Le marché des cryptomonnaies est confronté à des défis, l'avenir du bull run reste incertain.

Après le Nouvel An chinois, le marché des cryptomonnaies a montré des signes évidents de refroidissement. Bien que l'arrivée du nouveau président ait initialement apporté de l'espoir au marché, le 3 février, les marchés financiers mondiaux ont subi un coup dur.

Sous l'influence d'une nouvelle politique tarifaire, les marchés boursiers mondiaux ont tous connu une baisse. Les trois principaux indices boursiers américains ont tous chuté, et le marché asiatique a également été touché, avec des baisses considérables sur les marchés boursiers de la Corée du Sud, du Japon et de Hong Kong. Bien que la politique tarifaire ait ensuite été retardée, le marché des cryptomonnaies a déjà subi de graves dommages.

Les prix des principales cryptomonnaies ont fortement chuté, le bitcoin tombant à 91 100 dollars, avec une baisse d'environ 7 % au cours de la journée. L'ethereum a même chuté de 25 %, atteignant son plus bas niveau depuis près d'un an à 2080,19 dollars. Les tokens classés dans le top 200 par capitalisation boursière ont généralement baissé, entraînant des événements de liquidation à grande échelle. On estime qu'environ 8 à 10 milliards de dollars ont été liquidés.

Cet événement semble être devenu un tournant pour le marché. Bien que certaines bonnes nouvelles soient apparues par la suite et que les monnaies majeures aient montré des signes de reprise, le sentiment du marché reste fragile, avec une volatilité accrue des prix des cryptomonnaies. Les altcoins affichent des performances médiocres, même le secteur de l'IA, qui avait précédemment bien performé, en subit les conséquences.

Dans l'environnement de marché actuel, les principaux points de jeu se concentrent sur la politique monétaire de la Réserve fédérale et les politiques de chiffrement du président. La politique de la Réserve fédérale influence directement la liquidité mondiale, tandis que les politiques du président concernent les perspectives de développement de l'industrie du chiffrement.

La récente attitude de la Réserve fédérale est devenue prudente. Lors de la réunion de politique monétaire à la fin janvier, la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt inchangés, mais a supprimé certaines formulations positives concernant le marché du travail et l'inflation. Les données sur l'emploi non agricole publiées par la suite montrent que le marché du travail reste sain, mais les attentes en matière d'inflation ont augmenté.

Ces facteurs ont conduit le marché à ajuster ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Actuellement, le marché pense généralement que la Réserve fédérale pourrait commencer à baisser les taux en juin ou juillet, mais les prévisions pour le nombre de baisses de taux sur l'année sont inférieures à deux. Le maintien des taux d'intérêt en mars est devenu un consensus du marché.

Sur le plan politique, bien que certaines autorités de régulation aient assoupli leur attitude envers les cryptomonnaies, l'environnement global reste incertain. La SEC réduit l'échelle de son département d'application des lois sur le chiffrement, et les demandes d'ETF de coins alternatifs s'accélèrent. La FDIC réévalue sa méthode de régulation des activités liées au chiffrement, afin de fournir un chemin de conformité pour la participation des institutions bancaires aux affaires de chiffrement.

La Maison Blanche avance également dans les travaux liés au chiffrement, y compris l'étude de la faisabilité des réserves de Bitcoin. Plusieurs États ont commencé à promouvoir des plans de réserves stratégiques en Bitcoin, ce qui pourrait apporter de nouveaux fonds supplémentaires au marché.

Malgré des politiques favorables, la performance du marché reste insatisfaisante. Les principales monnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum montrent une faiblesse de leur tendance à la hausse, tandis que le marché des altcoins est particulièrement morose. Le sentiment du marché demeure fragile, avec des facteurs de risque dominant les décisions d'investissement.

D'un point de vue institutionnel, la confiance à long terme reste présente. Les ETF spot Bitcoin et Ethereum continuent de recevoir des flux de capitaux, ce qui montre que les investisseurs institutionnels restent optimistes quant aux perspectives à long terme.

À court terme, le Bitcoin pourrait fluctuer entre 90 000 et 106 000 dollars, avec une faible probabilité de chute importante. En raison du manque de facteurs de stabilité, le prix de l'Ethereum pourrait poursuivre sa baisse. Le marché des altcoins fait face à une pression plus importante, un excès d'offre et un manque de liquidité pourraient entraîner la poursuite de la morosité de la plupart des petites cryptomonnaies.

Dans l'environnement actuel, les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux indicateurs macroéconomiques et aux tendances politiques. Cette semaine, une série de données économiques importantes sera publiée, y compris les prévisions d'inflation et les données CPI, ces indicateurs pourraient influencer la direction du marché.

En résumé, le marché des cryptomonnaies fait face à de nombreux défis actuellement, et il pourrait continuer à adopter une attitude prudente à court terme. Cependant, à long terme, avec l'amélioration de l'environnement politique et l'augmentation des investissements institutionnels, le marché a encore de la place pour se développer. Les investisseurs doivent agir avec prudence et surveiller de près les évolutions du marché.