De la crypto-monnaie à la mouvement des actifs intertemporels
Immergés dans l'industrie des cryptomonnaies depuis longtemps, nous tombons souvent dans une pensée centrée sur le Crypto. Quelles que soient les choses auxquelles nous faisons face, nous pensons toujours d'abord à leur impact sur le Crypto, si cela peut être spéculé, si cela répond aux besoins de l'industrie, etc.
Cependant, en ce qui concerne le sujet de la tokenisation des actions, nous devrions peut-être sortir de nos modes de pensée habituels et réfléchir d'un autre point de vue : ce n'est pas le Crypto qui a besoin des actions, mais les actions qui pourraient avoir besoin du Crypto.
Imaginez que vous êtes le PDG d'une entreprise sur le point d'entrer en bourse, confronté à deux choix : l'un est le marché boursier traditionnel, avec des heures de négociation limitées et des restrictions géographiques strictes ; l'autre est un marché de trading mondialisé 7x24 basé sur la blockchain. Lequel est le plus attrayant ?
Plus loin, si vos jetons d'actions peuvent non seulement être échangés, mais aussi utilisés comme garantie dans des protocoles de prêt, voire être regroupés en divers produits de rendement, cela apportera plus d'utilité et d'espace de spéculation aux actions.
Il est évident qu'un marché de trading sans frontières, opérationnel 24h/24, est très attrayant pour les entreprises cotées qui maîtrisent le trading. À long terme, les actions sur blockchain avec des horaires de trading prolongés et une base d'utilisateurs plus large pourraient bénéficier d'une meilleure liquidité et, en fin de compte, contrôler le pouvoir de fixation des prix. C'est précisément l'impact potentiel de la tokenisation des actions sur le marché boursier traditionnel.
Certaines personnes peuvent s'interroger sur le fait que la tokenisation des actions a été tentée pendant des années, pourquoi cela devient-il soudainement viable maintenant ? La clé réside dans le moment, l'environnement politique et le changement des moteurs.
Avant 2024, la principale force motrice derrière la tokenisation des actions était la puissance native des cryptomonnaies. Depuis 2024, avec l'approbation des ETF, l'entrée des géants de la finance traditionnelle et un changement de politique favorable aux États-Unis, le paysage du marché a subi un changement fondamental.
Actuellement, il existe deux types d'institutions qui promeuvent la tokenisation des actions :
Plateformes de trading émergentes comme Robinhood, Coinbase, Kraken.
Les géants de la finance traditionnelle comme BlackRock, Goldman Sachs et JP Morgan
La première catégorie d'institutions vise à siphonner des parts de marché du marché boursier traditionnel ou à étendre leur gamme d'activités. La deuxième catégorie d'institutions détient d'énormes actifs, des droits d'émission d'actions et de nombreux clients institutionnels; ce qui leur manque, c'est leur propre marché de négociation.
L'émergence de la blockchain et des cryptomonnaies offre aux géants financiers une opportunité de prendre un virage serré. Ils transfèrent des actifs traditionnels sur la chaîne grâce à la tokenisation des actions et pourraient éventuellement construire leur propre blockchain et plateforme de trading. Cela constitue une menace potentielle pour le marché boursier traditionnel.
Les actions sur blockchain ont effectivement des avantages par rapport aux actions traditionnelles. En plus du trading mondial 24h/24 et 7j/7, la finance sur blockchain peut considérablement réduire les coûts et améliorer l'efficacité. Les bourses traditionnelles ont des coûts élevés en matière de comptabilité, de règlement et de compensation, tandis que la technologie blockchain peut réduire ces dépenses de manière significative.
De plus, la finance on-chain maximise l'efficacité du capital en brisant les limites du temps, de la région et de l'efficacité de règlement. Une estimation approximative montre que l'efficacité du capital de la finance on-chain pourrait être 27 fois celle de la finance traditionnelle.
Ce mouvement de transfert des actifs traditionnels sur la blockchain peut être appelé "mouvement d'actifs hyper-temporels". Il inclut non seulement la tokenisation des actions, mais aussi des aspects tels que les stablecoins en monnaie fiduciaire et la tokenisation des obligations.
Bien sûr, ce mouvement fait également face à de nombreux défis, tels que le manque de droits complets pour les jetons d'actions, l'insuffisance de liquidité, et des réglementations incomplètes. Mais avec la pression continue des géants de la finance, ces problèmes devraient être progressivement résolus.
Pour les acteurs de la cryptomonnaie, cette tendance offre de nouvelles opportunités. Des blockchains publiques majeures comme Ethereum et Solana pourraient devenir les principaux vecteurs de ce mouvement. Les protocoles financiers existants sur les chaînes de tête comme AAVE, Pendle, Hyperliquid, etc., méritent également d'être surveillés. De plus, de nouveaux protocoles financiers sur les chaînes spécifiquement destinés aux tokens d'actions pourraient représenter des opportunités entrepreneuriales.
Cependant, pour la plupart des altcoins, les perspectives ne sont pas optimistes. Les projets qui ne peuvent pas devenir une infrastructure financière ou un composant clé de la chaîne risquent de disparaître progressivement du marché.
Le Bitcoin, en tant qu'ancre de valeur et or numérique dans le monde financier en ligne, conserve toujours sa position. La croissance continue de l'offre monétaire mondiale continuera de pousser le prix du Bitcoin à la hausse.
Face à ce vaste mouvement d'actifs transdimensionnels, chacun devrait réfléchir à la manière de participer et de saisir les opportunités de cette époque.
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SundayDegen
· Il y a 19h
24 heures de négociation, qui peut supporter ça ?
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LiquidationAlert
· 08-01 19:11
Juste attendre que les pigeons rattrapent un couteau qui tombe.
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ProofOfNothing
· 08-01 19:09
On dirait que tu comprends vraiment, c'est en rapport avec le bull run ?
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BridgeTrustFund
· 08-01 19:06
L'argent peut faire bouger les montagnes.
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WenMoon
· 08-01 18:51
Les gens de l'univers de la cryptomonnaie ne comprennent pas les actions, laissez-moi passer.
Mouvement des actifs spatio-temporels : les actions off-chain pourraient mener à une nouvelle configuration financière.
De la crypto-monnaie à la mouvement des actifs intertemporels
Immergés dans l'industrie des cryptomonnaies depuis longtemps, nous tombons souvent dans une pensée centrée sur le Crypto. Quelles que soient les choses auxquelles nous faisons face, nous pensons toujours d'abord à leur impact sur le Crypto, si cela peut être spéculé, si cela répond aux besoins de l'industrie, etc.
Cependant, en ce qui concerne le sujet de la tokenisation des actions, nous devrions peut-être sortir de nos modes de pensée habituels et réfléchir d'un autre point de vue : ce n'est pas le Crypto qui a besoin des actions, mais les actions qui pourraient avoir besoin du Crypto.
Imaginez que vous êtes le PDG d'une entreprise sur le point d'entrer en bourse, confronté à deux choix : l'un est le marché boursier traditionnel, avec des heures de négociation limitées et des restrictions géographiques strictes ; l'autre est un marché de trading mondialisé 7x24 basé sur la blockchain. Lequel est le plus attrayant ?
Plus loin, si vos jetons d'actions peuvent non seulement être échangés, mais aussi utilisés comme garantie dans des protocoles de prêt, voire être regroupés en divers produits de rendement, cela apportera plus d'utilité et d'espace de spéculation aux actions.
Il est évident qu'un marché de trading sans frontières, opérationnel 24h/24, est très attrayant pour les entreprises cotées qui maîtrisent le trading. À long terme, les actions sur blockchain avec des horaires de trading prolongés et une base d'utilisateurs plus large pourraient bénéficier d'une meilleure liquidité et, en fin de compte, contrôler le pouvoir de fixation des prix. C'est précisément l'impact potentiel de la tokenisation des actions sur le marché boursier traditionnel.
Certaines personnes peuvent s'interroger sur le fait que la tokenisation des actions a été tentée pendant des années, pourquoi cela devient-il soudainement viable maintenant ? La clé réside dans le moment, l'environnement politique et le changement des moteurs.
Avant 2024, la principale force motrice derrière la tokenisation des actions était la puissance native des cryptomonnaies. Depuis 2024, avec l'approbation des ETF, l'entrée des géants de la finance traditionnelle et un changement de politique favorable aux États-Unis, le paysage du marché a subi un changement fondamental.
Actuellement, il existe deux types d'institutions qui promeuvent la tokenisation des actions :
La première catégorie d'institutions vise à siphonner des parts de marché du marché boursier traditionnel ou à étendre leur gamme d'activités. La deuxième catégorie d'institutions détient d'énormes actifs, des droits d'émission d'actions et de nombreux clients institutionnels; ce qui leur manque, c'est leur propre marché de négociation.
L'émergence de la blockchain et des cryptomonnaies offre aux géants financiers une opportunité de prendre un virage serré. Ils transfèrent des actifs traditionnels sur la chaîne grâce à la tokenisation des actions et pourraient éventuellement construire leur propre blockchain et plateforme de trading. Cela constitue une menace potentielle pour le marché boursier traditionnel.
Les actions sur blockchain ont effectivement des avantages par rapport aux actions traditionnelles. En plus du trading mondial 24h/24 et 7j/7, la finance sur blockchain peut considérablement réduire les coûts et améliorer l'efficacité. Les bourses traditionnelles ont des coûts élevés en matière de comptabilité, de règlement et de compensation, tandis que la technologie blockchain peut réduire ces dépenses de manière significative.
De plus, la finance on-chain maximise l'efficacité du capital en brisant les limites du temps, de la région et de l'efficacité de règlement. Une estimation approximative montre que l'efficacité du capital de la finance on-chain pourrait être 27 fois celle de la finance traditionnelle.
Ce mouvement de transfert des actifs traditionnels sur la blockchain peut être appelé "mouvement d'actifs hyper-temporels". Il inclut non seulement la tokenisation des actions, mais aussi des aspects tels que les stablecoins en monnaie fiduciaire et la tokenisation des obligations.
Bien sûr, ce mouvement fait également face à de nombreux défis, tels que le manque de droits complets pour les jetons d'actions, l'insuffisance de liquidité, et des réglementations incomplètes. Mais avec la pression continue des géants de la finance, ces problèmes devraient être progressivement résolus.
Pour les acteurs de la cryptomonnaie, cette tendance offre de nouvelles opportunités. Des blockchains publiques majeures comme Ethereum et Solana pourraient devenir les principaux vecteurs de ce mouvement. Les protocoles financiers existants sur les chaînes de tête comme AAVE, Pendle, Hyperliquid, etc., méritent également d'être surveillés. De plus, de nouveaux protocoles financiers sur les chaînes spécifiquement destinés aux tokens d'actions pourraient représenter des opportunités entrepreneuriales.
Cependant, pour la plupart des altcoins, les perspectives ne sont pas optimistes. Les projets qui ne peuvent pas devenir une infrastructure financière ou un composant clé de la chaîne risquent de disparaître progressivement du marché.
Le Bitcoin, en tant qu'ancre de valeur et or numérique dans le monde financier en ligne, conserve toujours sa position. La croissance continue de l'offre monétaire mondiale continuera de pousser le prix du Bitcoin à la hausse.
Face à ce vaste mouvement d'actifs transdimensionnels, chacun devrait réfléchir à la manière de participer et de saisir les opportunités de cette époque.