Infrastructure de base de tous les actifs de l'écosystème Solana : Metaplex est-il sous-estimé ?
1. Introduction
Dans ce cycle haussier, Solana est sans aucun doute la blockchain de couche 1 qui se développe le plus rapidement. Que ce soit en termes d'adresses actives ou de revenus de frais de transaction, la part de marché de Solana dans le secteur de la couche 1 a considérablement augmenté:
La part des adresses actives est passée de 3,48 % à 56,83 %, soit une augmentation de 1533 % par rapport à l'année précédente;
La part des revenus des frais de transaction est passée de 0,62 % à 28,92 %, soit une augmentation de 4564 % par rapport à l'année précédente.
La frénésie des jetons meme est le principal moteur de la croissance rapide des indicateurs clés de Solana. En plus de Solana lui-même, des DEX comme Raydium en ont également bénéficié, obtenant un volume de transactions et des revenus de protocole importants.
Cet article se concentrera sur un autre projet bénéficiant de l'engouement pour l'émission d'actifs Solana : Metaplex. Nous aborderons les questions suivantes :
Quelle est la position commerciale et le modèle économique de Metaplex ? Possède-t-il un avantage concurrentiel ?
Comment sont les données commerciales de Metaplex, quelle est la tendance de développement ?
Quel est le contexte de l'équipe de Metaplex et sa situation de financement ?
Quel est le niveau d'évaluation actuel de Metaplex, est-il sous-évalué?
2. Positionnement commercial et modèle économique de Metaplex
Le protocole Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques construit sur la blockchain Solana et prenant en charge SVM. Il offre aux développeurs, créateurs et entreprises des outils et des normes pour construire des applications décentralisées. Les types d'actifs pris en charge par Metaplex incluent les NFT, les jetons fongibles, les RWA, les actifs de jeu, les actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment étendu ses activités aux services de base tels que l'indexation de données et la disponibilité des données dans l'écosystème Solana. À long terme, Metaplex devrait devenir l'un des projets d'infrastructure multi-domaines les plus importants de l'écosystème Solana.
2.1 La matrice des produits de Metaplex
Les principaux produits de Metaplex incluent:
Core: nouvelle norme NFT de nouvelle génération, adoptant un "design à compte unique", réduisant considérablement le coût de minting.
Bubblegum: utilisé pour créer et gérer des programmes de NFT compressés ( cNFT ).
Métadonnées de jeton : ajouter des données supplémentaires aux jetons sur Solana
Candy Machine : programme de frappe et d'émission d'NFT
Fusion: Fonction de fusion NFT
Hydra: solution de minting NFT à grande échelle
Aura: Réseau décentralisé d'indexation et de disponibilité des données ( testnet )
2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Metaplex facture des services liés aux actifs sur la chaîne. Bien que certains partenaires soient de grands projets, la majorité des revenus provient de petits projets et d'utilisateurs de détail, y compris les projets qui créent divers types de jetons et les utilisateurs individuels qui mintent des NFT.
Les frais de Metaplex sont relativement bas. Par exemple, le coût pour un utilisateur de frapper un NFT n'est que de 0,0015 SOL ; l'utilisation du service Token Metadata pour émettre des jetons Meme ne coûte qu'une fois 0,01 SOL.
2.3 La barrière de Metaplex
La moats de Metaplex provient principalement de deux aspects :
Coût de conversion élevé : Une fois que les utilisateurs dépendent fortement de Metaplex, le coût de transition vers d'autres protocoles est élevé.
Établir des normes : Le format d'actif de Metaplex est devenu la norme dans l'écosystème Solana, les nouveaux projets privilégieront Metaplex, qui offre une plus grande compatibilité avec l'écosystème.
3. Données commerciales de Metaplex : forte adéquation produit-marché, croissance solide des indicateurs clés
3.1 utilisateurs actifs mensuels
En novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex a atteint 844 966, un niveau record, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
3.2 Nombre d'actifs émis par le protocole
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi ceux-ci, 94 % étaient des tokens fongibles et 6 % des NFT. Ce rapport était de 18,6 % en janvier de cette année, avec ( NFT ) contre 81,4 % ( FT ).
3.3 revenu du protocole
Les revenus du contrat de novembre ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Il convient de noter que les revenus de Metaplex sont en croissance organique, sans subventions de jetons, ce qui reflète une bonne adéquation produit-marché.
4. Équipe Metaplex: OG de l'écosystème proche du noyau de Solana
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, était un ancien employé clé de Solana. L'équipe est réduite à environ 10 personnes (, mais l'efficacité du travail est élevée, avec une vitesse d'itération et de développement des produits rapide.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin, Jump et Alameda, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX en novembre 2022, l'équipe a rapidement procédé à des licenciements, montrant une bonne conscience du contrôle des coûts.
Dans l'ensemble, l'équipe Metaplex présente les caractéristiques d'une excellente équipe de projet Web3 :
Correspondance des antécédents des membres clés
A une relation étroite avec le noyau de l'écosystème des chaînes publiques
Produits ayant un odorat aigu, forte capacité de livraison
Avoir une conscience des coûts
Obtenir le soutien d'investisseurs VC de premier plan
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5. MPLX : utilité du jeton et niveau d'évaluation
) 5.1 Informations de base sur le jeton
Total : 1 milliard
Taux de circulation : 75,6 %
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) 5.2 Utilité des jetons
Vote de gouvernance
50 % des revenus du protocole sont utilisés pour racheter ### 12 000 SOL par mois (
Pourrait devenir un actif de staking de nœud Aura à l'avenir
) 5.3 évaluation du protocole
Comparé à Raydium, qui bénéficie également de la frénésie des mèmes, la valorisation de Metaplex est légèrement plus élevée. Mais les différences de positionnement commercial entre les deux sont assez grandes, à titre de référence.
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) 5.4 Facteurs potentiels favorables et de risque
Avantages :
Occuper une position écologique en amont des services d'actifs
Haute adéquation avec le marché des produits, bonne trésorerie
Élargir activement de nouvelles courbes de croissance
Équipe de qualité exceptionnelle
Mécanisme de rachat de jetons, la capitalisation boursière est relativement faible
Risques:
La baisse de l'engouement pour les mèmes Solana pourrait affecter les revenus
Le modèle de revenus est principalement basé sur des frais uniques, manquant de durabilité.
Résumé
Metaplex est en réalité le protocole de base qui sert tous les types d'actifs de l'écosystème Solana, et il est un bénéficiaire direct de la vague des mèmes. Pour les investisseurs qui croient au développement de l'écosystème Solana, Metaplex mérite une attention à long terme.
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RooftopVIP
· 07-27 14:18
Solana est vraiment bon !
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HashBandit
· 07-26 08:39
lol je ne peux pas battre le tps de sol même quand je mine mes propres jetons smh
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ThatsNotARugPull
· 07-26 03:34
Faible coût et haute efficacité, ça vaut le coup d'acheter.
Voir l'originalRépondre0
NFTFreezer
· 07-26 03:31
L'infrastructure de Solana est vraiment incroyable~
Metaplex : la valeur cachée des infrastructures d'actifs de l'écosystème Solana
Infrastructure de base de tous les actifs de l'écosystème Solana : Metaplex est-il sous-estimé ?
1. Introduction
Dans ce cycle haussier, Solana est sans aucun doute la blockchain de couche 1 qui se développe le plus rapidement. Que ce soit en termes d'adresses actives ou de revenus de frais de transaction, la part de marché de Solana dans le secteur de la couche 1 a considérablement augmenté:
La frénésie des jetons meme est le principal moteur de la croissance rapide des indicateurs clés de Solana. En plus de Solana lui-même, des DEX comme Raydium en ont également bénéficié, obtenant un volume de transactions et des revenus de protocole importants.
Cet article se concentrera sur un autre projet bénéficiant de l'engouement pour l'émission d'actifs Solana : Metaplex. Nous aborderons les questions suivantes :
2. Positionnement commercial et modèle économique de Metaplex
Le protocole Metaplex est un système de création, de vente et de gestion d'actifs numériques construit sur la blockchain Solana et prenant en charge SVM. Il offre aux développeurs, créateurs et entreprises des outils et des normes pour construire des applications décentralisées. Les types d'actifs pris en charge par Metaplex incluent les NFT, les jetons fongibles, les RWA, les actifs de jeu, les actifs DePIN, etc.
Metaplex a récemment étendu ses activités aux services de base tels que l'indexation de données et la disponibilité des données dans l'écosystème Solana. À long terme, Metaplex devrait devenir l'un des projets d'infrastructure multi-domaines les plus importants de l'écosystème Solana.
2.1 La matrice des produits de Metaplex
Les principaux produits de Metaplex incluent:
2.2 Le modèle commercial de Metaplex
Metaplex facture des services liés aux actifs sur la chaîne. Bien que certains partenaires soient de grands projets, la majorité des revenus provient de petits projets et d'utilisateurs de détail, y compris les projets qui créent divers types de jetons et les utilisateurs individuels qui mintent des NFT.
Les frais de Metaplex sont relativement bas. Par exemple, le coût pour un utilisateur de frapper un NFT n'est que de 0,0015 SOL ; l'utilisation du service Token Metadata pour émettre des jetons Meme ne coûte qu'une fois 0,01 SOL.
2.3 La barrière de Metaplex
La moats de Metaplex provient principalement de deux aspects :
Coût de conversion élevé : Une fois que les utilisateurs dépendent fortement de Metaplex, le coût de transition vers d'autres protocoles est élevé.
Établir des normes : Le format d'actif de Metaplex est devenu la norme dans l'écosystème Solana, les nouveaux projets privilégieront Metaplex, qui offre une plus grande compatibilité avec l'écosystème.
3. Données commerciales de Metaplex : forte adéquation produit-marché, croissance solide des indicateurs clés
3.1 utilisateurs actifs mensuels
En novembre 2024, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Metaplex a atteint 844 966, un niveau record, en hausse de 253 % par rapport à l'année précédente.
3.2 Nombre d'actifs émis par le protocole
En novembre, le nombre total de types d'actifs émis a dépassé 1,44 million, atteignant un niveau record. Parmi ceux-ci, 94 % étaient des tokens fongibles et 6 % des NFT. Ce rapport était de 18,6 % en janvier de cette année, avec ( NFT ) contre 81,4 % ( FT ).
3.3 revenu du protocole
Les revenus du contrat de novembre ont atteint 3,3 millions de dollars, établissant également un nouveau record historique.
Il convient de noter que les revenus de Metaplex sont en croissance organique, sans subventions de jetons, ce qui reflète une bonne adéquation produit-marché.
4. Équipe Metaplex: OG de l'écosystème proche du noyau de Solana
Le fondateur de Metaplex, Stephen Hess, était un ancien employé clé de Solana. L'équipe est réduite à environ 10 personnes (, mais l'efficacité du travail est élevée, avec une vitesse d'itération et de développement des produits rapide.
En janvier 2022, Metaplex a obtenu un investissement de 46 millions de dollars de la part d'institutions telles que Multicoin, Jump et Alameda, avec une valorisation d'environ 450 millions de dollars.
Après l'effondrement de FTX en novembre 2022, l'équipe a rapidement procédé à des licenciements, montrant une bonne conscience du contrôle des coûts.
Dans l'ensemble, l'équipe Metaplex présente les caractéristiques d'une excellente équipe de projet Web3 :
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5. MPLX : utilité du jeton et niveau d'évaluation
) 5.1 Informations de base sur le jeton
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) 5.2 Utilité des jetons
) 5.3 évaluation du protocole
Comparé à Raydium, qui bénéficie également de la frénésie des mèmes, la valorisation de Metaplex est légèrement plus élevée. Mais les différences de positionnement commercial entre les deux sont assez grandes, à titre de référence.
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) 5.4 Facteurs potentiels favorables et de risque
Avantages :
Risques:
Résumé
Metaplex est en réalité le protocole de base qui sert tous les types d'actifs de l'écosystème Solana, et il est un bénéficiaire direct de la vague des mèmes. Pour les investisseurs qui croient au développement de l'écosystème Solana, Metaplex mérite une attention à long terme.
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