Les opportunités de l'ETH dans la vague des stablecoins

La demande mondiale pour le dollar connaît une croissance explosive. Plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet réseau du dollar depuis des décennies.

Cela a créé des opportunités sans précédent pour l'ETH. Depuis 2020, les stablecoins ont multiplié par 60 l'échelle des canaux en dollars pour les particuliers dans le monde, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars n'ont pas seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des restrictions réglementaires et des infrastructures, la finance traditionnelle ne peut pas servir ce vaste nouveau marché.

Ethereum présente des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie du dollar numérique, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.

Les stablecoins ont créé des millions de nouveaux détenteurs de dollars.

Il existe une demande potentielle énorme pour le dollar américain de la part des particuliers et des entreprises du monde entier.

Les gens du monde entier espèrent sécuriser leur avenir avec des dollars :

• En raison de l'instabilité politique, de la mauvaise politique monétaire et de l'inflation structurelle, plus de 4 milliards de personnes sont confrontées à d'énormes risques monétaires.
• On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, érodant rapidement les économies et le pouvoir d'achat.
• Pour ces groupes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un moyen de transaction transfrontalière, ainsi qu'un moyen de couverture contre la volatilité des monnaies locales.

Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :

• Le dollar reste la monnaie dominante du commerce mondial, 88 % des transactions de change impliquent au moins une partie en dollars.
• Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars pour les paiements internationaux, les importations et la chaîne d'approvisionnement, tandis que les banques locales et les marchés des changes de ces marchés sont généralement limités ou instables.
• Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin de dollars numériques pour être rémunérés et éviter le risque de décalage monétaire.

Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins :

• Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars - sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible partout dans le monde et à tout moment.
• Par conséquent, depuis 2020, la capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 60 fois.
• Adopter des sommets concentrés sur les marchés émergents qui avaient été exclus des finances libellées en dollars. Le Nigeria est devenu le deuxième plus grand marché de cryptomonnaie au monde, tandis que la Chine, sous interdiction, voit l'application des cryptomonnaies souterraines se poursuivre.

Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale - les entreprises tarifiant en USDT et les ménages épargnant en USDC. Ils poussent à une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.

Les nouveaux titulaires de dollars ont besoin de services financiers

Les détenteurs de stablecoin souhaitent faire travailler leur argent.

Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs souhaits vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser des fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.

La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :

• Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
• Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et soumis à des restrictions géographiques.
• La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers fortunés, plutôt que pour le commerce de détail mondial.
• Les obstacles géographiques et réglementaires ont freiné la participation de milliards de dollars au financement libellé en dollars.

Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant d'utiliser de nouveaux dollars.

Ethereum répond à toutes les exigences des nouvelles infrastructures financières

Les nouvelles infrastructures financières destinées aux détenteurs de stablecoins doivent répondre à trois exigences clés :

1. Disponible à l'échelle mondiale - doit être accessible depuis n'importe quel endroit avec un accès à Internet, de New York au Nigeria, en passant par les zones rurales du Népal. En raison de la géographie ou des raisons réglementaires, la plupart des régions du monde n'ont pas accès à un financement basé sur le dollar.

2. Pour les institutions, la sécurité est essentielle - il est nécessaire de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation requises pour construire des produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.

3. Résister à l'intervention gouvernementale - Il est impératif de ne pas être contrôlé par un seul gouvernement, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation du dollar pour protéger leur monnaie locale et contrôler les flux de capitaux.

Ethereum répond à toutes les trois exigences :

• Accessible dans le monde entier : Toute personne ayant une connexion Internet peut utiliser Ethereum 24 heures sur 24.

• Pour la sécurité des institutions :

  • Sécurité——la plus grande sécurité économique et degré de décentralisation parmi toutes les blockchains programmables. L'infrastructure de sécurité la plus mature——avec le plus grand nombre de développeurs open source, de contrats vérifiés, d'auditeurs de sécurité et d'outils.
  • Fiable——peu importe l'effondrement du marché ou les événements géopolitiques, elle peut maintenir un temps de fonctionnement normal de 100 % pendant 10 ans.
  • Conformité aux réglementations — Les régulateurs américains classifient l'ETH comme une marchandise, fournissant ainsi un cadre institutionnel clair.
  • Personnalisable——Le cadre L1+L2 d'Ethereum permet la personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
  • Un excellent bilan de performance - Possède la plus grande économie financière numérique au monde : des stablecoins d'une valeur de plus de 14 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) de plus de 60 milliards de dollars ainsi que la tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.

• Résistance à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas s'emparer d'un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.

Ethereum répond de manière unique à ces exigences grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation - son histoire d'origine est presque impossible à reproduire aujourd'hui.

• La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sécurisé et fiable à l'échelle mondiale, tout en étant capable de résister à l'intervention gouvernementale.
• Ce degré de décentralisation est ancré dans l'origine et la culture d'Ethereum.
  • Ethereum a été initialement une blockchain financée par la communauté, utilisant un mécanisme de preuve de travail, ce qui a rendu la propriété de ses actifs très étendue. Cependant, l'environnement actuel ne rend plus ce type de lancement approprié.
  • Sa culture a toujours donné la priorité à la décentralisation - maintenant une diversité de clients coûteuse et résistant aux raccourcis centralisés - cette culture est presque impossible à transformer.
• En conséquence, Ethereum possède un avantage de décentralisation que d'autres chaînes ne peuvent pas reproduire facilement, ce qui offre également à Ethereum une barrière durable.
  • Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays
  • Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la résilience et le plus grand écosystème de développeurs open source.
  • En raison du financement communautaire du lancement et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est largement répandue.

Aucune autre alternative ne peut satisfaire simultanément les trois exigences.

ETH a le potentiel de devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars

Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent la base fiable qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs liquides détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, la garantie de prêts et le règlement des transactions.

Dans le système traditionnel, le dollar américain, les obligations du gouvernement américain et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, liquides et largement acceptés.

Avec des milliards de dollars de fonds circulant via des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. ETH dispose d'un avantage inégalé à cet égard, car :

• Rare et fiable : l'offre d'ETH est prévisible, avec un faible taux d'inflation et sans contrôle central.
• Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking - de manière similaire à la façon dont un revenu est généré en possédant de l'immobilier ou des obligations d'État.
• Utilité des garanties : l'ETH est déjà le plus grand actif de garantie en chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars. Les institutions le détiennent parce qu'elles en ont besoin pour accéder au marché DeFi.
• Résistance à la saisie et à la censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
• Programmable et très liquide : l'ETH est profondément intégré dans l'ensemble du système financier en chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande taille.

Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et ayant besoin de services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. L'ETH peut générer des revenus, garantir la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi - donc, à mesure que le système se développe, la demande pour l'ETH augmentera naturellement.

En termes simples : plus d'adoption des stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.

La croissance des solutions Layer-2 d'Ethereum a davantage stimulé la demande pour ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en permettant de nouveaux cas d'utilisation, les solutions Layer-2 ouvrent davantage de domaines où ETH peut être utilisé comme garantie. Cela élargit la portée d'ETH et renforce sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie du dollar numérique.

ETH est sur le point de devenir un moyen de stockage de valeur mondial

La demande croissante pour l'ETH lui permet également de détenir une part importante du marché traditionnel de la conservation de la valeur.

• Comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur (SoV) supérieures à celles des actifs traditionnels comme l'or.
• ETH et BTC ne vont pas se concurrencer, mais pourraient plutôt partager une part du gâteau provenant des actifs traditionnels SoV d'une valeur de 5 millions de milliards de dollars ( tels que l'or, les obligations d'État, les actions et l'immobilier ) dans les prochaines années.
• L'ETH, en plus de posséder les attributs de SoV du Bitcoin, offre également des rendements aux détenteurs.
• La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs préfèrent généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 000 milliards de dollars d'actions à dividende, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est de moins de 1 000 milliards de dollars.

ETH possède des caractéristiques supérieures aux actifs traditionnels de SoV et peut générer des revenus.

Conclusion

La croissance de l'économie des stablecoins a établi un puissant flywheel pour Ethereum et ETH.

Avec l'utilisation croissante des stablecoins sur Ethereum, la demande pour ETH a également augmenté. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé ont attiré davantage d'institutions et de services, ce qui a encore renforcé la popularité des stablecoins.

Les alternatives font face à des défis majeurs pour reproduire cette roue de manière efficace:

• La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison des obstacles géographiques et réglementaires.
• Les systèmes contrôlés par le gouvernement restent soumis à des influences politiques et à des restrictions juridiques.
• Le Bitcoin manque de programmabilité pour des services financiers complexes.
• D'autres blockchains manquent de la sécurité, de la fiabilité et de la personnalisation nécessaires pour les institutions, et manquent également de décentralisation pour résister à l'intervention gouvernementale.

Le résultat est : détenir de l'ETH pourrait être le moyen le plus simple et le plus efficace de s'engager dans l'économie des stablecoins en pleine croissance.

• Vous pouvez également choisir d'investir dans des protocoles DeFi spécifiques qui bénéficient de l'expansion des stablecoins. Mais cela comporte des risques plus élevés et nécessite des connaissances spécialisées.
• Pour la plupart des participants de détail et institutionnels, ETH offre la manière la plus simple d'accéder à l'ensemble de l'écosystème numérique du dollar.

Risques à surveiller

Avec n'importe quel nouveau