Prévisions du prix des actions d'Intel de 2025 à 2030 : la difficile transformation du géant des semi-conducteurs

Au 11 août 2025, le prix de l'action d'Intel (INTC) oscille autour de 19,94 dollars, se situant dans une fourchette basse par rapport aux dernières années. Ce géant des semi-conducteurs, qui a longtemps dominé le marché mondial des CPU, fait face à trois défis majeurs : une part de marché en baisse, des pertes financières croissantes et des goulets d'étranglement technologiques. Le prix de l'action a chuté de près de 68 % par rapport à son sommet historique de 62,29 dollars. Les réformes radicales du nouveau PDG, Chen Liwu, pourront-elles renverser la situation ? Les avis du marché sont partagés.

##Prix actuel des actions et performance du marché

• Volatilité récente : le 7 août, le prix de l'action a chuté de 3,33 % en une seule journée, reflétant les inquiétudes du marché concernant les risques politiques (Trump demandant la démission du PDG) et le rendement des processus;
• Données en temps réel : le prix de clôture du 8 août était de 19,77 USD, la capitalisation boursière totale était d'environ 86,5 milliards USD ;
• Comparaison annuelle : depuis le début de l'année, une augmentation cumulative d'environ 13 %, légèrement supérieure à la hausse des ETF de semi-conducteurs, mais la hausse est entravée par les licenciements et les alertes sur les bénéfices.

##Difficultés financières et opérationnelles

• Perte élargie : pour le deuxième trimestre 2025, la perte par action est de 0,10 USD, bien inférieure au bénéfice prévu de 0,01 USD, la perte nette s'élève à 2,9 milliards USD ;
• Marge brute sous pression : la marge brute du T2 n'est que de 29,7 %, nettement inférieure aux 36,5 % prévus par l'entreprise, et la prévision pour le T3 n'est également que de 36 % ;
• Crise de fabrication : le rendement du processus clé 18A (utilisé pour la puce Panther Lake) est d'environ 10 %, bien en dessous du seuil de rentabilité de 50 %, et la capacité de production est remise en question ;
• Réduction stratégique : fermeture du département automobile (Automotive Group), dissolution de l'équipe dédiée aux voitures définies par logiciel, retrait de la concurrence des puces embarquées.

##Point de vue des analystes : consensus de "conservation" dans la divergence

• Plage de prix cible : prix cible moyen de 23,32 dollars, maximum de 28 dollars (optimisme technique), minimum de 14 dollars (échec de la transformation baissière);
• Réallocation des institutions : HSBC a abaissé son objectif de prix de 22 dollars à 21,25 dollars, maintenant une note "conserver", principalement en raison de la détérioration de la marge brute et de l'abaissement des prévisions d'EPS (l'EPS de 2025 passe de 0,31 dollar à 0,10 dollar);
• Répartition des notes : Parmi 29 analystes, la recommandation principale est « conserver », le prix cible consensuel est de 22,42 dollars, avec un potentiel d'augmentation d'environ 13,4 %.

prévisions de prix à court et à long terme

###2025 prévisions de l'année (reprise lente)

• Objectif de fin d'année 22,50 $ (augmentation d'environ 13 % par rapport à l'actuel)
• Facteur de motivation : retour du marché sur la puce AI Gaudi 3, réduction des coûts efficace

###2026-2027 ans (période de validation de transformation)

• Objectif fin 2026 : 26 dollars (+31%), fin 2027 : 29,80 dollars (+51%)
• Hypothèse clé : les clients de l'activité de sous-traitance se concrétisent, le taux de rendement 18A dépasse 50%

###2028-2030 ans (période d'attente de reprise)

• Prix cible pour 2030 : 32,40 $ (+64%)
• Conditions préalables : Reprise de la part de marché de l'IA et des centres de données, libération des dividendes de la politique de fabrication locale aux États-Unis (loi CHIPS).

##Risques et opportunités coexistent

avertissement de risque

• Taux de rendement de fabrication : Si le 18A ne peut pas être amélioré avant la production de masse au Q4, il pourrait être nécessaire de sous-traiter la production, ce qui comprimerait les bénéfices ;
• Géopolitique : Le PDG Chen Liwu est accusé d'être lié à des entreprises de semi-conducteurs chinoises, et a été demandé par Trump de démissionner. Bien que le conseil d'administration ait exprimé son soutien, l'incertitude demeure.
• Concurrence accrue : le taux de rendement de TSMC à 2 nm a atteint 60 %, tandis que celui de Samsung dépasse 40 %, la différence de processus pourrait s'accroître.

opportunités potentielles

• AI et double moteur de sous-traitance : la puce Gaudi 3 attire l'attention du marché, et les activités de sous-traitance bénéficient du soutien stratégique du gouvernement américain ;
• Reconstruction des coûts : réduction des effectifs de 15 % (le nombre d'employés passe de 96 000 à 75 000), réduction des dépenses d'investissement, concentration sur la rentabilité.

##Conseils d'investissement Intel est à un tournant crucial de sa transformation, où « l'échec n'est pas une option ». Les fluctuations du prix des actions à court terme (dans l'année) pourraient se poursuivre, et l'objectif de fin d'année de 22,50 dollars dépendra d'une amélioration de la marge brute au T3 et de la validation des commandes de puces AI ; pour le moyen à long terme (après 2027), le retour à plus de 30 dollars nécessitera des percées substantielles dans son écosystème de sous-traitance et sa technologie de procédé. Maintenir » reste la stratégie la plus équilibrée pour le moment, les investisseurs agressifs peuvent envisager des opportunités d'achats échelonnés en dessous de 20 dollars, tandis que les investisseurs conservateurs sont conseillés de rester en attente des résultats financiers du T3 et des mises à jour sur les progrès du procédé.