après l'ère du bull run, le paysage mondial du marché des cryptomonnaies
Au premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans une phase de "post-bull run", présentant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, il est ensuite entré dans un canal de correction. L'incertitude macroéconomique demeure, des facteurs tels que la politique monétaire de la Réserve fédérale et les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis influençant le sentiment du marché.
Cette période n'est pas un marché baissier traditionnel, mais plutôt une zone de transition après un point haut du cycle. La propension au risque diminue, l'activité des fonds s'affaiblit, mais aucune crise systémique de liquidité n'est apparue. Les actifs de base continuent d'avoir une demande d'allocation institutionnelle, l'activité sur la chaîne a légèrement diminué mais ne s'est pas détériorée de manière significative. Certains nouveaux secteurs émergents, tels que les chaînes AI, le Restaking, et l'écosystème des memecoins, continuent d'attirer l'attention des fonds.
L'économie mondiale présente une tendance de "désinflation instable, croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une position prudente, le marché est en désaccord sur une baisse des taux. Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis deviennent une nouvelle variable, augmentant la volatilité du marché.
Il convient de noter que le degré de mondialisation et la capacité de résistance aux interférences de l'industrie du chiffrement ont clairement augmenté par rapport au passé. Plusieurs pays et régions ont mis en place des politiques de soutien, offrant un chemin de participation plus clair pour les fonds traditionnels. Cela compense dans une certaine mesure les effets négatifs du resserrement de la régulation aux États-Unis.
Dans l'ensemble, le "post-bull run" n'est pas une fin, mais une entrée dans une nouvelle phase. Le marché accorde plus d'importance au jugement de valeur, les utilisateurs se concentrent sur des scénarios pratiques, et le financement tend vers le long-termisme. À court terme, les facteurs macroéconomiques dominent encore les attentes, mais à moyen et long terme, le marché est en transition vers le prochain cycle de résonance d'application technologique. Trouver des opportunités de croissance certaine dans l'évolution diversifiée du paysage mondial est la logique clé de cette phase.
l'impact des conflits commerciaux s'affaiblit progressivement
Au cours du premier semestre 2025, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis se sont intensifiées, touchant des domaines sensibles tels que les énergies nouvelles, les puces AI, les terres rares critiques et les technologies numériques. Cependant, ce cycle de conflit a davantage une signification symbolique, l'impact économique réel étant relativement modéré, montrant une caractéristique de "déclin" progressif.
Les nouvelles mesures tarifaires des États-Unis sont limitées par la pression inflationniste domestique et les considérations des électeurs. La Chine, quant à elle, maintient une attitude de retenue rationnelle, axée sur la stabilisation des exportations et l'attraction des investissements étrangers. Les frictions commerciales globales sont dans un état de "contre-attaque limitée".
Les données macroéconomiques montrent que si les frictions commerciales ont entraîné une augmentation à court terme de l'aversion au risque, elles n'ont pas conduit à une réévaluation systémique des risques sur les marchés financiers mondiaux. Le marché des cryptomonnaies a rapidement récupéré après une brève baisse, et sa résistance globale s'est considérablement renforcée.
L'impact indirect sur le marché des cryptomonnaies se manifeste principalement dans trois domaines : la contraction temporaire de l'appétit pour le risque, la déformation des flux de capitaux transfrontaliers et le renforcement de la tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme. Il convient de noter qu'à partir du deuxième trimestre 2025, avec le recul de l'inflation mondiale et la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt, la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux frictions géopolitiques est en train de diminuer.
Dans l'ensemble, l'impact réel de ce cycle de conflit commercial sur le marché des cryptomonnaies s'est considérablement atténué. L'environnement macroéconomique mondial passe d'une "phase de resserrement" à une "relance modérée", et la logique de tarification des risques sur le marché des cryptomonnaies se déplace également de "tensions géopolitiques" vers "le tournant des taux d'intérêt". Le véritable moteur du marché pourrait revenir au cycle interne de l'innovation technologique et de l'évolution de l'écosystème en chaîne.
facteurs potentiels de rebond du marché au second semestre
Le potentiel de rebond du marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 provient principalement des facteurs clés suivants :
Changement de cycle des taux d'intérêt et reprise de l'appétit pour le risque : l'économie mondiale se remet progressivement de la haute inflation, les principales banques centrales ajustent leur politique monétaire, et le marché s'attend à ce que le cycle de baisse des taux commence. Un environnement de taux d'intérêt bas pourrait inciter les fonds à se diriger vers des actifs à haut risque et à haut rendement, augmentant ainsi l'allocation aux actifs de chiffrement.
Innovation continue dans la finance décentralisée (DeFi) : Avec la maturité technologique et l'élargissement des cas d'utilisation, l'écosystème DeFi devrait connaître un nouvel essor. Les solutions Layer 2, l'interopérabilité entre chaînes et les avancées en matière de protection de la vie privée améliorent les performances de la DeFi en termes d'évolutivité, de rentabilité et de sécurité.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché : des ETF Bitcoin aux contrats à terme sur l'ETH, de plus en plus de fonds institutionnels augmentent leur exposition aux actifs chiffrement. Avec un cadre réglementaire clair et l'ouverture des marchés de capitaux, davantage d'institutions financières traditionnelles participeront à l'investissement et à la garde des actifs chiffrement. Les grandes entreprises commencent également à réaliser l'importance stratégique des actifs chiffrement dans la diversification de leur portefeuille.
Percées dans l'application de la technologie blockchain : d'ici 2025, la blockchain connaîtra des progrès significatifs dans plusieurs domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement, la santé et la gestion des droits d'auteur. En particulier dans les paiements transfrontaliers, les contrats intelligents et les organisations autonomes décentralisées (DAO), la technologie blockchain est en train de briser les barrières des industries traditionnelles, favorisant la mise à l'échelle et la maturité du marché des cryptomonnaies.
Grâce à la combinaison des facteurs mentionnés ci-dessus, le marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 présente un fort potentiel de rebond. Avec le soutien des investisseurs institutionnels, des avancées technologiques et d'un tournant vers une économie mondiale plus accommodante, le marché des cryptomonnaies devrait connaître un espace de développement plus vaste.
tendance à la différenciation des chaînes principales et des actifs
Redéfinition de la "propriété de refuge" de Bitcoin et Ethereum
Le Bitcoin est à nouveau défini comme "l'or numérique" et un actif anti-inflation, montrant une capacité de résistance relativement élevée. L'Ethereum devient progressivement synonyme de "plateforme financière numérique", sa logique de valeur passant de "revenus de frais de Gas" à "infrastructure de fonctionnement économique sur la chaîne". À l'avenir, le Bitcoin aura des attributs d'actif de réserve mondial, tandis que l'Ethereum pourrait soutenir davantage d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
L'expérience Meme de Solana avec la "chaîne à haute performance"
Solana a connu une période de frénésie des mèmes et d'explosion d'innovations sur la chaîne. Avec l'ajustement du marché, les fonds et les projets sur la chaîne se sont progressivement différenciés, les projets écologiques substantiels commencent à se démarquer des simples monnaies mèmes. Solana entre dans une nouvelle phase de construction profonde de l'écosystème. D'autres chaînes publiques comme Base, Sui et Aptos font également face à l'épreuve du沉淀 écologique après le "pic de spéculation".
Layer2 et technologie de la chaîne croisée : la collaboration multi-chaînes devient une tendance
Les solutions Layer2 d'Ethereum améliorent considérablement l'efficacité des transactions et réduisent les coûts. Avec la maturité de la technologie ZK Rollup, les effets de synergie entre la coexistence de plusieurs chaînes et les protocoles de liquidité inter-chaînes seront renforcés. À l'avenir, les utilisateurs se concentreront davantage sur l'expérience des applications, la sécurité et la liquidité, offrant un espace de développement pour les actifs inter-chaînes, les portefeuilles unifiés et les protocoles de liquidité agrégée.
Au second semestre de 2025, la différenciation des actifs et des chaînes sur le marché des cryptomonnaies sera plus évidente. Avec les avancées technologiques et les changements de la demande du marché, plusieurs chaînes publiques occuperont de manière concurrentielle des parts de marché, et les scénarios d'application des actifs numériques deviendront de plus en plus riches. La tendance à la différenciation du marché non seulement favorise le développement diversifié des différentes catégories d'actifs, mais accélère également la maturité et l'amélioration de la structure globale du marché.
Perspectives et recommandations stratégiques
À l'horizon de la seconde moitié de 2025, la capacité du marché des cryptomonnaies à connaître un nouveau rebond dépend des changements macroéconomiques, des avancées technologiques en blockchain, de la liquidité des fonds sur le marché et des ajustements de l'environnement politique. Voici des recommandations stratégiques pour les participants du marché :
Maintenir un investissement à long terme dans des actifs majeurs : le Bitcoin et l'Ethereum restent les piliers du marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin, en tant qu'or numérique, a une position de refuge solide ; l'Ethereum domine le développement des contrats intelligents et des DApps. Détenir ces deux actifs à long terme est une stratégie prudente, surtout lorsque le sentiment du marché s'améliore, le potentiel de retour est considérable.
Surveillez les chaînes innovantes et les actifs émergents : les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée peuvent envisager des chaînes publiques et des actifs dotés d'innovations technologiques et d'un fort potentiel de croissance, tels que Solana, Avalanche, Polkadot, etc. Ces chaînes offrent des solutions technologiques uniques, largement utilisées dans des domaines tels que le DeFi et les NFT, et leur performance sur le marché pourrait dépasser les attentes.
Renforcer la répartition des stablecoins et des actifs DeFi : les cas d'utilisation des stablecoins vont s'élargir, devenant un important moyen d'échange inter-chaînes et de DeFi. Les protocoles et actifs DeFi pourraient devenir de nouveaux points de croissance du marché, les investisseurs pouvant allouer des tokens DeFi de haute qualité pour partager les dividendes de la croissance de l'écosystème.
Suivre les dynamiques politiques et les risques réglementaires : Prêter une attention particulière aux changements de politique dans le marché mondial des cryptomonnaies, notamment en ce qui concerne les politiques réglementaires relatives aux stablecoins, DeFi et NFT. Le soutien et les contraintes politiques influencent directement les flux de capitaux sur le marché et la direction de son développement. Ajuster rapidement la stratégie d'investissement aide à éviter les risques et à saisir les opportunités.
En résumé, le potentiel de rebond du marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 reste très important, mais l'arrivée d'un nouveau cycle dépend de l'interaction de plusieurs facteurs. De la reprise de l'économie macroéconomique, des avancées technologiques, de la liquidité des fonds à la clarification des politiques, de nombreux facteurs contribuent à dynamiser la reprise du marché des cryptomonnaies. Les investisseurs doivent ajuster leurs stratégies de manière flexible et rester attentifs aux évolutions du marché et aux opportunités potentielles.
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AltcoinHunter
· 07-25 02:40
2025 ? Ne prédisons pas si loin, voyons d'abord si nous pouvons bien manger aujourd'hui.
2025 après le bull run : nouvelles tendances et stratégies d'investissement sur le marché des cryptomonnaies mondial
après l'ère du bull run, le paysage mondial du marché des cryptomonnaies
Au premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans une phase de "post-bull run", présentant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, il est ensuite entré dans un canal de correction. L'incertitude macroéconomique demeure, des facteurs tels que la politique monétaire de la Réserve fédérale et les relations commerciales entre la Chine et les États-Unis influençant le sentiment du marché.
Cette période n'est pas un marché baissier traditionnel, mais plutôt une zone de transition après un point haut du cycle. La propension au risque diminue, l'activité des fonds s'affaiblit, mais aucune crise systémique de liquidité n'est apparue. Les actifs de base continuent d'avoir une demande d'allocation institutionnelle, l'activité sur la chaîne a légèrement diminué mais ne s'est pas détériorée de manière significative. Certains nouveaux secteurs émergents, tels que les chaînes AI, le Restaking, et l'écosystème des memecoins, continuent d'attirer l'attention des fonds.
L'économie mondiale présente une tendance de "désinflation instable, croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une position prudente, le marché est en désaccord sur une baisse des taux. Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis deviennent une nouvelle variable, augmentant la volatilité du marché.
Il convient de noter que le degré de mondialisation et la capacité de résistance aux interférences de l'industrie du chiffrement ont clairement augmenté par rapport au passé. Plusieurs pays et régions ont mis en place des politiques de soutien, offrant un chemin de participation plus clair pour les fonds traditionnels. Cela compense dans une certaine mesure les effets négatifs du resserrement de la régulation aux États-Unis.
Dans l'ensemble, le "post-bull run" n'est pas une fin, mais une entrée dans une nouvelle phase. Le marché accorde plus d'importance au jugement de valeur, les utilisateurs se concentrent sur des scénarios pratiques, et le financement tend vers le long-termisme. À court terme, les facteurs macroéconomiques dominent encore les attentes, mais à moyen et long terme, le marché est en transition vers le prochain cycle de résonance d'application technologique. Trouver des opportunités de croissance certaine dans l'évolution diversifiée du paysage mondial est la logique clé de cette phase.
l'impact des conflits commerciaux s'affaiblit progressivement
Au cours du premier semestre 2025, les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis se sont intensifiées, touchant des domaines sensibles tels que les énergies nouvelles, les puces AI, les terres rares critiques et les technologies numériques. Cependant, ce cycle de conflit a davantage une signification symbolique, l'impact économique réel étant relativement modéré, montrant une caractéristique de "déclin" progressif.
Les nouvelles mesures tarifaires des États-Unis sont limitées par la pression inflationniste domestique et les considérations des électeurs. La Chine, quant à elle, maintient une attitude de retenue rationnelle, axée sur la stabilisation des exportations et l'attraction des investissements étrangers. Les frictions commerciales globales sont dans un état de "contre-attaque limitée".
Les données macroéconomiques montrent que si les frictions commerciales ont entraîné une augmentation à court terme de l'aversion au risque, elles n'ont pas conduit à une réévaluation systémique des risques sur les marchés financiers mondiaux. Le marché des cryptomonnaies a rapidement récupéré après une brève baisse, et sa résistance globale s'est considérablement renforcée.
L'impact indirect sur le marché des cryptomonnaies se manifeste principalement dans trois domaines : la contraction temporaire de l'appétit pour le risque, la déformation des flux de capitaux transfrontaliers et le renforcement de la tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme. Il convient de noter qu'à partir du deuxième trimestre 2025, avec le recul de l'inflation mondiale et la montée des attentes de baisse des taux d'intérêt, la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux frictions géopolitiques est en train de diminuer.
Dans l'ensemble, l'impact réel de ce cycle de conflit commercial sur le marché des cryptomonnaies s'est considérablement atténué. L'environnement macroéconomique mondial passe d'une "phase de resserrement" à une "relance modérée", et la logique de tarification des risques sur le marché des cryptomonnaies se déplace également de "tensions géopolitiques" vers "le tournant des taux d'intérêt". Le véritable moteur du marché pourrait revenir au cycle interne de l'innovation technologique et de l'évolution de l'écosystème en chaîne.
facteurs potentiels de rebond du marché au second semestre
Le potentiel de rebond du marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 provient principalement des facteurs clés suivants :
Changement de cycle des taux d'intérêt et reprise de l'appétit pour le risque : l'économie mondiale se remet progressivement de la haute inflation, les principales banques centrales ajustent leur politique monétaire, et le marché s'attend à ce que le cycle de baisse des taux commence. Un environnement de taux d'intérêt bas pourrait inciter les fonds à se diriger vers des actifs à haut risque et à haut rendement, augmentant ainsi l'allocation aux actifs de chiffrement.
Innovation continue dans la finance décentralisée (DeFi) : Avec la maturité technologique et l'élargissement des cas d'utilisation, l'écosystème DeFi devrait connaître un nouvel essor. Les solutions Layer 2, l'interopérabilité entre chaînes et les avancées en matière de protection de la vie privée améliorent les performances de la DeFi en termes d'évolutivité, de rentabilité et de sécurité.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché : des ETF Bitcoin aux contrats à terme sur l'ETH, de plus en plus de fonds institutionnels augmentent leur exposition aux actifs chiffrement. Avec un cadre réglementaire clair et l'ouverture des marchés de capitaux, davantage d'institutions financières traditionnelles participeront à l'investissement et à la garde des actifs chiffrement. Les grandes entreprises commencent également à réaliser l'importance stratégique des actifs chiffrement dans la diversification de leur portefeuille.
Percées dans l'application de la technologie blockchain : d'ici 2025, la blockchain connaîtra des progrès significatifs dans plusieurs domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement, la santé et la gestion des droits d'auteur. En particulier dans les paiements transfrontaliers, les contrats intelligents et les organisations autonomes décentralisées (DAO), la technologie blockchain est en train de briser les barrières des industries traditionnelles, favorisant la mise à l'échelle et la maturité du marché des cryptomonnaies.
Grâce à la combinaison des facteurs mentionnés ci-dessus, le marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 présente un fort potentiel de rebond. Avec le soutien des investisseurs institutionnels, des avancées technologiques et d'un tournant vers une économie mondiale plus accommodante, le marché des cryptomonnaies devrait connaître un espace de développement plus vaste.
tendance à la différenciation des chaînes principales et des actifs
Le Bitcoin est à nouveau défini comme "l'or numérique" et un actif anti-inflation, montrant une capacité de résistance relativement élevée. L'Ethereum devient progressivement synonyme de "plateforme financière numérique", sa logique de valeur passant de "revenus de frais de Gas" à "infrastructure de fonctionnement économique sur la chaîne". À l'avenir, le Bitcoin aura des attributs d'actif de réserve mondial, tandis que l'Ethereum pourrait soutenir davantage d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
Solana a connu une période de frénésie des mèmes et d'explosion d'innovations sur la chaîne. Avec l'ajustement du marché, les fonds et les projets sur la chaîne se sont progressivement différenciés, les projets écologiques substantiels commencent à se démarquer des simples monnaies mèmes. Solana entre dans une nouvelle phase de construction profonde de l'écosystème. D'autres chaînes publiques comme Base, Sui et Aptos font également face à l'épreuve du沉淀 écologique après le "pic de spéculation".
Les solutions Layer2 d'Ethereum améliorent considérablement l'efficacité des transactions et réduisent les coûts. Avec la maturité de la technologie ZK Rollup, les effets de synergie entre la coexistence de plusieurs chaînes et les protocoles de liquidité inter-chaînes seront renforcés. À l'avenir, les utilisateurs se concentreront davantage sur l'expérience des applications, la sécurité et la liquidité, offrant un espace de développement pour les actifs inter-chaînes, les portefeuilles unifiés et les protocoles de liquidité agrégée.
Au second semestre de 2025, la différenciation des actifs et des chaînes sur le marché des cryptomonnaies sera plus évidente. Avec les avancées technologiques et les changements de la demande du marché, plusieurs chaînes publiques occuperont de manière concurrentielle des parts de marché, et les scénarios d'application des actifs numériques deviendront de plus en plus riches. La tendance à la différenciation du marché non seulement favorise le développement diversifié des différentes catégories d'actifs, mais accélère également la maturité et l'amélioration de la structure globale du marché.
Perspectives et recommandations stratégiques
À l'horizon de la seconde moitié de 2025, la capacité du marché des cryptomonnaies à connaître un nouveau rebond dépend des changements macroéconomiques, des avancées technologiques en blockchain, de la liquidité des fonds sur le marché et des ajustements de l'environnement politique. Voici des recommandations stratégiques pour les participants du marché :
Maintenir un investissement à long terme dans des actifs majeurs : le Bitcoin et l'Ethereum restent les piliers du marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin, en tant qu'or numérique, a une position de refuge solide ; l'Ethereum domine le développement des contrats intelligents et des DApps. Détenir ces deux actifs à long terme est une stratégie prudente, surtout lorsque le sentiment du marché s'améliore, le potentiel de retour est considérable.
Surveillez les chaînes innovantes et les actifs émergents : les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée peuvent envisager des chaînes publiques et des actifs dotés d'innovations technologiques et d'un fort potentiel de croissance, tels que Solana, Avalanche, Polkadot, etc. Ces chaînes offrent des solutions technologiques uniques, largement utilisées dans des domaines tels que le DeFi et les NFT, et leur performance sur le marché pourrait dépasser les attentes.
Renforcer la répartition des stablecoins et des actifs DeFi : les cas d'utilisation des stablecoins vont s'élargir, devenant un important moyen d'échange inter-chaînes et de DeFi. Les protocoles et actifs DeFi pourraient devenir de nouveaux points de croissance du marché, les investisseurs pouvant allouer des tokens DeFi de haute qualité pour partager les dividendes de la croissance de l'écosystème.
Suivre les dynamiques politiques et les risques réglementaires : Prêter une attention particulière aux changements de politique dans le marché mondial des cryptomonnaies, notamment en ce qui concerne les politiques réglementaires relatives aux stablecoins, DeFi et NFT. Le soutien et les contraintes politiques influencent directement les flux de capitaux sur le marché et la direction de son développement. Ajuster rapidement la stratégie d'investissement aide à éviter les risques et à saisir les opportunités.
En résumé, le potentiel de rebond du marché des cryptomonnaies au second semestre 2025 reste très important, mais l'arrivée d'un nouveau cycle dépend de l'interaction de plusieurs facteurs. De la reprise de l'économie macroéconomique, des avancées technologiques, de la liquidité des fonds à la clarification des politiques, de nombreux facteurs contribuent à dynamiser la reprise du marché des cryptomonnaies. Les investisseurs doivent ajuster leurs stratégies de manière flexible et rester attentifs aux évolutions du marché et aux opportunités potentielles.