Innovation des jetons d'obligations d'État : TProtocol V2 résout les points douloureux des RWA
Le marché actuel manque d'un jeton d'obligations d'État qui soit pur et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été créé pour résoudre ce problème. Cet article explorera les dilemmes existants des jetons d'obligations d'État RWA et la solution proposée par TProtocol.
Le TProtocol est en apparence un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock, qui permet à Matrixdock, leader dans le domaine des RWA, d'utiliser son jeton de dette publique STBT comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC reçoivent des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts, similaire au jeton aUSDC de certaines plateformes de prêt.
Le point fort de ce produit réside dans un ratio de valeur de prêt (LTV) allant jusqu'à 100,5 % pour le prêt STBT. En théorie, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, ce qui signifie que presque tous les rendements des obligations d'État peuvent être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face aux éventuelles situations de retraits importants, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs, leur accordant un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser le prêt. Les retraits de petite taille peuvent être réalisés par des retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Actuellement, certains jetons d'obligations d'État ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés, et exigent même un KYC et un cycle de frappe pouvant aller jusqu'à deux mois. La valeur de TProtocol réside dans le fait de maximiser les revenus des jetons d'obligations d'État pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt collatérisé institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des revenus des obligations d'État.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnel qui posaient souvent des problèmes auparavant, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des fins spécifiques. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que les objets d'investissement sont des obligations d'État à court terme et des rachats inversés d'obligations d'État, avec des rapports d'actifs publiés régulièrement, tout en collaborant avec une plateforme d'oracle pour fournir des preuves de réserve.
Malgré le mécanisme de preuve, l'ensemble repose toujours sur la confiance envers les institutions de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. À cet effet, TProtocol a lancé des pools indépendants pour différents actifs RWA, afin d'isoler les risques. À l'avenir, si des collaborations avec d'autres plateformes se réalisent, de nouveaux fonds indépendants seront également créés.
La conception de TProtocol est également assez audacieuse dans d'autres aspects. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une plateforme d'échange, plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à l'architecture d'un certain jeton de staking, où iUSDP est la version à accumulation automatique des revenus de rUSDP, tandis que USDP n'a pas de revenus et est utilisé pour fournir de la liquidité sur des échanges décentralisés, etc.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, rendant leur rendement susceptible de dépasser celui des obligations d'État ordinaires.
Le domaine des RWA est actuellement très concurrentiel, et un certain DAO a déjà un avantage absolu. Cependant, en tant que jeton stable surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour percevoir des intérêts, les intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En somme, TProtocol transmet les revenus des jetons d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de la mise en gage institutionnelle, et s'inspire de certains modèles de conception de jetons de mise pour créer des opportunités de revenus dépassant ceux des obligations d'État de base.
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OnChainDetective
· Il y a 19h
hmm... 100,5 % ltv ? j'ai suivi des configurations similaires, toutes ont abouti à des liquidations forcées. faites vos propres recherches les gars.
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WhaleWatcher
· 07-31 15:33
On peut aussi jouer avec les obligations d'État incroyable
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MidnightGenesis
· 07-29 16:09
Un LTV de 100,5 % semble un peu instable, n'oubliez pas de suivre l'état du contrat off-chain.
TProtocol V2 : surmonter les points de douleur RWA pour créer un nouvel écosystème de jetons de dette publique inclusifs
Innovation des jetons d'obligations d'État : TProtocol V2 résout les points douloureux des RWA
Le marché actuel manque d'un jeton d'obligations d'État qui soit pur et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été créé pour résoudre ce problème. Cet article explorera les dilemmes existants des jetons d'obligations d'État RWA et la solution proposée par TProtocol.
Le TProtocol est en apparence un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock, qui permet à Matrixdock, leader dans le domaine des RWA, d'utiliser son jeton de dette publique STBT comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC reçoivent des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts, similaire au jeton aUSDC de certaines plateformes de prêt.
Le point fort de ce produit réside dans un ratio de valeur de prêt (LTV) allant jusqu'à 100,5 % pour le prêt STBT. En théorie, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, ce qui signifie que presque tous les rendements des obligations d'État peuvent être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face aux éventuelles situations de retraits importants, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs, leur accordant un certain temps pour vendre les obligations d'État et rembourser le prêt. Les retraits de petite taille peuvent être réalisés par des retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Actuellement, certains jetons d'obligations d'État ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés, et exigent même un KYC et un cycle de frappe pouvant aller jusqu'à deux mois. La valeur de TProtocol réside dans le fait de maximiser les revenus des jetons d'obligations d'État pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt collatérisé institutionnel, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier des revenus des obligations d'État.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnel qui posaient souvent des problèmes auparavant, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des fins spécifiques. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que les objets d'investissement sont des obligations d'État à court terme et des rachats inversés d'obligations d'État, avec des rapports d'actifs publiés régulièrement, tout en collaborant avec une plateforme d'oracle pour fournir des preuves de réserve.
Malgré le mécanisme de preuve, l'ensemble repose toujours sur la confiance envers les institutions de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. À cet effet, TProtocol a lancé des pools indépendants pour différents actifs RWA, afin d'isoler les risques. À l'avenir, si des collaborations avec d'autres plateformes se réalisent, de nouveaux fonds indépendants seront également créés.
La conception de TProtocol est également assez audacieuse dans d'autres aspects. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une plateforme d'échange, plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à l'architecture d'un certain jeton de staking, où iUSDP est la version à accumulation automatique des revenus de rUSDP, tandis que USDP n'a pas de revenus et est utilisé pour fournir de la liquidité sur des échanges décentralisés, etc.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, rendant leur rendement susceptible de dépasser celui des obligations d'État ordinaires.
Le domaine des RWA est actuellement très concurrentiel, et un certain DAO a déjà un avantage absolu. Cependant, en tant que jeton stable surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour percevoir des intérêts, les intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En somme, TProtocol transmet les revenus des jetons d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais de la mise en gage institutionnelle, et s'inspire de certains modèles de conception de jetons de mise pour créer des opportunités de revenus dépassant ceux des obligations d'État de base.