La vente d'obligations américaines par la Banque du Japon pourrait entraîner une augmentation de la liquidité du dollar, offrant de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies.
La vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à émettre davantage de monnaie, entraînant une nouvelle hausse sur le marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte de l'agitation économique mondiale et des fluctuations des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à de sérieux défis pendant le cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). En analysant les stratégies de couverture de change des investissements en obligations d'État américaines de la Banque norvégienne et d'autres banques commerciales japonaises, nous pouvons voir pourquoi ces banques sont contraintes de vendre des obligations d'État américaines en raison de l'élargissement des écarts de taux d'intérêt et de l'augmentation des coûts de couverture de change.
Récemment, la cinquième plus grande banque du Japon a annoncé qu'elle allait vendre des obligations étrangères d'une valeur de 630 milliards de dollars, dont la plupart sont des obligations américaines. Cette décision a suscité des inquiétudes sur la possibilité que d'autres banques japonaises adoptent des actions similaires. Selon les données du Fonds monétaire international, les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères en 2022, dont près de 450 milliards de dollars étaient des obligations américaines.
Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations pour éviter qu'elles ne soient vendues sur le marché public, ce qui entraînerait une flambée des rendements des obligations du Trésor américain. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat (FIMA) établi par La Réserve fédérale (FED) en mars 2020 pour mettre en gage les obligations du Trésor américain et obtenir des dollars supplémentaires à un jour.
La Banque du Japon a choisi de confirmer maintenant, après deux années difficiles, que la raison de ses pertes réside dans l'élargissement significatif de l'écart de taux d'intérêt entre le dollar et le yen. Avec l'élargissement de cet écart, le coût de couverture du risque dollar a dépassé le rendement plus élevé. Cela a conduit au fait que le rendement des obligations d'État américaines après couverture des changes est inférieur à celui des obligations d'État japonaises libellées en yen.
Pour éviter l'impact d'une vente massive de la dette publique américaine sur le marché, les États-Unis pourraient mettre en place les mécanismes de sauvetage suivants :
La Banque du Japon pourrait "suggérer" aux banques commerciales japonaises ayant besoin de vendre des obligations américaines de les vendre directement à la Banque du Japon, plutôt que sur le marché public.
La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour échanger des obligations américaines contre des dollars supplémentaires de La Réserve fédérale (FED).
Cette pratique peut éviter la découverte des prix sur le marché libre, mais elle signifie également une augmentation de l'offre de dollars. Nous pouvons observer l'ampleur des dollars injectés dans le système en surveillant le projet "repos - autorités étrangères".
Malgré les sentiments potentiellement exclusifs, la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen pourrait encore tendre la main, car sans nouveaux dollars pour absorber ces obligations, toutes les grandes banques japonaises pourraient suivre l'exemple de la Banque Norinchukin et vendre leur portefeuille d'obligations du Trésor américain. Cela entraînerait une quantité massive d'obligations du Trésor américain sur le marché, faisant grimper les rendements et augmentant considérablement le coût de financement du gouvernement fédéral.
En année électorale, Yellen pourrait agir pour garantir que les rendements restent bas afin d'éviter une catastrophe sur les marchés financiers. Elle pourrait indiquer au gouverneur de la Banque du Japon de ne pas permettre à la banque japonaise de vendre des obligations du Trésor américain sur le marché ouvert, mais plutôt d'utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour absorber l'offre.
Pour les investisseurs, cette situation pourrait apporter de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies. Avec une possible augmentation de la liquidité du dollar, les actifs chiffrés pourraient en bénéficier. Cependant, les investisseurs doivent agir avec prudence et suivre de près les évolutions du marché et les changements de politique.
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BankruptcyArtist
· 07-25 15:59
J'ai déjà fait fortune grâce à l'arrondi.
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MEV_Whisperer
· 07-25 15:59
On va encore commencer à imprimer de l'argent.
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StakeOrRegret
· 07-25 15:43
Pas de panique, il suffit de le faire.
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MemecoinTrader
· 07-25 15:40
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La vente d'obligations américaines par la Banque du Japon pourrait entraîner une augmentation de la liquidité du dollar, offrant de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies.
La vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à émettre davantage de monnaie, entraînant une nouvelle hausse sur le marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte de l'agitation économique mondiale et des fluctuations des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à de sérieux défis pendant le cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). En analysant les stratégies de couverture de change des investissements en obligations d'État américaines de la Banque norvégienne et d'autres banques commerciales japonaises, nous pouvons voir pourquoi ces banques sont contraintes de vendre des obligations d'État américaines en raison de l'élargissement des écarts de taux d'intérêt et de l'augmentation des coûts de couverture de change.
Récemment, la cinquième plus grande banque du Japon a annoncé qu'elle allait vendre des obligations étrangères d'une valeur de 630 milliards de dollars, dont la plupart sont des obligations américaines. Cette décision a suscité des inquiétudes sur la possibilité que d'autres banques japonaises adoptent des actions similaires. Selon les données du Fonds monétaire international, les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères en 2022, dont près de 450 milliards de dollars étaient des obligations américaines.
Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations pour éviter qu'elles ne soient vendues sur le marché public, ce qui entraînerait une flambée des rendements des obligations du Trésor américain. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat (FIMA) établi par La Réserve fédérale (FED) en mars 2020 pour mettre en gage les obligations du Trésor américain et obtenir des dollars supplémentaires à un jour.
La Banque du Japon a choisi de confirmer maintenant, après deux années difficiles, que la raison de ses pertes réside dans l'élargissement significatif de l'écart de taux d'intérêt entre le dollar et le yen. Avec l'élargissement de cet écart, le coût de couverture du risque dollar a dépassé le rendement plus élevé. Cela a conduit au fait que le rendement des obligations d'État américaines après couverture des changes est inférieur à celui des obligations d'État japonaises libellées en yen.
Pour éviter l'impact d'une vente massive de la dette publique américaine sur le marché, les États-Unis pourraient mettre en place les mécanismes de sauvetage suivants :
La Banque du Japon pourrait "suggérer" aux banques commerciales japonaises ayant besoin de vendre des obligations américaines de les vendre directement à la Banque du Japon, plutôt que sur le marché public.
La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour échanger des obligations américaines contre des dollars supplémentaires de La Réserve fédérale (FED).
Cette pratique peut éviter la découverte des prix sur le marché libre, mais elle signifie également une augmentation de l'offre de dollars. Nous pouvons observer l'ampleur des dollars injectés dans le système en surveillant le projet "repos - autorités étrangères".
Malgré les sentiments potentiellement exclusifs, la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen pourrait encore tendre la main, car sans nouveaux dollars pour absorber ces obligations, toutes les grandes banques japonaises pourraient suivre l'exemple de la Banque Norinchukin et vendre leur portefeuille d'obligations du Trésor américain. Cela entraînerait une quantité massive d'obligations du Trésor américain sur le marché, faisant grimper les rendements et augmentant considérablement le coût de financement du gouvernement fédéral.
En année électorale, Yellen pourrait agir pour garantir que les rendements restent bas afin d'éviter une catastrophe sur les marchés financiers. Elle pourrait indiquer au gouverneur de la Banque du Japon de ne pas permettre à la banque japonaise de vendre des obligations du Trésor américain sur le marché ouvert, mais plutôt d'utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour absorber l'offre.
Pour les investisseurs, cette situation pourrait apporter de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies. Avec une possible augmentation de la liquidité du dollar, les actifs chiffrés pourraient en bénéficier. Cependant, les investisseurs doivent agir avec prudence et suivre de près les évolutions du marché et les changements de politique.