Jetonisation des actions : les smart contracts ouvrent la voie à un nouveau marché de dérivations
À la fin des années 1980, le physicien Nathan Moster travaillait à la Bourse américaine lorsqu'il a proposé une idée novatrice : créer un nouveau produit pouvant être négocié comme une action unique, mais suivant l'indice S&P 500. Bien que cette idée ait été remise en question à l'époque, elle a finalement été réalisée en 1993, avec la naissance des certificats de dépôt S&P, codés SPY, devenant le premier fonds négocié en bourse (ETF). Aujourd'hui, cette histoire suscite à nouveau l'intérêt, non pas en raison du lancement de nouveaux fonds, mais à cause des développements dans le domaine de la blockchain.
Plusieurs plateformes commencent à offrir des actions tokenisées, qui sont des actifs basés sur la blockchain, visant à refléter les tendances de prix des actions de sociétés spécifiques. Ces jetons sont décrits comme une manière d'obtenir une exposition au prix des actions sans en détenir la propriété, sans droits d'actionnaire ni droits de vote. Bien que cela ait suscité certaines controverses, les actions tokenisées offrent de nouvelles opportunités à certains investisseurs, en particulier ceux qui ont du mal à investir directement dans des actions américaines.
Le fonctionnement des actions tokenisées est similaire à celui des dérivations traditionnelles. Elles offrent aux investisseurs une autre façon de participer, en particulier pour les groupes qui ont longtemps été exclus des investissements publics. Ces nouveaux produits pourraient connaître une évolution allant du chaos à la tendance mainstream, semblable au processus d'évolution des contrats à terme d'indices, des ETF et des dérivations de cryptomonnaies.
Cependant, la tokenisation des actions est également confrontée à certains défis. Les problèmes de décalage temporel peuvent entraîner un écart entre le prix des jetons et le prix des actions sous-jacentes. De plus, les différences d'infrastructure et de cadre réglementaire entre les différentes plateformes sont importantes, certaines étant encore à la recherche des limites légales. Les autorités de régulation des valeurs mobilières américaines n'ont pas encore de position claire à ce sujet, et de nombreuses plateformes restent prudentes.
Malgré cela, la demande pour la tokenisation des actions reste évidente. Elles ne sont pas destinées à rivaliser avec les actions, mais à simplifier le processus d'investissement. Pour de nombreux investisseurs particuliers, la commodité de participer peut être plus importante que le fait que le produit soit un actif synthétique.
Le développement de la tokenisation des actions pourrait suivre un chemin similaire à celui des autres dérivations. Avec l'amélioration de l'infrastructure et l'augmentation de la liquidité, elles pourraient évoluer d'outils spéculatifs à des signaux de marché. Cette innovation n'a pas pour but de redéfinir le marché boursier, mais de fournir une interface d'investissement plus fluide.
Il est important de noter si ces nouveaux produits peuvent rester stables pendant les périodes de volatilité du marché. Ils ne sont pas équivalents aux actions ou aux produits réglementés, mais plutôt un outil d'approche. Pour de nombreux utilisateurs, en particulier les investisseurs éloignés des centres financiers traditionnels ou situés dans des marchés émergents, cette approche peut déjà être suffisamment attrayante. Au fil du temps, le développement du marché des actions tokenisées mérite une attention continue.
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Blockchain innovation : la tokenisation des actions mène une nouvelle tendance sur le marché des dérivations
Jetonisation des actions : les smart contracts ouvrent la voie à un nouveau marché de dérivations
À la fin des années 1980, le physicien Nathan Moster travaillait à la Bourse américaine lorsqu'il a proposé une idée novatrice : créer un nouveau produit pouvant être négocié comme une action unique, mais suivant l'indice S&P 500. Bien que cette idée ait été remise en question à l'époque, elle a finalement été réalisée en 1993, avec la naissance des certificats de dépôt S&P, codés SPY, devenant le premier fonds négocié en bourse (ETF). Aujourd'hui, cette histoire suscite à nouveau l'intérêt, non pas en raison du lancement de nouveaux fonds, mais à cause des développements dans le domaine de la blockchain.
Plusieurs plateformes commencent à offrir des actions tokenisées, qui sont des actifs basés sur la blockchain, visant à refléter les tendances de prix des actions de sociétés spécifiques. Ces jetons sont décrits comme une manière d'obtenir une exposition au prix des actions sans en détenir la propriété, sans droits d'actionnaire ni droits de vote. Bien que cela ait suscité certaines controverses, les actions tokenisées offrent de nouvelles opportunités à certains investisseurs, en particulier ceux qui ont du mal à investir directement dans des actions américaines.
Le fonctionnement des actions tokenisées est similaire à celui des dérivations traditionnelles. Elles offrent aux investisseurs une autre façon de participer, en particulier pour les groupes qui ont longtemps été exclus des investissements publics. Ces nouveaux produits pourraient connaître une évolution allant du chaos à la tendance mainstream, semblable au processus d'évolution des contrats à terme d'indices, des ETF et des dérivations de cryptomonnaies.
Cependant, la tokenisation des actions est également confrontée à certains défis. Les problèmes de décalage temporel peuvent entraîner un écart entre le prix des jetons et le prix des actions sous-jacentes. De plus, les différences d'infrastructure et de cadre réglementaire entre les différentes plateformes sont importantes, certaines étant encore à la recherche des limites légales. Les autorités de régulation des valeurs mobilières américaines n'ont pas encore de position claire à ce sujet, et de nombreuses plateformes restent prudentes.
Malgré cela, la demande pour la tokenisation des actions reste évidente. Elles ne sont pas destinées à rivaliser avec les actions, mais à simplifier le processus d'investissement. Pour de nombreux investisseurs particuliers, la commodité de participer peut être plus importante que le fait que le produit soit un actif synthétique.
Le développement de la tokenisation des actions pourrait suivre un chemin similaire à celui des autres dérivations. Avec l'amélioration de l'infrastructure et l'augmentation de la liquidité, elles pourraient évoluer d'outils spéculatifs à des signaux de marché. Cette innovation n'a pas pour but de redéfinir le marché boursier, mais de fournir une interface d'investissement plus fluide.
Il est important de noter si ces nouveaux produits peuvent rester stables pendant les périodes de volatilité du marché. Ils ne sont pas équivalents aux actions ou aux produits réglementés, mais plutôt un outil d'approche. Pour de nombreux utilisateurs, en particulier les investisseurs éloignés des centres financiers traditionnels ou situés dans des marchés émergents, cette approche peut déjà être suffisamment attrayante. Au fil du temps, le développement du marché des actions tokenisées mérite une attention continue.