Le marché des alts entre de nouveau en hibernation : trouver des projets de rendement réel devient la clé pour surmonter la crise
Depuis le début de l'année, une caractéristique notable du marché des cryptomonnaies est le manque de durabilité des hausses. Cette tendance se manifeste non seulement sur les plateformes de trading avec des jetons de petite taille, mais même les jetons on-chain qui ont bien performé au quatrième trimestre 2024 sont confrontés à de fortes baisses.
Les données montrent que parmi les principaux jetons dans le domaine des agents AI, des jetons comme Virtual, Ai16z et AIXBT ont tous enregistré une baisse de plus de 60 % d'ici 2025, avec la plus sévère atteignant même une baisse de 85,5 %. Bien que cette chute massive des prix ne puisse pas être directement interprétée comme un indicateur des perspectives de ce domaine, elle reflète en effet une perte d'attention évidente du marché, une situation qui sera difficile à inverser à court terme.
De même, les jetons de célébrités dirigés par Trump ont également subi une réaction de marché sévère. Après avoir chuté depuis leur sommet, les baisses des jetons Trump, Melania, Vine, etc., ont toutes dépassé 70 %, certaines approchant même 99 %. Ce phénomène confirme la caractéristique du marché des cryptomonnaies qui privilégie les nouvelles par rapport aux anciennes, mais par rapport au domaine des agents AI, la baisse du marché des jetons de célébrités est encore plus sévère.
Face aux difficultés actuelles de ces deux domaines, nous devons réfléchir : y a-t-il encore des possibilités de rupture sur le marché en l'absence de nouveaux récits ?
Dilemme narratif actuel : engouement pour la spéculation conceptuelle, pénurie d'applications substantielles
Les principaux problèmes dans le domaine des agents IA résident dans le fait que la plupart des projets restent au stade de la présentation conceptuelle et de la planification future, manquant de produits réellement utilisables et largement commercialisables. Même si certains services opérationnels sont lancés, ils peinent souvent à attirer les investisseurs ordinaires en raison de problèmes tels que des interfaces complexes et une mauvaise expérience utilisateur. Pire encore, certains projets exagèrent leur récit pour répondre aux attentes du marché afin de faire monter les prix, mais ne parviennent pas à tenir leurs promesses à temps, ce qui entraîne une perte de patience chez les investisseurs et un retrait des fonds.
Le domaine des jetons de célébrités fait face au défi de la "décroissance de l'effet célébrité". Bien que l'entrée de Trump ait suscité un engouement, il est difficile pour les politiciens, influenceurs et stars suivants de reproduire un tel niveau de réaction du marché. La baisse continue de l'attrait du marché a conduit les jetons de célébrités à avoir un caractère éphémère, entraînant une rapide perte de confiance des investisseurs.
La raison fondamentale de la forte volatilité dans ces domaines est que de nombreux projets ne restent qu'au niveau de la spéculation conceptuelle, manquant de modèles de revenus substantiels et durables. Que ce soit des agents AI ou des jetons de célébrités, leur attrait principal repose sur l'afflux rapide de capitaux et d'engouement, mais manque de motivation pour inciter les utilisateurs à participer à long terme. Une fois que l'engouement s'estompe, il devient difficile de maintenir les prix et d'attirer de nouveaux flux de capitaux.
Trouver des projets de rendement réel : la voie de la rupture
Dans un environnement de marché où le récit est actuellement faible, la clé pour se démarquer réside dans la recherche de projets ayant des "revenus réels" et "disposés à partager avec les utilisateurs". Les "revenus réels" ne reposent pas uniquement sur la bulle à court terme lors de la cotation sur un échange, mais sont capables de générer des retours de manière continue grâce à un modèle commercial et à des comportements de transaction réels, et de restituer ces retours aux détenteurs de jetons ou aux participants de l'écosystème.
Un exemple typique est Hyperliquid. Ce projet a un modèle commercial similaire à celui des plateformes de trading centralisées, avec des revenus principalement issus des frais de transaction sur les contrats. Cependant, ce qui rend Hyperliquid unique, c'est qu'il utilise 100 % des frais pour racheter des jetons Hype, établissant ainsi un lien étroit entre le prix du jeton et la performance du produit.
Selon les données, Hyperliquid représente environ 45 % du volume de transactions sur 24 heures parmi toutes les bourses décentralisées de contrats perpétuels, avec un volume de transactions quotidien moyen de 3,78 milliards de dollars et des revenus quotidiens d'environ 1 million de dollars. Même dans le contexte actuel de morosité du marché, il maintient une très forte activité. Cela explique également pourquoi, alors que les alts connaissent un hiver difficile récemment, le prix du jeton Hype reste solide.
Peu importe la popularité d'une narration, ce qui pourra vraiment exister à long terme sur le marché des cryptomonnaies, ce sont les projets qui trouvent un point de convergence entre le produit et le marché, qui ont une forte fidélité des utilisateurs et des revenus réels. Lorsqu'ils choisissent des cibles d'investissement, les investisseurs devraient accorder plus d'attention à la valeur d'application réelle du projet et à sa capacité de développement durable, plutôt que de simplement courir après les tendances à court terme.
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BanklessAtHeart
· Il y a 5h
Ça fait mal, cette année, je vais dépendre du Mining pour gagner de l'argent.
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BlockchainThinkTank
· Il y a 5h
Jeunes gens, la saison de la récolte des pigeons est de retour. Ne soyez pas avares, gérez bien les risques.
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CryptoMom
· Il y a 5h
Marché baissier encore une fois ! Seuls les jetons qui peuvent survivre maintenant s'appellent des bulles.
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VirtualRichDream
· Il y a 5h
J'ai toujours acheté le dip, jusqu'à la faillite.
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TopEscapeArtist
· Il y a 5h
C'est fondamentalement un signal de danger ultime à la fin du marché baissier, d'accord ? Le death cross du MACD est complètement dessiné.
Le marché des alts est en déclin, les projets à rendement réel deviennent une nouvelle direction d'investissement.
Le marché des alts entre de nouveau en hibernation : trouver des projets de rendement réel devient la clé pour surmonter la crise
Depuis le début de l'année, une caractéristique notable du marché des cryptomonnaies est le manque de durabilité des hausses. Cette tendance se manifeste non seulement sur les plateformes de trading avec des jetons de petite taille, mais même les jetons on-chain qui ont bien performé au quatrième trimestre 2024 sont confrontés à de fortes baisses.
Les données montrent que parmi les principaux jetons dans le domaine des agents AI, des jetons comme Virtual, Ai16z et AIXBT ont tous enregistré une baisse de plus de 60 % d'ici 2025, avec la plus sévère atteignant même une baisse de 85,5 %. Bien que cette chute massive des prix ne puisse pas être directement interprétée comme un indicateur des perspectives de ce domaine, elle reflète en effet une perte d'attention évidente du marché, une situation qui sera difficile à inverser à court terme.
De même, les jetons de célébrités dirigés par Trump ont également subi une réaction de marché sévère. Après avoir chuté depuis leur sommet, les baisses des jetons Trump, Melania, Vine, etc., ont toutes dépassé 70 %, certaines approchant même 99 %. Ce phénomène confirme la caractéristique du marché des cryptomonnaies qui privilégie les nouvelles par rapport aux anciennes, mais par rapport au domaine des agents AI, la baisse du marché des jetons de célébrités est encore plus sévère.
Face aux difficultés actuelles de ces deux domaines, nous devons réfléchir : y a-t-il encore des possibilités de rupture sur le marché en l'absence de nouveaux récits ?
Dilemme narratif actuel : engouement pour la spéculation conceptuelle, pénurie d'applications substantielles
Les principaux problèmes dans le domaine des agents IA résident dans le fait que la plupart des projets restent au stade de la présentation conceptuelle et de la planification future, manquant de produits réellement utilisables et largement commercialisables. Même si certains services opérationnels sont lancés, ils peinent souvent à attirer les investisseurs ordinaires en raison de problèmes tels que des interfaces complexes et une mauvaise expérience utilisateur. Pire encore, certains projets exagèrent leur récit pour répondre aux attentes du marché afin de faire monter les prix, mais ne parviennent pas à tenir leurs promesses à temps, ce qui entraîne une perte de patience chez les investisseurs et un retrait des fonds.
Le domaine des jetons de célébrités fait face au défi de la "décroissance de l'effet célébrité". Bien que l'entrée de Trump ait suscité un engouement, il est difficile pour les politiciens, influenceurs et stars suivants de reproduire un tel niveau de réaction du marché. La baisse continue de l'attrait du marché a conduit les jetons de célébrités à avoir un caractère éphémère, entraînant une rapide perte de confiance des investisseurs.
La raison fondamentale de la forte volatilité dans ces domaines est que de nombreux projets ne restent qu'au niveau de la spéculation conceptuelle, manquant de modèles de revenus substantiels et durables. Que ce soit des agents AI ou des jetons de célébrités, leur attrait principal repose sur l'afflux rapide de capitaux et d'engouement, mais manque de motivation pour inciter les utilisateurs à participer à long terme. Une fois que l'engouement s'estompe, il devient difficile de maintenir les prix et d'attirer de nouveaux flux de capitaux.
Trouver des projets de rendement réel : la voie de la rupture
Dans un environnement de marché où le récit est actuellement faible, la clé pour se démarquer réside dans la recherche de projets ayant des "revenus réels" et "disposés à partager avec les utilisateurs". Les "revenus réels" ne reposent pas uniquement sur la bulle à court terme lors de la cotation sur un échange, mais sont capables de générer des retours de manière continue grâce à un modèle commercial et à des comportements de transaction réels, et de restituer ces retours aux détenteurs de jetons ou aux participants de l'écosystème.
Un exemple typique est Hyperliquid. Ce projet a un modèle commercial similaire à celui des plateformes de trading centralisées, avec des revenus principalement issus des frais de transaction sur les contrats. Cependant, ce qui rend Hyperliquid unique, c'est qu'il utilise 100 % des frais pour racheter des jetons Hype, établissant ainsi un lien étroit entre le prix du jeton et la performance du produit.
Selon les données, Hyperliquid représente environ 45 % du volume de transactions sur 24 heures parmi toutes les bourses décentralisées de contrats perpétuels, avec un volume de transactions quotidien moyen de 3,78 milliards de dollars et des revenus quotidiens d'environ 1 million de dollars. Même dans le contexte actuel de morosité du marché, il maintient une très forte activité. Cela explique également pourquoi, alors que les alts connaissent un hiver difficile récemment, le prix du jeton Hype reste solide.
Peu importe la popularité d'une narration, ce qui pourra vraiment exister à long terme sur le marché des cryptomonnaies, ce sont les projets qui trouvent un point de convergence entre le produit et le marché, qui ont une forte fidélité des utilisateurs et des revenus réels. Lorsqu'ils choisissent des cibles d'investissement, les investisseurs devraient accorder plus d'attention à la valeur d'application réelle du projet et à sa capacité de développement durable, plutôt que de simplement courir après les tendances à court terme.