Galaxy Digital: le moteur derrière le chiffrement des coffres et la stratégie de diversification
Récemment, le marché du chiffrement est en pleine effervescence, avec une série d'actifs connaissant des hausses successives. Dans les coulisses de cette scène narrative financière, Galaxy Digital joue un rôle clé en tant qu'opérateur. De la gestion d'actifs à la construction d'infrastructures, en passant par les investissements directs et le soutien structuré, Galaxy, après être entré sur le marché financier traditionnel, accélère sa transformation en conformité et sa stratégie de diversification.
Galaxy devient le moteur derrière le chiffrement de la trésorerie
Actuellement, de plus en plus d'entreprises commencent à allouer une partie de leurs actifs dans des cryptomonnaies majeures telles que le Bitcoin et l'Ethereum, pour la réserve d'actifs, se protéger contre les risques d'inflation, et même créer des revenus financiers.
Bien que le marché ait des doutes sur les niveaux de levier et la capacité de remboursement de certaines entreprises de chiffrement, Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, a récemment souligné que ces préoccupations étaient exagérées. Il estime que "dans l'ensemble, la taille de la dette de ces entreprises est relativement limitée et que la majorité de la dette arrive à échéance dans plus de deux ans."
Galaxy est optimiste quant à l'évolution des tendances de la finance en matière de chiffrement et est en réalité l'un des moteurs derrière cette vague de réserves. Que ce soit pour les novices qui s'aventurent pour la première fois dans les actifs numériques ou pour les vétérans qui cherchent à optimiser leurs configurations existantes, Galaxy offre un soutien complet aux institutions pour lancer et étendre leurs activités de coffre-fort en chiffrement, couvrant des aspects tels que le trading, l'investissement, la conception structurelle et le déploiement technique.
Il est entendu que Galaxy fournit principalement des services à deux types de participants de trésorerie d'entreprise :
Entreprises à gestion autonome : peuvent utiliser la plateforme technologique de niveau institutionnel de Galaxy pour effectuer elles-mêmes des opérations de trading, de prêt et de mise en gage ;
Rechercher des entreprises de gestion de fonds : collaborer avec Galaxy Asset Management pour bénéficier de stratégies de gestion complètes et d'un soutien en infrastructure.
Selon des sources officielles, Galaxy est récemment devenu le partenaire de choix pour plus de 15 projets de coffre-fort de chiffrement d'entreprises de premier plan, telles que SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp et ReserveOne, en leur fournissant une infrastructure, des services professionnels et un soutien de bout en bout. Parmi ces partenaires, certains se sont engagés à investir plus de 4 milliards de dollars dans des actifs de chiffrement. Dans certains cas, Galaxy a également agi en tant qu'investisseur direct en finançant la stratégie d'actifs numériques de ces entreprises à partir de son bilan.
Les services personnalisés de coffre-fort de chiffrement deviennent également l'une des sources de revenus importantes de Galaxy. Prenons l'exemple de SharpLink Gaming : Galaxy n'investit pas seulement dans cette entreprise, mais a également signé un accord de gestion d'actifs avec elle, responsable de la gestion de son coffre-fort en éther. Selon les documents de la SEC américaine, SharpLink doit payer à Galaxy et à une autre société un tarif d'honoraire de gestion d'actifs échelonné de 0,25 % à 1,25 %, avec un minimum de 1,25 million de dollars par an. Alors que SharpLink continue d'élargir la taille de son coffre-fort ETH, Galaxy bénéficiera également de retours sur revenus continus et substantiels.
Il est à noter qu'avec l'augmentation de la demande de mise en gage des institutions, Galaxy optimise également ses services connexes pour réaliser davantage de bénéfices. Par exemple, il y a peu, Galaxy a annoncé un partenariat avec une certaine plateforme pour intégrer directement son service de mise en gage auprès de plus de 2000 clients institutionnels de cette plateforme. De plus, Galaxy a également collaboré cette année avec plusieurs institutions de garde de niveau institutionnel pour élargir encore ses activités de mise en gage. Selon les informations officielles, à la fin du premier semestre de cette année, la taille des actifs mis en gage de Galaxy a atteint 3,15 milliards de dollars.
Les pertes du premier trimestre engloutissent les bénéfices annuels, accélération de la stratégie de diversification après l'introduction en bourse.
Le fondateur de Galaxy, Mike Novogratz, a déclaré : "Que ce soit pour les institutions ou les innovateurs, il est nécessaire d'avoir un partenaire de confiance pour répondre aux besoins d'un système financier mondialisé et connecté numériquement. Galaxy vise à devenir la plateforme de services financiers de choix pour les institutions dans l'économie de chiffrement."
En fait, Galaxy essaie de faire face à l'environnement du marché du chiffrement, qui est très volatil et incertain, avec une stratégie structurelle plus diversifiée. Actuellement, la structure commerciale de Galaxy est principalement centrée sur trois grands secteurs : le marché mondial (qui comprend les activités de trading et de banque d'investissement), la gestion d'actifs, et les solutions d'infrastructure numérique (y compris le minage, le soutien aux protocoles de staking et les technologies d'autogestion). Parmi ceux-ci, les activités de trading constituent la pierre angulaire des revenus de Galaxy. Selon le prospectus, le chiffre d'affaires total de Galaxy en 2024 approche 42,6 milliards de dollars, dont environ 99 % provient des activités de trading d'actifs numériques. Cependant, cette structure unique expose des risques significatifs pendant les cycles de baisse du marché.
Depuis le début de l'année, avec la baisse continue de l'activité de négociation des actifs chiffrés non Bitcoin, Galaxy a également été durement touché. À la fin du premier trimestre, Galaxy a enregistré une perte nette de 295 millions de dollars, principalement en raison de la chute des prix des actifs chiffrés et de l'arrêt de certaines activités d'extraction minière dans un centre de données. Cette perte trimestrielle a presque englouti les revenus nets de près de 350 millions de dollars pour l'année 2024. De plus, à la fin du premier trimestre, la taille de l'actif sous gestion de Galaxy a considérablement diminué de 29 % par rapport au trimestre précédent, tombant à 7 milliards de dollars, ce qui montre encore plus la pression que la volatilité du marché chiffré exerce sur son activité de gestion d'actifs.
Bien que les performances à court terme soient sous pression, Galaxy détient toujours des liquidités suffisantes. À la fin du premier trimestre 2025, l'institution détenait 1,1 milliard de dollars en liquidités et en stablecoins, ainsi que 1,9 milliard de dollars en réserves de capitaux.
En plus des activités de chiffrement de coffre-fort, à l'heure actuelle, Galaxy élargit également d'autres agencements écologiques, favorisant la diversification des revenus, s'efforçant de se libérer d'une dépendance unique à l'égard des activités de transaction.
Dans le domaine de la gestion d'actifs, Galaxy a élargi son positionnement sur les ETF cryptographiques grâce à des collaborations approfondies avec plusieurs institutions financières mondiales. Sur le marché canadien, Galaxy a lancé un ETF Bitcoin en partenariat avec une institution financière ; en Europe, Galaxy a conclu un partenariat stratégique avec un géant de la gestion d'actifs allemand pour développer ensemble des produits ETF d'actifs cryptographiques destinés au marché européen ; sur le marché américain, Galaxy a même lancé trois ETF à gestion active en collaboration avec le troisième plus grand émetteur d'ETF, Galaxy Asset Management fournissant des services de conseil en investissement de base. En outre, Galaxy a également collaboré avec d'autres institutions pour lancer des ETF sur Bitcoin et Ethereum, et a soumis en juin de cette année un dossier S-1 pour un ETF sur Solana à la SEC américaine, élargissant ainsi sa gamme de produits. De plus, le nouveau fonds de Galaxy a réussi à lever 175 millions de dollars le mois dernier, ce qui représente sa première acceptation de capitaux externes, offrant ainsi aux investisseurs particuliers une occasion rare de participer à un portefeuille d'investissements à risque en cryptographie.
Dans le secteur des infrastructures numériques, Galaxy développe la prochaine génération d'infrastructures AI. À la fin mai de cette année, Galaxy a émis 29 millions d'actions ordinaires de catégorie A après son introduction en bourse, prévoyant d'utiliser le produit net de cette émission pour acquérir sa filiale Galaxy Digital Holdings LP, afin de continuer à étendre les infrastructures d'intelligence artificielle et de calcul haute performance de son parc de centres de données situé dans la bande étroite du Texas occidental. Par ailleurs, un certain institut de recherche a attribué à GLXY une note "achat fort", justifiant que sa stratégie de transformation complète de l'exploitation minière de bitcoins vers un centre de données AI. Cet institut s'attend à ce que cette transformation génère 1,7 milliard de dollars d'EBITDA et une valeur en actions de 32 milliards de dollars, bien au-delà des fluctuations et des investissements élevés des activités d'exploitation minière.
De plus, à mesure que l'industrie des chiffrement se dirige progressivement vers la conformité et l'institutionnalisation, Galaxy a choisi d'embrasser le marché américain dans son processus de conformité. En mai de cette année, Galaxy, qui était déjà coté au Canada, a achevé sa réorganisation en se déplaçant des Îles Caïmans vers les États-Unis et est officiellement cotée au Nasdaq, avec le code boursier GLXY. Les données montrent que GLXY a augmenté de 55,87 % au cours du mois dernier.
Galaxy s'efforce de gagner de l'argent tout en "payant des frais de scolarité" pour la conformité. Auparavant, afin de lever les obstacles à la conformité et de réussir sa transformation, Galaxy n'a pas hésité à débourser d'énormes sommes pour régler de vieux litiges. Fin mars de cette année, Galaxy a conclu un accord de règlement de 200 millions de dollars avec le bureau du procureur général de New York (NY AG) concernant une affaire de manipulation d'un token (ayant généré des profits énormes de plusieurs centaines de millions de dollars avant l'effondrement de ce token). Cet accord stipule que Galaxy Digital doit payer 200 millions de dollars d'amende dans un délai de trois ans, dont le premier versement de 40 millions de dollars doit être effectué dans les deux semaines.
Que ce soit en tant que bénéficiaire caché d'un coffre-fort de chiffrement ou par l'expansion active de produits tels que les produits ETF et les infrastructures AI, cela montre que Galaxy souhaite faire face à l'incertitude du marché grâce à une diversification et une conformité.
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digital_archaeologist
· 07-29 09:07
TradFi monte à bord.
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DegenWhisperer
· 07-28 17:50
Une fois que je regarde, je vois que les Grands investisseurs sont en train de manigancer quelque chose~
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ChainChef
· 07-27 08:01
on dirait que galaxy prépare un délicieux ragoût de portefeuille institutionnel rn
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HodlOrRegret
· 07-27 01:29
Le profit est la seule vérité!
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GovernancePretender
· 07-27 01:28
Les vieux amateurs de finance ont encore trouvé une nouvelle astuce.
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BearEatsAll
· 07-27 01:27
Si tu ne peux pas te le permettre, ne touche pas à l'effet de levier, mon frère.
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DaisyUnicorn
· 07-27 01:25
Course leader petit licorne, chercher un trésor dans le buisson~
Galaxy Digital : Stratégie institutionnelle de la trésorerie de chiffrement à la diversification
Galaxy Digital: le moteur derrière le chiffrement des coffres et la stratégie de diversification
Récemment, le marché du chiffrement est en pleine effervescence, avec une série d'actifs connaissant des hausses successives. Dans les coulisses de cette scène narrative financière, Galaxy Digital joue un rôle clé en tant qu'opérateur. De la gestion d'actifs à la construction d'infrastructures, en passant par les investissements directs et le soutien structuré, Galaxy, après être entré sur le marché financier traditionnel, accélère sa transformation en conformité et sa stratégie de diversification.
Galaxy devient le moteur derrière le chiffrement de la trésorerie
Actuellement, de plus en plus d'entreprises commencent à allouer une partie de leurs actifs dans des cryptomonnaies majeures telles que le Bitcoin et l'Ethereum, pour la réserve d'actifs, se protéger contre les risques d'inflation, et même créer des revenus financiers.
Bien que le marché ait des doutes sur les niveaux de levier et la capacité de remboursement de certaines entreprises de chiffrement, Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, a récemment souligné que ces préoccupations étaient exagérées. Il estime que "dans l'ensemble, la taille de la dette de ces entreprises est relativement limitée et que la majorité de la dette arrive à échéance dans plus de deux ans."
Galaxy est optimiste quant à l'évolution des tendances de la finance en matière de chiffrement et est en réalité l'un des moteurs derrière cette vague de réserves. Que ce soit pour les novices qui s'aventurent pour la première fois dans les actifs numériques ou pour les vétérans qui cherchent à optimiser leurs configurations existantes, Galaxy offre un soutien complet aux institutions pour lancer et étendre leurs activités de coffre-fort en chiffrement, couvrant des aspects tels que le trading, l'investissement, la conception structurelle et le déploiement technique.
Il est entendu que Galaxy fournit principalement des services à deux types de participants de trésorerie d'entreprise :
Selon des sources officielles, Galaxy est récemment devenu le partenaire de choix pour plus de 15 projets de coffre-fort de chiffrement d'entreprises de premier plan, telles que SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp et ReserveOne, en leur fournissant une infrastructure, des services professionnels et un soutien de bout en bout. Parmi ces partenaires, certains se sont engagés à investir plus de 4 milliards de dollars dans des actifs de chiffrement. Dans certains cas, Galaxy a également agi en tant qu'investisseur direct en finançant la stratégie d'actifs numériques de ces entreprises à partir de son bilan.
Les services personnalisés de coffre-fort de chiffrement deviennent également l'une des sources de revenus importantes de Galaxy. Prenons l'exemple de SharpLink Gaming : Galaxy n'investit pas seulement dans cette entreprise, mais a également signé un accord de gestion d'actifs avec elle, responsable de la gestion de son coffre-fort en éther. Selon les documents de la SEC américaine, SharpLink doit payer à Galaxy et à une autre société un tarif d'honoraire de gestion d'actifs échelonné de 0,25 % à 1,25 %, avec un minimum de 1,25 million de dollars par an. Alors que SharpLink continue d'élargir la taille de son coffre-fort ETH, Galaxy bénéficiera également de retours sur revenus continus et substantiels.
Il est à noter qu'avec l'augmentation de la demande de mise en gage des institutions, Galaxy optimise également ses services connexes pour réaliser davantage de bénéfices. Par exemple, il y a peu, Galaxy a annoncé un partenariat avec une certaine plateforme pour intégrer directement son service de mise en gage auprès de plus de 2000 clients institutionnels de cette plateforme. De plus, Galaxy a également collaboré cette année avec plusieurs institutions de garde de niveau institutionnel pour élargir encore ses activités de mise en gage. Selon les informations officielles, à la fin du premier semestre de cette année, la taille des actifs mis en gage de Galaxy a atteint 3,15 milliards de dollars.
Les pertes du premier trimestre engloutissent les bénéfices annuels, accélération de la stratégie de diversification après l'introduction en bourse.
Le fondateur de Galaxy, Mike Novogratz, a déclaré : "Que ce soit pour les institutions ou les innovateurs, il est nécessaire d'avoir un partenaire de confiance pour répondre aux besoins d'un système financier mondialisé et connecté numériquement. Galaxy vise à devenir la plateforme de services financiers de choix pour les institutions dans l'économie de chiffrement."
En fait, Galaxy essaie de faire face à l'environnement du marché du chiffrement, qui est très volatil et incertain, avec une stratégie structurelle plus diversifiée. Actuellement, la structure commerciale de Galaxy est principalement centrée sur trois grands secteurs : le marché mondial (qui comprend les activités de trading et de banque d'investissement), la gestion d'actifs, et les solutions d'infrastructure numérique (y compris le minage, le soutien aux protocoles de staking et les technologies d'autogestion). Parmi ceux-ci, les activités de trading constituent la pierre angulaire des revenus de Galaxy. Selon le prospectus, le chiffre d'affaires total de Galaxy en 2024 approche 42,6 milliards de dollars, dont environ 99 % provient des activités de trading d'actifs numériques. Cependant, cette structure unique expose des risques significatifs pendant les cycles de baisse du marché.
Depuis le début de l'année, avec la baisse continue de l'activité de négociation des actifs chiffrés non Bitcoin, Galaxy a également été durement touché. À la fin du premier trimestre, Galaxy a enregistré une perte nette de 295 millions de dollars, principalement en raison de la chute des prix des actifs chiffrés et de l'arrêt de certaines activités d'extraction minière dans un centre de données. Cette perte trimestrielle a presque englouti les revenus nets de près de 350 millions de dollars pour l'année 2024. De plus, à la fin du premier trimestre, la taille de l'actif sous gestion de Galaxy a considérablement diminué de 29 % par rapport au trimestre précédent, tombant à 7 milliards de dollars, ce qui montre encore plus la pression que la volatilité du marché chiffré exerce sur son activité de gestion d'actifs.
Bien que les performances à court terme soient sous pression, Galaxy détient toujours des liquidités suffisantes. À la fin du premier trimestre 2025, l'institution détenait 1,1 milliard de dollars en liquidités et en stablecoins, ainsi que 1,9 milliard de dollars en réserves de capitaux.
En plus des activités de chiffrement de coffre-fort, à l'heure actuelle, Galaxy élargit également d'autres agencements écologiques, favorisant la diversification des revenus, s'efforçant de se libérer d'une dépendance unique à l'égard des activités de transaction.
Dans le domaine de la gestion d'actifs, Galaxy a élargi son positionnement sur les ETF cryptographiques grâce à des collaborations approfondies avec plusieurs institutions financières mondiales. Sur le marché canadien, Galaxy a lancé un ETF Bitcoin en partenariat avec une institution financière ; en Europe, Galaxy a conclu un partenariat stratégique avec un géant de la gestion d'actifs allemand pour développer ensemble des produits ETF d'actifs cryptographiques destinés au marché européen ; sur le marché américain, Galaxy a même lancé trois ETF à gestion active en collaboration avec le troisième plus grand émetteur d'ETF, Galaxy Asset Management fournissant des services de conseil en investissement de base. En outre, Galaxy a également collaboré avec d'autres institutions pour lancer des ETF sur Bitcoin et Ethereum, et a soumis en juin de cette année un dossier S-1 pour un ETF sur Solana à la SEC américaine, élargissant ainsi sa gamme de produits. De plus, le nouveau fonds de Galaxy a réussi à lever 175 millions de dollars le mois dernier, ce qui représente sa première acceptation de capitaux externes, offrant ainsi aux investisseurs particuliers une occasion rare de participer à un portefeuille d'investissements à risque en cryptographie.
Dans le secteur des infrastructures numériques, Galaxy développe la prochaine génération d'infrastructures AI. À la fin mai de cette année, Galaxy a émis 29 millions d'actions ordinaires de catégorie A après son introduction en bourse, prévoyant d'utiliser le produit net de cette émission pour acquérir sa filiale Galaxy Digital Holdings LP, afin de continuer à étendre les infrastructures d'intelligence artificielle et de calcul haute performance de son parc de centres de données situé dans la bande étroite du Texas occidental. Par ailleurs, un certain institut de recherche a attribué à GLXY une note "achat fort", justifiant que sa stratégie de transformation complète de l'exploitation minière de bitcoins vers un centre de données AI. Cet institut s'attend à ce que cette transformation génère 1,7 milliard de dollars d'EBITDA et une valeur en actions de 32 milliards de dollars, bien au-delà des fluctuations et des investissements élevés des activités d'exploitation minière.
De plus, à mesure que l'industrie des chiffrement se dirige progressivement vers la conformité et l'institutionnalisation, Galaxy a choisi d'embrasser le marché américain dans son processus de conformité. En mai de cette année, Galaxy, qui était déjà coté au Canada, a achevé sa réorganisation en se déplaçant des Îles Caïmans vers les États-Unis et est officiellement cotée au Nasdaq, avec le code boursier GLXY. Les données montrent que GLXY a augmenté de 55,87 % au cours du mois dernier.
Galaxy s'efforce de gagner de l'argent tout en "payant des frais de scolarité" pour la conformité. Auparavant, afin de lever les obstacles à la conformité et de réussir sa transformation, Galaxy n'a pas hésité à débourser d'énormes sommes pour régler de vieux litiges. Fin mars de cette année, Galaxy a conclu un accord de règlement de 200 millions de dollars avec le bureau du procureur général de New York (NY AG) concernant une affaire de manipulation d'un token (ayant généré des profits énormes de plusieurs centaines de millions de dollars avant l'effondrement de ce token). Cet accord stipule que Galaxy Digital doit payer 200 millions de dollars d'amende dans un délai de trois ans, dont le premier versement de 40 millions de dollars doit être effectué dans les deux semaines.
Que ce soit en tant que bénéficiaire caché d'un coffre-fort de chiffrement ou par l'expansion active de produits tels que les produits ETF et les infrastructures AI, cela montre que Galaxy souhaite faire face à l'incertitude du marché grâce à une diversification et une conformité.