Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis affectent le cycle de l'industrie manufacturière, la reconstruction des chaînes d'approvisionnement mondiales s'accélère.
Analyse de l'impact de la dispute commerciale entre la Chine et les États-Unis sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, des droits de douane élevés vont réduire la demande et accélérer le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. Une pression maximale sur les stocks pourrait apparaître en 2026, avec un cycle de fabrication en déclin.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait connaître une hausse à court terme, mais les actions technologiques sont sous pression. Le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des variations de l'inflation et de la liquidité.
Conseils d'investissement : surveillez l'indice des directeurs d'achat (PMI) et les rapports financiers du premier trimestre, envisagez une approche prudente dans le secteur manufacturier, et considérez les actions liées à l'Asie du Sud-Est qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Économie macroéconomique et environnement du marché
La dispute commerciale entre la Chine et les États-Unis présente une situation de "dilemme du prisonnier", où les deux parties ne souhaitent pas céder en premier, entraînant une augmentation continue des droits de douane et une aggravation progressive des pertes économiques. La position d'environ 80 pays dans le monde jouera un rôle clé dans le jeu entre la Chine et les États-Unis, surtout en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. L'alignement des économies mondiales déterminera la direction et le résultat final du jeu entre la Chine et les États-Unis.
La lutte entre la Chine et les États-Unis pourrait passer du "dilemme du prisonnier" actuel à un "jeu du faucon et de la colombe". Le soutien des économies mondiales déterminera si la Chine et les États-Unis peuvent mettre fin à leur conflit commercial par des compromis ou des mesures dures. En fin de compte, la stabilité et le développement de l'économie mondiale pourraient être profondément affectés par cette lutte.
Analyse des flux de fonds et structure principale du marché des cryptomonnaies
Flux de fonds externes:
Cette semaine, les fonds des ETF ont fortement afflué avec 3,014 milliards, la situation des fonds s'est améliorée.
Les stablecoins ont été émis en supplément de 2,17 milliards cette semaine, le niveau d'émission étant modéré.
Indicateurs d'émotion sur le marché :
La prime des stablecoins est remontée à la surface, avec seulement une légère prime.
Bitcoin ( BTC ) :
Le niveau technique est élevé sur le segment de quatre heures, il faut être vigilant face à un ajustement après un pic.
La distribution des jetons on-chain se concentre à nouveau autour de 93 000 $.
Ethereum ( ETH ):
La tendance est plus faible que BTC, le ratio ETH/BTC maintient une oscillation puis a cassé à la baisse cette semaine, les fonds continuent de revenir vers BTC.
L'augmentation des adresses actives sur la chaîne pourrait indiquer la fin d'une phase de consolidation.
L'impact des droits de douane sur le cycle manufacturier
Retours d'entreprise et pression tarifaire
Les données d'enquête montrent que les entreprises s'inquiètent de manière significative des droits de douane. Près de 30 % des entreprises considèrent les droits de douane comme un problème majeur, et de nombreuses entreprises s'attendent à ce que les prix des matières premières et des biens intermédiaires augmentent de 3 % à 4 %.
Mesures de réponse des entreprises:
Exportation rapide : de janvier à mars, les exportations de la Chine, du Vietnam et de Taïwan ont augmenté de 20 %, et les importations des États-Unis ont également augmenté de 20 %.
Réapprovisionnement : les clients constituent un stock à faible coût, augmentant ainsi les stocks du deuxième trimestre
Transfert de commandes : le textile et la chaussure se tournent vers le Vietnam/l'Inde, l'électronique vers Taïwan/le Japon/la Corée/l'Inde, les pièces automobiles vers le Mexique/le Canada
L'impact des droits de douane sur le cycle manufacturier à court et à long terme
Court terme (2025 année Q2-Q3) :
Les données d'exportation et de production sont solides, mais le risque d'accumulation des stocks augmente.
Les prix augmentent dans les secteurs de l'électronique grand public, du textile et de la chaussure, de l'automobile, etc., tandis que les ventes diminuent.
Le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter de 3 % à 5 %, mais la pression inflationniste limite la performance des actions technologiques.
Le marché des cryptomonnaies pourrait augmenter en raison d'une hausse de l'appétit pour le risque, mais le risque d'inflation pourrait entraîner un repli.
À long terme ( Q4-2026):
Le surcroît de demande entraîne une baisse, plusieurs secteurs connaissent une diminution des ventes.
La chaîne d'approvisionnement se détache rapidement, la Chine et les États-Unis forment chacun un système de chaîne d'approvisionnement indépendant.
La pression pour réduire les stocks atteindra son pic en 2026, le cycle manufacturier se détériorant.
Les actions technologiques américaines et le Nasdaq pourraient baisser de 5 % à 10 %
Le marché des cryptomonnaies pourrait subir un recul en raison d'un resserrement de la liquidité, mais une politique d'assouplissement à long terme pourrait entraîner un rebond.
Points d'observation clés
Suivre les variations de l'indice des directeurs d'achat ( PMI ) et des prévisions de prix au cours des deuxième et troisième trimestres.
Suivre de près les données d'exportation et de production industrielle du deuxième trimestre
Analyser les indications sur les coûts des droits de douane et la demande dans les rapports financiers du premier trimestre d'Apple, Nike, Tesla, etc.
Surveillez la réaction de la Réserve fédérale face à une inflation atteignant 4%-5%, ainsi que les éventuelles mesures d'exemption tarifaire.
Résumé
La politique tarifaire aura un impact profond sur le cycle de l'industrie manufacturière. À court terme, il pourrait y avoir une ruée vers l'exportation et une accumulation des stocks, tandis qu'à long terme, cela pourrait étouffer la demande et accélérer la restructuration de la chaîne d'approvisionnement. Les investisseurs devraient surveiller de près les indicateurs tels que le PMI et les rapports financiers des entreprises, adopter une approche prudente dans le secteur manufacturier, tout en envisageant des opportunités d'investissement en rapport avec le transfert de la chaîne d'approvisionnement en Asie du Sud-Est.
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Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis affectent le cycle de l'industrie manufacturière, la reconstruction des chaînes d'approvisionnement mondiales s'accélère.
Analyse de l'impact de la dispute commerciale entre la Chine et les États-Unis sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, des droits de douane élevés vont réduire la demande et accélérer le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. Une pression maximale sur les stocks pourrait apparaître en 2026, avec un cycle de fabrication en déclin.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait connaître une hausse à court terme, mais les actions technologiques sont sous pression. Le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des variations de l'inflation et de la liquidité.
Conseils d'investissement : surveillez l'indice des directeurs d'achat (PMI) et les rapports financiers du premier trimestre, envisagez une approche prudente dans le secteur manufacturier, et considérez les actions liées à l'Asie du Sud-Est qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Économie macroéconomique et environnement du marché
La dispute commerciale entre la Chine et les États-Unis présente une situation de "dilemme du prisonnier", où les deux parties ne souhaitent pas céder en premier, entraînant une augmentation continue des droits de douane et une aggravation progressive des pertes économiques. La position d'environ 80 pays dans le monde jouera un rôle clé dans le jeu entre la Chine et les États-Unis, surtout en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. L'alignement des économies mondiales déterminera la direction et le résultat final du jeu entre la Chine et les États-Unis.
La lutte entre la Chine et les États-Unis pourrait passer du "dilemme du prisonnier" actuel à un "jeu du faucon et de la colombe". Le soutien des économies mondiales déterminera si la Chine et les États-Unis peuvent mettre fin à leur conflit commercial par des compromis ou des mesures dures. En fin de compte, la stabilité et le développement de l'économie mondiale pourraient être profondément affectés par cette lutte.
Analyse des flux de fonds et structure principale du marché des cryptomonnaies
Flux de fonds externes:
Indicateurs d'émotion sur le marché :
Bitcoin ( BTC ) :
Ethereum ( ETH ):
L'impact des droits de douane sur le cycle manufacturier
Les données d'enquête montrent que les entreprises s'inquiètent de manière significative des droits de douane. Près de 30 % des entreprises considèrent les droits de douane comme un problème majeur, et de nombreuses entreprises s'attendent à ce que les prix des matières premières et des biens intermédiaires augmentent de 3 % à 4 %.
Mesures de réponse des entreprises:
Court terme (2025 année Q2-Q3) :
À long terme ( Q4-2026):
Résumé
La politique tarifaire aura un impact profond sur le cycle de l'industrie manufacturière. À court terme, il pourrait y avoir une ruée vers l'exportation et une accumulation des stocks, tandis qu'à long terme, cela pourrait étouffer la demande et accélérer la restructuration de la chaîne d'approvisionnement. Les investisseurs devraient surveiller de près les indicateurs tels que le PMI et les rapports financiers des entreprises, adopter une approche prudente dans le secteur manufacturier, tout en envisageant des opportunités d'investissement en rapport avec le transfert de la chaîne d'approvisionnement en Asie du Sud-Est.