La fin de la mondialisation : le règlement des actifs financiers et la rédemption des actifs non traditionnels
De 1939, avec le déclenchement de la Seconde Guerre mondiale, à 2024, nous avons traversé un super marché haussier sans précédent. Cette montée continue a façonné des générations d'investisseurs passifs, qui pensent de manière habituelle que "le marché ne peut que monter". Cependant, cette fête est maintenant terminée et beaucoup sont sur le point de faire face à des liquidations.
Comment en sommes-nous arrivés là?
Ce super marché haussier n'est pas un hasard, mais plutôt le résultat d'une série de transformations structurelles qui ont remodelé l'économie mondiale, avec les États-Unis occupant toujours une position centrale.
est devenu une superpuissance mondiale après la Seconde Guerre mondiale
La Seconde Guerre mondiale a propulsé les États-Unis au rang de leader du "monde libre". En 1945, les États-Unis produisaient plus de la moitié des produits industriels mondiaux, contrôlaient un tiers des exportations mondiales et détenaient environ les deux tiers des réserves d'or mondiales. Ce hégémonie économique a jeté les bases de la croissance pour les décennies à venir.
Après la Seconde Guerre mondiale, les États-Unis ont activement embrassé le rôle de leader mondial, ont poussé à la création des Nations Unies et ont mis en œuvre le "Plan Marshall", injectant plus de 13 milliards de dollars en Europe de l'Ouest. Cela n'était pas seulement une aide, mais a également créé de nouveaux marchés pour les produits américains, tout en établissant la domination des États-Unis sur le plan culturel et économique.
Expansion de la main-d'œuvre : femmes et minorités
Pendant la Seconde Guerre mondiale, environ 6,7 millions de femmes ont intégré le marché du travail, portant le taux de participation des femmes à la main-d'œuvre à une augmentation de près de 50 % en peu de temps. Bien qu'après la guerre, de nombreuses femmes aient quitté leur emploi, cette mobilisation de grande envergure a définitivement changé la perception de la société sur l'emploi des femmes.
D'ici 1950, la tendance à l'emploi massif des femmes mariées devient de plus en plus évidente. Ce n'est pas seulement un cas exceptionnel en temps de guerre, mais le point de départ d'un changement fondamental dans le modèle économique américain. La politique "interdiction du mariage" ( qui interdisait aux femmes mariées de travailler ) a été abrogée, le travail à temps partiel a augmenté, les innovations dans les tâches ménagères, ainsi que l'élévation du niveau d'éducation, ont toutes contribué à la transformation des femmes de travailleuses temporaires en participantes à long terme du système économique.
Les groupes minoritaires ont également connu des tendances similaires, acquérant progressivement davantage d'opportunités économiques. Cette expansion de la main-d'œuvre a efficacement augmenté la capacité de production des États-Unis, soutenant des décennies de croissance économique.
Victoire de la guerre froide et vague de mondialisation
La guerre froide a façonné le rôle politique et économique des États-Unis après la Seconde Guerre mondiale. En 1989, les États-Unis avaient formé des alliances militaires avec 50 pays et avaient stationné 1,5 million de soldats dans 117 pays à travers le monde. Cela ne vise pas seulement la sécurité militaire, mais aussi à établir l'influence économique des États-Unis à l'échelle mondiale.
Après la dissolution de l'Union soviétique en 1991, les États-Unis sont devenus la seule superpuissance mondiale, entrant dans une époque que beaucoup considèrent comme un monde unipolaire. Ce n'est pas seulement une victoire idéologique, mais aussi l'ouverture des marchés mondiaux, permettant aux États-Unis de dominer la configuration du commerce mondial.
Entre les années 1990 et le début des années 2000, les entreprises américaines se sont massivement étendues sur les marchés émergents. Ce n'est pas une évolution naturelle, mais le résultat de choix politiques à long terme. Par exemple, dans les pays où la CIA est intervenue pendant la guerre froide, le volume des importations américaines a considérablement augmenté, notamment dans des secteurs où les États-Unis n'avaient pas d'avantage concurrentiel évident.
La victoire du capitalisme occidental sur le communisme oriental ne repose pas seulement sur des avantages militaires ou idéologiques. Le système démocratique libéral occidental est plus adaptable, capable d'ajuster efficacement sa structure économique même après la crise pétrolière de 1973. Le "choc Volcker" de 1979 a redéfini la domination financière mondiale des États-Unis, transformant les marchés de capitaux mondiaux en un nouveau moteur de croissance pour les États-Unis à l'ère post-industrielle.
Ces transformations structurelles ont conjointement propulsé ce super marché haussier sans précédent des actifs financiers. Cependant, la question centrale est la suivante : ces transformations sont des événements uniques qui ne peuvent pas être reproduits. Maintenant, les deux partis poussent vers la déglobalisation, et nous assistons au retrait du dernier soutien de cette croissance de très long cycle.
Que va-t-il se passer ensuite?
Malheureusement, tout le monde prie pour que le marché revienne à la normale historique. Le consensus du marché est le suivant : la situation va s'aggraver, puis la banque centrale va réinjecter de l'argent, et nous pourrons continuer à gagner de l'argent... mais la réalité est que ce groupe de personnes se dirige vers l'abattoir.
Le marché haussier des près d'un siècle est construit sur une série d'événements non reproductibles, et certains de ces facteurs sont même en train de s'inverser.
Les femmes ne vont pas réintégrer massivement le marché du travail : en réalité, avec les élites pro-natalistes qui poussent à l'augmentation du taux de natalité, le taux de participation des femmes au travail pourrait diminuer.
Les minorités ne seront plus massivement intégrées sur le marché du travail : en fait, la position des démocrates sur les politiques d'immigration est presque aussi ferme que celle des républicains, ce qui est devenu un consensus bipartisan.
Les taux d'intérêt ne baisseront pas à nouveau : en réalité, chaque dirigeant élu sait que l'inflation est la plus grande menace pour sa réélection. Par conséquent, les gouvernements s'efforceront d'éviter de baisser les taux d'intérêt et de raviver l'inflation.
Nous ne allons pas vers une mondialisation plus poussée : en fait, la politique va dans une direction complètement opposée.
Nous ne gagnerons pas une autre guerre mondiale : en fait, il semble même que nous pourrions perdre la prochaine guerre.
Mon point de vue est simple : toutes les tendances macroéconomiques mondiales qui ont poussé les marchés boursiers à la hausse au cours du siècle dernier sont maintenant en train de s'inverser.
Goblin Town
Lorsqu'un empire entre dans la décadence, les jours deviennent vraiment difficiles à supporter ------ on peut demander au Japon. Si vous avez acheté au sommet historique de l'indice Nikkei 225 en 1989 et que vous avez conservé votre investissement jusqu'à présent, 36 ans plus tard, votre rendement est d'environ -5%. C'est le parfait exemple du "acheter et conserver, souffrir sans fin". Je pense que nous suivons le même chemin.
Pire encore, vous devriez vous préparer à faire face à des contrôles des capitaux et à des politiques de répression financière. Le fait que le marché ne monte pas ne signifie pas que le gouvernement va accepter la réalité. Lorsque la politique monétaire traditionnelle échoue, le gouvernement se tournera vers des moyens de contrôle financier plus directs.
contrôle des capitaux à venir
La répression financière désigne le fait de faire en sorte que les épargnants obtiennent un rendement inférieur au niveau de l'inflation, afin que les banques puissent offrir des prêts à bon marché aux entreprises et aux gouvernements, et réduire la pression de remboursement de la dette. Cette stratégie est particulièrement efficace dans le cadre de l'apurement des dettes en monnaie locale par les gouvernements. En 1973, des économistes de l'Université de Stanford ont été les premiers à utiliser ce terme pour critiquer les politiques de croissance économique des pays émergents, mais aujourd'hui, ces stratégies apparaissent de plus en plus dans les économies développées.
Alors que le fardeau de la dette américaine dépasse 120 % du PIB, la possibilité de rembourser la dette par des moyens traditionnels diminue de plus en plus. Et le "manuel de jeu" de la répression financière a déjà commencé à être mis en œuvre ou testé, y compris :
Limiter directement ou indirectement la dette publique et les taux d'intérêt des dépôts
Le gouvernement contrôle les institutions financières et établit des barrières à la concurrence.
Exigences élevées en matière de réserves
Créer un marché de la dette domestique fermé, forçant les institutions à acheter des obligations gouvernementales.
Contrôle des capitaux, restriction des mouvements transfrontaliers des actifs
Ce n'est pas une hypothèse théorique, mais un cas réel. Depuis 2010, le taux des fonds fédéraux américains a été inférieur au taux d'inflation plus de 80 % du temps, ce qui transfère en réalité la richesse des épargnants vers les emprunteurs (, y compris le gouvernement ).
Votre compte de retraite : le prochain objectif du gouvernement
Si le gouvernement ne peut pas compter sur l'impression de billets pour acheter des obligations et faire baisser les taux d'intérêt afin d'éviter une crise de la dette, il s'attaquera à votre compte de retraite. Je peux tout à fait imaginer un avenir : des comptes d'épargne fiscalement avantageux comme le 401(k) seront contraints d'allouer de plus en plus d'obligations gouvernementales "sûres et fiables". Le gouvernement n'a plus besoin d'imprimer de l'argent, il lui suffit de détourner directement les fonds existants dans le système.
C'est exactement le scénario que nous avons vu ces dernières années:
Actifs gelés : En avril 2024, le gouvernement a signé une loi autorisant la confiscation de certaines réserves d'actifs de pays aux États-Unis, établissant un précédent selon lequel le gouvernement peut geler à tout moment les réserves de changes. À l'avenir, cette pratique ne sera peut-être pas uniquement dirigée contre des adversaires géopolitiques.
Incidents de protestation des camionneurs canadiens : le gouvernement a gelé environ 280 comptes bancaires sans approbation judiciaire. Des responsables financiers ont reconnu que cela visait non seulement à couper les flux de trésorerie, mais aussi à "intimider" les manifestants et à s'assurer qu'ils "prennent la décision de partir". Lorsqu'on a demandé comment le gel des comptes affectait les familles innocentes, la réponse du gouvernement a été : "Ils n'ont qu'à partir."
Imposition et surveillance de l'or
Ce n'est pas surprenant, l'histoire des États-Unis est pleine d'actions similaires :
En 1933, le gouvernement a émis le décret exécutif 6102, obligeant les citoyens à remettre leur or, sous peine d'emprisonnement. Bien que l'application de la loi ait été limitée, la Cour suprême a soutenu le droit du gouvernement à la confiscation de l'or. Ce n'était pas un "plan d'achat volontaire", mais une "expropriation forcée de la richesse", simplement déguisée en transactions à "prix du marché équitable".
La capacité de surveillance du gouvernement s'est rapidement étendue après les événements du 11 septembre. Les lois connexes confèrent au gouvernement un pouvoir presque illimité pour surveiller les communications internationales des citoyens. Certaines lois permettent même au gouvernement de collecter vos dossiers de lecture, vos documents d'étude, votre historique d'achats, vos dossiers médicaux et vos informations financières personnelles, et ce sans aucun doute raisonnable.
La question n'est pas de savoir si "la répression financière va arriver", mais "à quel point elle sera grave". À mesure que la pression économique de la déglobalisation s'intensifie, le contrôle des gouvernements sur le capital ne fera que devenir plus direct et sévère.
Or et Bitcoin
Le graphique en chandeliers mensuel de l'or depuis 1970 est actuellement le plus puissant au monde.
Sur la base de l'élimination, le meilleur actif financier à acheter est devenu évident ------ vous avez besoin d'un actif qui n'a pas de corrélation historique avec le marché, qui est difficile à saisir par le gouvernement et qui n'est pas contrôlé par les gouvernements occidentaux. Je peux en penser à deux, dont l'un a déjà augmenté de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des 12 derniers mois. C'est le signal de marché haussier le plus évident.
Compétition mondiale des réserves d'or
De nombreux pays augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements de la conjoncture économique mondiale :
Un pays : augmentation de 5 tonnes d'or en janvier 2025, achat net pendant trois mois consécutifs, pour un total de 2 285 tonnes.
Un autre pays : contrôle 2 335,85 tonnes d'or, devenant le cinquième pays au monde en termes de réserves d'or.
Troisième pays : classé huitième au monde, détient 853,63 tonnes et continue d'augmenter ses avoirs.
Ce n'est pas un comportement aléatoire, mais une stratégie délibérée. Après que le G7 a gelé les réserves de change d'un certain pays, toutes les banques centrales du monde ont pris note de cela. Une enquête auprès de 57 banques centrales a révélé que 96 % des répondants considèrent la réputation de l'or en tant qu'actif refuge comme un motif pour continuer à investir. Lorsque les actifs libellés en dollars peuvent être gelés d'un coup, l'or physique détenu dans le pays devient très attractif.
En 2024 seulement, un certain pays a augmenté ses réserves d'or de 74,79 tonnes, soit une augmentation de 13,85 %. Un autre pays a vu ses réserves d'or augmenter de 89,54 tonnes, avec une augmentation proche de 25 %. Même certains petits pays ont augmenté leurs réserves d'or de 8 tonnes en janvier 2025, portant leur détention d'or à 391 tonnes, représentant 82 % de leurs réserves de change. Ce n'est pas un hasard, mais une initiative coordonnée visant à se libérer d'un système financier qui pourrait être instrumentalisé.
Les gouvernements des différents pays se sentent le plus en sécurité avec l'or, car ils ont déjà établi un système pour utiliser l'or comme réserve et pour les règlements commerciaux. La quantité d'or détenue par les banques centrales des pays membres d'une organisation internationale représente plus de 20 % de la quantité totale d'or détenue par les banques centrales du monde. Comme l'a déclaré le gouverneur de la banque centrale d'un pays en janvier 2025, ils sont en train de passer à une "neutralité monétaire des réserves d'or", avec pour objectif d'augmenter les réserves internationales et de "protéger l'économie des chocs externes".
Bitcoin
Cette ère dominée par l'or pourrait durer plusieurs mois, voire plusieurs années, mais finalement, ses limites se feront sentir. De nombreux petits et moyens pays n'ont pas de système bancaire suffisant et
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SignatureAnxiety
· Il y a 11h
Une chute est-elle plus saine ?
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MidnightGenesis
· 07-29 19:03
Les données montrent que la carte thermique de l'économie mondiale est en déclin.
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-29 19:00
Une chute est une bonne occasion de monter à bord.
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Deconstructionist
· 07-29 18:58
Une vague de marché est déjà terminée.
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BlockchainBouncer
· 07-29 18:57
Le bull run est fini, c'est tout. C'est juste un cycle de cent ans.
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SnapshotStriker
· 07-29 18:39
bull run dure depuis 84 ans, il est temps de chute, il est temps de chute
Fin de la super bull run : nouvelles stratégies d'allocation d'actifs face à la vague de dé-financialisation mondiale.
La fin de la mondialisation : le règlement des actifs financiers et la rédemption des actifs non traditionnels
De 1939, avec le déclenchement de la Seconde Guerre mondiale, à 2024, nous avons traversé un super marché haussier sans précédent. Cette montée continue a façonné des générations d'investisseurs passifs, qui pensent de manière habituelle que "le marché ne peut que monter". Cependant, cette fête est maintenant terminée et beaucoup sont sur le point de faire face à des liquidations.
Comment en sommes-nous arrivés là?
Ce super marché haussier n'est pas un hasard, mais plutôt le résultat d'une série de transformations structurelles qui ont remodelé l'économie mondiale, avec les États-Unis occupant toujours une position centrale.
est devenu une superpuissance mondiale après la Seconde Guerre mondiale
La Seconde Guerre mondiale a propulsé les États-Unis au rang de leader du "monde libre". En 1945, les États-Unis produisaient plus de la moitié des produits industriels mondiaux, contrôlaient un tiers des exportations mondiales et détenaient environ les deux tiers des réserves d'or mondiales. Ce hégémonie économique a jeté les bases de la croissance pour les décennies à venir.
Après la Seconde Guerre mondiale, les États-Unis ont activement embrassé le rôle de leader mondial, ont poussé à la création des Nations Unies et ont mis en œuvre le "Plan Marshall", injectant plus de 13 milliards de dollars en Europe de l'Ouest. Cela n'était pas seulement une aide, mais a également créé de nouveaux marchés pour les produits américains, tout en établissant la domination des États-Unis sur le plan culturel et économique.
Expansion de la main-d'œuvre : femmes et minorités
Pendant la Seconde Guerre mondiale, environ 6,7 millions de femmes ont intégré le marché du travail, portant le taux de participation des femmes à la main-d'œuvre à une augmentation de près de 50 % en peu de temps. Bien qu'après la guerre, de nombreuses femmes aient quitté leur emploi, cette mobilisation de grande envergure a définitivement changé la perception de la société sur l'emploi des femmes.
D'ici 1950, la tendance à l'emploi massif des femmes mariées devient de plus en plus évidente. Ce n'est pas seulement un cas exceptionnel en temps de guerre, mais le point de départ d'un changement fondamental dans le modèle économique américain. La politique "interdiction du mariage" ( qui interdisait aux femmes mariées de travailler ) a été abrogée, le travail à temps partiel a augmenté, les innovations dans les tâches ménagères, ainsi que l'élévation du niveau d'éducation, ont toutes contribué à la transformation des femmes de travailleuses temporaires en participantes à long terme du système économique.
Les groupes minoritaires ont également connu des tendances similaires, acquérant progressivement davantage d'opportunités économiques. Cette expansion de la main-d'œuvre a efficacement augmenté la capacité de production des États-Unis, soutenant des décennies de croissance économique.
Victoire de la guerre froide et vague de mondialisation
La guerre froide a façonné le rôle politique et économique des États-Unis après la Seconde Guerre mondiale. En 1989, les États-Unis avaient formé des alliances militaires avec 50 pays et avaient stationné 1,5 million de soldats dans 117 pays à travers le monde. Cela ne vise pas seulement la sécurité militaire, mais aussi à établir l'influence économique des États-Unis à l'échelle mondiale.
Après la dissolution de l'Union soviétique en 1991, les États-Unis sont devenus la seule superpuissance mondiale, entrant dans une époque que beaucoup considèrent comme un monde unipolaire. Ce n'est pas seulement une victoire idéologique, mais aussi l'ouverture des marchés mondiaux, permettant aux États-Unis de dominer la configuration du commerce mondial.
Entre les années 1990 et le début des années 2000, les entreprises américaines se sont massivement étendues sur les marchés émergents. Ce n'est pas une évolution naturelle, mais le résultat de choix politiques à long terme. Par exemple, dans les pays où la CIA est intervenue pendant la guerre froide, le volume des importations américaines a considérablement augmenté, notamment dans des secteurs où les États-Unis n'avaient pas d'avantage concurrentiel évident.
La victoire du capitalisme occidental sur le communisme oriental ne repose pas seulement sur des avantages militaires ou idéologiques. Le système démocratique libéral occidental est plus adaptable, capable d'ajuster efficacement sa structure économique même après la crise pétrolière de 1973. Le "choc Volcker" de 1979 a redéfini la domination financière mondiale des États-Unis, transformant les marchés de capitaux mondiaux en un nouveau moteur de croissance pour les États-Unis à l'ère post-industrielle.
Ces transformations structurelles ont conjointement propulsé ce super marché haussier sans précédent des actifs financiers. Cependant, la question centrale est la suivante : ces transformations sont des événements uniques qui ne peuvent pas être reproduits. Maintenant, les deux partis poussent vers la déglobalisation, et nous assistons au retrait du dernier soutien de cette croissance de très long cycle.
Que va-t-il se passer ensuite?
Malheureusement, tout le monde prie pour que le marché revienne à la normale historique. Le consensus du marché est le suivant : la situation va s'aggraver, puis la banque centrale va réinjecter de l'argent, et nous pourrons continuer à gagner de l'argent... mais la réalité est que ce groupe de personnes se dirige vers l'abattoir.
Le marché haussier des près d'un siècle est construit sur une série d'événements non reproductibles, et certains de ces facteurs sont même en train de s'inverser.
Mon point de vue est simple : toutes les tendances macroéconomiques mondiales qui ont poussé les marchés boursiers à la hausse au cours du siècle dernier sont maintenant en train de s'inverser.
Goblin Town
Lorsqu'un empire entre dans la décadence, les jours deviennent vraiment difficiles à supporter ------ on peut demander au Japon. Si vous avez acheté au sommet historique de l'indice Nikkei 225 en 1989 et que vous avez conservé votre investissement jusqu'à présent, 36 ans plus tard, votre rendement est d'environ -5%. C'est le parfait exemple du "acheter et conserver, souffrir sans fin". Je pense que nous suivons le même chemin.
Pire encore, vous devriez vous préparer à faire face à des contrôles des capitaux et à des politiques de répression financière. Le fait que le marché ne monte pas ne signifie pas que le gouvernement va accepter la réalité. Lorsque la politique monétaire traditionnelle échoue, le gouvernement se tournera vers des moyens de contrôle financier plus directs.
contrôle des capitaux à venir
La répression financière désigne le fait de faire en sorte que les épargnants obtiennent un rendement inférieur au niveau de l'inflation, afin que les banques puissent offrir des prêts à bon marché aux entreprises et aux gouvernements, et réduire la pression de remboursement de la dette. Cette stratégie est particulièrement efficace dans le cadre de l'apurement des dettes en monnaie locale par les gouvernements. En 1973, des économistes de l'Université de Stanford ont été les premiers à utiliser ce terme pour critiquer les politiques de croissance économique des pays émergents, mais aujourd'hui, ces stratégies apparaissent de plus en plus dans les économies développées.
Alors que le fardeau de la dette américaine dépasse 120 % du PIB, la possibilité de rembourser la dette par des moyens traditionnels diminue de plus en plus. Et le "manuel de jeu" de la répression financière a déjà commencé à être mis en œuvre ou testé, y compris :
Ce n'est pas une hypothèse théorique, mais un cas réel. Depuis 2010, le taux des fonds fédéraux américains a été inférieur au taux d'inflation plus de 80 % du temps, ce qui transfère en réalité la richesse des épargnants vers les emprunteurs (, y compris le gouvernement ).
Votre compte de retraite : le prochain objectif du gouvernement
Si le gouvernement ne peut pas compter sur l'impression de billets pour acheter des obligations et faire baisser les taux d'intérêt afin d'éviter une crise de la dette, il s'attaquera à votre compte de retraite. Je peux tout à fait imaginer un avenir : des comptes d'épargne fiscalement avantageux comme le 401(k) seront contraints d'allouer de plus en plus d'obligations gouvernementales "sûres et fiables". Le gouvernement n'a plus besoin d'imprimer de l'argent, il lui suffit de détourner directement les fonds existants dans le système.
C'est exactement le scénario que nous avons vu ces dernières années:
Imposition et surveillance de l'or
Ce n'est pas surprenant, l'histoire des États-Unis est pleine d'actions similaires :
En 1933, le gouvernement a émis le décret exécutif 6102, obligeant les citoyens à remettre leur or, sous peine d'emprisonnement. Bien que l'application de la loi ait été limitée, la Cour suprême a soutenu le droit du gouvernement à la confiscation de l'or. Ce n'était pas un "plan d'achat volontaire", mais une "expropriation forcée de la richesse", simplement déguisée en transactions à "prix du marché équitable".
La capacité de surveillance du gouvernement s'est rapidement étendue après les événements du 11 septembre. Les lois connexes confèrent au gouvernement un pouvoir presque illimité pour surveiller les communications internationales des citoyens. Certaines lois permettent même au gouvernement de collecter vos dossiers de lecture, vos documents d'étude, votre historique d'achats, vos dossiers médicaux et vos informations financières personnelles, et ce sans aucun doute raisonnable.
La question n'est pas de savoir si "la répression financière va arriver", mais "à quel point elle sera grave". À mesure que la pression économique de la déglobalisation s'intensifie, le contrôle des gouvernements sur le capital ne fera que devenir plus direct et sévère.
Or et Bitcoin
Le graphique en chandeliers mensuel de l'or depuis 1970 est actuellement le plus puissant au monde.
Sur la base de l'élimination, le meilleur actif financier à acheter est devenu évident ------ vous avez besoin d'un actif qui n'a pas de corrélation historique avec le marché, qui est difficile à saisir par le gouvernement et qui n'est pas contrôlé par les gouvernements occidentaux. Je peux en penser à deux, dont l'un a déjà augmenté de 600 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des 12 derniers mois. C'est le signal de marché haussier le plus évident.
Compétition mondiale des réserves d'or
De nombreux pays augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements de la conjoncture économique mondiale :
Ce n'est pas un comportement aléatoire, mais une stratégie délibérée. Après que le G7 a gelé les réserves de change d'un certain pays, toutes les banques centrales du monde ont pris note de cela. Une enquête auprès de 57 banques centrales a révélé que 96 % des répondants considèrent la réputation de l'or en tant qu'actif refuge comme un motif pour continuer à investir. Lorsque les actifs libellés en dollars peuvent être gelés d'un coup, l'or physique détenu dans le pays devient très attractif.
En 2024 seulement, un certain pays a augmenté ses réserves d'or de 74,79 tonnes, soit une augmentation de 13,85 %. Un autre pays a vu ses réserves d'or augmenter de 89,54 tonnes, avec une augmentation proche de 25 %. Même certains petits pays ont augmenté leurs réserves d'or de 8 tonnes en janvier 2025, portant leur détention d'or à 391 tonnes, représentant 82 % de leurs réserves de change. Ce n'est pas un hasard, mais une initiative coordonnée visant à se libérer d'un système financier qui pourrait être instrumentalisé.
Les gouvernements des différents pays se sentent le plus en sécurité avec l'or, car ils ont déjà établi un système pour utiliser l'or comme réserve et pour les règlements commerciaux. La quantité d'or détenue par les banques centrales des pays membres d'une organisation internationale représente plus de 20 % de la quantité totale d'or détenue par les banques centrales du monde. Comme l'a déclaré le gouverneur de la banque centrale d'un pays en janvier 2025, ils sont en train de passer à une "neutralité monétaire des réserves d'or", avec pour objectif d'augmenter les réserves internationales et de "protéger l'économie des chocs externes".
Bitcoin
Cette ère dominée par l'or pourrait durer plusieurs mois, voire plusieurs années, mais finalement, ses limites se feront sentir. De nombreux petits et moyens pays n'ont pas de système bancaire suffisant et