BTCFi : explorer les perspectives d'innovation de la capitalisation boursière de Bitcoin à un trillion

Résumé

• Contexte de l'émergence de BTCFi : la narration des chaînes publiques comme Ethereum s'affaiblit, l'industrie manque de nouveaux points chauds, les ressources de l'écosystème BTC ne sont pas encore monopolisées.
• Les principales solutions d'extension de BTC comprennent les canaux d'état, les chaînes latérales et Rollup, la validation UTXO+ par le client, les grands blocs, etc., chacune ayant ses propres défis techniques.
• Le développement de BTCFi nécessite des conditions telles que l'interopérabilité entre chaînes, l'extension de deuxième couche, des fonctionnalités de contrat intelligent et une infrastructure améliorée.
• Défis auxquels BTCFi est confronté : limites du protocole BTC, manque de liquidité, sécurité inter-chaînes, problème des oracles, recherche d'une voie de développement unique.

Aperçu de BTCFi

BTCFi a pour but d'activer les attributs financiers de Bitcoin, en fournissant aux détenteurs de BTC des outils DeFi tels que le staking, le prêt et le market making, afin de libérer le potentiel d'une capitalisation boursière de trillions. En 2023, l'écosystème Bitcoin se développe rapidement, avec l'apparition de plusieurs standards de jetons tels que BRC20, ARC20, suscitant l'intérêt du marché.

Le cœur de BTCFi réside dans la manière d'implémenter l'extension de bloc sans compromettre le consensus natif de Bitcoin. Actuellement, BTCFi est encore à un stade précoce, avec des opportunités et des défis.

Comparaison des solutions d'extension de deuxième couche

Le développement de BTCFi ne peut se passer de l'extension de la blockchain, mais il existe des compromis entre faisabilité, décentralisation et sécurité pour chaque voie. Les principales solutions d'extension comprennent :

1. Canal d'état : comme le réseau Lightning, permet des transactions hors chaîne.
2. Sidechains et Rollup : forte indépendance, adaptés aux transactions rapides et aux opérations complexes
3. Validation du client UTXO+: conforme aux caractéristiques natives de Bitcoin, sécurité élevée
4. Grand bloc : changer le consensus existant, il y a des controverses

Actuellement, les projets de type sidechain comme CORE, Bitlayer, etc. ont une part de TVL relativement élevée. BTCFi et ETHFi présentent certaines similarités dans leurs modèles de rendement.

Éléments clés du développement de BTCFi

1. Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour permettre la représentation et l'utilisation de BTC sur d'autres chaînes.
2. Solutions d'extension de deuxième couche : il est nécessaire de rechercher un équilibre entre décentralisation, efficacité et sécurité.
3. Fonctionnalité de contrat intelligent : prise en charge du développement d'applications DeFi via des solutions de deuxième couche ou des chaînes latérales.
4. Outils de développement et infrastructures complets

Principaux défis

1. Limites du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégrées, développement limité
2. Liquidité insuffisante : la liquidité de BTC dans DeFi est bien inférieure à celle des jetons comme ETH.
3. Risques de sécurité des ponts inter-chaînes : il faut se prémunir contre les risques de centralisation et de défaillance technique.
4. Problème des oracles : les limitations de l'architecture BTC rendent la synchronisation des prix complexe
5. Choix de la voie de développement : il est nécessaire d'explorer une direction de développement unique qui corresponde aux caractéristiques de BTC, plutôt que de simplement imiter Ethereum.

Le développement de BTCFi nécessite de maintenir les valeurs fondamentales de Bitcoin tout en explorant des solutions innovantes. L'avenir pourrait se concentrer davantage sur des produits financiers liés aux paiements et à la conservation de la valeur, créant ainsi un écosystème PayFi unique.