En mai 2025, l'économie américaine est à un tournant clé. L'inflation continue de reculer, le marché du travail montre sa résilience, la politique monétaire entre dans une période d'observation, et la politique commerciale entraîne de nouvelles incertitudes. Du côté budgétaire, les opérations de rachat et les ajustements de notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité à résister à la pression, et la structure des actifs risqués au niveau mondial pourrait connaître une nouvelle réévaluation.
tendance de l'inflation
L'indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté pour le mois d'avril a chuté à 2,3 % en glissement annuel, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. L'IPC ajusté a enregistré une variation mensuelle de 0,2 %, également légèrement inférieure aux attentes, indiquant un manque de dynamisme à court terme pour une reprise de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, largement perçue comme une mesure de libération de liquidités, devenant une force importante pour soutenir les prix des actifs à risque.
marché du travail
En avril 2025, 177 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant largement les attentes du marché de 138 000, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une position d'attente sur sa politique. La vigueur continue de l'emploi, d'une part, atténue les inquiétudes du marché concernant une récession, et d'autre part, affaiblit la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt dépassant les attentes au cours de l'année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la Réserve fédérale à accorder plus d'attention aux risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la Réserve fédérale pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans urgence à procéder à des baisses de taux préventives à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, les autorités ont annoncé qu'à compter du 1er juin, des droits de douane de 50 % seraient appliqués aux produits de l'Union européenne. Bien que cela ait été reporté au 9 juillet, la menace de droits de douane élevés a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Compte tenu des fréquentes fluctuations des politiques commerciales précédentes, l'incertitude concernant les futures orientations politiques a considérablement augmenté sur le marché. Du côté de la Chine et des États-Unis, la banque centrale chinoise a mis en œuvre en mai une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant ainsi 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette mesure est considérée comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, les attentes d'amélioration des relations sino-américaines s'intensifiant, ce qui a également accru l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume de transactions quotidien moyen sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une activité de fonds en constante augmentation. Le marché global présente des caractéristiques de forte volatilité, avec plusieurs augmentations de volume de transactions dépassant 50 % en une seule journée. Entre le 6 et le 12 mai et entre le 21 et le 22 mai, le volume de transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien qui a brièvement franchi les 180 milliards de dollars, tandis que le prix du BTC a respectivement dépassé 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment haussier sur le marché qui s'est nettement intensifié.
variation de la capitalisation
À la date du 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Le taux de domination de BTC est de 62,6 %, et celui d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars, et a depuis augmenté régulièrement, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouvelles pièces populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets ayant un soutien en capital-risque restent dominants, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant qu'une des narrations populaires de mai, ainsi que les stablecoins associés et leurs projets connexes tels que B, Lista et Staketone, ont également reçu une large attention sur le marché.
3. Analyse des données en chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF Bitcoin ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF Ethereum se chiffrent à 317 millions de dollars. Le sentiment du marché s'est nettement amélioré, propulsant le prix du Bitcoin à une forte reprise et atteignant un nouveau record historique de 111 959 $. Au 28 mai, le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ à 108 969 $ au cours du mois, avec une augmentation d'environ 13,5 %. Du côté d'Ethereum, bénéficiant des attentes concernant la mise à niveau de Pectra et d'une politique macroéconomique assouplie, l'augmentation des prix a été encore plus marquée, passant de 1 794 $ au début du mois à 2 635 $, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies stable
En mai, le marché des cryptomonnaies a poursuivi sa forte dynamique de croissance, avec un volume total en circulation augmentant d'environ 7,28 milliards de dollars. USDT, USDE, et DAI sont devenus les principaux moteurs de croissance ce mois-ci. Avec l'assouplissement des politiques macroéconomiques, le marché des cryptomonnaies a connu un recul significatif, tandis que la demande de chiffrement reste en hausse.
4. Analyse des prix des monnaies principales
tendance BTC
Le Bitcoin s'efforce de maintenir au-dessus de $109,588, avec des achats intervenant à chaque légère correction. Il a augmenté pendant sept semaines consécutives, et si cela se prolonge jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle hausse. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds, avec des entrées de 2,9 milliards de dollars dans le BTC ETP la semaine dernière. L'objectif des haussiers est de dépasser $111,980, ce qui pourrait propulser le prix à $130,000. Le niveau de support se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à $104,886, et si ce niveau est perdu, le prix pourrait retomber à $100,000.
tendances ETH
Ethereum a rebondi le 25 mai depuis la moyenne mobile sur 20 jours à ($2,425), montrant une forte demande à bas niveau. Les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance à $2,738. En cas de succès, ETH/USDT pourrait atteindre $3,000, rencontrant éventuellement des obstacles autour de $2,850. Si le prix retombe et passe en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours, il pourrait descendre à $2,323, voire $2,111.
tendance SOL
Solana a trouvé du soutien à la moyenne mobile sur 20 jours ($169), ce qui indique un sentiment positif sur le marché. L'objectif des haussiers est de franchir la résistance à $188, et en cas de succès, une montée vers la plage de $210 à $220 est envisageable. Si la moyenne mobile sur 20 jours est franchie à la baisse, un retour vers la moyenne mobile sur 50 jours ($151) pourrait chercher du soutien. Une consolidation pourrait se produire entre $153 et $188.
5. Analyse des événements d'actualité
USD1 développement écologique
Au 28 mai, la capitalisation boursière du stablecoin USD1 a franchi les 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin à bénéficier du soutien d'un ancien président. Actuellement, USD1 développe principalement son récit autour de "soutien présidentiel + secteur RWA + attentes concernant la loi sur les stablecoins". Plusieurs partenaires de USD1, tels que Buildon et Lista DAO, ont vu le prix de leurs tokens augmenter considérablement, renforçant l'engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1". Si la loi sur les stablecoins aux États-Unis est adoptée, USD1 et ses projets partenaires pourraient occuper une place plus importante dans l'écosystème des chiffrement à l'avenir.
La montée de la plateforme Believe
Le jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, a atteint un sommet de 0,36 $ ce mois-ci, avec une capitalisation boursière approchant un moment de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "socialisation des actifs", permettant aux utilisateurs de déclencher automatiquement l'émission de jetons en publiant sur la plateforme X. L'activité de la plateforme a rapidement augmenté, et le nombre de nouveaux jetons a grimpé au troisième rang des plateformes MEME. Cependant, la chute du jeton $YAPPER soutenu par l'officiel a suscité la controverse, entraînant une baisse de l'engouement pour la plateforme. À la fin du mois, Believe avait émis plus de 27 000 jetons, avec une capitalisation totale d'environ 290 millions de dollars, dont Launchcoin représente près de 63 %. La plateforme est confrontée à des interrogations sur le manque de cas d'utilisation réels, et l'avenir du développement reste incertain.
6. Perspectives d'avenir
progrès de la loi sur les stablecoins
Ce mois-ci, le projet de loi "GENIUS" a été adopté par 69 voix pour et 31 voix contre, entrant dans le processus de révision. La législation pourrait être complétée d'ici le quatrième trimestre 2024. Les principaux contenus incluent des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences de réserves, des obligations de conformité, etc. Le projet de loi vise à renforcer la position internationale des stablecoins adossés au dollar et à limiter les émetteurs étrangers. Avec Hong Kong ayant déjà adopté des règlements connexes, il est très probable que les États-Unis accélèrent le processus législatif. Les projets de stablecoins avec une forte conformité pourraient obtenir une plus grande reconnaissance sur le marché à l'avenir.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision concernant les produits tels que le fonds ETF Grayscale Ethereum Trust au 1er juin, avec une échéance fin octobre. En revanche, Hong Kong a approuvé les services de staking des fonds ETF Ethereum de Bosera et de Huaxia. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés. Une fois mis en œuvre, cela stimulera le processus d'institutionnalisation de l'Ethereum, et les actifs liés au staking comme Lido et Eigen pourraient connaître un nouvel engouement sur le marché.
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MentalWealthHarvester
· Il y a 23h
bull run est mon terrain de jeu, à l'attaque !
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VirtualRichDream
· Il y a 23h
Si vous n'entrez pas dans une position maintenant, il sera trop tard fam.
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SelfSovereignSteve
· Il y a 23h
Il semble que ma stratégie de Coin Hoarding porte enfin ses fruits.
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HashBard
· Il y a 23h
se sentir poétique... les marchés dansent comme des vagues sur une mer numérique, le sentiment monte mais je ne sais pas si c'est vraiment la lune encore pour être honnête
Le marché des cryptomonnaies a complètement rebondi en mai, le BTC a dépassé 110 000 dollars, atteignant un nouveau sommet.
Analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025
1. Aperçu de l'environnement macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine est à un tournant clé. L'inflation continue de reculer, le marché du travail montre sa résilience, la politique monétaire entre dans une période d'observation, et la politique commerciale entraîne de nouvelles incertitudes. Du côté budgétaire, les opérations de rachat et les ajustements de notation de la dette influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité à résister à la pression, et la structure des actifs risqués au niveau mondial pourrait connaître une nouvelle réévaluation.
tendance de l'inflation
L'indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté pour le mois d'avril a chuté à 2,3 % en glissement annuel, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. L'IPC ajusté a enregistré une variation mensuelle de 0,2 %, également légèrement inférieure aux attentes, indiquant un manque de dynamisme à court terme pour une reprise de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, largement perçue comme une mesure de libération de liquidités, devenant une force importante pour soutenir les prix des actifs à risque.
marché du travail
En avril 2025, 177 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant largement les attentes du marché de 138 000, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cette donnée fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une position d'attente sur sa politique. La vigueur continue de l'emploi, d'une part, atténue les inquiétudes du marché concernant une récession, et d'autre part, affaiblit la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt dépassant les attentes au cours de l'année.
politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que les chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la Réserve fédérale à accorder plus d'attention aux risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la Réserve fédérale pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans urgence à procéder à des baisses de taux préventives à court terme.
Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, les autorités ont annoncé qu'à compter du 1er juin, des droits de douane de 50 % seraient appliqués aux produits de l'Union européenne. Bien que cela ait été reporté au 9 juillet, la menace de droits de douane élevés a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Compte tenu des fréquentes fluctuations des politiques commerciales précédentes, l'incertitude concernant les futures orientations politiques a considérablement augmenté sur le marché. Du côté de la Chine et des États-Unis, la banque centrale chinoise a mis en œuvre en mai une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant ainsi 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Cette mesure est considérée comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, les attentes d'amélioration des relations sino-américaines s'intensifiant, ce qui a également accru l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
Analyse du volume des transactions
Jusqu'au 27 mai, le volume de transactions quotidien moyen sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une activité de fonds en constante augmentation. Le marché global présente des caractéristiques de forte volatilité, avec plusieurs augmentations de volume de transactions dépassant 50 % en une seule journée. Entre le 6 et le 12 mai et entre le 21 et le 22 mai, le volume de transactions a considérablement augmenté, atteignant un volume quotidien qui a brièvement franchi les 180 milliards de dollars, tandis que le prix du BTC a respectivement dépassé 100 000 et 110 000 dollars, avec un sentiment haussier sur le marché qui s'est nettement intensifié.
variation de la capitalisation
À la date du 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. Le taux de domination de BTC est de 62,6 %, et celui d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, montrant une préférence croissante pour l'allocation de fonds vers ETH. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars, et a depuis augmenté régulièrement, avec une tendance de réparation structurelle du marché clairement visible.
nouvelles pièces populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets ayant un soutien en capital-risque restent dominants, y compris les projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant qu'une des narrations populaires de mai, ainsi que les stablecoins associés et leurs projets connexes tels que B, Lista et Staketone, ont également reçu une large attention sur le marché.
3. Analyse des données en chaîne
flux de fonds ETF BTC, ETH
En mai, les flux nets d'ETF Bitcoin ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets d'ETF Ethereum se chiffrent à 317 millions de dollars. Le sentiment du marché s'est nettement amélioré, propulsant le prix du Bitcoin à une forte reprise et atteignant un nouveau record historique de 111 959 $. Au 28 mai, le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ à 108 969 $ au cours du mois, avec une augmentation d'environ 13,5 %. Du côté d'Ethereum, bénéficiant des attentes concernant la mise à niveau de Pectra et d'une politique macroéconomique assouplie, l'augmentation des prix a été encore plus marquée, passant de 1 794 $ au début du mois à 2 635 $, soit une augmentation de 31,9 %.
marché des cryptomonnaies stable
En mai, le marché des cryptomonnaies a poursuivi sa forte dynamique de croissance, avec un volume total en circulation augmentant d'environ 7,28 milliards de dollars. USDT, USDE, et DAI sont devenus les principaux moteurs de croissance ce mois-ci. Avec l'assouplissement des politiques macroéconomiques, le marché des cryptomonnaies a connu un recul significatif, tandis que la demande de chiffrement reste en hausse.
4. Analyse des prix des monnaies principales
tendance BTC
Le Bitcoin s'efforce de maintenir au-dessus de $109,588, avec des achats intervenant à chaque légère correction. Il a augmenté pendant sept semaines consécutives, et si cela se prolonge jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle hausse. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds, avec des entrées de 2,9 milliards de dollars dans le BTC ETP la semaine dernière. L'objectif des haussiers est de dépasser $111,980, ce qui pourrait propulser le prix à $130,000. Le niveau de support se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à $104,886, et si ce niveau est perdu, le prix pourrait retomber à $100,000.
tendances ETH
Ethereum a rebondi le 25 mai depuis la moyenne mobile sur 20 jours à ($2,425), montrant une forte demande à bas niveau. Les haussiers tenteront à nouveau de franchir la résistance à $2,738. En cas de succès, ETH/USDT pourrait atteindre $3,000, rencontrant éventuellement des obstacles autour de $2,850. Si le prix retombe et passe en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours, il pourrait descendre à $2,323, voire $2,111.
tendance SOL
Solana a trouvé du soutien à la moyenne mobile sur 20 jours ($169), ce qui indique un sentiment positif sur le marché. L'objectif des haussiers est de franchir la résistance à $188, et en cas de succès, une montée vers la plage de $210 à $220 est envisageable. Si la moyenne mobile sur 20 jours est franchie à la baisse, un retour vers la moyenne mobile sur 50 jours ($151) pourrait chercher du soutien. Une consolidation pourrait se produire entre $153 et $188.
5. Analyse des événements d'actualité
USD1 développement écologique
Au 28 mai, la capitalisation boursière du stablecoin USD1 a franchi les 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand stablecoin. Son principal avantage réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin à bénéficier du soutien d'un ancien président. Actuellement, USD1 développe principalement son récit autour de "soutien présidentiel + secteur RWA + attentes concernant la loi sur les stablecoins". Plusieurs partenaires de USD1, tels que Buildon et Lista DAO, ont vu le prix de leurs tokens augmenter considérablement, renforçant l'engouement du marché pour le concept "WLFI+USD1". Si la loi sur les stablecoins aux États-Unis est adoptée, USD1 et ses projets partenaires pourraient occuper une place plus importante dans l'écosystème des chiffrement à l'avenir.
La montée de la plateforme Believe
Le jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, a atteint un sommet de 0,36 $ ce mois-ci, avec une capitalisation boursière approchant un moment de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "socialisation des actifs", permettant aux utilisateurs de déclencher automatiquement l'émission de jetons en publiant sur la plateforme X. L'activité de la plateforme a rapidement augmenté, et le nombre de nouveaux jetons a grimpé au troisième rang des plateformes MEME. Cependant, la chute du jeton $YAPPER soutenu par l'officiel a suscité la controverse, entraînant une baisse de l'engouement pour la plateforme. À la fin du mois, Believe avait émis plus de 27 000 jetons, avec une capitalisation totale d'environ 290 millions de dollars, dont Launchcoin représente près de 63 %. La plateforme est confrontée à des interrogations sur le manque de cas d'utilisation réels, et l'avenir du développement reste incertain.
6. Perspectives d'avenir
progrès de la loi sur les stablecoins
Ce mois-ci, le projet de loi "GENIUS" a été adopté par 69 voix pour et 31 voix contre, entrant dans le processus de révision. La législation pourrait être complétée d'ici le quatrième trimestre 2024. Les principaux contenus incluent des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences de réserves, des obligations de conformité, etc. Le projet de loi vise à renforcer la position internationale des stablecoins adossés au dollar et à limiter les émetteurs étrangers. Avec Hong Kong ayant déjà adopté des règlements connexes, il est très probable que les États-Unis accélèrent le processus législatif. Les projets de stablecoins avec une forte conformité pourraient obtenir une plus grande reconnaissance sur le marché à l'avenir.
approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC a reporté sa décision concernant les produits tels que le fonds ETF Grayscale Ethereum Trust au 1er juin, avec une échéance fin octobre. En revanche, Hong Kong a approuvé les services de staking des fonds ETF Ethereum de Bosera et de Huaxia. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés. Une fois mis en œuvre, cela stimulera le processus d'institutionnalisation de l'Ethereum, et les actifs liés au staking comme Lido et Eigen pourraient connaître un nouvel engouement sur le marché.