Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale entraîne de nouvelles incertitudes. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
En avril, l'IPC annuel désaisonnalisé est tombé à 2,3 %, un nouveau plus bas depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. L'IPC mensuel désaisonnalisé a enregistré 0,2 %, indiquant un manque de dynamisme pour un rebond de l'inflation à court terme. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure de "type QE", visant à libérer des liquidités et à procéder à un nouveau refinancement à faible taux d'intérêt. Cela est devenu une force importante pour soutenir les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril 2025, 177 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant largement les attentes du marché, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. La force continue du marché de l'emploi a atténué les inquiétudes du marché concernant une récession, mais a également affaibli la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre de la politique monétaire actuelle et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à procéder à des baisses préventives des taux à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, les États-Unis ont annoncé l'imposition de droits de douane sur les produits de l'Union européenne, bien que cela ait été retardé, cela a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Du côté chinois, une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt" a été mise en œuvre, libérant une grande quantité de liquidités. Cette action est considérée comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, les attentes d'amélioration des relations sino-américaines augmentant, tout comme l'appétit pour le risque.
marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
À la date du 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché s'élevait à 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une hausse continue de l'activité des fonds. Le marché dans son ensemble présentait des caractéristiques de forte volatilité, avec des augmentations de volume de transactions dépassant 50 % à plusieurs reprises en une seule journée. Au début et à la fin du mois de mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant un volume quotidien dépassant 180 milliards de dollars, tandis que le prix du BTC a franchi respectivement les 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment haussier sur le marché qui s'est nettement intensifié.
analyse de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Parmi ceux-ci, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars avant de progresser régulièrement, avec une tendance claire de réparation structurelle du marché.
nouveau jeton tendance
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets avec un background VC restent prédominants, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant que narration populaire de mai, a également suscité un large intérêt sur le marché avec des projets connexes tels que B, Lista et Staketone.
Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF
En mai, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF ETH se chiffrent à 317 millions de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une hausse d'environ 13,5 %. Le prix de l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies
En mai, le marché des stablecoins a poursuivi sa forte dynamique de croissance, avec une augmentation de l'offre totale d'environ 7,28 milliards de dollars. USDT, USDE et DAI sont devenus les principaux moteurs de croissance.
Analyse des prix des monnaies principales
BTC
Le Bitcoin s'efforce de maintenir au-dessus de $109,588, montrant qu'il y a des acheteurs à chaque légère correction. Si cela franchit $111,980, il pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. En dessous, $104,886 est un niveau de support clé.
ETH
Ethereum rebondit à $2,425, les haussiers vont de nouveau essayer de franchir la résistance de $2,738. Si c'est réussi, il pourrait grimper à $3,000. Les niveaux de support en dessous sont à $2,323 et $2,111.
SOL
Solana trouve un support à 169 $, et les haussiers vont à nouveau tenter de franchir 188 $. Si cela réussit, il pourrait augmenter jusqu'à 210 $ voire 220 $. Le support en dessous est à 151 $.
Événements d'actualité
USD1 écosystème
Mi-mai, la popularité de USD1 a explosé, atteignant le 28 du mois une capitalisation boursière dépassant 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. Son principal atout réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin soutenu par un président. Plusieurs partenaires de USD1 ont vu le prix de leurs jetons respectifs augmenter considérablement, stimulant une forte engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de $0,014 au début du mois à un maximum de $0,36, avec une capitalisation boursière atteignant près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "socialisation des actifs", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en publiant des tweets sur la plateforme X contenant $TICKER et en mentionnant @launchcoin. Cependant, le jeton $YAPPER, qui a été excessivement soutenu par la plateforme, a chuté de plus de 66% après son lancement, suscitant des doutes au sein de la communauté.
Perspectives futures
loi sur les stablecoins
La loi "GENIUS" a été introduite dans le processus de révision par une motion de débat. Le cœur de la loi comprend des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences en matière de réserves et des obligations de conformité, etc. On prévoit que le processus législatif pourrait être achevé au quatrième trimestre 2024, et les projets de stablecoins conformes à l'avenir devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
Approbation de l'engagement d'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision sur le fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum au 1er juin, la date limite finale étant fin octobre. Hong Kong a approuvé le staking de l'ETF Ethereum, et le marché américain s'attend à ce que les régulateurs parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés. Une fois cela réalisé, cela pourrait entraîner une nouvelle vague d'enthousiasme sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc.
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En mai 2025, le marché des cryptomonnaies connaît une reprise générale, le Bitcoin franchit les 110 000 dollars.
Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail reste résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale entraîne de nouvelles incertitudes. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
tendance de l'inflation
En avril, l'IPC annuel désaisonnalisé est tombé à 2,3 %, un nouveau plus bas depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. L'IPC mensuel désaisonnalisé a enregistré 0,2 %, indiquant un manque de dynamisme pour un rebond de l'inflation à court terme. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure de "type QE", visant à libérer des liquidités et à procéder à un nouveau refinancement à faible taux d'intérêt. Cela est devenu une force importante pour soutenir les prix des actifs risqués.
marché du travail
En avril 2025, 177 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant largement les attentes du marché, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. La force continue du marché de l'emploi a atténué les inquiétudes du marché concernant une récession, mais a également affaibli la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre de la politique monétaire actuelle et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter les achats d'obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à procéder à des baisses préventives des taux à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, les États-Unis ont annoncé l'imposition de droits de douane sur les produits de l'Union européenne, bien que cela ait été retardé, cela a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Du côté chinois, une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt" a été mise en œuvre, libérant une grande quantité de liquidités. Cette action est considérée comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, les attentes d'amélioration des relations sino-américaines augmentant, tout comme l'appétit pour le risque.
marché des cryptomonnaies
analyse du volume des transactions
À la date du 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché s'élevait à 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une hausse continue de l'activité des fonds. Le marché dans son ensemble présentait des caractéristiques de forte volatilité, avec des augmentations de volume de transactions dépassant 50 % à plusieurs reprises en une seule journée. Au début et à la fin du mois de mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant un volume quotidien dépassant 180 milliards de dollars, tandis que le prix du BTC a franchi respectivement les 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment haussier sur le marché qui s'est nettement intensifié.
analyse de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Parmi ceux-ci, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars avant de progresser régulièrement, avec une tendance claire de réparation structurelle du marché.
nouveau jeton tendance
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets avec un background VC restent prédominants, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant que narration populaire de mai, a également suscité un large intérêt sur le marché avec des projets connexes tels que B, Lista et Staketone.
Analyse des données sur la chaîne
flux de fonds ETF
En mai, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF ETH se chiffrent à 317 millions de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une hausse d'environ 13,5 %. Le prix de l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies
En mai, le marché des stablecoins a poursuivi sa forte dynamique de croissance, avec une augmentation de l'offre totale d'environ 7,28 milliards de dollars. USDT, USDE et DAI sont devenus les principaux moteurs de croissance.
Analyse des prix des monnaies principales
BTC
Le Bitcoin s'efforce de maintenir au-dessus de $109,588, montrant qu'il y a des acheteurs à chaque légère correction. Si cela franchit $111,980, il pourrait s'envoler jusqu'à $130,000. En dessous, $104,886 est un niveau de support clé.
ETH
Ethereum rebondit à $2,425, les haussiers vont de nouveau essayer de franchir la résistance de $2,738. Si c'est réussi, il pourrait grimper à $3,000. Les niveaux de support en dessous sont à $2,323 et $2,111.
SOL
Solana trouve un support à 169 $, et les haussiers vont à nouveau tenter de franchir 188 $. Si cela réussit, il pourrait augmenter jusqu'à 210 $ voire 220 $. Le support en dessous est à 151 $.
Événements d'actualité
USD1 écosystème
Mi-mai, la popularité de USD1 a explosé, atteignant le 28 du mois une capitalisation boursière dépassant 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. Son principal atout réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin soutenu par un président. Plusieurs partenaires de USD1 ont vu le prix de leurs jetons respectifs augmenter considérablement, stimulant une forte engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1".
La montée de la plateforme Believe
Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de $0,014 au début du mois à un maximum de $0,36, avec une capitalisation boursière atteignant près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "socialisation des actifs", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en publiant des tweets sur la plateforme X contenant $TICKER et en mentionnant @launchcoin. Cependant, le jeton $YAPPER, qui a été excessivement soutenu par la plateforme, a chuté de plus de 66% après son lancement, suscitant des doutes au sein de la communauté.
Perspectives futures
loi sur les stablecoins
La loi "GENIUS" a été introduite dans le processus de révision par une motion de débat. Le cœur de la loi comprend des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences en matière de réserves et des obligations de conformité, etc. On prévoit que le processus législatif pourrait être achevé au quatrième trimestre 2024, et les projets de stablecoins conformes à l'avenir devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
Approbation de l'engagement d'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision sur le fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum au 1er juin, la date limite finale étant fin octobre. Hong Kong a approuvé le staking de l'ETF Ethereum, et le marché américain s'attend à ce que les régulateurs parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés. Une fois cela réalisé, cela pourrait entraîner une nouvelle vague d'enthousiasme sur le marché pour Ethereum et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc.