Les flux de capitaux institutionnels révèlent les cinq grands points d'investissement potentiels de cette "alt season"
Avec le Bitcoin franchissant la barre des 120 000 dollars et l'Ethereum revenant à 3 400 dollars, les discussions sur le retour des altcoins sur le marché s'intensifient. Cet article aborde, d'un point de vue subjectif, les directions d'investissement susceptibles d'attirer davantage d'attention structurelle autour de cinq pistes : les réserves d'actifs, les candidats ETF, les RWA, la DeFi et les stablecoins.
Cette saison d'"alt season" est différente des années précédentes. Tout d'abord, avec l'avancement des lois pertinentes, les frontières réglementaires deviennent progressivement plus claires, et les obstacles à l'entrée des institutions financières traditionnelles sont en train d'être éliminés. La participation des fonds institutionnels changera l'attribution du pouvoir de tarification sur le marché, car ils accordent une plus grande importance à la conformité et aux fondamentaux. Ensuite, l'engouement institutionnel pour le Bitcoin et l'effet d'aspiration des entreprises cotées qui accumulent des Bitcoins entraînent une concentration continue de la liquidité du marché vers le Bitcoin.
La tendance de Bitcoin à Ethereum montre que l'endroit où les fonds institutionnels se dirigent, c'est là que se trouvent les points chauds du marché. Cela signifie que cette saison des "altcoins" pourrait être davantage alimentée par des fonds institutionnels, plutôt que par un mouvement traditionnel entre les secteurs ou une frénésie spéculative. Les segments capables d'accueillir de gros montants de fonds ou d'attirer des fonds institutionnels pourraient être plus attrayants.
Piste de réserve d'actifs
Les tokens inclus dans le bilan des entreprises sont plus susceptibles de devenir une direction d'investissement importante. Actuellement, certaines entreprises cotées ont inclus des altcoins majeurs dans leurs réserves d'actifs, y compris BNB, SOL, TRX et HYPE.
Du point de vue de l'élasticité des prix, SOL a montré une performance relativement faible lors de cette phase de correction des prix, avec une structure de jetons relativement lâche. Tant que les fondamentaux ne sont pas affectés, dès que les flux de capitaux reviennent sur le marché, l'élasticité des prix de SOL pourrait se révéler plus marquée.
HYPE en tant que projet émergent, a une durée de vie encore courte, mais pourrait bénéficier d'un "dividende de croissance" dans le nouveau cycle.
Pistes candidates pour les ETF
Les monnaies potentielles candidates pour un ETF incluent SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL et APT. Parmi elles, l'ETF de staking au comptant de Solana a été approuvé.
XRP fait actuellement face à une situation similaire, l'ETF XRP basé sur les futures de ProShares Ultra a été approuvé. Le litige réglementaire entre Ripple Labs et la SEC américaine pourrait se terminer, et la probabilité que la SEC approuve un ETF XRP spot cette année est élevée. XRP maintient toujours une position résistante lors des multiples corrections du marché.
La probabilité d'approbation de LTC et HBAR est également assez élevée, et aucun d'eux n'a été marqué comme un titre, leur caractère de conformité est clair. HBAR a également montré une forte résistance à la baisse lors de plusieurs chocs sur le marché.
RWA赛道
RWA libère le potentiel de liquidité, de transparence et d'accessibilité mondiale des actifs en les tokenisant. Avec l'optimisation de l'environnement réglementaire, la piste RWA bénéficie d'un soutien politique.
Les protocoles qui ont actuellement atteint une échelle et émis des tokens sont principalement Ondo(ONDO) et Centrifuge(CFG). En tant que pilier technologique indispensable dans le secteur RWA, Chainlink(LINK) mérite également d'être observé.
DeFi
DeFi reçoit un soutien politique, la SEC américaine prévoit de lancer une politique "d'exemption d'innovation". Le volume des échanges spot sur DEX a légèrement augmenté par rapport au mois précédent, tandis que le volume trimestriel des DEX dérivés a atteint un niveau record.
La part de valeur verrouillée des protocoles de prêt est la plus élevée, suivie des protocoles de staking liquide, avec Aave et Lido comme leaders respectifs. Les projets DeFi présentent généralement des revenus de flux de trésorerie réels, ce qui est particulièrement important dans des cycles où la confiance est rare.
Avec le réchauffement continu de l'écosystème Ethereum, les projets DeFi qui y sont associés sont les plus susceptibles de bénéficier de l'effet d'externalité de fonds. Les leaders du marché des prêts AAVE et UNI dans le domaine des DEX, grâce à leur position écologique mature et à leur modèle de revenu stable, pourraient devenir le choix privilégié des fonds. HYPE, en tant que projet émergent à potentiel, connaît une croissance rapide dans le domaine des transactions de produits dérivés, montrant une certaine attractivité pour les investisseurs.
Marché des stablecoins
La prochaine vague d'adoption véritable des cryptomonnaies pourrait venir des stablecoins et du domaine des paiements. Le lancement de la loi Genius a rendu le cadre réglementaire des stablecoins de plus en plus clair. Le secteur des stablecoins crée généralement des synergies avec les secteurs des RWA et de la DeFi.
Sky( était auparavant MakerDAO), le leader dans le domaine des stablecoins décentralisés, maintenant une santé financière en investissant dans des obligations américaines tokenisées, montrant des fondamentaux solides. Ethena est un protocole lancé en 2024, dont la taille de verrouillage des fonds peut déjà rivaliser avec celle de Sky, en partenariat avec Securitize pour lancer la blockchain Converge axée sur les RWA.
Le véritable déclenchement du marché des altcoins nécessite une catalyse conjointe de la structure de financement, de l'environnement politique et du récit du marché. Seules les cryptomonnaies qui possèdent des fondamentaux solides, peuvent raconter une histoire convaincante et sont acceptées par les institutions ont la possibilité de traverser le brouillard de la reconstruction de la valorisation au cours du prochain cycle et de devenir de véritables gagnants.
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ContractHunter
· Il y a 2h
Les investisseurs détaillants font tous rattraper un couteau qui tombe.
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MEVictim
· Il y a 7h
J'en ai la tête qui tourne à force de trader, je vais juste m'occuper du BTC.
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SelfCustodyIssues
· 08-03 09:13
Les institutions sont arrivées, les petits investisseurs se sont dispersés.
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RugpullSurvivor
· 08-02 20:55
altcoin sont presque en train d'exploser.
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FlatTax
· 08-02 20:53
Il n'y a pas vraiment de nouvelles mécaniques sur ces quelques pistes.
Les fonds institutionnels dominent une nouvelle saison altcoin, cinq secteurs font exploser les points chauds d'investissement.
Les flux de capitaux institutionnels révèlent les cinq grands points d'investissement potentiels de cette "alt season"
Avec le Bitcoin franchissant la barre des 120 000 dollars et l'Ethereum revenant à 3 400 dollars, les discussions sur le retour des altcoins sur le marché s'intensifient. Cet article aborde, d'un point de vue subjectif, les directions d'investissement susceptibles d'attirer davantage d'attention structurelle autour de cinq pistes : les réserves d'actifs, les candidats ETF, les RWA, la DeFi et les stablecoins.
Cette saison d'"alt season" est différente des années précédentes. Tout d'abord, avec l'avancement des lois pertinentes, les frontières réglementaires deviennent progressivement plus claires, et les obstacles à l'entrée des institutions financières traditionnelles sont en train d'être éliminés. La participation des fonds institutionnels changera l'attribution du pouvoir de tarification sur le marché, car ils accordent une plus grande importance à la conformité et aux fondamentaux. Ensuite, l'engouement institutionnel pour le Bitcoin et l'effet d'aspiration des entreprises cotées qui accumulent des Bitcoins entraînent une concentration continue de la liquidité du marché vers le Bitcoin.
La tendance de Bitcoin à Ethereum montre que l'endroit où les fonds institutionnels se dirigent, c'est là que se trouvent les points chauds du marché. Cela signifie que cette saison des "altcoins" pourrait être davantage alimentée par des fonds institutionnels, plutôt que par un mouvement traditionnel entre les secteurs ou une frénésie spéculative. Les segments capables d'accueillir de gros montants de fonds ou d'attirer des fonds institutionnels pourraient être plus attrayants.
Piste de réserve d'actifs
Les tokens inclus dans le bilan des entreprises sont plus susceptibles de devenir une direction d'investissement importante. Actuellement, certaines entreprises cotées ont inclus des altcoins majeurs dans leurs réserves d'actifs, y compris BNB, SOL, TRX et HYPE.
Du point de vue de l'élasticité des prix, SOL a montré une performance relativement faible lors de cette phase de correction des prix, avec une structure de jetons relativement lâche. Tant que les fondamentaux ne sont pas affectés, dès que les flux de capitaux reviennent sur le marché, l'élasticité des prix de SOL pourrait se révéler plus marquée.
HYPE en tant que projet émergent, a une durée de vie encore courte, mais pourrait bénéficier d'un "dividende de croissance" dans le nouveau cycle.
Pistes candidates pour les ETF
Les monnaies potentielles candidates pour un ETF incluent SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL et APT. Parmi elles, l'ETF de staking au comptant de Solana a été approuvé.
XRP fait actuellement face à une situation similaire, l'ETF XRP basé sur les futures de ProShares Ultra a été approuvé. Le litige réglementaire entre Ripple Labs et la SEC américaine pourrait se terminer, et la probabilité que la SEC approuve un ETF XRP spot cette année est élevée. XRP maintient toujours une position résistante lors des multiples corrections du marché.
La probabilité d'approbation de LTC et HBAR est également assez élevée, et aucun d'eux n'a été marqué comme un titre, leur caractère de conformité est clair. HBAR a également montré une forte résistance à la baisse lors de plusieurs chocs sur le marché.
RWA赛道
RWA libère le potentiel de liquidité, de transparence et d'accessibilité mondiale des actifs en les tokenisant. Avec l'optimisation de l'environnement réglementaire, la piste RWA bénéficie d'un soutien politique.
Les protocoles qui ont actuellement atteint une échelle et émis des tokens sont principalement Ondo(ONDO) et Centrifuge(CFG). En tant que pilier technologique indispensable dans le secteur RWA, Chainlink(LINK) mérite également d'être observé.
DeFi
DeFi reçoit un soutien politique, la SEC américaine prévoit de lancer une politique "d'exemption d'innovation". Le volume des échanges spot sur DEX a légèrement augmenté par rapport au mois précédent, tandis que le volume trimestriel des DEX dérivés a atteint un niveau record.
La part de valeur verrouillée des protocoles de prêt est la plus élevée, suivie des protocoles de staking liquide, avec Aave et Lido comme leaders respectifs. Les projets DeFi présentent généralement des revenus de flux de trésorerie réels, ce qui est particulièrement important dans des cycles où la confiance est rare.
Avec le réchauffement continu de l'écosystème Ethereum, les projets DeFi qui y sont associés sont les plus susceptibles de bénéficier de l'effet d'externalité de fonds. Les leaders du marché des prêts AAVE et UNI dans le domaine des DEX, grâce à leur position écologique mature et à leur modèle de revenu stable, pourraient devenir le choix privilégié des fonds. HYPE, en tant que projet émergent à potentiel, connaît une croissance rapide dans le domaine des transactions de produits dérivés, montrant une certaine attractivité pour les investisseurs.
Marché des stablecoins
La prochaine vague d'adoption véritable des cryptomonnaies pourrait venir des stablecoins et du domaine des paiements. Le lancement de la loi Genius a rendu le cadre réglementaire des stablecoins de plus en plus clair. Le secteur des stablecoins crée généralement des synergies avec les secteurs des RWA et de la DeFi.
Sky( était auparavant MakerDAO), le leader dans le domaine des stablecoins décentralisés, maintenant une santé financière en investissant dans des obligations américaines tokenisées, montrant des fondamentaux solides. Ethena est un protocole lancé en 2024, dont la taille de verrouillage des fonds peut déjà rivaliser avec celle de Sky, en partenariat avec Securitize pour lancer la blockchain Converge axée sur les RWA.
Le véritable déclenchement du marché des altcoins nécessite une catalyse conjointe de la structure de financement, de l'environnement politique et du récit du marché. Seules les cryptomonnaies qui possèdent des fondamentaux solides, peuvent raconter une histoire convaincante et sont acceptées par les institutions ont la possibilité de traverser le brouillard de la reconstruction de la valorisation au cours du prochain cycle et de devenir de véritables gagnants.