Logique derrière le market making algorithmique : comment utiliser vos jetons pour créer de la liquidité et de la stabilité
Dans l'environnement de marché actuel où la liquidité des altcoins est rare, les teneurs de marché utilisant le modèle d'options d'achat choisissent souvent de vendre immédiatement les jetons qu'ils reçoivent de la part des projets. Cette pratique semble illogique, mais elle est en réalité basée sur une stratégie de gestion des risques rigoureuse.
Les teneurs de marché appliquent le principe de neutralité delta, leur objectif étant de stabiliser les bénéfices plutôt que d'assumer le risque de fluctuations de prix. Le modèle d'options d'achat impose déjà une limite au prix maximum, définissant ainsi l'exposition au risque maximale des teneurs de marché. Étant donné que la plupart des projets ont du mal à maintenir des prix élevés sur le long terme, et que la durée des contrats est généralement de 12 à 24 mois, vendre des jetons par anticipation pourrait être un meilleur choix. Même si certains projets voient une forte appréciation de leur valeur après 1 à 2 ans, les gains accumulés pendant le processus de tenue de marché sont suffisants pour compenser les pertes liées à une "vente à la va-vite".
En général, il existe trois principaux modèles de coopération entre les teneurs de marché et les projets :
Louez des robots de market making, le projet fournit des fonds, le market maker fournit un support technique.
Faire du marché de manière proactive, l'équipe du projet fournit des jetons, le teneur de marché est responsable de la vente et du partage des bénéfices.
Mode d'options d'achat, l'équipe du projet fournit des jetons, les teneurs de marché fournissent des fonds et obtiennent le droit d'acheter à bas prix.
À titre d'exemple du modèle d'options d'achat, les conditions typiques de market making peuvent inclure :
Fournir des ordres d'achat et de vente d'une certaine profondeur sur les bourses majeures
Fournir un pool de liquidité sur le DEX
L'équipe du projet fournit un certain pourcentage de jetons comme ressources de liquidité.
Définir plusieurs niveaux de prix d'exercice et de quantité pour les options d'achat
En tant que teneur de marché appliquant strictement une stratégie delta neutre, après avoir reçu le jeton du projet, les étapes suivantes seront suivies:
Inventaire des actifs et couverture initiale
Calculer le manque de fonds nécessaire pour l'obligation de faire le marché
Vendre immédiatement une partie des jetons pour obtenir les fonds nécessaires
Vendre la position de jeton non couverte restante
Couverture dynamique
Surveillance continue des variations de position des marchés CEX et des LP DEX
Couvrir rapidement l'exposition par des contrats à terme perpétuels
Stratégie d'options
Calculer la valeur delta d'un portefeuille d'options
Couverture du delta des options par des contrats à terme perpétuels
Continuer à réaliser des profits grâce au scalping gamma
Ajustement dynamique des positions de couverture lorsque les options sont proches de la valeur intrinsèque
Opération d'exercice
Exécuter un arbitrage sans risque lorsque le prix dépasse le prix d'exercice
Exercer l'option d'achat de jetons et les vendre immédiatement sur le marché
Liquider simultanément la position courte de couverture
Grâce à cette série de calculs et d'opérations précis, les teneurs de marché peuvent maximiser leurs bénéfices sans risque tout en fournissant de la liquidité. Cette stratégie ne repose pas sur des prévisions de l'évolution du marché, mais s'appuie sur un contrôle strict des risques et une exécution technique efficace.
Pour les porteurs de projet, comprendre la logique de fonctionnement des market makers aide à établir des conditions de collaboration plus raisonnables. Il convient également de reconnaître que des conditions apparemment avantageuses peuvent cacher des mécanismes d'arbitrage soigneusement conçus. Dans le marché des cryptomonnaies, il est essentiel de maintenir un esprit de respect et une réflexion rationnelle.
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DoomCanister
· Il y a 1h
Les pigeons peuvent enfin jouer à Hedging ?
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OnchainFortuneTeller
· Il y a 14h
On dirait que c'est assez complexe, mais les gains sont vraiment attrayants.
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HorizonHunter
· 07-25 02:31
Ce n'est rien d'autre qu'un simple outil de gain stable.
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RugPullAlertBot
· 07-24 06:32
Cette vague va encore piéger et faire un Rug Pull.
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BearMarketMonk
· 07-24 06:25
Ce piège est trop profond, le boulier est plein.
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GateUser-aa7df71e
· 07-24 06:14
Encore des pigeons piégés, ne pleurez pas. Agrandissez votre perspective.
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StablecoinEnjoyer
· 07-24 06:12
Il suffit de jouer avec delta pour gagner de manière stable.
Algorithme de Market Making Dévoilé : Comment la Stratégie Delta Neutre Crée de la Liquidité et des Revenus Stables
Logique derrière le market making algorithmique : comment utiliser vos jetons pour créer de la liquidité et de la stabilité
Dans l'environnement de marché actuel où la liquidité des altcoins est rare, les teneurs de marché utilisant le modèle d'options d'achat choisissent souvent de vendre immédiatement les jetons qu'ils reçoivent de la part des projets. Cette pratique semble illogique, mais elle est en réalité basée sur une stratégie de gestion des risques rigoureuse.
Les teneurs de marché appliquent le principe de neutralité delta, leur objectif étant de stabiliser les bénéfices plutôt que d'assumer le risque de fluctuations de prix. Le modèle d'options d'achat impose déjà une limite au prix maximum, définissant ainsi l'exposition au risque maximale des teneurs de marché. Étant donné que la plupart des projets ont du mal à maintenir des prix élevés sur le long terme, et que la durée des contrats est généralement de 12 à 24 mois, vendre des jetons par anticipation pourrait être un meilleur choix. Même si certains projets voient une forte appréciation de leur valeur après 1 à 2 ans, les gains accumulés pendant le processus de tenue de marché sont suffisants pour compenser les pertes liées à une "vente à la va-vite".
En général, il existe trois principaux modèles de coopération entre les teneurs de marché et les projets :
À titre d'exemple du modèle d'options d'achat, les conditions typiques de market making peuvent inclure :
En tant que teneur de marché appliquant strictement une stratégie delta neutre, après avoir reçu le jeton du projet, les étapes suivantes seront suivies:
Inventaire des actifs et couverture initiale
Couverture dynamique
Stratégie d'options
Opération d'exercice
Grâce à cette série de calculs et d'opérations précis, les teneurs de marché peuvent maximiser leurs bénéfices sans risque tout en fournissant de la liquidité. Cette stratégie ne repose pas sur des prévisions de l'évolution du marché, mais s'appuie sur un contrôle strict des risques et une exécution technique efficace.
Pour les porteurs de projet, comprendre la logique de fonctionnement des market makers aide à établir des conditions de collaboration plus raisonnables. Il convient également de reconnaître que des conditions apparemment avantageuses peuvent cacher des mécanismes d'arbitrage soigneusement conçus. Dans le marché des cryptomonnaies, il est essentiel de maintenir un esprit de respect et une réflexion rationnelle.