stablecoin : 2 billions de dollars de mer bleue créent de nouvelles opportunités dans le domaine des Cryptoactifs

Les stablecoins sont un concept bien connu pour les professionnels de l'industrie Web3. Dès le premier jour d'entrée dans le trading de cryptoactifs, l'achat de stablecoins est devenu une opération standard. Alors, pourquoi les entreprises leaders dans le domaine des stablecoins ont-elles réussi à tripler leur valeur boursière en seulement deux semaines après leur introduction en bourse ?

Le principal catalyseur de ce phénomène provient du projet de loi sur les stablecoins GENIUS récemment adopté par le Sénat américain. Le contenu central de ce projet de loi comprend :

1. Établir un système de régulation à double voie fédéral et étatique pour définir des règles claires pour le marché des stablecoins.
2. Exiger que les stablecoins maintiennent un ratio de réserve de 1:1, et ce, uniquement avec des actifs de haute liquidité et sécurisés.
3. L'émetteur doit divulguer régulièrement la situation des réserves et accepter un audit indépendant.
4. L'émetteur doit demander une licence et se conformer aux exigences de régulation bancaire.
5. Respecter les réglementations anti-blanchiment et établir un système d'identification des clients.
6. Protéger les droits des consommateurs et garantir que les détenteurs de jetons bénéficient d'un droit de créance prioritaire en cas de faillite de l'émetteur.

Les exigences de réserve dans le projet de loi révèlent une information importante : le gouvernement américain pourrait considérer les stablecoins comme un outil pour résoudre la dette. Des analystes prévoient qu'en 2028, la valeur mondiale des stablecoins pourrait atteindre 20000 milliards de dollars, ce qui signifie qu'il y aura un acheteur géant spécifiquement pour l'achat de bons du Trésor à court terme. Actuellement, les deux principaux émetteurs de stablecoins détiennent 166 milliards de dollars de bons du Trésor, et ils devraient devenir dans les prochaines années le troisième plus grand détenteur de bons du Trésor, juste derrière la Réserve fédérale et les banques centrales étrangères.

Cette tendance pourrait réduire le coût d'emprunt du gouvernement américain tout en renforçant davantage la position du dollar en tant que monnaie de réserve par le biais des canaux de stablecoin. Bien que le projet de loi doive encore être examiné par la Chambre des représentants et signé par le président, le marché s'attend généralement à ce que sa mise en œuvre soit acquise.

Pour les investisseurs, l'adoption de la loi sur les stablecoins pourrait avoir les impacts suivants :

1. La valorisation des émetteurs de stablecoin pourrait présenter une prime significative.
2. La croissance rapide du marché des stablecoins pourrait créer des opportunités pour les fournisseurs de services associés.
3. Les perspectives d'application des stablecoins dans des scénarios de paiement transfrontalier et autres sont vastes.
4. Les fournisseurs de services technologiques (comme la conservation, les technologies de conformité, etc.) pourraient connaître une croissance stable.

Sur le marché secondaire, en plus des émetteurs de stablecoins, les plateformes d'échange de cryptoactifs, les entreprises de paiement et les entreprises de technologie financière pourraient également en bénéficier. De plus, avec la croissance de l'échelle des stablecoins, les protocoles de prêt et les projets de couches de rendement dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) pourraient également avoir des opportunités de développement.

Dans l'ensemble, le développement rapide du marché des stablecoins offre de nouvelles opportunités d'investissement et un espace d'innovation pour l'industrie des Cryptoactifs. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer prudemment les risques et le potentiel de chaque projet afin de prendre des décisions d'investissement éclairées.