Analyse des multiples facteurs de la récente hausse rapide de l'écosystème Sui
Récemment, l'écosystème Sui a connu une hausse significative, avec son jeton de gouvernance SUI enregistrant une hausse de plus de 75 % en une semaine, surpassant largement les performances du marché pendant la même période. Ce phénomène est soutenu par plusieurs facteurs complexes, notamment l'enthousiasme spéculatif suscité par des rumeurs de marché, des changements significatifs dans les flux de capitaux, ainsi qu'une amélioration continue des fondamentaux de l'écosystème. Cet article analysera en profondeur les mouvements de capitaux derrière cette montée de SUI, les catalyseurs clés, les performances des données on-chain et les risques potentiels, tout en décryptant la logique derrière cette frénésie écologique.
Analyse des flux de fonds
D'après les flux de fonds en chaîne des derniers mois, les changements de Sui ne sont pas significatifs. Au cours des trois derniers mois, Sui a affiché un flux net sortant de 32 millions de dollars, un montant relativement faible. Les variations des flux de fonds en chaîne au cours du dernier mois et de la dernière semaine sont encore plus minimes, n'entrant même pas dans le top vingt des classements des blockchains.
Cependant, les flux de capitaux de l'échange montrent une nette hausse de l'écosystème Sui. Les données indiquent qu'au cours des sept derniers jours, les flux de capitaux en espèces de SUI ont atteint 62,86 millions de dollars, ce qui le classe quatrième parmi toutes les devises. En ce qui concerne les flux de capitaux des contrats, des jetons de l'écosystème du réseau Sui tels que WAL, MEMEFI, CETUS figurent également parmi les dix premiers, reflétant une augmentation de l'activité de l'écosystème Sui.
Le volume des contrats du token SUI a considérablement augmenté à partir du 21 avril, passant de 700 millions de dollars à 1,419 milliard de dollars en une semaine, se rapprochant du point haut historique de 1,5 milliard de dollars. La plupart des tokens de l'écosystème Sui ont également connu une forte hausse en une semaine, avec 20 % des tokens ayant augmenté de plus de 100 % et 37,5 % des tokens ayant augmenté de plus de 50 %.
Facteurs de motivation du sentiment du marché
Le 21 avril, les principaux jetons ont commencé à rebondir simultanément, et la hausse de Sui a également été lancée. Par la suite, plusieurs bonnes nouvelles ont été annoncées, mais il est difficile de déterminer si ces nouvelles sont le véritable moteur de la hausse ou une publication stratégique en accord avec l'augmentation des prix.
Les principales bonnes nouvelles comprennent :
Rumeurs de collaboration avec Pokémon : proviennent de la mise à jour de la politique de confidentialité de l'application Pokémon HOME, qui liste les entreprises liées à Sui comme développeurs autorisés.
Partenariat xMoney/xPortal : annonce du lancement de la carte virtuelle Sui de marque Mastercard en Europe.
Nouvelles liées aux ETF : Les informations concernant la création par 21Shares d'une entité fiduciaire "SUI ETF" sont à nouveau sous les projecteurs.
Autres avancées : y compris la collaboration avec la Bourse d'Athènes, le lancement de solutions de confidentialité par Nautilus, etc.
Ces avancées couvrent plusieurs domaines tels que les jeux Web3, la vie privée, l'environnement de développement, etc., formant un ensemble d'éléments positifs.
Hausse du volume de transactions DEX
Depuis avril, le volume des transactions DEX sur le réseau Sui reste élevé, en particulier avec un pic historique de 998 millions de dollars atteint le 29 mars. Le leader des DEX dans l'écosystème, le Cetus Protocol, a entraîné une hausse globale, avec une augmentation de 84,5 % du volume des transactions au cours de la dernière semaine.
Un autre contributeur important est Kriya, qui a contribué avec un volume de transactions de 780 millions de dollars le 29 mars. Cette hausse du volume des transactions pourrait être liée à l'air drop de Walrus, qui a atteint un volume de transactions de 380 millions de dollars le jour même de l'air drop publié le 27 mars.
Activité des développeurs
La fréquence des soumissions de code sur Github du réseau Sui a considérablement augmenté depuis décembre 2024, se maintenant à plus de 500 fois par semaine, bien au-dessus des niveaux de Solana et d'Aptos. Cela reflète une augmentation de l'activité de la communauté des développeurs.
Risques potentiels
Pression de déblocage des jetons : SUI débloque des dizaines de millions de jetons chaque semaine, ce qui pourrait devenir un facteur d'instabilité pendant le cycle de hausse.
Structure écologique déséquilibrée : actuellement, la hausse est principalement menée par les projets DEX et d'infrastructure, tandis que les projets d'application et de jeu ne se distinguent pas.
Manque d'applications "phare" : Bien qu'un écosystème thématique ait été construit, il manque encore d'applications populaires capables d'attirer un grand nombre d'utilisateurs.
Conclusion
La récente hausse de l'écosystème Sui est le résultat d'une combinaison de l'enthousiasme spéculatif du marché, de l'afflux de capitaux, des attentes du marché des contrats et des avancées fondamentales. Cependant, tout en prêtant attention à la performance des prix, il est également nécessaire de rester vigilant face à la pression continue de déblocage des jetons et d'observer si l'écosystème d'application peut prospérer davantage. La capacité à créer des applications à succès qui attirent réellement les utilisateurs sera la clé pour déterminer si Sui peut convertir l'enthousiasme actuel en valeur à long terme.
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Layer2Observer
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Attention à la gestion des risques en cas de bulle
L'effervescence de l'écosystème SUI : afflux de fonds, explosion de l'activité off-chain et analyse des risques potentiels
Analyse des multiples facteurs de la récente hausse rapide de l'écosystème Sui
Récemment, l'écosystème Sui a connu une hausse significative, avec son jeton de gouvernance SUI enregistrant une hausse de plus de 75 % en une semaine, surpassant largement les performances du marché pendant la même période. Ce phénomène est soutenu par plusieurs facteurs complexes, notamment l'enthousiasme spéculatif suscité par des rumeurs de marché, des changements significatifs dans les flux de capitaux, ainsi qu'une amélioration continue des fondamentaux de l'écosystème. Cet article analysera en profondeur les mouvements de capitaux derrière cette montée de SUI, les catalyseurs clés, les performances des données on-chain et les risques potentiels, tout en décryptant la logique derrière cette frénésie écologique.
Analyse des flux de fonds
D'après les flux de fonds en chaîne des derniers mois, les changements de Sui ne sont pas significatifs. Au cours des trois derniers mois, Sui a affiché un flux net sortant de 32 millions de dollars, un montant relativement faible. Les variations des flux de fonds en chaîne au cours du dernier mois et de la dernière semaine sont encore plus minimes, n'entrant même pas dans le top vingt des classements des blockchains.
Cependant, les flux de capitaux de l'échange montrent une nette hausse de l'écosystème Sui. Les données indiquent qu'au cours des sept derniers jours, les flux de capitaux en espèces de SUI ont atteint 62,86 millions de dollars, ce qui le classe quatrième parmi toutes les devises. En ce qui concerne les flux de capitaux des contrats, des jetons de l'écosystème du réseau Sui tels que WAL, MEMEFI, CETUS figurent également parmi les dix premiers, reflétant une augmentation de l'activité de l'écosystème Sui.
Le volume des contrats du token SUI a considérablement augmenté à partir du 21 avril, passant de 700 millions de dollars à 1,419 milliard de dollars en une semaine, se rapprochant du point haut historique de 1,5 milliard de dollars. La plupart des tokens de l'écosystème Sui ont également connu une forte hausse en une semaine, avec 20 % des tokens ayant augmenté de plus de 100 % et 37,5 % des tokens ayant augmenté de plus de 50 %.
Facteurs de motivation du sentiment du marché
Le 21 avril, les principaux jetons ont commencé à rebondir simultanément, et la hausse de Sui a également été lancée. Par la suite, plusieurs bonnes nouvelles ont été annoncées, mais il est difficile de déterminer si ces nouvelles sont le véritable moteur de la hausse ou une publication stratégique en accord avec l'augmentation des prix.
Les principales bonnes nouvelles comprennent :
Rumeurs de collaboration avec Pokémon : proviennent de la mise à jour de la politique de confidentialité de l'application Pokémon HOME, qui liste les entreprises liées à Sui comme développeurs autorisés.
Partenariat xMoney/xPortal : annonce du lancement de la carte virtuelle Sui de marque Mastercard en Europe.
Nouvelles liées aux ETF : Les informations concernant la création par 21Shares d'une entité fiduciaire "SUI ETF" sont à nouveau sous les projecteurs.
Autres avancées : y compris la collaboration avec la Bourse d'Athènes, le lancement de solutions de confidentialité par Nautilus, etc.
Ces avancées couvrent plusieurs domaines tels que les jeux Web3, la vie privée, l'environnement de développement, etc., formant un ensemble d'éléments positifs.
Hausse du volume de transactions DEX
Depuis avril, le volume des transactions DEX sur le réseau Sui reste élevé, en particulier avec un pic historique de 998 millions de dollars atteint le 29 mars. Le leader des DEX dans l'écosystème, le Cetus Protocol, a entraîné une hausse globale, avec une augmentation de 84,5 % du volume des transactions au cours de la dernière semaine.
Un autre contributeur important est Kriya, qui a contribué avec un volume de transactions de 780 millions de dollars le 29 mars. Cette hausse du volume des transactions pourrait être liée à l'air drop de Walrus, qui a atteint un volume de transactions de 380 millions de dollars le jour même de l'air drop publié le 27 mars.
Activité des développeurs
La fréquence des soumissions de code sur Github du réseau Sui a considérablement augmenté depuis décembre 2024, se maintenant à plus de 500 fois par semaine, bien au-dessus des niveaux de Solana et d'Aptos. Cela reflète une augmentation de l'activité de la communauté des développeurs.
Risques potentiels
Pression de déblocage des jetons : SUI débloque des dizaines de millions de jetons chaque semaine, ce qui pourrait devenir un facteur d'instabilité pendant le cycle de hausse.
Structure écologique déséquilibrée : actuellement, la hausse est principalement menée par les projets DEX et d'infrastructure, tandis que les projets d'application et de jeu ne se distinguent pas.
Manque d'applications "phare" : Bien qu'un écosystème thématique ait été construit, il manque encore d'applications populaires capables d'attirer un grand nombre d'utilisateurs.
Conclusion
La récente hausse de l'écosystème Sui est le résultat d'une combinaison de l'enthousiasme spéculatif du marché, de l'afflux de capitaux, des attentes du marché des contrats et des avancées fondamentales. Cependant, tout en prêtant attention à la performance des prix, il est également nécessaire de rester vigilant face à la pression continue de déblocage des jetons et d'observer si l'écosystème d'application peut prospérer davantage. La capacité à créer des applications à succès qui attirent réellement les utilisateurs sera la clé pour déterminer si Sui peut convertir l'enthousiasme actuel en valeur à long terme.