Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase : la transition de l'émission à la distribution
Les stablecoins sont devenus des outils financiers indispensables dans le domaine de la crypto, avec une capitalisation boursière atteignant 2400 milliards de dollars et un volume de transactions annuel dépassant 3,1 billions de dollars. Cependant, se fier uniquement à l'émission et à la liquidité ne suffit plus pour assurer une croissance continue, l'application des stablecoins entre dans une nouvelle phase.
De l'émission à la distribution
Au début, la valeur des stablecoins était principalement concentrée entre les mains des émetteurs, comme Tether et Circle. Mais avec l'arrivée d'un nombre croissant d'émetteurs sur le marché, l'émission elle-même n'est plus la clé. Ce qui est important, c'est ce que les utilisateurs peuvent faire avec les stablecoins. Par conséquent, le pouvoir se déplace des émetteurs vers les distributeurs.
Les distributeurs intègrent les stablecoins dans des applications réelles, contrôlant les relations et l'expérience utilisateur. Ils monétisent cette position. Les documents d'introduction en bourse récents de Circle montrent qu'ils ont versé près de 900 millions de dollars à des partenaires comme Coinbase pour l'intégration et la promotion de l'USDC, ce qui représente plus de la moitié de leur revenu total de 2023.
De nombreux distributeurs améliorent davantage l'architecture de la plateforme. PayPal a lancé PYUSD, Telegram collabore avec Ethena, Meta explore à nouveau les stablecoins, et des plateformes de fintech comme Stripe intègrent les stablecoins dans les fonctions de paiement et de transaction.
Cas d'utilisation des stablecoins sur la chaîne
L'utilisation des stablecoins est principalement concentrée dans trois environnements : les échanges centralisés, les protocoles DeFi et le MEV. Ces trois types d'adresses représentent 38 % de l'offre totale et 63 % du volume des transactions.
échange centralisé(CEX)
Représentant 27 % de l'offre totale et 11 % du volume total des transactions. Depuis le creux de 2023, l'offre des principaux CEX a presque doublé. Mais comme la plupart des activités se déroulent hors chaîne, il est difficile d'obtenir des données d'utilisation concrètes.
finance décentralisée ( DeFi )
Représente 11 % de l'offre totale, volume d'échange total de 21 %. Au cours des six derniers mois, le volume mensuel des transactions de stablecoin DeFi est passé de 100 milliards de dollars à plus de 600 milliards de dollars. Principalement utilisé dans les pools de liquidités DEX, le marché des prêts, les créances garanties par des actifs, etc.
MEV
Représentant moins de 1 % de l'offre totale, le volume total des transactions est de 31 %. Les robots MEV obtiennent de la valeur en réorganisant les transactions, ce qui entraîne une part trop élevée du volume des transactions sur la chaîne.
portefeuille non attribué
Représente 54% de l'offre totale, avec un volume total de transactions de 35%. Inclut des détaillants, des institutions non identifiées, des start-ups, etc. Plus de 60% des soldes des portefeuilles sont inférieurs à 1 dollar, tandis que moins de 20 000 portefeuilles ( ont un solde > 1 million de dollars ) détenant 32% de l'offre totale.
Conclusion
L'écosystème des stablecoins entre dans une nouvelle phase, la valeur va de plus en plus se diriger vers ceux qui construisent des applications et des infrastructures. Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'explosion des applications conviviales, les stablecoins connaîtront une croissance exponentielle, devenant la pierre angulaire de la finance mondiale future.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
7 J'aime
Récompense
7
4
Partager
Commentaire
0/400
NftRegretMachine
· 07-25 16:34
Haha, les distributeurs ont vraiment gagné cette fois.
Voir l'originalRépondre0
MemecoinTrader
· 07-25 16:27
je viens de repérer l'alpha - les guerres de distribution vont être lit af... il est temps de long certains tokens CEX fr fr
Voir l'originalRépondre0
MidsommarWallet
· 07-25 16:20
Ça ressemble encore à une vague de se faire prendre pour des cons ?
Voir l'originalRépondre0
GasFeeCrybaby
· 07-25 16:19
usdt doit encore dépendre des actions des institutions.
Nouveau paysage du marché des stablecoins : passage de l'émission à la distribution, redéfinition du centre de valeur
Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase : la transition de l'émission à la distribution
Les stablecoins sont devenus des outils financiers indispensables dans le domaine de la crypto, avec une capitalisation boursière atteignant 2400 milliards de dollars et un volume de transactions annuel dépassant 3,1 billions de dollars. Cependant, se fier uniquement à l'émission et à la liquidité ne suffit plus pour assurer une croissance continue, l'application des stablecoins entre dans une nouvelle phase.
De l'émission à la distribution
Au début, la valeur des stablecoins était principalement concentrée entre les mains des émetteurs, comme Tether et Circle. Mais avec l'arrivée d'un nombre croissant d'émetteurs sur le marché, l'émission elle-même n'est plus la clé. Ce qui est important, c'est ce que les utilisateurs peuvent faire avec les stablecoins. Par conséquent, le pouvoir se déplace des émetteurs vers les distributeurs.
Les distributeurs intègrent les stablecoins dans des applications réelles, contrôlant les relations et l'expérience utilisateur. Ils monétisent cette position. Les documents d'introduction en bourse récents de Circle montrent qu'ils ont versé près de 900 millions de dollars à des partenaires comme Coinbase pour l'intégration et la promotion de l'USDC, ce qui représente plus de la moitié de leur revenu total de 2023.
De nombreux distributeurs améliorent davantage l'architecture de la plateforme. PayPal a lancé PYUSD, Telegram collabore avec Ethena, Meta explore à nouveau les stablecoins, et des plateformes de fintech comme Stripe intègrent les stablecoins dans les fonctions de paiement et de transaction.
Cas d'utilisation des stablecoins sur la chaîne
L'utilisation des stablecoins est principalement concentrée dans trois environnements : les échanges centralisés, les protocoles DeFi et le MEV. Ces trois types d'adresses représentent 38 % de l'offre totale et 63 % du volume des transactions.
échange centralisé(CEX)
Représentant 27 % de l'offre totale et 11 % du volume total des transactions. Depuis le creux de 2023, l'offre des principaux CEX a presque doublé. Mais comme la plupart des activités se déroulent hors chaîne, il est difficile d'obtenir des données d'utilisation concrètes.
finance décentralisée ( DeFi )
Représente 11 % de l'offre totale, volume d'échange total de 21 %. Au cours des six derniers mois, le volume mensuel des transactions de stablecoin DeFi est passé de 100 milliards de dollars à plus de 600 milliards de dollars. Principalement utilisé dans les pools de liquidités DEX, le marché des prêts, les créances garanties par des actifs, etc.
MEV
Représentant moins de 1 % de l'offre totale, le volume total des transactions est de 31 %. Les robots MEV obtiennent de la valeur en réorganisant les transactions, ce qui entraîne une part trop élevée du volume des transactions sur la chaîne.
portefeuille non attribué
Représente 54% de l'offre totale, avec un volume total de transactions de 35%. Inclut des détaillants, des institutions non identifiées, des start-ups, etc. Plus de 60% des soldes des portefeuilles sont inférieurs à 1 dollar, tandis que moins de 20 000 portefeuilles ( ont un solde > 1 million de dollars ) détenant 32% de l'offre totale.
Conclusion
L'écosystème des stablecoins entre dans une nouvelle phase, la valeur va de plus en plus se diriger vers ceux qui construisent des applications et des infrastructures. Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'explosion des applications conviviales, les stablecoins connaîtront une croissance exponentielle, devenant la pierre angulaire de la finance mondiale future.