Marché des options décentralisées : potentiel et défis coexistent

Les options décentralisées sont des contrats d'options émis sur la blockchain, offrant des avantages tels que l'absence de permission, la transparence publique et l'absence de risque de défaut. Depuis l'été DeFi de 2020, ce domaine a connu un développement rapide, mais il est encore à un stade précoce et fait face à de nombreux défis.

État du marché

Actuellement, le marché des options décentralisées est beaucoup plus petit que celui des transactions hors chaîne, principalement concentré sur des actifs phares tels que BTC, ETH. Les projets représentatifs incluent :

• Lyra : utilise un algorithme pour le market making automatique, offrant des options BTC et ETH avec une bonne liquidité.
• Aevo: Réseau de deuxième couche + modèle de carnet de commandes, offrant une fonction de marge conjointe
• Optix : permet aux teneurs de marché indépendants de configurer des pools de liquidités, élargissant la gamme d'actifs négociables.
• Y2K Finance : Options binaires contre le désancrage des stablecoins

Principaux avantages

1. Sans risque de défaut, l'exécution est garantie par des contrats intelligents.
2. Plus équitable, sans barrière à l'entrée
3. Forte compatibilité avec d'autres produits DeFi
4. Peut prendre en charge davantage d'actifs de longue traîne

Faire face aux défis

1. Coûts d'utilisation élevés, y compris les frais de Gas, le coût des risques et le coût d'apprentissage.
2. Le marché est immature, manque de demande stable et de liquidités suffisantes
3. Efficacité du capital faible, besoin de sur-garantie
4. Infrastructures incomplètes, mauvaise expérience utilisateur

Orientation de développement futur

1. Améliorer l'efficacité du capital, réduire le coût d'utilisation
2. Développer des produits caractéristiques pour l'écosystème en chaîne.
3. Intégration approfondie avec d'autres protocoles DeFi
4. Développer des outils de gestion des risques, servir davantage d'investisseurs institutionnels

Les Options décentralisées en sont encore à leurs débuts, mais avec l'amélioration des infrastructures et l'innovation des produits, elles devraient jouer un rôle de plus en plus important dans l'écosystème DeFi.