Cryptoactifs marché hebdomadaire : Les données économiques légèrement au-dessus des attentes, le marché respire temporairement
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 dollars, et le prix de clôture de 82562,57 dollars, avec une augmentation de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions qui continue de diminuer par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec une légère reprise.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux prévisions, tandis que le conflit russo-ukrainien pourrait aboutir à un accord de cessez-le-feu. Ces facteurs ont offert une brève opportunité de répit aux actions américaines et au Bitcoin.
Cependant, les évaluations du marché boursier américain sont toujours en phase de baisse, et selon les données historiques, il reste de la marge pour une nouvelle baisse. La principale raison de la baisse des évaluations - la confusion des politiques tarifaires qui pourrait provoquer de l'inflation, entraînant des inquiétudes quant à la possibilité que l'économie américaine tombe dans un état de "stagflation" - n'a pas été dissipée. La situation actuelle reste chaotique, et l'attitude des décideurs n'a pas montré de changement significatif. Cette incertitude rend difficile la dissipation des inquiétudes liées à la "stagflation"; plus cela dure, plus il pourrait y avoir de la place pour une révision à la baisse des évaluations. C'est également la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente à l'égard du rebond du bitcoin à court terme.
Analyse des données macroéconomiques
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière aux États-Unis montrent que le nombre d'emplois non agricoles est légèrement inférieur aux attentes et que le taux de chômage a légèrement augmenté, ce qui indique des signes de ralentissement du marché de l'emploi, exacerbant les craintes du marché concernant une récession économique aux États-Unis, entraînant une forte baisse des marchés boursiers.
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % en glissement annuel, en dessous de l'attente de 2,9 %, et le précédent était de 3 % ; l'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous de l'attente de 0,3 %, et le précédent était de 0,5 %. Les données de l'IPC inférieures aux attentes ont, dans une certaine mesure, apaisé le sentiment de panique engendré par les données sur l'emploi de la semaine dernière, donnant ainsi au marché une occasion de respirer temporairement.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, le marché boursier américain est passé d'une forte chute à une stabilisation temporaire, récupérant une partie de ses pertes, mais reste en tendance baissière sur l'ensemble de la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, avant de remonter légèrement près de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs publié par l'Université du Michigan a été fixé à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1, et en forte baisse par rapport à la valeur précédente de 64,7. Parallèlement, l'anticipation de l'inflation à un an a augmenté à 4,9 %, supérieure aux prévisions de 4,2 % et à la valeur précédente de 4,3 %. Ces données indiquent une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan reflète l'impact des politiques actuelles sur la confiance des consommateurs finaux. Les marchés et les chefs d'entreprise pourraient devoir faire face à une incertitude prolongée avant de voir un changement de direction des politiques.
Vendredi, les principales bourses mondiales ont connu un rebond significatif, principalement grâce à la nouvelle qu'un accord de cessez-le-feu de 30 jours pourrait être atteint dans le conflit russo-ukrainien.
Le marché a actuellement plusieurs hypothèses sur l'orientation de l'économie américaine. D'un point de vue objectif, la nature de cet ajustement des actions américaines pourrait être un ajustement de valorisation provoqué par des attentes de baisse des taux d'intérêt. Le ratio cours/bénéfice de Shiller de l'indice S&P 500 a atteint un sommet de 37,80 fois en décembre dernier, se rapprochant du sommet récent de 38,71 fois atteint en novembre 2021. Cette valorisation élevée inclut des attentes d'amélioration des perspectives commerciales et d'une forte croissance de l'industrie de l'IA. Depuis le début de l'année, les prévisions de croissance de l'IA ont été mises à l'épreuve, et les politiques tarifaires ainsi que les licenciements ont frappé les prévisions de croissance économique, rendant difficile pour le marché de maintenir une valorisation aussi élevée, se tournant plutôt vers une correction à la baisse pour chercher un nouveau point d'équilibre.
À ce jour, les baisses maximales du Nasdaq, du S&P 500 et de l'indice Dow Jones ont atteint respectivement 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, tous proches de la moyenne mobile sur 250 jours, entrant dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %). Cependant, cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Actuellement, le ratio CAPE de l'indice S&P 500 est de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport au pic. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, si la baisse se poursuit, elle pourrait atteindre 32,89 fois, ce qui signifie qu'il reste plus de 5 % d'espace de baisse ; si elle revient à un niveau moyen de 27,25 fois, il resterait plus de 21 % d'espace de retrait. Bien sûr, la probabilité d'un ajustement aussi profond est faible, à moins que l'économie ne soit réellement en récession.
Dans un marché en turbulence, l'augmentation du sentiment de sécurité a poussé le prix de l'or à dépasser temporairement 3000 dollars/once. L'indice du dollar américain a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, le rendement des obligations américaines à 2 ans a augmenté de 0,7 %, et celui des obligations à 10 ans a augmenté de 0,37 %, montrant que certains fonds commencent à se déplacer du marché obligataire vers le marché boursier à la recherche d'opportunités.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux demeurent incertaines, en particulier l'impact des politiques tarifaires et des licenciements qui se poursuivent, ce qui pourrait amener le marché à continuer de se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement économique complexe actuel. Sous l'influence du Bitcoin spot ETF, nous pensons que le prix du Bitcoin restera soumis à l'évolution du marché boursier américain. Bien que le Bitcoin ait récemment rebondi à environ 83000 dollars, il pourrait encore descendre à environ 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Évolution des stablecoins et des ETF au comptant Bitcoin
Comparé aux entrées nettes de 1,282 millions de dollars de la semaine dernière, les entrées de fonds dans les doubles canaux ont chuté à 237 millions de dollars cette semaine. Plus précisément, l'ETF Bitcoin spot a enregistré des sorties de 842 millions de dollars, l'ETF Ethereum spot a enregistré des sorties de 184 millions de dollars, tandis que les entrées de stablecoins s'élèvent à 1,264 millions de dollars.
Bien que l'afflux de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, l'entrée de fonds existants sur les échanges s'est transformée en soutien à l'achat, permettant au prix du Bitcoin de revenir à 83000 dollars. Actuellement, le stock de fonds sur les échanges a légèrement augmenté, ce qui pourrait refléter le comportement de certains investisseurs cherchant à acheter au plus bas, mais l'ampleur n'est pas encore suffisante pour provoquer un retournement complet du marché.
Sentiment du marché et variations de position
Selon l'analyse des données, le groupe des investisseurs à court terme a continué à limiter ses pertes lors de la baisse du marché, enregistrant la plus grande perte le 13 mars, mais de taille inférieure à celle du 10 mars.
D'un point de vue des gains et pertes non réalisés, les investisseurs à court terme supportent actuellement une perte moyenne d'environ 9 %, comprenant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Lors de cette baisse, les investisseurs à court terme ont été à la fois la force déclencheuse de la baisse et les principaux responsables des pertes. Dans les fluctuations à venir, ils continueront à faire face à des pressions et pourraient devenir une source de pression à la vente pour une nouvelle baisse.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à une augmentation de leurs avoirs, ajoutant environ 100 000 jetons Bitcoin. Un autre groupe à surveiller est celui des grands détenteurs, qui ont également augmenté leurs avoirs de près de 60 000 jetons, avec un coût en dessous de 80 000 $. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle de marché
Selon les données du moteur d'analyse, l'indicateur de cycle du marché du bitcoin est actuellement de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais haussier.
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LowCapGemHunter
· Il y a 1h
Continuez à combattre ! Atteignez 100k
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GhostInTheChain
· 07-25 12:46
On ne peut pas acheter une pièce avec 8w3.
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NFTBlackHole
· 07-25 12:46
Une brève stabilisation est aussi une hausse, BTC en avant !
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HodlBeliever
· 07-25 12:46
Retrait mensuel de 10 %, stable comme un chien.
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AlwaysAnon
· 07-25 12:40
hausse ne dépasse pas la planche à laver les légumes
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SchrodingerPrivateKey
· 07-25 12:25
C'est seulement 83 000 ? C'est trop faible.
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TokenStorm
· 07-25 12:25
Laissez tomber, il semble que nous soyons au sommet de la Hausse Relais de la vague b. Il vaut mieux rester prudent et regarder.
Bitcoin se stabilise à 83000 dollars, hausse de 2,31% sur la semaine, les données CPI sont inférieures aux attentes.
Cryptoactifs marché hebdomadaire : Les données économiques légèrement au-dessus des attentes, le marché respire temporairement
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 dollars, et le prix de clôture de 82562,57 dollars, avec une augmentation de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions qui continue de diminuer par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec une légère reprise.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux prévisions, tandis que le conflit russo-ukrainien pourrait aboutir à un accord de cessez-le-feu. Ces facteurs ont offert une brève opportunité de répit aux actions américaines et au Bitcoin.
Cependant, les évaluations du marché boursier américain sont toujours en phase de baisse, et selon les données historiques, il reste de la marge pour une nouvelle baisse. La principale raison de la baisse des évaluations - la confusion des politiques tarifaires qui pourrait provoquer de l'inflation, entraînant des inquiétudes quant à la possibilité que l'économie américaine tombe dans un état de "stagflation" - n'a pas été dissipée. La situation actuelle reste chaotique, et l'attitude des décideurs n'a pas montré de changement significatif. Cette incertitude rend difficile la dissipation des inquiétudes liées à la "stagflation"; plus cela dure, plus il pourrait y avoir de la place pour une révision à la baisse des évaluations. C'est également la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente à l'égard du rebond du bitcoin à court terme.
Analyse des données macroéconomiques
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière aux États-Unis montrent que le nombre d'emplois non agricoles est légèrement inférieur aux attentes et que le taux de chômage a légèrement augmenté, ce qui indique des signes de ralentissement du marché de l'emploi, exacerbant les craintes du marché concernant une récession économique aux États-Unis, entraînant une forte baisse des marchés boursiers.
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % en glissement annuel, en dessous de l'attente de 2,9 %, et le précédent était de 3 % ; l'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous de l'attente de 0,3 %, et le précédent était de 0,5 %. Les données de l'IPC inférieures aux attentes ont, dans une certaine mesure, apaisé le sentiment de panique engendré par les données sur l'emploi de la semaine dernière, donnant ainsi au marché une occasion de respirer temporairement.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, le marché boursier américain est passé d'une forte chute à une stabilisation temporaire, récupérant une partie de ses pertes, mais reste en tendance baissière sur l'ensemble de la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, avant de remonter légèrement près de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs publié par l'Université du Michigan a été fixé à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1, et en forte baisse par rapport à la valeur précédente de 64,7. Parallèlement, l'anticipation de l'inflation à un an a augmenté à 4,9 %, supérieure aux prévisions de 4,2 % et à la valeur précédente de 4,3 %. Ces données indiquent une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan reflète l'impact des politiques actuelles sur la confiance des consommateurs finaux. Les marchés et les chefs d'entreprise pourraient devoir faire face à une incertitude prolongée avant de voir un changement de direction des politiques.
Vendredi, les principales bourses mondiales ont connu un rebond significatif, principalement grâce à la nouvelle qu'un accord de cessez-le-feu de 30 jours pourrait être atteint dans le conflit russo-ukrainien.
Le marché a actuellement plusieurs hypothèses sur l'orientation de l'économie américaine. D'un point de vue objectif, la nature de cet ajustement des actions américaines pourrait être un ajustement de valorisation provoqué par des attentes de baisse des taux d'intérêt. Le ratio cours/bénéfice de Shiller de l'indice S&P 500 a atteint un sommet de 37,80 fois en décembre dernier, se rapprochant du sommet récent de 38,71 fois atteint en novembre 2021. Cette valorisation élevée inclut des attentes d'amélioration des perspectives commerciales et d'une forte croissance de l'industrie de l'IA. Depuis le début de l'année, les prévisions de croissance de l'IA ont été mises à l'épreuve, et les politiques tarifaires ainsi que les licenciements ont frappé les prévisions de croissance économique, rendant difficile pour le marché de maintenir une valorisation aussi élevée, se tournant plutôt vers une correction à la baisse pour chercher un nouveau point d'équilibre.
À ce jour, les baisses maximales du Nasdaq, du S&P 500 et de l'indice Dow Jones ont atteint respectivement 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, tous proches de la moyenne mobile sur 250 jours, entrant dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %). Cependant, cela ne signifie pas que l'ajustement du marché est terminé. Actuellement, le ratio CAPE de l'indice S&P 500 est de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport au pic. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, si la baisse se poursuit, elle pourrait atteindre 32,89 fois, ce qui signifie qu'il reste plus de 5 % d'espace de baisse ; si elle revient à un niveau moyen de 27,25 fois, il resterait plus de 21 % d'espace de retrait. Bien sûr, la probabilité d'un ajustement aussi profond est faible, à moins que l'économie ne soit réellement en récession.
Dans un marché en turbulence, l'augmentation du sentiment de sécurité a poussé le prix de l'or à dépasser temporairement 3000 dollars/once. L'indice du dollar américain a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, le rendement des obligations américaines à 2 ans a augmenté de 0,7 %, et celui des obligations à 10 ans a augmenté de 0,37 %, montrant que certains fonds commencent à se déplacer du marché obligataire vers le marché boursier à la recherche d'opportunités.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux demeurent incertaines, en particulier l'impact des politiques tarifaires et des licenciements qui se poursuivent, ce qui pourrait amener le marché à continuer de se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement économique complexe actuel. Sous l'influence du Bitcoin spot ETF, nous pensons que le prix du Bitcoin restera soumis à l'évolution du marché boursier américain. Bien que le Bitcoin ait récemment rebondi à environ 83000 dollars, il pourrait encore descendre à environ 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Évolution des stablecoins et des ETF au comptant Bitcoin
Comparé aux entrées nettes de 1,282 millions de dollars de la semaine dernière, les entrées de fonds dans les doubles canaux ont chuté à 237 millions de dollars cette semaine. Plus précisément, l'ETF Bitcoin spot a enregistré des sorties de 842 millions de dollars, l'ETF Ethereum spot a enregistré des sorties de 184 millions de dollars, tandis que les entrées de stablecoins s'élèvent à 1,264 millions de dollars.
Bien que l'afflux de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, l'entrée de fonds existants sur les échanges s'est transformée en soutien à l'achat, permettant au prix du Bitcoin de revenir à 83000 dollars. Actuellement, le stock de fonds sur les échanges a légèrement augmenté, ce qui pourrait refléter le comportement de certains investisseurs cherchant à acheter au plus bas, mais l'ampleur n'est pas encore suffisante pour provoquer un retournement complet du marché.
Sentiment du marché et variations de position
Selon l'analyse des données, le groupe des investisseurs à court terme a continué à limiter ses pertes lors de la baisse du marché, enregistrant la plus grande perte le 13 mars, mais de taille inférieure à celle du 10 mars.
D'un point de vue des gains et pertes non réalisés, les investisseurs à court terme supportent actuellement une perte moyenne d'environ 9 %, comprenant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Lors de cette baisse, les investisseurs à court terme ont été à la fois la force déclencheuse de la baisse et les principaux responsables des pertes. Dans les fluctuations à venir, ils continueront à faire face à des pressions et pourraient devenir une source de pression à la vente pour une nouvelle baisse.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à une augmentation de leurs avoirs, ajoutant environ 100 000 jetons Bitcoin. Un autre groupe à surveiller est celui des grands détenteurs, qui ont également augmenté leurs avoirs de près de 60 000 jetons, avec un coût en dessous de 80 000 $. À long terme, ces deux groupes ont généralement de bonnes performances et jouent un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle de marché
Selon les données du moteur d'analyse, l'indicateur de cycle du marché du bitcoin est actuellement de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais haussier.