En avril 2024, le marché des Cryptoactifs connaît une forte volatilité, le Bitcoin ayant subi un important ajustement après avoir atteint un niveau record en mars. Au début du mois, le prix du Bitcoin s'effondre de plus de 5 %, tombant en dessous de 66 000 dollars. Tout au long du mois, les prix fluctuent fortement, principalement en raison des facteurs macroéconomiques et des variations de sentiment du marché. Ces changements résonnent avec les attentes concernant les taux d'intérêt aux États-Unis, mettant en lumière la sensibilité du Bitcoin aux tendances économiques mondiales.
Le marché des dérivés annonçait cette baisse, le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin indiquant un ajustement imminent. Pour de nombreux observateurs, le changement de sentiment sur le marché rend cet ajustement inévitable, avec un événement de liquidation significatif survenu en dehors des heures de négociation des ETF aux États-Unis.
Les fluctuations des attentes concernant les taux d'intérêt américains pourraient être un autre facteur influençant le changement de sentiment autour du BTC, la récente baisse pouvant y être liée. Cela rappelle aux gens que, bien que beaucoup considèrent le BTC comme un "stock de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
Le prix du BTC a fluctué entre 73 000 et 60 000 dollars tout au long du mois. Cette relative stabilité peut être attribuée à plusieurs facteurs. La chute inattendue de l'indice du dollar DXY est un impact significatif. Un affaiblissement du dollar rend généralement le prix du BTC plus attrayant, soutenant ainsi le prix du BTC.
L'attitude des investisseurs envers l'événement de réduction de moitié du BTC pourrait également influencer les attentes du marché. Cependant, cette attente ne s'est pas réalisée, et le prix du BTC n'a pas été significativement affecté.
Bien que le rythme ait ralenti, les flux d'ETF continuent de soutenir le marché. Fin avril, le BTC se situait à l'extrémité inférieure de la fourchette de prix, montrant une faiblesse évidente du marché, ce qui pourrait entraîner des développements plus intéressants.
Innovation des produits d'investissement en chiffrement
En avril, un développement important est l'exploration continue de la tokenisation des actifs, une grande société de gestion d'actifs a lancé un fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel. Ce fonds est ouvert uniquement aux investisseurs accrédités qui satisfont au montant minimum d'investissement, en représentant des jetons sur Ethereum. Il investit principalement dans des actifs de rendement sécurisés, tels que les obligations du Trésor américain et les accords de rachat, avec des dividendes payés en jetons. Ce modèle innovant offre non seulement de nouvelles options d'investissement, mais démontre également comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Les actifs gérés par ce fonds dépassent 375 millions de dollars, soulignant une avancée majeure dans la fusion des actifs du monde réel avec la technologie blockchain. Grâce à des collaborations multiples, les fonctions des jetons sont renforcées, se connectant au pool de contrats intelligents USDC, permettant des rachats directs et une liquidité continue. Les investisseurs peuvent à tout moment convertir leurs avoirs en USDC, soutenant des transactions mondiales instantanées. Cela est particulièrement avantageux pour les entreprises de chiffrement gérant de grandes finances, offrant un moyen sans couture pour obtenir rapidement des fonds.
Régulation et expansion régionale
Les actions réglementaires d'avril sont particulièrement importantes, surtout avec l'approbation par l'Autorité monétaire de Hong Kong des ETF au comptant pour le Bitcoin et l'Ethereum. Cela représente un changement de règles du jeu pour le marché asiatique, bien que l'accès des investisseurs du continent chinois reste strictement limité. Cette décision implique trois grands groupes d'investissement, soulignant l'importance d'intégrer les cryptoactifs dans un écosystème financier plus large.
En Europe, une grande banque allemande a annoncé qu'elle se préparait à offrir des services de chiffrement et de garde. Cette démarche de cette institution financière traditionnellement conservatrice souligne la vision de plus en plus répandue selon laquelle les cryptoactifs sont des actifs d'investissement légitimes. La banque se concentre sur l'intégration des services de chiffrement dans son modèle commercial, plutôt que de rechercher uniquement des gains spéculatifs, reflétant une application plus profonde et plus pratique de la technologie blockchain dans la finance d'entreprise.
Développement d'Ethereum et défis réglementaires
Le mouvement d'Ethereum est similaire à celui de Bitcoin, mais fait face à une attention réglementaire plus intense. Un organisme de réglementation n'a toujours pas décidé sur la demande d'ETF au comptant d'Ethereum et a demandé au public de commenter la proposition d'amendement, ce qui montre l'attitude prudente des régulateurs et une incertitude continue dans l'environnement réglementaire.
Il est à noter qu'une entreprise liée à Ethereum a poursuivi un organisme de réglementation, remettant en question la décision de classer l'ETH comme un titre. Ce procès pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum tout en influençant d'autres Cryptoactifs. En cas de victoire, cela pourrait changer la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de la réduction de moitié du Bitcoin s'est produit comme prévu, réduisant de moitié la récompense des blocs pour les mineurs. Cela a un impact significatif à long terme sur l'économie du réseau. Bien qu'aucun impact direct sur le prix n'ait été observé, au fil du temps, la réduction des récompenses pourrait entraîner des frais de transaction plus élevés, car les mineurs dépendent davantage du Gas pour maintenir leur rentabilité. Ce changement est crucial pour l'avenir du Bitcoin en tant que réseau de transactions, en particulier le fait que des frais plus élevés pourraient diminuer son attrait pour les petites transactions. D'un point de vue positif, le développement des réseaux Layer2 se poursuit, aidant à équilibrer la sécurité ( qui est plus importante pour les gros transferts ) et le coût ( qui est plus critique pour les petits transferts ).
Environnement macroéconomique
Tendances de l'or et lien avec les cryptoactifs
L'or d'avril reste au centre de l'attention. Bien qu'un important ETF sur l'or ait vu sa position diminuer, le prix de l'or continue d'augmenter. Cette divergence mérite d'être notée, surtout dans la région asiatique par rapport à l'Amérique du Nord et à l'Europe, où malgré une infrastructure de marché moins développée, des entrées nettes dans les ETF sur l'or ont été enregistrées.
Les banques centrales continuent d'acheter massivement de l'or, prolongeant une tendance d'achat de dix ans. Les dernières données montrent que l'achat d'or par les banques centrales est principalement motivé par la diversification des marchés traditionnels et la couverture contre les crises, plutôt que par un désengagement du dollar. Le seul motif d'augmentation l'année dernière était la performance de l'or en période de crise, mettant en évidence l'incertitude géopolitique et économique mondiale.
Cet intérêt pour l'or semble résonner avec le sujet discuté dans le monde des cryptoactifs concernant "la recherche d'options de paiement international en dehors du dollar", montrant une demande plus large du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier conventionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
Début avril, le marché financier américain est très surveillé, les attentes de réduction des taux d'intérêt suscitent de vives discussions. Des données économiques meilleures que prévu ont freiné les espoirs de baisse des taux en 2024. L'économie américaine semble plus résiliente que prévu.
Emploi américain et progrès du FOMC
Les données sur l'emploi aux États-Unis sont très attendues, avec des prévisions d'une légère faiblesse sur le marché du travail. Ces données annoncent généralement les statistiques officielles de l'emploi qui seront publiées une semaine plus tard, lesquelles indiquent également une tendance à la baisse, avec un taux de chômage maintenu à 3,8 %. Les rapports JOLTS et Challenger fournissent des informations supplémentaires sur la situation des embauches et des licenciements.
Parmi ces publications, la conférence de presse du FOMC est particulièrement cruciale, le président a discuté des problèmes persistants d'inflation et de la stratégie de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Marché obligataire tendu et rapports financiers trimestriels américains
Ce mois-ci, le rapport trimestriel du ministère des Finances révèle des stratégies financières clés, détaillant les plans d'émission obligataire à venir et les ajustements budgétaires globaux, affectant directement la liquidité du marché. Cette mise à jour se reflète sur le marché des obligations d'État, où la liquidité a diminué et la volatilité a augmenté depuis la fin de 2021, attirant l'attention des investisseurs. Le rapport souligne que le ministère des Finances prévoit un ajustement d'emprunt au deuxième trimestre, supérieur de 41 milliards de dollars aux prévisions précédentes, totalisant 243 milliards de dollars. Bien que l'augmentation semble énorme, elle reste relativement faible par rapport au total colossal et en constante augmentation de la dette publique américaine, qui dépasse actuellement 34,5 trillions de dollars.
( perspective mondiale
L'économie mondiale mérite également d'être surveillée. Les opérations sur le marché monétaire au Japon suggèrent que le gouvernement pourrait intervenir pour soutenir le yen. En gros, "le rebond du yen" ) la valeur du yen a soudainement augmenté ### en même temps que l'indice du dollar a diminué, suscitant des spéculations selon lesquelles la Banque du Japon pourrait intervenir sur le marché monétaire pour influencer la valeur du yen.
En même temps, l'Afrique du Sud prend des mesures pour réguler les cryptoactifs, ce qui indique un intérêt accru des institutions pour les actifs numériques. En revanche, le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser un certain jeton stable dans le commerce pétrolier en raison des risques de sanctions.
Points forts du mois
L'ancien PDG d'une bourse a été condamné à quatre mois de prison pour violation des règles anti-blanchiment, mettant en lumière les actions de régulation dans le domaine des cryptoactifs.
Un fonds de liquidité numérique géré par une société de gestion d'actifs a des actifs dépassant 375 millions de dollars, ce qui indique un intérêt fort des institutions pour les cryptoactifs.
Hong Kong a lancé six ETF Bitcoin et Ethereum, élargissant considérablement les options d'investissement en cryptoactifs réglementés en Asie.
Une entreprise continue sa stratégie d'investissement en Bitcoin, portant sa détention totale à 214,400 BTC.
Une certaine entreprise fait face à des défis réglementaires, ce qui pourrait affecter la classification légale de l'Ethereum et le traitement réglementaire plus large des Cryptoactifs.
L'Australie prévoit de lancer son premier ETF Bitcoin au comptant d'ici la fin de l'année, ce qui pourrait étendre le marché des investissements en Cryptoactifs dans la région.
Un stablecoin a été lancé sur la blockchain TON, améliorant la liquidité et l'accès aux applications décentralisées.
Hong Kong prévoit de lancer davantage d'ETF sur le Bitcoin et l'Ethereum, élargissant ainsi les options d'investissement en cryptoactifs réglementés en Asie.
Le won sud-coréen a dépassé le dollar au premier trimestre 2024 pour devenir la monnaie la plus utilisée dans les transactions de Cryptoactifs, montrant la croissance de l'influence de la Corée du Sud dans le domaine des Cryptoactifs.
Le prix d'un certain NFT s'effondre, marquant une chute majeure du marché des objets de collection numériques autrefois prospère.
Les mineurs de Bitcoin activent des BTC dormant depuis longtemps, suscitant des spéculations sur une éventuelle réalisation des premiers mineurs.
Un ETF Bitcoin au comptant d'une certaine entreprise a attiré 15 milliards de dollars de flux de fonds en trois mois, ce qui indique une confiance accrue des investisseurs.
Les développeurs de Solana s'efforcent de résoudre la congestion du réseau, d'améliorer la capacité de traitement des transactions et d'atténuer les goulots d'étranglement.
Une entreprise de paiement a lancé un service de transfert international de stablecoins pour des clients américains, sans frais de transaction.
Une banque a lancé un essai de stablecoin sur le réseau Polygon, intégrant les cryptoactifs dans les écosystèmes de jeux et de sport, reflétant les changements dans l'environnement réglementaire japonais.
Analyse sur la chaîne
L'intérêt général pour les Cryptoactifs est faible, en particulier pour les jetons.
Les principaux mineurs de Bitcoin n'ont pas clairement abandonné, les mineurs avec des équipements efficaces et des coûts d'électricité bas restent rentables. Les mineurs de détail font face à des défis.
La flambée des projets de chiffrement augmente la complexité du marché. À partir d'avril 2024, le nombre de cryptoactifs a atteint environ 2,5 millions, soit une augmentation de 570 % par rapport à 2022.
Un rapport d'une société d'analyse de données montre que la "phase d'engouement" du Bitcoin s'est atténuée et refroidie suite à la restructuration du marché. La vente massive dominée par de nouveaux investisseurs indique que le marché pourrait être proche du fond.
Une plateforme Layer 2 d'un certain échange affiche de solides performances, attirant quotidiennement entre 50 000 et 100 000 nouveaux utilisateurs, avec un nombre total d'utilisateurs proche de 9 millions.
Les détenteurs à court terme vendent à perte. Les investisseurs ayant acheté à des prix élevés au cours des six derniers mois subissent des pertes et pourraient vendre par panique, ce qui indique que le marché pourrait être proche d'un creux local.
Les activités sur la chaîne sont généralement calmes, et le volume des transactions est en tendance à la baisse. L'impact de la réduction de moitié du Bitcoin se manifeste généralement avec un retard de 1 à 2 mois.
En avril 2024, le marché des cryptomonnaies connaît une forte fluctuation, le BTC ETF continue d'attirer des fonds.
Revue du marché des cryptoactifs d'avril 2024
Aperçu du marché
En avril 2024, le marché des Cryptoactifs connaît une forte volatilité, le Bitcoin ayant subi un important ajustement après avoir atteint un niveau record en mars. Au début du mois, le prix du Bitcoin s'effondre de plus de 5 %, tombant en dessous de 66 000 dollars. Tout au long du mois, les prix fluctuent fortement, principalement en raison des facteurs macroéconomiques et des variations de sentiment du marché. Ces changements résonnent avec les attentes concernant les taux d'intérêt aux États-Unis, mettant en lumière la sensibilité du Bitcoin aux tendances économiques mondiales.
Le marché des dérivés annonçait cette baisse, le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin indiquant un ajustement imminent. Pour de nombreux observateurs, le changement de sentiment sur le marché rend cet ajustement inévitable, avec un événement de liquidation significatif survenu en dehors des heures de négociation des ETF aux États-Unis.
Les fluctuations des attentes concernant les taux d'intérêt américains pourraient être un autre facteur influençant le changement de sentiment autour du BTC, la récente baisse pouvant y être liée. Cela rappelle aux gens que, bien que beaucoup considèrent le BTC comme un "stock de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
Le prix du BTC a fluctué entre 73 000 et 60 000 dollars tout au long du mois. Cette relative stabilité peut être attribuée à plusieurs facteurs. La chute inattendue de l'indice du dollar DXY est un impact significatif. Un affaiblissement du dollar rend généralement le prix du BTC plus attrayant, soutenant ainsi le prix du BTC.
L'attitude des investisseurs envers l'événement de réduction de moitié du BTC pourrait également influencer les attentes du marché. Cependant, cette attente ne s'est pas réalisée, et le prix du BTC n'a pas été significativement affecté.
Bien que le rythme ait ralenti, les flux d'ETF continuent de soutenir le marché. Fin avril, le BTC se situait à l'extrémité inférieure de la fourchette de prix, montrant une faiblesse évidente du marché, ce qui pourrait entraîner des développements plus intéressants.
Innovation des produits d'investissement en chiffrement
En avril, un développement important est l'exploration continue de la tokenisation des actifs, une grande société de gestion d'actifs a lancé un fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel. Ce fonds est ouvert uniquement aux investisseurs accrédités qui satisfont au montant minimum d'investissement, en représentant des jetons sur Ethereum. Il investit principalement dans des actifs de rendement sécurisés, tels que les obligations du Trésor américain et les accords de rachat, avec des dividendes payés en jetons. Ce modèle innovant offre non seulement de nouvelles options d'investissement, mais démontre également comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Les actifs gérés par ce fonds dépassent 375 millions de dollars, soulignant une avancée majeure dans la fusion des actifs du monde réel avec la technologie blockchain. Grâce à des collaborations multiples, les fonctions des jetons sont renforcées, se connectant au pool de contrats intelligents USDC, permettant des rachats directs et une liquidité continue. Les investisseurs peuvent à tout moment convertir leurs avoirs en USDC, soutenant des transactions mondiales instantanées. Cela est particulièrement avantageux pour les entreprises de chiffrement gérant de grandes finances, offrant un moyen sans couture pour obtenir rapidement des fonds.
Régulation et expansion régionale
Les actions réglementaires d'avril sont particulièrement importantes, surtout avec l'approbation par l'Autorité monétaire de Hong Kong des ETF au comptant pour le Bitcoin et l'Ethereum. Cela représente un changement de règles du jeu pour le marché asiatique, bien que l'accès des investisseurs du continent chinois reste strictement limité. Cette décision implique trois grands groupes d'investissement, soulignant l'importance d'intégrer les cryptoactifs dans un écosystème financier plus large.
En Europe, une grande banque allemande a annoncé qu'elle se préparait à offrir des services de chiffrement et de garde. Cette démarche de cette institution financière traditionnellement conservatrice souligne la vision de plus en plus répandue selon laquelle les cryptoactifs sont des actifs d'investissement légitimes. La banque se concentre sur l'intégration des services de chiffrement dans son modèle commercial, plutôt que de rechercher uniquement des gains spéculatifs, reflétant une application plus profonde et plus pratique de la technologie blockchain dans la finance d'entreprise.
Développement d'Ethereum et défis réglementaires
Le mouvement d'Ethereum est similaire à celui de Bitcoin, mais fait face à une attention réglementaire plus intense. Un organisme de réglementation n'a toujours pas décidé sur la demande d'ETF au comptant d'Ethereum et a demandé au public de commenter la proposition d'amendement, ce qui montre l'attitude prudente des régulateurs et une incertitude continue dans l'environnement réglementaire.
Il est à noter qu'une entreprise liée à Ethereum a poursuivi un organisme de réglementation, remettant en question la décision de classer l'ETH comme un titre. Ce procès pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum tout en influençant d'autres Cryptoactifs. En cas de victoire, cela pourrait changer la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de la réduction de moitié du Bitcoin s'est produit comme prévu, réduisant de moitié la récompense des blocs pour les mineurs. Cela a un impact significatif à long terme sur l'économie du réseau. Bien qu'aucun impact direct sur le prix n'ait été observé, au fil du temps, la réduction des récompenses pourrait entraîner des frais de transaction plus élevés, car les mineurs dépendent davantage du Gas pour maintenir leur rentabilité. Ce changement est crucial pour l'avenir du Bitcoin en tant que réseau de transactions, en particulier le fait que des frais plus élevés pourraient diminuer son attrait pour les petites transactions. D'un point de vue positif, le développement des réseaux Layer2 se poursuit, aidant à équilibrer la sécurité ( qui est plus importante pour les gros transferts ) et le coût ( qui est plus critique pour les petits transferts ).
Environnement macroéconomique
Tendances de l'or et lien avec les cryptoactifs
L'or d'avril reste au centre de l'attention. Bien qu'un important ETF sur l'or ait vu sa position diminuer, le prix de l'or continue d'augmenter. Cette divergence mérite d'être notée, surtout dans la région asiatique par rapport à l'Amérique du Nord et à l'Europe, où malgré une infrastructure de marché moins développée, des entrées nettes dans les ETF sur l'or ont été enregistrées.
Les banques centrales continuent d'acheter massivement de l'or, prolongeant une tendance d'achat de dix ans. Les dernières données montrent que l'achat d'or par les banques centrales est principalement motivé par la diversification des marchés traditionnels et la couverture contre les crises, plutôt que par un désengagement du dollar. Le seul motif d'augmentation l'année dernière était la performance de l'or en période de crise, mettant en évidence l'incertitude géopolitique et économique mondiale.
Cet intérêt pour l'or semble résonner avec le sujet discuté dans le monde des cryptoactifs concernant "la recherche d'options de paiement international en dehors du dollar", montrant une demande plus large du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier conventionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
Début avril, le marché financier américain est très surveillé, les attentes de réduction des taux d'intérêt suscitent de vives discussions. Des données économiques meilleures que prévu ont freiné les espoirs de baisse des taux en 2024. L'économie américaine semble plus résiliente que prévu.
Emploi américain et progrès du FOMC
Les données sur l'emploi aux États-Unis sont très attendues, avec des prévisions d'une légère faiblesse sur le marché du travail. Ces données annoncent généralement les statistiques officielles de l'emploi qui seront publiées une semaine plus tard, lesquelles indiquent également une tendance à la baisse, avec un taux de chômage maintenu à 3,8 %. Les rapports JOLTS et Challenger fournissent des informations supplémentaires sur la situation des embauches et des licenciements.
Parmi ces publications, la conférence de presse du FOMC est particulièrement cruciale, le président a discuté des problèmes persistants d'inflation et de la stratégie de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Marché obligataire tendu et rapports financiers trimestriels américains
Ce mois-ci, le rapport trimestriel du ministère des Finances révèle des stratégies financières clés, détaillant les plans d'émission obligataire à venir et les ajustements budgétaires globaux, affectant directement la liquidité du marché. Cette mise à jour se reflète sur le marché des obligations d'État, où la liquidité a diminué et la volatilité a augmenté depuis la fin de 2021, attirant l'attention des investisseurs. Le rapport souligne que le ministère des Finances prévoit un ajustement d'emprunt au deuxième trimestre, supérieur de 41 milliards de dollars aux prévisions précédentes, totalisant 243 milliards de dollars. Bien que l'augmentation semble énorme, elle reste relativement faible par rapport au total colossal et en constante augmentation de la dette publique américaine, qui dépasse actuellement 34,5 trillions de dollars.
( perspective mondiale
L'économie mondiale mérite également d'être surveillée. Les opérations sur le marché monétaire au Japon suggèrent que le gouvernement pourrait intervenir pour soutenir le yen. En gros, "le rebond du yen" ) la valeur du yen a soudainement augmenté ### en même temps que l'indice du dollar a diminué, suscitant des spéculations selon lesquelles la Banque du Japon pourrait intervenir sur le marché monétaire pour influencer la valeur du yen.
En même temps, l'Afrique du Sud prend des mesures pour réguler les cryptoactifs, ce qui indique un intérêt accru des institutions pour les actifs numériques. En revanche, le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser un certain jeton stable dans le commerce pétrolier en raison des risques de sanctions.
Points forts du mois
Analyse sur la chaîne
![Revue du marché des cryptoactifs en avril : BTC subit un fort ajustement, influencé par des facteurs macroéconomiques](