Étude sur l'industrie des chaînes publiques en février 2025 : défis et innovations dans un marché en ajustement
En février 2025, le marché de la blockchain a connu un ajustement significatif, posant des défis tant pour les réseaux matures que pour les nouvelles blockchains. Le Bitcoin a affiché une stabilité relative, renforçant sa position dominante, tandis que la plupart des chaînes, y compris Solana, Avalanche et Ethereum, ont connu une forte baisse. Néanmoins, les activités de développement dans le domaine des blockchains publiques n'ont pas cessé : le lancement d'un nouveau réseau principal, la mise à niveau de l'infrastructure d'un réseau Layer 2 et le lancement d'une solution Layer 2 pour un DEX ont été les points forts de ce mois.
Vue d'ensemble du marché
Le marché a connu un recul significatif en février : le Bitcoin est tombé de 98 768 $ à 84 177 $, soit une baisse de 14,8 %, tandis que l'Ethereum a subi une chute encore plus importante, passant de 3 065 $ à 2 216 $, avec une baisse de 27,7 %. Au cours de la dernière semaine du mois, la pression de vente s'est intensifiée avec la propagation de la panique causée par des préoccupations de sécurité.
Ce recul suit de près la tendance haussière de janvier, mais les signaux du marché sont mitigés, les investisseurs oscillant entre un optimisme et des préoccupations causées par des vulnérabilités de sécurité. Le sentiment du marché se détériore, la préférence pour le risque diminue, notamment dans les domaines fortement spéculatifs. À l'échelle mondiale, le marché nord-américain fait preuve d'un optimisme prudent en raison des changements de politique, tandis que le marché Asie-Pacifique ressent plus intensément l'impact des cyberattaques.
Réglementation et changements de politique
L'ordre exécutif du gouvernement américain concernant les cryptomonnaies met l'accent sur l'auto-conservation et le développement des stablecoins, offrant ainsi une rare clarté politique pour l'industrie. Cependant, l'incident de piratage sur une plateforme de trading survenu le 21 février, entraînant une perte de 1,5 milliard de dollars, a établi un nouveau record de pertes historiques en cryptomonnaies, suscitant de nouvelles inquiétudes en matière de sécurité et provoquant un changement rapide de l'humeur du marché. Pendant ce temps, l'attitude de la SEC s'est adoucie, suspendant l'enquête sur plusieurs entreprises bien connues et abandonnant son appel concernant la "règle des courtiers". Le projet de loi bipartisan "GENIUS" (Loi sur l'innovation et l'établissement des stablecoins aux États-Unis) renforce encore le cadre de réglementation des stablecoins, montrant une tendance amicale de l'environnement réglementaire américain.
Le comportement des investisseurs reflète cette turbulence. La frénésie spéculative des tokens liés à un président d'un certain pays a rapidement refroidi en raison de nouvelles négatives associées, entraînant un effondrement de la valorisation et une forte réduction des volumes de transactions. Ce changement suggère que le marché se retire des actifs à haut risque.
Couche 1
Les blockchains de couche 1 subissent une pression générale, avec une capitalisation totale qui a chuté de 20,8 % à 2,3 billions de dollars. La domination de Bitcoin est passée de 71,3 % à 74,2 %, tandis que la part d'Ethereum a diminué de 14,0 % à 11,9 %. La part d'une certaine blockchain a légèrement augmenté à 3,7 %, mais Solana, après une chute de prix de 36,3 %, a vu sa part passer de 4,0 % à 3,3 %.
Le Litecoin a augmenté de 1,0 % pour atteindre 128,7 dollars, tandis que le Solana (-36,3 %) et l'Avalanche (-35,7 %) ont affiché des performances inférieures.
Le montant total des fonds verrouillés DeFi ( TVL ) a diminué de 20,0 % pour atteindre 82,9 milliards de dollars, dont 44,9 milliards de dollars pour Ethereum (en baisse de 21,7 %) et 8,6 milliards de dollars pour Solana (en baisse de 34,1 %).
Une nouvelle blockchain a fait une percée remarquable, atteignant rapidement la sixième place après le lancement de son mainnet le 6 février, avec un TVL de 3,2 milliards de dollars. Cette chaîne a émis 80 millions de jetons et adopte un modèle de "preuve de liquidité" - une méthode innovante de staking qui transforme la liquidité en sécurité réseau. Suite à un financement de 100 millions de dollars en 2024, les airdrops et les incitations aux droits de gouvernance ce mois-ci ont suscité l'enthousiasme du marché. Contrairement aux preuves de participation traditionnelles, cette approche pourrait redéfinir la manière dont les blockchains publiques équilibrent croissance et stabilité, faisant de ce projet un objet d'intérêt.
La frénésie autour des jetons spéculatifs de Solana s'est clairement calmée. Des cas d'échec très médiatisés, comme celui d'un jeton lié à un président d'un certain pays, ont érodé la confiance du marché, entraînant une forte baisse des volumes de transactions sur des plateformes comme certains DEX. Bien que ces jetons ne disparaîtront pas et puissent être considérés comme des cartes à collectionner numériques, leur pic de frénésie semble être passé, les traders commençant à se concentrer davantage sur les fondamentaux plutôt que sur la spéculation.
Bitcoin Layer 2 et chaînes latérales
Le TVL des L2 et des sidechains de Bitcoin a diminué de 24,5 % pour atteindre 2,1 milliards de dollars, passant de 2,7 milliards de dollars. Une plateforme mène avec un TVL de 460 millions de dollars (en baisse de 42,0 %), suivie de deux autres plateformes (respectivement 350 millions de dollars et 320 millions de dollars). Un projet se distingue avec une baisse de seulement 7,9 % pour atteindre 220 millions de dollars.
Sur les plateformes de taille moyenne, un projet a bien performé, avec une légère baisse de 9,3 % du TVL à 150 millions de dollars. Les petites plateformes, en revanche, subissent une pression plus importante, plusieurs projets ayant respectivement chuté de 31,5 %, 29,6 % et 27,4 %.
La morosité dans ce domaine est en accord avec les propos d'un responsable reconnu du secteur lors d'une récente conférence : "Avec le déclin de l'enthousiasme initial, plus des deux tiers des projets Bitcoin Layer 2 existants disparaîtront dans les trois prochaines années." Il prédit que le marché fera face à des défis sévères, et la morosité de février suggère que l'intégration a peut-être déjà commencé. En regardant vers l'avenir, les plateformes capables de prouver leur utilité réelle pourraient être plus durables que les projets qui reposent uniquement sur l'élan.
Ethereum Layer 2
La TVL d'Ethereum L2 a diminué de 23,4 % pour atteindre 14 milliards de dollars. Une plateforme maintient sa position de leader avec une TVL de 4,5 milliards de dollars (en baisse de 33,4 %), tandis qu'une autre plateforme a grimpé à la deuxième place avec une TVL de 4,2 milliards de dollars (en baisse de 10,6 %), reléguant la troisième place (2,1 milliards de dollars) à la troisième position. Un projet a explosé de 104,1 % pour atteindre 300 millions de dollars, devenant le point lumineux rare de ce mois.
Un certain réseau Layer 2 a lancé des Flashblocks (confirmation de transaction plus rapide), des Appchains (L3 personnalisés) et des sous-comptes de portefeuille intelligent, visant à maintenir l'engagement des utilisateurs. Un autre projet a lancé son réseau principal le 16 février, après que son réseau de test ait traité un total de 95 millions de transactions, se positionnant comme un changeur de règles en matière de performance d'extensibilité, avec plusieurs grandes institutions ayant rejoint. Une certaine chaîne d'application, en tant qu'innovation de jeu Layer 3, a montré l'avenir du design modulaire.
En attendant, une chaîne compatible EVM, bien qu'elle ne soit pas une couche 2 d'Ethereum, a été mise en ligne sur le réseau principal le 27 février en tant que première chaîne SVM étendue de Solana, attirant une attention considérable, atteignant 10 000 TPS et apportant 47,6 millions de dollars de financement à un projet DeFi en quelques jours. Ces initiatives montrent que les projets de couche 2 investissent de plus en plus dans la technologie, et ne se contentent pas d'être une simple mode.
Un leader de l'industrie a commenté le 19 février, soulignant qu'Ethereum doit clarifier sa position dans une concurrence de plus en plus féroce. Il a plaidé pour que Layer 2 joue un rôle de leader en termes d'évolutivité (comme une augmentation de 17 fois des transactions) et d'interopérabilité, notant qu'ils ont évolué d'une "signature multiple avancée" à un réseau puissant. Bien qu'il n'ait pas commenté directement une chaîne compatible EVM, sa compatibilité EVM et sa vitesse résonnent avec sa vision d'une connexion transparente au "univers Ethereum". Cependant, il a également exprimé son mécontentement face à la tendance similaire à celle des casinos dans l'écosystème, appelant à se concentrer sur la valeur réelle plutôt que sur une bulle spéculative.
Situation de financement
Les activités de financement ralentissent, avec 6 transactions réalisées en février pour un total de 32,4 millions de dollars. Un réseau a levé 13,5 millions de dollars pour sa chaîne hybride EVM-MoveVM, prévue pour un lancement au premier trimestre 2025. Un autre projet a obtenu 8 millions de dollars de financement pour développer un Layer 2 multi-VM connectant Ethereum et Solana.
Ce rapport est uniquement destiné à des fins de recherche et d'échange dans l'industrie, et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché comporte des risques, et il est nécessaire d'investir avec prudence.
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DancingCandles
· 07-26 06:57
Encore la saison pour se faire prendre pour des cons~
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OnchainSniper
· 07-26 06:51
Les pigeons ne sont pas encore pris pour des idiots.
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WalletDivorcer
· 07-26 06:48
Marché baissier est le moment de monter en niveau et de combattre des monstres.
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MetaverseLandlord
· 07-26 06:48
Il faut s'appuyer sur les fondamentaux pour réparer le marché.
Aperçu de l'industrie des blockchains en février 2025 : défis et innovations face à l'ajustement du marché
Étude sur l'industrie des chaînes publiques en février 2025 : défis et innovations dans un marché en ajustement
En février 2025, le marché de la blockchain a connu un ajustement significatif, posant des défis tant pour les réseaux matures que pour les nouvelles blockchains. Le Bitcoin a affiché une stabilité relative, renforçant sa position dominante, tandis que la plupart des chaînes, y compris Solana, Avalanche et Ethereum, ont connu une forte baisse. Néanmoins, les activités de développement dans le domaine des blockchains publiques n'ont pas cessé : le lancement d'un nouveau réseau principal, la mise à niveau de l'infrastructure d'un réseau Layer 2 et le lancement d'une solution Layer 2 pour un DEX ont été les points forts de ce mois.
Vue d'ensemble du marché
Le marché a connu un recul significatif en février : le Bitcoin est tombé de 98 768 $ à 84 177 $, soit une baisse de 14,8 %, tandis que l'Ethereum a subi une chute encore plus importante, passant de 3 065 $ à 2 216 $, avec une baisse de 27,7 %. Au cours de la dernière semaine du mois, la pression de vente s'est intensifiée avec la propagation de la panique causée par des préoccupations de sécurité.
Ce recul suit de près la tendance haussière de janvier, mais les signaux du marché sont mitigés, les investisseurs oscillant entre un optimisme et des préoccupations causées par des vulnérabilités de sécurité. Le sentiment du marché se détériore, la préférence pour le risque diminue, notamment dans les domaines fortement spéculatifs. À l'échelle mondiale, le marché nord-américain fait preuve d'un optimisme prudent en raison des changements de politique, tandis que le marché Asie-Pacifique ressent plus intensément l'impact des cyberattaques.
Réglementation et changements de politique
L'ordre exécutif du gouvernement américain concernant les cryptomonnaies met l'accent sur l'auto-conservation et le développement des stablecoins, offrant ainsi une rare clarté politique pour l'industrie. Cependant, l'incident de piratage sur une plateforme de trading survenu le 21 février, entraînant une perte de 1,5 milliard de dollars, a établi un nouveau record de pertes historiques en cryptomonnaies, suscitant de nouvelles inquiétudes en matière de sécurité et provoquant un changement rapide de l'humeur du marché. Pendant ce temps, l'attitude de la SEC s'est adoucie, suspendant l'enquête sur plusieurs entreprises bien connues et abandonnant son appel concernant la "règle des courtiers". Le projet de loi bipartisan "GENIUS" (Loi sur l'innovation et l'établissement des stablecoins aux États-Unis) renforce encore le cadre de réglementation des stablecoins, montrant une tendance amicale de l'environnement réglementaire américain.
Le comportement des investisseurs reflète cette turbulence. La frénésie spéculative des tokens liés à un président d'un certain pays a rapidement refroidi en raison de nouvelles négatives associées, entraînant un effondrement de la valorisation et une forte réduction des volumes de transactions. Ce changement suggère que le marché se retire des actifs à haut risque.
Couche 1
Les blockchains de couche 1 subissent une pression générale, avec une capitalisation totale qui a chuté de 20,8 % à 2,3 billions de dollars. La domination de Bitcoin est passée de 71,3 % à 74,2 %, tandis que la part d'Ethereum a diminué de 14,0 % à 11,9 %. La part d'une certaine blockchain a légèrement augmenté à 3,7 %, mais Solana, après une chute de prix de 36,3 %, a vu sa part passer de 4,0 % à 3,3 %.
Le Litecoin a augmenté de 1,0 % pour atteindre 128,7 dollars, tandis que le Solana (-36,3 %) et l'Avalanche (-35,7 %) ont affiché des performances inférieures.
Le montant total des fonds verrouillés DeFi ( TVL ) a diminué de 20,0 % pour atteindre 82,9 milliards de dollars, dont 44,9 milliards de dollars pour Ethereum (en baisse de 21,7 %) et 8,6 milliards de dollars pour Solana (en baisse de 34,1 %).
Une nouvelle blockchain a fait une percée remarquable, atteignant rapidement la sixième place après le lancement de son mainnet le 6 février, avec un TVL de 3,2 milliards de dollars. Cette chaîne a émis 80 millions de jetons et adopte un modèle de "preuve de liquidité" - une méthode innovante de staking qui transforme la liquidité en sécurité réseau. Suite à un financement de 100 millions de dollars en 2024, les airdrops et les incitations aux droits de gouvernance ce mois-ci ont suscité l'enthousiasme du marché. Contrairement aux preuves de participation traditionnelles, cette approche pourrait redéfinir la manière dont les blockchains publiques équilibrent croissance et stabilité, faisant de ce projet un objet d'intérêt.
La frénésie autour des jetons spéculatifs de Solana s'est clairement calmée. Des cas d'échec très médiatisés, comme celui d'un jeton lié à un président d'un certain pays, ont érodé la confiance du marché, entraînant une forte baisse des volumes de transactions sur des plateformes comme certains DEX. Bien que ces jetons ne disparaîtront pas et puissent être considérés comme des cartes à collectionner numériques, leur pic de frénésie semble être passé, les traders commençant à se concentrer davantage sur les fondamentaux plutôt que sur la spéculation.
Bitcoin Layer 2 et chaînes latérales
Le TVL des L2 et des sidechains de Bitcoin a diminué de 24,5 % pour atteindre 2,1 milliards de dollars, passant de 2,7 milliards de dollars. Une plateforme mène avec un TVL de 460 millions de dollars (en baisse de 42,0 %), suivie de deux autres plateformes (respectivement 350 millions de dollars et 320 millions de dollars). Un projet se distingue avec une baisse de seulement 7,9 % pour atteindre 220 millions de dollars.
Sur les plateformes de taille moyenne, un projet a bien performé, avec une légère baisse de 9,3 % du TVL à 150 millions de dollars. Les petites plateformes, en revanche, subissent une pression plus importante, plusieurs projets ayant respectivement chuté de 31,5 %, 29,6 % et 27,4 %.
La morosité dans ce domaine est en accord avec les propos d'un responsable reconnu du secteur lors d'une récente conférence : "Avec le déclin de l'enthousiasme initial, plus des deux tiers des projets Bitcoin Layer 2 existants disparaîtront dans les trois prochaines années." Il prédit que le marché fera face à des défis sévères, et la morosité de février suggère que l'intégration a peut-être déjà commencé. En regardant vers l'avenir, les plateformes capables de prouver leur utilité réelle pourraient être plus durables que les projets qui reposent uniquement sur l'élan.
Ethereum Layer 2
La TVL d'Ethereum L2 a diminué de 23,4 % pour atteindre 14 milliards de dollars. Une plateforme maintient sa position de leader avec une TVL de 4,5 milliards de dollars (en baisse de 33,4 %), tandis qu'une autre plateforme a grimpé à la deuxième place avec une TVL de 4,2 milliards de dollars (en baisse de 10,6 %), reléguant la troisième place (2,1 milliards de dollars) à la troisième position. Un projet a explosé de 104,1 % pour atteindre 300 millions de dollars, devenant le point lumineux rare de ce mois.
Un certain réseau Layer 2 a lancé des Flashblocks (confirmation de transaction plus rapide), des Appchains (L3 personnalisés) et des sous-comptes de portefeuille intelligent, visant à maintenir l'engagement des utilisateurs. Un autre projet a lancé son réseau principal le 16 février, après que son réseau de test ait traité un total de 95 millions de transactions, se positionnant comme un changeur de règles en matière de performance d'extensibilité, avec plusieurs grandes institutions ayant rejoint. Une certaine chaîne d'application, en tant qu'innovation de jeu Layer 3, a montré l'avenir du design modulaire.
En attendant, une chaîne compatible EVM, bien qu'elle ne soit pas une couche 2 d'Ethereum, a été mise en ligne sur le réseau principal le 27 février en tant que première chaîne SVM étendue de Solana, attirant une attention considérable, atteignant 10 000 TPS et apportant 47,6 millions de dollars de financement à un projet DeFi en quelques jours. Ces initiatives montrent que les projets de couche 2 investissent de plus en plus dans la technologie, et ne se contentent pas d'être une simple mode.
Un leader de l'industrie a commenté le 19 février, soulignant qu'Ethereum doit clarifier sa position dans une concurrence de plus en plus féroce. Il a plaidé pour que Layer 2 joue un rôle de leader en termes d'évolutivité (comme une augmentation de 17 fois des transactions) et d'interopérabilité, notant qu'ils ont évolué d'une "signature multiple avancée" à un réseau puissant. Bien qu'il n'ait pas commenté directement une chaîne compatible EVM, sa compatibilité EVM et sa vitesse résonnent avec sa vision d'une connexion transparente au "univers Ethereum". Cependant, il a également exprimé son mécontentement face à la tendance similaire à celle des casinos dans l'écosystème, appelant à se concentrer sur la valeur réelle plutôt que sur une bulle spéculative.
Situation de financement
Les activités de financement ralentissent, avec 6 transactions réalisées en février pour un total de 32,4 millions de dollars. Un réseau a levé 13,5 millions de dollars pour sa chaîne hybride EVM-MoveVM, prévue pour un lancement au premier trimestre 2025. Un autre projet a obtenu 8 millions de dollars de financement pour développer un Layer 2 multi-VM connectant Ethereum et Solana.
Ce rapport est uniquement destiné à des fins de recherche et d'échange dans l'industrie, et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché comporte des risques, et il est nécessaire d'investir avec prudence.