Chiffrement des actifs accueille une nouvelle hausse, les fonds institutionnels deviennent le principal moteur.
Dans l'ère actuelle de fusion entre la technologie de chiffrement et l'intelligence artificielle, les véritables histoires dignes d'intérêt se trouvent souvent en dehors des sujets tendance. Le bitcoin a récemment atteint un nouveau sommet historique, mais cette nouvelle hausse se distingue fondamentalement des précédentes : l'afflux massif de fonds institutionnels a remplacé l'enthousiasme des investisseurs particuliers, devenant la principale force motrice du marché. Parallèlement, l'érosion de la confiance dans le dollar et les changements positifs dans l'environnement réglementaire ont créé ensemble une "tempête parfaite" propice au développement des actifs numériques.
La performance du Bitcoin est remarquable, ayant non seulement franchi des sommets historiques, mais continuant également à grimper par la suite. Il convient de noter que cette hausse n'est pas dominée par les investisseurs de détail, mais que le capital institutionnel est devenu le moteur central. En réponse à la prospérité du marché de chiffrement, le marché boursier américain a également connu une hausse généralisée, avec le Nasdaq et l'indice S&P 500 atteignant tous deux des sommets historiques, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average s'approche également de son pic historique. Cela indique que le marché est globalement entré en mode de préférence pour le risque.
Au niveau des politiques, les États-Unis ont adopté une nouvelle politique appelée "loi Big and Beautiful", élargissant les dépenses publiques et la taille de la dette. Cette initiative pourrait affaiblir la crédibilité du dollar à long terme, dès mai, l'agence de notation Moody's avait déjà abaissé la note de la dette américaine.
Comparée aux cycles spéculatifs précédents, la hausse des actifs chiffrés lors de ce cycle est considérée comme ayant une durabilité plus forte. Cela est principalement dû à l'augmentation des positions d'actifs chiffrés dans les bilans des entreprises, ainsi qu'au soutien d'un environnement réglementaire. Cependant, le marché pourrait encore faire face à des corrections, la clé étant de savoir si les investisseurs institutionnels peuvent établir un soutien de prix efficace.
De plus en plus d'entreprises commencent à détenir des bitcoins dans leur bilan. Prenons l'exemple de la société de logiciels Figma, dont la détention de bitcoins représente environ 5 % de son bilan. Les motivations des entreprises à détenir des bitcoins sont variées, y compris la diversification des actifs, le potentiel d'appréciation et la différenciation de la marque. Cependant, il est important de noter que le bitcoin n'est pas adapté à toutes les entreprises, et celles-ci doivent bien réfléchir à leur capacité à supporter le risque et à leurs objectifs stratégiques avant de prendre cette décision.
Le bitcoin présente des caractéristiques hybrides uniques. Lorsque la propension au risque du marché augmente, il se comporte comme des actions technologiques en hausse ; tandis qu'en période de crise, comme lors de la récente guerre commerciale, il exhibe des propriétés de refuge similaires à celles de l'or. Cette dualité est à la fois un atout pour le bitcoin et pourrait également devenir une faiblesse potentielle.
Bien que la situation actuelle du marché soit optimiste, il existe encore certains risques potentiels. La Réserve fédérale pourrait augmenter les taux d'intérêt de manière inattendue, les politiques de réglementation pourraient se resserrer, ou des événements géopolitiques imprévus pourraient survenir, ce qui pourrait interrompre la tendance actuelle à la hausse. Cependant, à l'heure actuelle, ces risques ne semblent pas imminents et les fonds continuent d'affluer sur le marché.
L'afflux massif de capitaux institutionnels est une caractéristique marquante de la hausse des actifs cryptographiques de ce cycle. En juin, plus de 250 entreprises ont annoncé avoir augmenté leurs avoirs en Bitcoin, pour un total de 68 000 BTC. Rien que la semaine dernière, 54 entités ont ajouté 8 434 BTC, y compris le géant des logiciels de conception Figma, qui détient 70 millions de dollars en ETF Bitcoin et prévoit d'acheter 30 millions de dollars supplémentaires. Les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net de 1,6 milliard de dollars entre le 6 et le 11 juillet, avec un afflux unique de 1,18 milliard de dollars le 10 juillet, atteignant le deuxième plus haut historique.
D'un point de vue macroéconomique, plusieurs facteurs jouent en faveur du marché des actifs chiffrés. Tout d'abord, la crise de confiance envers le dollar a exacerbé les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation, les poussant à se tourner vers des actifs rares, tandis que le bitcoin, en raison de son approvisionnement fixe (21 millions d'unités), présente une rareté supérieure à celle de l'or. Ensuite, l'environnement de risque mondial s'est légèrement amélioré, les conflits géopolitiques montrant des signes de désescalade, et les données sur l'inflation en Europe et aux États-Unis étant également étonnamment modérées.
Le changement de l'environnement réglementaire a également eu un impact positif sur le marché des actifs chiffrement. Le Congrès américain organise des activités de "Semaine du chiffrement", la Chambre des représentants examine une série de projets de loi clés concernant le cadre des stablecoins et la structure du marché, entre autres. De plus, les changements de personnel au sein des organismes de réglementation ont également envoyé des signaux positifs, l'ancien cadre de Bitfury, Jonathan Gould, ayant été nommé responsable de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), ce qui pourrait indiquer une tendance à assouplir les politiques.
Dans l'ensemble, le marché actuel des actifs de chiffrement connaît une hausse dominée par des fonds institutionnels, ce qui constitue une différence fondamentale par rapport aux marchés haussiers précédemment dirigés par des particuliers. Bien que les perspectives du marché soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques potentiels et suivre de près les évolutions politiques et la situation économique mondiale.
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Les institutions dominent un nouveau cycle de hausse des actifs cryptographiques, Bitcoin atteint de nouveaux sommets.
Chiffrement des actifs accueille une nouvelle hausse, les fonds institutionnels deviennent le principal moteur.
Dans l'ère actuelle de fusion entre la technologie de chiffrement et l'intelligence artificielle, les véritables histoires dignes d'intérêt se trouvent souvent en dehors des sujets tendance. Le bitcoin a récemment atteint un nouveau sommet historique, mais cette nouvelle hausse se distingue fondamentalement des précédentes : l'afflux massif de fonds institutionnels a remplacé l'enthousiasme des investisseurs particuliers, devenant la principale force motrice du marché. Parallèlement, l'érosion de la confiance dans le dollar et les changements positifs dans l'environnement réglementaire ont créé ensemble une "tempête parfaite" propice au développement des actifs numériques.
La performance du Bitcoin est remarquable, ayant non seulement franchi des sommets historiques, mais continuant également à grimper par la suite. Il convient de noter que cette hausse n'est pas dominée par les investisseurs de détail, mais que le capital institutionnel est devenu le moteur central. En réponse à la prospérité du marché de chiffrement, le marché boursier américain a également connu une hausse généralisée, avec le Nasdaq et l'indice S&P 500 atteignant tous deux des sommets historiques, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average s'approche également de son pic historique. Cela indique que le marché est globalement entré en mode de préférence pour le risque.
Au niveau des politiques, les États-Unis ont adopté une nouvelle politique appelée "loi Big and Beautiful", élargissant les dépenses publiques et la taille de la dette. Cette initiative pourrait affaiblir la crédibilité du dollar à long terme, dès mai, l'agence de notation Moody's avait déjà abaissé la note de la dette américaine.
Comparée aux cycles spéculatifs précédents, la hausse des actifs chiffrés lors de ce cycle est considérée comme ayant une durabilité plus forte. Cela est principalement dû à l'augmentation des positions d'actifs chiffrés dans les bilans des entreprises, ainsi qu'au soutien d'un environnement réglementaire. Cependant, le marché pourrait encore faire face à des corrections, la clé étant de savoir si les investisseurs institutionnels peuvent établir un soutien de prix efficace.
De plus en plus d'entreprises commencent à détenir des bitcoins dans leur bilan. Prenons l'exemple de la société de logiciels Figma, dont la détention de bitcoins représente environ 5 % de son bilan. Les motivations des entreprises à détenir des bitcoins sont variées, y compris la diversification des actifs, le potentiel d'appréciation et la différenciation de la marque. Cependant, il est important de noter que le bitcoin n'est pas adapté à toutes les entreprises, et celles-ci doivent bien réfléchir à leur capacité à supporter le risque et à leurs objectifs stratégiques avant de prendre cette décision.
Le bitcoin présente des caractéristiques hybrides uniques. Lorsque la propension au risque du marché augmente, il se comporte comme des actions technologiques en hausse ; tandis qu'en période de crise, comme lors de la récente guerre commerciale, il exhibe des propriétés de refuge similaires à celles de l'or. Cette dualité est à la fois un atout pour le bitcoin et pourrait également devenir une faiblesse potentielle.
Bien que la situation actuelle du marché soit optimiste, il existe encore certains risques potentiels. La Réserve fédérale pourrait augmenter les taux d'intérêt de manière inattendue, les politiques de réglementation pourraient se resserrer, ou des événements géopolitiques imprévus pourraient survenir, ce qui pourrait interrompre la tendance actuelle à la hausse. Cependant, à l'heure actuelle, ces risques ne semblent pas imminents et les fonds continuent d'affluer sur le marché.
L'afflux massif de capitaux institutionnels est une caractéristique marquante de la hausse des actifs cryptographiques de ce cycle. En juin, plus de 250 entreprises ont annoncé avoir augmenté leurs avoirs en Bitcoin, pour un total de 68 000 BTC. Rien que la semaine dernière, 54 entités ont ajouté 8 434 BTC, y compris le géant des logiciels de conception Figma, qui détient 70 millions de dollars en ETF Bitcoin et prévoit d'acheter 30 millions de dollars supplémentaires. Les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net de 1,6 milliard de dollars entre le 6 et le 11 juillet, avec un afflux unique de 1,18 milliard de dollars le 10 juillet, atteignant le deuxième plus haut historique.
D'un point de vue macroéconomique, plusieurs facteurs jouent en faveur du marché des actifs chiffrés. Tout d'abord, la crise de confiance envers le dollar a exacerbé les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation, les poussant à se tourner vers des actifs rares, tandis que le bitcoin, en raison de son approvisionnement fixe (21 millions d'unités), présente une rareté supérieure à celle de l'or. Ensuite, l'environnement de risque mondial s'est légèrement amélioré, les conflits géopolitiques montrant des signes de désescalade, et les données sur l'inflation en Europe et aux États-Unis étant également étonnamment modérées.
Le changement de l'environnement réglementaire a également eu un impact positif sur le marché des actifs chiffrement. Le Congrès américain organise des activités de "Semaine du chiffrement", la Chambre des représentants examine une série de projets de loi clés concernant le cadre des stablecoins et la structure du marché, entre autres. De plus, les changements de personnel au sein des organismes de réglementation ont également envoyé des signaux positifs, l'ancien cadre de Bitfury, Jonathan Gould, ayant été nommé responsable de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), ce qui pourrait indiquer une tendance à assouplir les politiques.
Dans l'ensemble, le marché actuel des actifs de chiffrement connaît une hausse dominée par des fonds institutionnels, ce qui constitue une différence fondamentale par rapport aux marchés haussiers précédemment dirigés par des particuliers. Bien que les perspectives du marché soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques potentiels et suivre de près les évolutions politiques et la situation économique mondiale.