Hausse des jetons off-chain, les jetons de la plateforme d'échange vont-ils suivre ?

Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la diversification, la part de marché du Bitcoin passant de 60 % à 55 %, marquant l'arrivée de la saison des altcoins. Divers secteurs du marché ont présenté des points forts : les projets d'agents AI sont à la pointe, la capitalisation d'un certain protocole a brièvement dépassé 300 millions de dollars ; la capitalisation d'un projet AI dans un certain écosystème a également dépassé 1 milliard de dollars ; l'augmentation d'un certain jeton écologique a même dépassé 10 fois. En termes de produits, la valeur des positions ouvertes sur certaines plateformes d'échange a également atteint un nouveau sommet, dépassant 4,3 milliards de dollars. Même le secteur des NFT, qui avait été négligé par le marché, a commencé à bouger, plusieurs plateformes connues lançant des jetons, ce qui a entraîné une hausse de nombreux projets NFT de premier plan dans les écosystèmes Ethereum et Solana.

En examinant les points chauds des différents secteurs, il n'est pas difficile de constater qu'ils sont principalement concentrés off-chain. Alors, les jetons des plateformes d'échange centralisées ont-ils vraiment été oubliés par le marché ?

Ce n'est pas le cas. Il y a un récit dans ce cycle haussier qui ne peut être ignoré : Trump pourrait être élu. Cela signifie que les cryptomonnaies entreront officiellement dans le champ de vision du public. L'amélioration de la réglementation et le desserrement des contrôles aideront les fonds externes à entrer sur le marché des cryptomonnaies. Cela est confirmé par les flux nets continus dans les ETF de Bitcoin et d'Ethereum. Le projet de cryptomonnaie de la famille Trump donne également l'exemple, ayant acheté massivement des jetons liés à la DeFi en un mois, notamment : ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.

Alors, comment ces jetons se comportent-ils après leur achat ? Quelles sont les caractéristiques communes entre eux ? Quels autres jetons conceptuels méritent notre attention ? Analysons cela ensemble.

Résumé des achats

À partir du 30 novembre, les projets liés à la famille Trump ont investi un total de 44,75 millions de dollars pour acheter des cryptomonnaies. Au 18 décembre, tous les jetons détenus étaient en état de hausse.

Il est intéressant de noter qu'en comparaison avec les institutions traditionnelles, l'intérêt pour Ethereum dans ce projet semble être supérieur à celui pour Bitcoin. Dans son portefeuille, la quantité d'Ethereum détenue dépasse largement celle de Bitcoin, ce qui pourrait indiquer qu'ils ont une meilleure opinion sur l'évolution future des prix d'Ethereum.

AAVE, en tant que leader du marché mondial des prêts, occupe la première place en termes de TVL parmi tous les protocoles, avec un montant de dépôts proche de 40 milliards de dollars, atteignant un niveau record. Au cours des sept derniers jours, son prix de jeton a augmenté de 35 %. De plus, la communauté du projet a récemment approuvé une proposition de collaboration avec AAVE, qui est actuellement en cours d'évaluation par AaveDAO. Si la proposition est approuvée, cela apportera de nouveaux utilisateurs et davantage de bénéfices réels à AAVE.

LINK est un ancien projet d'oracle. Le 14 novembre, un projet lié à la famille Trump a annoncé qu'il utiliserait Chainlink comme norme pour les données off-chain et la connexion entre chaînes, afin d'introduire la DeFi dans la prochaine phase d'application à grande échelle de manière sécurisée.

Le développement de l'ENA est étroitement lié à ce cycle haussier. Étant donné que les revenus de l'USDe proviennent de l'arbitrage entre les contrats à terme et au comptant, lorsque le sentiment du marché est de plus en plus optimiste et que le taux de financement d'Ethereum est plus élevé, Ethena peut en bénéficier. Récemment, sa TVL a dépassé 6 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique. En ce qui concerne les produits, ils ont également collaboré avec un géant de la gestion d'actifs pour lancer le stablecoin RWA USDtb basé sur les rendements des obligations d'État, ce lancement a également atténué les inquiétudes du marché concernant la possibilité que le taux de financement devienne négatif, ce qui pourrait entraîner un effet de spirale mortelle pour le protocole.

ONDO est actuellement le leader du secteur RWA. Après qu'un grand gestionnaire d'actifs a annoncé le lancement d'un fonds BUIDL, Ondo Finance a investi plus de 95 millions de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur. Que ce soit en termes de conformité, d'authenticité, de taille de fonds ou de reconnaissance sur le marché, ONDO est le meilleur choix dans le secteur RWA actuel.

En plus des jetons mentionnés ci-dessus, il convient de mentionner COW. Lors de l'achat des jetons mentionnés ci-dessus, les projets liés à la famille Trump n'ont utilisé qu'un certain protocole pour effectuer des transactions, donc COW est également considéré comme un jeton conceptuel Trump.

Les jetons à surveiller à l'avenir

Selon la stratégie d'investissement des projets liés à la famille Trump, nous pouvons supposer les cibles sur lesquelles ils pourraient se concentrer à l'avenir.

Tout d'abord, ils pourraient privilégier les jetons avec lesquels ils ont des relations de coopération, comme AAVE et LINK. Deuxièmement, ils semblent accorder plus d'importance à un "modèle commercial clair" et à "des revenus réels stables". AAVE, LINK, ENA, ONDO, etc. ont tous une position de produit claire, un vaste écosystème d'utilisateurs et un modèle de revenus réel. Cela montre qu'ils ne poursuivent pas aveuglément des jetons "nouveaux" ou "purs concepts", mais qu'ils préfèrent investir dans des protocoles susceptibles d'apporter une valeur à long terme.

LDO : Étant donné que les projets liés à la famille Trump ont des positions sur ETH bien supérieures à celles sur BTC, il est clair qu'ils sont très optimistes quant au potentiel à long terme d'Ethereum. Avec la maturation du mécanisme de staking d'Ethereum, et l'éventuelle introduction d'un taux de staking d'Ethereum par l'ETF, un certain protocole de staking liquide pourrait devenir le choix privilégié. Ce protocole est le plus grand protocole de staking liquide dans l'écosystème d'Ethereum, avec un TVL atteignant 37 milliards de dollars, représentant 30 % de l'ensemble du marché de staking d'Ethereum.

Pendle : principalement axée sur le marché de la séparation des revenus, permettant aux utilisateurs de négocier des droits futurs de revenus. Avec la hausse des taux de staking d'Ethereum et des rendements des protocoles comme USDe, la demande sur le marché des transactions de revenus continue d'augmenter, ce qui rend Pendle très recherchée sur le marché lors de ce cycle haussier. Récemment, la TVL de Pendle a dépassé 5 milliards de dollars et a établi des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi majeurs.

UNI : Un certain DEX est le pionnier de l'été DeFi et est actuellement la plateforme d'échange décentralisée la plus utilisée par les utilisateurs, étant le leader dans ce domaine. Récemment, ils ont lancé une nouvelle solution inter-chaînes, bien que la réaction du marché soit tiède, cela n'affecte pas la dépendance des utilisateurs à ses produits.

Résumé : Les projets blue chip deviennent le point focal

Concernant les achats massifs de cryptomonnaies liés à la famille Trump, un analyste d'une plateforme d'analyse a déclaré aux médias : "Cet acte d'achat pourrait viser à obtenir plus de confiance, ou à promouvoir le développement de leurs propres projets en attirant l'attention sur ces actifs. Car si ces actifs performent bien, les projets associés pourraient également en bénéficier."

Les projets liés à la famille Trump s'engagent activement dans des projets de blue chip, ce qui renforce non seulement la confiance du marché dans les protocoles DeFi mainstream, mais injecte également davantage de fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies. Ce flux de fonds contribue à stabiliser davantage le marché, propulsant les projets mainstream vers une plus grande capitalisation et un potentiel de développement.