Analyse des chemins d'investissement Web3 : du Marché primaires aux investissements structurés
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations, un investisseur réputé a annoncé qu'il mettait fin à ses investissements dans de nouveaux projets et suspendait son plan de levée de fonds de deuxième phase, pour se concentrer sur l'incubation stratégique et l'allocation sur le marché secondaire. Cette action a suscité de larges discussions sur les perspectives du capital-risque en cryptomonnaies.
En fait, la baisse des rendements des investissements sur le marché primaire est devenue un consensus dans l'industrie. Des rapports indiquent que plus de 80 % des fonds de capital-risque sont confrontés à des pertes, et certains investisseurs ont même déclaré que leurs pertes sur l'ETH qu'ils ont accumulé dépassent 20 millions de dollars. Cette situation incite également les gens à réfléchir : dans le contexte où le capital-risque en cryptomonnaie est difficile à soutenir, comment les nouveaux investisseurs devraient-ils choisir leurs voies de participation ?
Cet article va systématiquement passer en revue les principales méthodes d'investissement et les mécanismes de participation dans l'industrie Web3, afin de fournir des références aux investisseurs à haute valeur nette.
Marché primaires chemins
L'investissement sur le Marché primaires fait référence à la participation à des tours de financement précoces de projets Web3 par le biais de fonds cryptographiques, où l'équipe de gestion du fonds est responsable de la sélection des projets et de la stratégie de recherche et d'investissement, tandis que les investisseurs agissent en tant que LP, contribuant des fonds et partageant les bénéfices globaux.
Besoin de fonds
Le seuil d'investissement initial est généralement supérieur à 100 000 dollars, les fonds de premier plan peuvent exiger 1 000 000 de dollars, ce qui convient aux investisseurs ayant une taille d'actif plus importante. Les fonds sont généralement bloqués pendant 3 à 5 ans et ne peuvent pas être retirés à tout moment.
période de sortie
Cycles de moyen à long terme, en moyenne de 1 à 3 ans, dépendent de la sortie par le marché secondaire après le lancement des jetons du projet. Un marché baissier peut entraîner un allongement du cycle de lancement.
Proactivité de la stratégie
La proactivité des LP est très faible, dépendant entièrement de l'équipe de recherche et d'exécution du fonds. La proactivité interne du fonds dépend des capacités de l'équipe.
Modèle de revenus
Risque élevé et rendement élevé, en entrant tôt à une valorisation basse pour capturer l'Alpha. Cependant, en période de marché baissier, la valorisation des jetons peut reculer considérablement, impactant le taux de rendement global.
Alerte de conformité
La plupart adoptent une structure offshore, destinée aux investisseurs qualifiés. Il est nécessaire de prêter attention à la conformité de la collecte de fonds et aux arrangements de garde, afin d'éviter les risques juridiques.
Cas typique
Paradigm : se concentre sur les infrastructures cryptographiques et les investissements DeFi
Multicoin Capital : se concentre sur les investissements dans les écosystèmes L1 et L2
Public cible
Investisseurs fortunés recherchant des projets précoces Alpha, capables d'accepter le verrouillage de la liquidité, en particulier ceux qui n'ont pas la capacité d'effectuer des recherches directes sur les projets.
Marché secondaires chemins
Le chemin du marché secondaire fait référence aux opérations d'achat et de vente, de création de marché, de couverture et d'arbitrage de tokens déjà cotés sur le marché public. Les investisseurs à haute valeur nette peuvent participer via des fonds quantitatifs, des fonds de couverture ou des produits stratégiques.
Besoin de financement
Extrêmement flexible, allant de dizaines de milliers à des millions de dollars. Mais pour obtenir des résultats significatifs, il faut une stratégie mature et un système de gestion des risques, ou s'appuyer sur une équipe/produit professionnel.
Période de sortie
Les actifs peuvent être échangés et ajustés à tout moment, offrant une liquidité totale. Cependant, en raison de la forte volatilité, il est nécessaire de surveiller de près le marché et les risques.
Stratégie proactive
Extrêmement élevé, il est nécessaire de construire et d'ajuster activement le portefeuille de stratégies. Il est également possible de réduire l'intensité de gestion grâce à des produits structurés.
Modèle de rendement
Principalement issu de l'arbitrage de volatilité, de la capture de tendances et des événements déclencheurs. Les rendements peuvent être nettement supérieurs à ceux des marchés traditionnels, mais la volatilité est également importante.
Alerte de conformité
Il est nécessaire d'utiliser une plateforme de trading conforme et de prêter attention aux questions fiscales transfrontalières. Lors du choix d'une plateforme de garde et d'un fonds quantitatif, il est également important de veiller à la conformité.
Cas typique
Amber Group : fournit des services de stratégies diversifiées
Wintermute : un leader mondial des market makers
QCP Capital : se concentre sur l'arbitrage des options et de la volatilité
Public cible
Investisseurs capables de concevoir des stratégies et de surveiller le marché ; particuliers à haute valeur nette souhaitant gérer de manière flexible la liquidité de leurs actifs ; peuvent également participer indirectement via des produits professionnels.
Chemin d'incubation
L'investissement de type incubation se concentre sur la combinaison de la collaboration stratégique et de l'injection de capital, les investisseurs participant activement aux étapes clés du projet, aidant au développement de 0 à 1.
Besoin de fonds
Relativement flexible, allant de quelques dizaines de milliers à un million de dollars. En plus des fonds, un soutien en ressources non financières est également nécessaire.
période de sortie
Moyen, généralement de 6 mois à 2 ans, selon l'avancement du projet et la vitesse de l'avancement de l'écosystème.
Stratégie d'initiative
Très élevé, les investisseurs influencent directement la direction et le rythme du projet, et participent même à l'exploitation et à la promotion sur le marché.
Modèle de revenus
Provenant de l'obtention précoce de tokens ou d'actions à grande échelle. Les projets réussis peuvent offrir des retours de plusieurs dizaines de fois, mais le risque d'exécution est élevé.
Alerte de conformité
Il est nécessaire de prêter attention à des questions telles que le lieu d'émission des tokens et la conception de la structure de propriété, afin de s'assurer qu'ils respectent les exigences réglementaires.
Cas typique
Binance Labs : plateforme d'incubation de crypto-monnaies leader mondial
Alliance DAO : met l'accent sur la collaboration approfondie entre la communauté et les fondateurs
Public cible
Des investisseurs disposant de ressources industrielles, de capacités produit et de canaux de marché, prêts à participer activement à l'incubation de projets, recherchant des investisseurs à valeur nette élevée ou des capitaux industriels poursuivant des effets de synergie à long terme.
Chemin d'investissement structuré
Configuration de portefeuille d'actifs cryptographiques, exécution de stratégies et gestion des risques via une plateforme de gestion d'actifs professionnelle ou une structure de fonds.
Besoin de financement
Moyenne à élevée, généralement un investissement initial de 50 000 à 500 000 dollars, avec la possibilité de choisir différentes combinaisons de stratégies selon le produit.
Période de sortie
À court et moyen terme, la plupart des produits disposent de fenêtres de sortie flexibles, mais peuvent être soumis à des restrictions de durée de détention minimale.
Proactivité de la stratégie
Moyen et faible, dépend des équipes professionnelles pour exécuter la stratégie, les investisseurs peuvent ajuster la direction en fonction de leur tolérance au risque.
Modèle de rendement
Provenant d'une allocation de stratégies diversifiées, axée sur la gestion des risques et l'optimisation des portefeuilles, relativement prudente mais avec une élasticité de rendement plus faible.
Alerte de conformité
Il est nécessaire de s'assurer que la plateforme ou le fonds respecte les réglementations, en prêtant attention à la conformité fiscale transfrontalière et aux exigences KYC/AML.
Cas typiques
Matrixport : offre un portefeuille de stratégies diversifiées
HashKey Capital : s'appuyant sur les avantages de conformité de Hong Kong pour fournir des services
Anchorage Digital : plateforme de garde conforme leader mondial
Public cible
Les investisseurs fortunés qui souhaitent confier la gestion de leurs actifs à une équipe professionnelle, optimiser le rapport risque-rendement, se concentrer sur la conformité et les rendements à long terme.
Conclusion
L'investissement Web3 connaît des changements structurels profonds, passant d'un modèle de capital-risque à un renouveau du modèle d'incubation, ainsi qu'à une évolution des stratégies de marché secondaire. L'ensemble de l'écosystème évolue vers une direction plus flexible et diversifiée. Cela reflète l'adaptation et l'ajustement du marché et du capital, poussant l'industrie vers une phase plus mature et rationnelle.
Lors du choix d'un chemin d'investissement, il est essentiel de faire correspondre la structure des ressources personnelles, la tolérance au risque, les objectifs attendus et la conformité opérationnelle. À l'avenir, nous continuerons à analyser en profondeur les tendances sectorielles et la logique cyclique derrière cette "évolution des chemins".
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AirdropHunter007
· Il y a 11h
Copiez simplement ce que vous voyez, foncez si vous ne comprenez pas.
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OnChainSleuth
· Il y a 16h
Personne ne parle vraiment de l'arbitrage spéculatif.
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TokenBeginner'sGuide
· Il y a 16h
Petit rappel : Débutant, avant d'entrer sur le marché, il est impératif de comprendre les connaissances de base sur le Marché secondaire. Il est conseillé de répartir 95 % des fonds dans des actifs stables au début.
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FancyResearchLab
· Il y a 16h
Il semble qu'il s'agisse encore d'un guide de prise des gens pour des idiots.
Web3 investissement nouvelle approche : analyse complète du Marché primaires à l'investissement structuré
Analyse des chemins d'investissement Web3 : du Marché primaires aux investissements structurés
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations, un investisseur réputé a annoncé qu'il mettait fin à ses investissements dans de nouveaux projets et suspendait son plan de levée de fonds de deuxième phase, pour se concentrer sur l'incubation stratégique et l'allocation sur le marché secondaire. Cette action a suscité de larges discussions sur les perspectives du capital-risque en cryptomonnaies.
En fait, la baisse des rendements des investissements sur le marché primaire est devenue un consensus dans l'industrie. Des rapports indiquent que plus de 80 % des fonds de capital-risque sont confrontés à des pertes, et certains investisseurs ont même déclaré que leurs pertes sur l'ETH qu'ils ont accumulé dépassent 20 millions de dollars. Cette situation incite également les gens à réfléchir : dans le contexte où le capital-risque en cryptomonnaie est difficile à soutenir, comment les nouveaux investisseurs devraient-ils choisir leurs voies de participation ?
Cet article va systématiquement passer en revue les principales méthodes d'investissement et les mécanismes de participation dans l'industrie Web3, afin de fournir des références aux investisseurs à haute valeur nette.
Marché primaires chemins
L'investissement sur le Marché primaires fait référence à la participation à des tours de financement précoces de projets Web3 par le biais de fonds cryptographiques, où l'équipe de gestion du fonds est responsable de la sélection des projets et de la stratégie de recherche et d'investissement, tandis que les investisseurs agissent en tant que LP, contribuant des fonds et partageant les bénéfices globaux.
Besoin de fonds
Le seuil d'investissement initial est généralement supérieur à 100 000 dollars, les fonds de premier plan peuvent exiger 1 000 000 de dollars, ce qui convient aux investisseurs ayant une taille d'actif plus importante. Les fonds sont généralement bloqués pendant 3 à 5 ans et ne peuvent pas être retirés à tout moment.
période de sortie
Cycles de moyen à long terme, en moyenne de 1 à 3 ans, dépendent de la sortie par le marché secondaire après le lancement des jetons du projet. Un marché baissier peut entraîner un allongement du cycle de lancement.
Proactivité de la stratégie
La proactivité des LP est très faible, dépendant entièrement de l'équipe de recherche et d'exécution du fonds. La proactivité interne du fonds dépend des capacités de l'équipe.
Modèle de revenus
Risque élevé et rendement élevé, en entrant tôt à une valorisation basse pour capturer l'Alpha. Cependant, en période de marché baissier, la valorisation des jetons peut reculer considérablement, impactant le taux de rendement global.
Alerte de conformité
La plupart adoptent une structure offshore, destinée aux investisseurs qualifiés. Il est nécessaire de prêter attention à la conformité de la collecte de fonds et aux arrangements de garde, afin d'éviter les risques juridiques.
Cas typique
Public cible
Investisseurs fortunés recherchant des projets précoces Alpha, capables d'accepter le verrouillage de la liquidité, en particulier ceux qui n'ont pas la capacité d'effectuer des recherches directes sur les projets.
Marché secondaires chemins
Le chemin du marché secondaire fait référence aux opérations d'achat et de vente, de création de marché, de couverture et d'arbitrage de tokens déjà cotés sur le marché public. Les investisseurs à haute valeur nette peuvent participer via des fonds quantitatifs, des fonds de couverture ou des produits stratégiques.
Besoin de financement
Extrêmement flexible, allant de dizaines de milliers à des millions de dollars. Mais pour obtenir des résultats significatifs, il faut une stratégie mature et un système de gestion des risques, ou s'appuyer sur une équipe/produit professionnel.
Période de sortie
Les actifs peuvent être échangés et ajustés à tout moment, offrant une liquidité totale. Cependant, en raison de la forte volatilité, il est nécessaire de surveiller de près le marché et les risques.
Stratégie proactive
Extrêmement élevé, il est nécessaire de construire et d'ajuster activement le portefeuille de stratégies. Il est également possible de réduire l'intensité de gestion grâce à des produits structurés.
Modèle de rendement
Principalement issu de l'arbitrage de volatilité, de la capture de tendances et des événements déclencheurs. Les rendements peuvent être nettement supérieurs à ceux des marchés traditionnels, mais la volatilité est également importante.
Alerte de conformité
Il est nécessaire d'utiliser une plateforme de trading conforme et de prêter attention aux questions fiscales transfrontalières. Lors du choix d'une plateforme de garde et d'un fonds quantitatif, il est également important de veiller à la conformité.
Cas typique
Public cible
Investisseurs capables de concevoir des stratégies et de surveiller le marché ; particuliers à haute valeur nette souhaitant gérer de manière flexible la liquidité de leurs actifs ; peuvent également participer indirectement via des produits professionnels.
Chemin d'incubation
L'investissement de type incubation se concentre sur la combinaison de la collaboration stratégique et de l'injection de capital, les investisseurs participant activement aux étapes clés du projet, aidant au développement de 0 à 1.
Besoin de fonds
Relativement flexible, allant de quelques dizaines de milliers à un million de dollars. En plus des fonds, un soutien en ressources non financières est également nécessaire.
période de sortie
Moyen, généralement de 6 mois à 2 ans, selon l'avancement du projet et la vitesse de l'avancement de l'écosystème.
Stratégie d'initiative
Très élevé, les investisseurs influencent directement la direction et le rythme du projet, et participent même à l'exploitation et à la promotion sur le marché.
Modèle de revenus
Provenant de l'obtention précoce de tokens ou d'actions à grande échelle. Les projets réussis peuvent offrir des retours de plusieurs dizaines de fois, mais le risque d'exécution est élevé.
Alerte de conformité
Il est nécessaire de prêter attention à des questions telles que le lieu d'émission des tokens et la conception de la structure de propriété, afin de s'assurer qu'ils respectent les exigences réglementaires.
Cas typique
Public cible
Des investisseurs disposant de ressources industrielles, de capacités produit et de canaux de marché, prêts à participer activement à l'incubation de projets, recherchant des investisseurs à valeur nette élevée ou des capitaux industriels poursuivant des effets de synergie à long terme.
Chemin d'investissement structuré
Configuration de portefeuille d'actifs cryptographiques, exécution de stratégies et gestion des risques via une plateforme de gestion d'actifs professionnelle ou une structure de fonds.
Besoin de financement
Moyenne à élevée, généralement un investissement initial de 50 000 à 500 000 dollars, avec la possibilité de choisir différentes combinaisons de stratégies selon le produit.
Période de sortie
À court et moyen terme, la plupart des produits disposent de fenêtres de sortie flexibles, mais peuvent être soumis à des restrictions de durée de détention minimale.
Proactivité de la stratégie
Moyen et faible, dépend des équipes professionnelles pour exécuter la stratégie, les investisseurs peuvent ajuster la direction en fonction de leur tolérance au risque.
Modèle de rendement
Provenant d'une allocation de stratégies diversifiées, axée sur la gestion des risques et l'optimisation des portefeuilles, relativement prudente mais avec une élasticité de rendement plus faible.
Alerte de conformité
Il est nécessaire de s'assurer que la plateforme ou le fonds respecte les réglementations, en prêtant attention à la conformité fiscale transfrontalière et aux exigences KYC/AML.
Cas typiques
Public cible
Les investisseurs fortunés qui souhaitent confier la gestion de leurs actifs à une équipe professionnelle, optimiser le rapport risque-rendement, se concentrer sur la conformité et les rendements à long terme.
Conclusion
L'investissement Web3 connaît des changements structurels profonds, passant d'un modèle de capital-risque à un renouveau du modèle d'incubation, ainsi qu'à une évolution des stratégies de marché secondaire. L'ensemble de l'écosystème évolue vers une direction plus flexible et diversifiée. Cela reflète l'adaptation et l'ajustement du marché et du capital, poussant l'industrie vers une phase plus mature et rationnelle.
Lors du choix d'un chemin d'investissement, il est essentiel de faire correspondre la structure des ressources personnelles, la tolérance au risque, les objectifs attendus et la conformité opérationnelle. À l'avenir, nous continuerons à analyser en profondeur les tendances sectorielles et la logique cyclique derrière cette "évolution des chemins".