Perspectives de développement et analyse du marché pour la piste des agents IA
Avant d'analyser le secteur des agents AI, nous devons examiner dans son ensemble les changements que l'industrie des cryptomonnaies a connus au cours de ce cycle.
La différenciation des marchés de Bitcoin et des cryptomonnaies
Le Bitcoin était presque équivalent à l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Acheter du Bitcoin signifie acheter des actifs numériques et adhérer à l'idée de la cryptomonnaie et de la décentralisation.
Cependant, après l'approbation du Bitcoin spot ETF, il semble que l'achat de Bitcoin et la reconnaissance de sa valeur soient devenus des opinions courantes, allant des personnalités politiques aux entreprises cotées. Cependant, la signification de l'existence des cryptomonnaies, en particulier d'Ethereum et d'autres tokens, n'a pas été reconnue par la société et les fonds mainstream.
Cette différenciation provient principalement des différences de positionnement des actifs :
Le Bitcoin est considéré comme un actif alternatif similaire à l'or, dont les propriétés de couverture contre l'inflation et de préservation de la valeur par rapport aux monnaies souveraines sont largement reconnues.
Les autres jetons comme Ethereum sont toujours considérés dans le monde de la finance traditionnelle comme des actions technologiques manquant de modèles commerciaux matures et durables. Comparés à des géants technologiques comme Nvidia, Microsoft et Amazon, qui ont des utilisateurs, des produits et une demande, ces actifs cryptographiques ne sont pas sous-évalués, et leur élasticité de retour est insuffisante, rendant leur rapport risque-rendement relativement faible du point de vue de l'allocation d'actifs.
Un autre facteur important est l'environnement macroéconomique global. Les taux d'intérêt actuels et le niveau de relâchement monétaire ne peuvent pas être comparés à la vaste injection de liquidités durant la précédente période de pandémie. De plus, avec le développement florissant de l'industrie de l'IA, l'attrait des cryptomonnaies pour les fonds hors marché est insuffisant. Les fonds étant limités, l'argent destiné aux actions de l'IA et aux GPU a du mal à affluer vers les altcoins et l'Ethereum.
Déséquilibre grave de l'écosystème interne de l'industrie des cryptomonnaies
En raison de la difficulté à attirer des fonds externes, nous devons examiner la situation des fonds internes à l'industrie. Une estimation approximative du montant total des fonds sur le marché (, la quantité totale de stablecoins + le volume des contrats ) a déjà largement dépassé celui du dernier marché haussier. Mais à part le Bitcoin, la plupart des tokens n'ont pas encore atteint de nouveaux sommets, ce qui reflète un grave déséquilibre entre l'offre et la demande.
Il existe de nombreux nouveaux projets financés à des valorisations élevées du côté de l'offre, dont la plupart n'ont pas trouvé de scénarios d'application réels et manquent également d'utilisateurs réels. L'existence de ces projets découle d'un financement excessif par les VC en cryptomonnaie pendant le marché haussier de 2022. En raison des contraintes de durée d'investissement, les fonds ont ignoré la qualité des projets pour accomplir leurs tâches d'investissement, investissant massivement et sans discernement.
Cependant, la demande du côté des acheteurs est insuffisante. Auparavant, les principales voies de sortie étaient les échanges centralisés, mais après l'incident FTX, ces échanges sont devenus un point focal de la réglementation, faisant face à d'énormes amendes et à des risques juridiques. Cela a conduit les échanges à modifier leur stratégie, passant de l'expansion des utilisateurs et de l'augmentation du volume des transactions à la recherche de profits. Les échanges ont réduit leur expansion hors ligne et leurs activités régionales, et ont cessé les activités promotionnelles telles que les IEO, ce qui a affaibli la demande sur le marché et la dynamique de croissance des achats.
Avantages uniques de l'Agent IA par rapport aux Memecoins
Le scénario d'application clé de l'industrie des cryptomonnaies est le trading et l'émission d'actifs. Chaque cycle de marché haussier nécessite de nouveaux modèles d'émission d'actifs et de trading pour créer un effet de richesse, entraînant ainsi un effet de levier sur les fonds internes et l'entrée de fonds externes.
Dans le contexte actuel de surévaluation généralisée des projets et de déséquilibre sévère entre l'offre et la demande, les Memecoins ouvrent la voie. Leurs caractéristiques de non-financement par des VC et de lancement équitable génèrent un effet de richesse grâce à un mode de forte hausse rapide avec une faible capitalisation boursière, et stimulent le développement de nouvelles plateformes d'émission et de trading d'actifs.
Cependant, la caractéristique la plus marquante des Meme coins est leur manque d'utilité réelle. Ce nihilisme financier, bien qu'il convienne aux utilisateurs ayant une appétence pour le risque extrême, rend la participation trop difficile pour la plupart des professionnels et des institutions. Il est difficile d'expliquer aux LP de fonds pourquoi investir dans un Meme coin simplement parce que "c'est trop mignon".
En revanche, l'Agent IA peut rassembler un consensus plus large :
Vous pouvez raconter l'histoire d'investir dans l'infrastructure de l'IA aux LP de fonds.
On peut parler de la logique des mèmes en chaîne et de la spéculation aux amateurs de risques extrêmes.
Parler aux praticiens ordinaires et aux VC de la logique d'investissement dans les projets de la voie des agents IA.
L'Agent IA est devenu le plus grand commun diviseur de l'industrie Web3 de ce cycle.
Cadre d'analyse d'investissement du projet AI Agent
Il est essentiel de comprendre comment les agents AI ont redéfini la chaîne de valeur et la logique d'évaluation de l'industrie des cryptomonnaies.
Au cours des dernières vagues de marché haussier, la chaîne de valeur et la logique d'évaluation des projets blockchain se sont progressivement formées :
Blockchain de couche 1 : la capitalisation boursière d'Ethereum est d'environ 400 milliards de dollars, celle de Solana est d'environ 1/4 à 1/3 de celle-ci.
Couche intermédiaire : comme Chainlink, la capitalisation boursière est d'environ 5 % de celle d'Ethereum.
Protocoles de base comme DeFi : Uniswap et AAVE représentent respectivement environ 3 % et 1,25 % de la capitalisation boursière d'Ethereum.
La logique sous-jacente de la DeFi est basée sur des contrats intelligents, et ses limitations fonctionnelles restreignent également l'innovation dans d'autres applications.
En intégrant l'IA dans la pile technologique sous-jacente de la blockchain, le niveau IA et les contrats intelligents deviennent parallèles en tant que base technique, soit le niveau Agent de la chaîne entière. Cela explique pourquoi les projets d'IA précédents n'ont pas réussi à mener un nouveau récit - ils considéraient la blockchain uniquement comme un niveau d'incitation, sans sortir du cadre des applications de contrats intelligents (DAPP). L'Agent IA existe en tant que liant entre la base de la blockchain et les données hors chaîne, ainsi qu'une interface utilisateur améliorée.
Sur la base de cette logique, nous pouvons supposer :
Le cadre principal de l'agent AI pourrait atteindre 5 % de la capitalisation boursière d'Ethereum, avec ai16z ayant actuellement une capitalisation d'environ 2,5 milliards de dollars, laissant un potentiel de croissance de 8 à 10 fois.
Un cadre similaire à Virtual + une plateforme de lancement comparable à Chainlink + Uniswap, potentiel de croissance de 6 fois.
Freysai(FAI) similaire à AAVE, la capitalisation boursière peut atteindre 1,25 % à 3 % de celle d'Ethereum, soit 5 à 10 milliards de dollars.
D'autres projets majeurs tels que Spore, aixbt, etc., ont une valorisation minimale d'environ 1 milliard de dollars, et la valorisation maximale dépendra de l'évolution du marché.
Comment l'agent AI change l'écosystème industriel
L'effet de richesse de ce cycle se produit principalement en chaîne, mais les opérations en chaîne restent un obstacle élevé pour les utilisateurs et les institutions en dehors du cercle. Le plus grand avantage de l'AgentApp réside dans l'interaction :
Achat d'actifs : Achetez des cryptomonnaies directement depuis l'application d'échange traditionnelle vers l'application Agent en utilisant un langage naturel, et bénéficiez même d'une assistance à la négociation intelligente et de conseils d'investissement.
Financement : passer du chemin traditionnel du capital-risque à la présentation directe du produit, à la diffusion dans la communauté et à l'obtention de soutien financier.
Émission de jetons : des réseaux de test complexes, financement, processus d'émission de jetons à l'émission automatique de jetons par IA, gestion des clés privées et des pools de fonds par Agent, marketing communautaire automatique
Ce cycle suit plusieurs critères importants :
Projet open source, application visible, code vérifiable
Les fonds sont relativement sûrs, la clé privée est contrôlée par l'Agent pour éviter que les développeurs retirent le pool.
Transparence dans le financement et l'émission de jetons, évitant des problèmes tels que le trading de puces sur les échanges et des règles d'airdrop opaques.
Bien que l'émission de jetons par Agent présente encore des problèmes tels que le frontrunning sur la chaîne et l'asymétrie d'information, il y a eu de grands progrès par rapport aux opérations opaques du passé. L'AgentApp qui parvient à gagner l'entrée des transactions des utilisateurs pourrait très probablement être comparable à l'évaluation des jetons des plateformes d'échange.
Vision future des agents IA
Certains estiment que les agents IA formeront à l'avenir une nouvelle société IA, créant ainsi une économie de plus de mille milliards de dollars. Dans cette économie IA, le Bitcoin et les cryptomonnaies deviendront des monnaies importantes et des actifs de cycle économique.
Pour les êtres de vie AI, l'AGI est le cerveau, les robots sont le corps, et les cryptomonnaies confèrent une identité autonome et un système économique.
En résumé : ne pensez pas seulement à ce que l'IA peut faire pour vous, mais réfléchissez à ce que vous pouvez faire pour l'IA.
Les étapes de développement du projet AI Agent
Selon les données du marché, la capitalisation totale de l'AI Agent est d'environ 18,6 milliards de dollars, soit environ 64 % de la capitalisation totale des projets DeFi, 75 % de celle du secteur GameFi et 62 % de la capitalisation de toutes les Layer2.
Bien que la statistique de capitalisation boursière soit assez approximative, selon le sentiment du marché, le secteur des agents IA vient de passer la moitié de son parcours, ce qui équivaut à midi, et est en pleine période de développement.
En plus des modes Launchpad et Framework les plus populaires actuellement, les directions potentielles futures pourraient inclure :
Échange de cryptomonnaies piloté par des agents : réalisation de transactions intentionnelles, analyse des données en chaîne et conseils d'investissement intelligents, processus totalement décentralisé d'émission de jetons, de conservation des actifs et d'inscription des jetons.
Stablecoins pilotés par des agents : une version évoluée des stablecoins algorithmiques, utilisant l'IA pour effectuer automatiquement le rebasage et maintenir l'ancrage.
Application de l'agentification : divers types d'applications tels que les jeux, les NFT, les actifs physiques, etc. intègrent les services d'agent comme fonctionnalité principale.
Dans l'ensemble, l'ère d'AgentFi vient à peine de commencer, et l'avenir offre encore un vaste espace de développement.
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DataPickledFish
· 08-06 10:22
Si on a un btc, on se prend pour un vétéran de l'univers de la cryptomonnaie.
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HodlTheDoor
· 08-06 10:14
C'est même pas mieux que de copier directement le marché.
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WalletWhisperer
· 08-06 10:13
haussier af sur ces modèles d'agent... les portefeuilles de baleines s'adaptent déjà
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ZkProofPudding
· 08-06 10:07
Eh bien, mon pote a directement pump Bitcoin d'un coup.
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rekt_but_resilient
· 08-06 10:05
On parle encore de concepts, quelles sont les applications concrètes qui en résultent ?
L'Agent IA redéfinit la chaîne de l'industrie Web3 et mène à un nouveau paysage du chiffrement.
Perspectives de développement et analyse du marché pour la piste des agents IA
Avant d'analyser le secteur des agents AI, nous devons examiner dans son ensemble les changements que l'industrie des cryptomonnaies a connus au cours de ce cycle.
La différenciation des marchés de Bitcoin et des cryptomonnaies
Le Bitcoin était presque équivalent à l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Acheter du Bitcoin signifie acheter des actifs numériques et adhérer à l'idée de la cryptomonnaie et de la décentralisation.
Cependant, après l'approbation du Bitcoin spot ETF, il semble que l'achat de Bitcoin et la reconnaissance de sa valeur soient devenus des opinions courantes, allant des personnalités politiques aux entreprises cotées. Cependant, la signification de l'existence des cryptomonnaies, en particulier d'Ethereum et d'autres tokens, n'a pas été reconnue par la société et les fonds mainstream.
Cette différenciation provient principalement des différences de positionnement des actifs :
Le Bitcoin est considéré comme un actif alternatif similaire à l'or, dont les propriétés de couverture contre l'inflation et de préservation de la valeur par rapport aux monnaies souveraines sont largement reconnues.
Les autres jetons comme Ethereum sont toujours considérés dans le monde de la finance traditionnelle comme des actions technologiques manquant de modèles commerciaux matures et durables. Comparés à des géants technologiques comme Nvidia, Microsoft et Amazon, qui ont des utilisateurs, des produits et une demande, ces actifs cryptographiques ne sont pas sous-évalués, et leur élasticité de retour est insuffisante, rendant leur rapport risque-rendement relativement faible du point de vue de l'allocation d'actifs.
Un autre facteur important est l'environnement macroéconomique global. Les taux d'intérêt actuels et le niveau de relâchement monétaire ne peuvent pas être comparés à la vaste injection de liquidités durant la précédente période de pandémie. De plus, avec le développement florissant de l'industrie de l'IA, l'attrait des cryptomonnaies pour les fonds hors marché est insuffisant. Les fonds étant limités, l'argent destiné aux actions de l'IA et aux GPU a du mal à affluer vers les altcoins et l'Ethereum.
Déséquilibre grave de l'écosystème interne de l'industrie des cryptomonnaies
En raison de la difficulté à attirer des fonds externes, nous devons examiner la situation des fonds internes à l'industrie. Une estimation approximative du montant total des fonds sur le marché (, la quantité totale de stablecoins + le volume des contrats ) a déjà largement dépassé celui du dernier marché haussier. Mais à part le Bitcoin, la plupart des tokens n'ont pas encore atteint de nouveaux sommets, ce qui reflète un grave déséquilibre entre l'offre et la demande.
Il existe de nombreux nouveaux projets financés à des valorisations élevées du côté de l'offre, dont la plupart n'ont pas trouvé de scénarios d'application réels et manquent également d'utilisateurs réels. L'existence de ces projets découle d'un financement excessif par les VC en cryptomonnaie pendant le marché haussier de 2022. En raison des contraintes de durée d'investissement, les fonds ont ignoré la qualité des projets pour accomplir leurs tâches d'investissement, investissant massivement et sans discernement.
Cependant, la demande du côté des acheteurs est insuffisante. Auparavant, les principales voies de sortie étaient les échanges centralisés, mais après l'incident FTX, ces échanges sont devenus un point focal de la réglementation, faisant face à d'énormes amendes et à des risques juridiques. Cela a conduit les échanges à modifier leur stratégie, passant de l'expansion des utilisateurs et de l'augmentation du volume des transactions à la recherche de profits. Les échanges ont réduit leur expansion hors ligne et leurs activités régionales, et ont cessé les activités promotionnelles telles que les IEO, ce qui a affaibli la demande sur le marché et la dynamique de croissance des achats.
Avantages uniques de l'Agent IA par rapport aux Memecoins
Le scénario d'application clé de l'industrie des cryptomonnaies est le trading et l'émission d'actifs. Chaque cycle de marché haussier nécessite de nouveaux modèles d'émission d'actifs et de trading pour créer un effet de richesse, entraînant ainsi un effet de levier sur les fonds internes et l'entrée de fonds externes.
Dans le contexte actuel de surévaluation généralisée des projets et de déséquilibre sévère entre l'offre et la demande, les Memecoins ouvrent la voie. Leurs caractéristiques de non-financement par des VC et de lancement équitable génèrent un effet de richesse grâce à un mode de forte hausse rapide avec une faible capitalisation boursière, et stimulent le développement de nouvelles plateformes d'émission et de trading d'actifs.
Cependant, la caractéristique la plus marquante des Meme coins est leur manque d'utilité réelle. Ce nihilisme financier, bien qu'il convienne aux utilisateurs ayant une appétence pour le risque extrême, rend la participation trop difficile pour la plupart des professionnels et des institutions. Il est difficile d'expliquer aux LP de fonds pourquoi investir dans un Meme coin simplement parce que "c'est trop mignon".
En revanche, l'Agent IA peut rassembler un consensus plus large :
L'Agent IA est devenu le plus grand commun diviseur de l'industrie Web3 de ce cycle.
Cadre d'analyse d'investissement du projet AI Agent
Il est essentiel de comprendre comment les agents AI ont redéfini la chaîne de valeur et la logique d'évaluation de l'industrie des cryptomonnaies.
Au cours des dernières vagues de marché haussier, la chaîne de valeur et la logique d'évaluation des projets blockchain se sont progressivement formées :
La logique sous-jacente de la DeFi est basée sur des contrats intelligents, et ses limitations fonctionnelles restreignent également l'innovation dans d'autres applications.
En intégrant l'IA dans la pile technologique sous-jacente de la blockchain, le niveau IA et les contrats intelligents deviennent parallèles en tant que base technique, soit le niveau Agent de la chaîne entière. Cela explique pourquoi les projets d'IA précédents n'ont pas réussi à mener un nouveau récit - ils considéraient la blockchain uniquement comme un niveau d'incitation, sans sortir du cadre des applications de contrats intelligents (DAPP). L'Agent IA existe en tant que liant entre la base de la blockchain et les données hors chaîne, ainsi qu'une interface utilisateur améliorée.
Sur la base de cette logique, nous pouvons supposer :
Comment l'agent AI change l'écosystème industriel
L'effet de richesse de ce cycle se produit principalement en chaîne, mais les opérations en chaîne restent un obstacle élevé pour les utilisateurs et les institutions en dehors du cercle. Le plus grand avantage de l'AgentApp réside dans l'interaction :
Ce cycle suit plusieurs critères importants :
Bien que l'émission de jetons par Agent présente encore des problèmes tels que le frontrunning sur la chaîne et l'asymétrie d'information, il y a eu de grands progrès par rapport aux opérations opaques du passé. L'AgentApp qui parvient à gagner l'entrée des transactions des utilisateurs pourrait très probablement être comparable à l'évaluation des jetons des plateformes d'échange.
Vision future des agents IA
Certains estiment que les agents IA formeront à l'avenir une nouvelle société IA, créant ainsi une économie de plus de mille milliards de dollars. Dans cette économie IA, le Bitcoin et les cryptomonnaies deviendront des monnaies importantes et des actifs de cycle économique.
Pour les êtres de vie AI, l'AGI est le cerveau, les robots sont le corps, et les cryptomonnaies confèrent une identité autonome et un système économique.
En résumé : ne pensez pas seulement à ce que l'IA peut faire pour vous, mais réfléchissez à ce que vous pouvez faire pour l'IA.
Les étapes de développement du projet AI Agent
Selon les données du marché, la capitalisation totale de l'AI Agent est d'environ 18,6 milliards de dollars, soit environ 64 % de la capitalisation totale des projets DeFi, 75 % de celle du secteur GameFi et 62 % de la capitalisation de toutes les Layer2.
Bien que la statistique de capitalisation boursière soit assez approximative, selon le sentiment du marché, le secteur des agents IA vient de passer la moitié de son parcours, ce qui équivaut à midi, et est en pleine période de développement.
En plus des modes Launchpad et Framework les plus populaires actuellement, les directions potentielles futures pourraient inclure :
Échange de cryptomonnaies piloté par des agents : réalisation de transactions intentionnelles, analyse des données en chaîne et conseils d'investissement intelligents, processus totalement décentralisé d'émission de jetons, de conservation des actifs et d'inscription des jetons.
Stablecoins pilotés par des agents : une version évoluée des stablecoins algorithmiques, utilisant l'IA pour effectuer automatiquement le rebasage et maintenir l'ancrage.
Application de l'agentification : divers types d'applications tels que les jeux, les NFT, les actifs physiques, etc. intègrent les services d'agent comme fonctionnalité principale.
Dans l'ensemble, l'ère d'AgentFi vient à peine de commencer, et l'avenir offre encore un vaste espace de développement.