Comment la liquidité du dollar influence le marché des cryptoactifs
La liquidité du dollar a un impact important sur le marché des cryptoactifs, en particulier sur l'évolution du bitcoin. En analysant les opérations de reverse repo (RRP) de la Réserve fédérale et les flux de fonds du compte du Trésor américain (TGA), on peut explorer comment l'augmentation de la liquidité du dollar pousse à la hausse les marchés des cryptoactifs et des actions.
Le Bitcoin a atteint son point le plus bas au troisième trimestre 2022, lorsque les outils de reverse repo (RRP) de la Réserve fédérale ont atteint leur pic. Par la suite, le département du Trésor américain a réduit l'émission de titres de créance à long terme tout en augmentant l'émission de titres à court terme sans intérêt, retirant ainsi plus de 2 000 milliards de dollars du RRP. Cela a en fait injecté de la liquidité sur les marchés financiers mondiaux, entraînant une forte hausse des cryptoactifs et des marchés boursiers, en particulier des grandes actions technologiques cotées aux États-Unis.
Au premier trimestre de 2025, le stimulus positif de la liquidité en dollars pourrait compenser la déception potentielle du marché concernant la rapidité et l'efficacité de la mise en œuvre de certaines politiques. Si les politiciens tardent à relever le plafond de la dette, le Trésor utilisera ses fonds dans le compte courant de la Réserve fédérale (TGA), ce qui injectera de la liquidité sur le marché et créera un élan positif pour le marché des cryptoactifs.
La politique de resserrement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale progresse à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, ce qui signifie que la taille de son bilan est en réduction. On s'attend à ce que le marché atteigne son pic vers la mi-mars, moment où environ 180 milliards de liquidité seront retirés. Cependant, l'outil de prise en pension inversée (RRP) a presque chuté à zéro, et pour épuiser complètement les fonds de cet outil, la Réserve fédérale a abaissé le taux RRP de 0,30 % lors de sa réunion du 18 décembre 2024.
Le ministère des Finances a deux options pour payer les factures du gouvernement : émettre de la dette (ce qui a un impact négatif sur la liquidité en dollars) ou dépenser des fonds de son compte courant à la Réserve fédérale (ce qui a un impact positif sur la liquidité en dollars). Comme le montant total de la dette ne peut pas être augmenté avant que le plafond de la dette ne soit relevé par le Congrès américain, le ministère des Finances ne peut dépenser des fonds que de son compte courant TGA. Il est prévu que cette situation se produise entre mai et juin de cette année, période durant laquelle le solde du TGA sera complètement épuisé.
Si nous ajoutons le montant total de la liquidité en dollars de la Réserve fédérale et du ministère des Finances à la fin du premier trimestre, cela s'élève à 6120 milliards de dollars. Une fois que le défaut de paiement et le blocage approchent, un accord de dernière minute sera conclu et le plafond de la dette sera relevé. À ce moment-là, le ministère des Finances pourra à nouveau emprunter de manière nette et devra reconstituer le TGA. Cela aura un impact négatif sur la liquidité en dollars.
En plus de la liquidité en dollars américains, d'autres facteurs influençant le prix des cryptoactifs comprennent la vitesse de création du crédit en yuan chinois, la politique de taux d'intérêt de la Banque du Japon, et la dévaluation du dollar par rapport à l'or ou à d'autres principales monnaies fiduciaires.
Dans l'ensemble, il pourrait y avoir un sommet de marché local à la fin du premier trimestre. Malgré diverses incertitudes, un environnement de liquidité du dollar extrêmement positif pourrait compenser certaines déceptions potentielles. Par conséquent, l'attitude générale envers le marché futur est haussière, mais il est conseillé de considérer un ajustement approprié de la stratégie d'investissement à la fin du premier trimestre.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
19 J'aime
Récompense
19
6
Partager
Commentaire
0/400
MEVictim
· 07-30 21:26
prendre les gens pour des idiots dans lequel cela appartient
Voir l'originalRépondre0
GasFeeCrier
· 07-30 03:04
Encore le pilier de la honte va être emporté.
Voir l'originalRépondre0
SneakyFlashloan
· 07-30 03:00
Liquidité est arrivée, qui peut y faire face ?
Voir l'originalRépondre0
ImpermanentSage
· 07-30 02:50
Le prix des jetons dépend-il entièrement de La Réserve fédérale (FED) ?
Voir l'originalRépondre0
FloorSweeper
· 07-30 02:45
mdr mains faibles ne comprennent toujours pas... l'alpha de liquidité est là où se fait le vrai profit
Voir l'originalRépondre0
ruggedNotShrugged
· 07-30 02:37
Le dollar vert peut-il sauver l'univers de la cryptomonnaie ? Tout dépend de la Réserve fédérale.
La liquidité du dollar pousse le marché des cryptoactifs, un sommet partiel pourrait être atteint à la fin du T1.
Comment la liquidité du dollar influence le marché des cryptoactifs
La liquidité du dollar a un impact important sur le marché des cryptoactifs, en particulier sur l'évolution du bitcoin. En analysant les opérations de reverse repo (RRP) de la Réserve fédérale et les flux de fonds du compte du Trésor américain (TGA), on peut explorer comment l'augmentation de la liquidité du dollar pousse à la hausse les marchés des cryptoactifs et des actions.
Le Bitcoin a atteint son point le plus bas au troisième trimestre 2022, lorsque les outils de reverse repo (RRP) de la Réserve fédérale ont atteint leur pic. Par la suite, le département du Trésor américain a réduit l'émission de titres de créance à long terme tout en augmentant l'émission de titres à court terme sans intérêt, retirant ainsi plus de 2 000 milliards de dollars du RRP. Cela a en fait injecté de la liquidité sur les marchés financiers mondiaux, entraînant une forte hausse des cryptoactifs et des marchés boursiers, en particulier des grandes actions technologiques cotées aux États-Unis.
Au premier trimestre de 2025, le stimulus positif de la liquidité en dollars pourrait compenser la déception potentielle du marché concernant la rapidité et l'efficacité de la mise en œuvre de certaines politiques. Si les politiciens tardent à relever le plafond de la dette, le Trésor utilisera ses fonds dans le compte courant de la Réserve fédérale (TGA), ce qui injectera de la liquidité sur le marché et créera un élan positif pour le marché des cryptoactifs.
La politique de resserrement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale progresse à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, ce qui signifie que la taille de son bilan est en réduction. On s'attend à ce que le marché atteigne son pic vers la mi-mars, moment où environ 180 milliards de liquidité seront retirés. Cependant, l'outil de prise en pension inversée (RRP) a presque chuté à zéro, et pour épuiser complètement les fonds de cet outil, la Réserve fédérale a abaissé le taux RRP de 0,30 % lors de sa réunion du 18 décembre 2024.
Le ministère des Finances a deux options pour payer les factures du gouvernement : émettre de la dette (ce qui a un impact négatif sur la liquidité en dollars) ou dépenser des fonds de son compte courant à la Réserve fédérale (ce qui a un impact positif sur la liquidité en dollars). Comme le montant total de la dette ne peut pas être augmenté avant que le plafond de la dette ne soit relevé par le Congrès américain, le ministère des Finances ne peut dépenser des fonds que de son compte courant TGA. Il est prévu que cette situation se produise entre mai et juin de cette année, période durant laquelle le solde du TGA sera complètement épuisé.
Si nous ajoutons le montant total de la liquidité en dollars de la Réserve fédérale et du ministère des Finances à la fin du premier trimestre, cela s'élève à 6120 milliards de dollars. Une fois que le défaut de paiement et le blocage approchent, un accord de dernière minute sera conclu et le plafond de la dette sera relevé. À ce moment-là, le ministère des Finances pourra à nouveau emprunter de manière nette et devra reconstituer le TGA. Cela aura un impact négatif sur la liquidité en dollars.
En plus de la liquidité en dollars américains, d'autres facteurs influençant le prix des cryptoactifs comprennent la vitesse de création du crédit en yuan chinois, la politique de taux d'intérêt de la Banque du Japon, et la dévaluation du dollar par rapport à l'or ou à d'autres principales monnaies fiduciaires.
Dans l'ensemble, il pourrait y avoir un sommet de marché local à la fin du premier trimestre. Malgré diverses incertitudes, un environnement de liquidité du dollar extrêmement positif pourrait compenser certaines déceptions potentielles. Par conséquent, l'attitude générale envers le marché futur est haussière, mais il est conseillé de considérer un ajustement approprié de la stratégie d'investissement à la fin du premier trimestre.