Jika saya memberi Anda 1 yuan Renminbi, atau memberi Anda uang virtual senilai 1 yuan, mana yang Anda pilih?
Mungkin sebagian besar orang China akan memilih mata uang resmi negara mereka, karena mata uang fiat mudah beredar dan nilainya stabil. Sedangkan untuk Uang Virtual, harganya kadang naik tinggi dan kadang jatuh drastis, terlalu berisiko, tidak cukup stabil.
Namun, jika masalah ini ditempatkan di Afrika, di Asia Tenggara atau Amerika Selatan atau Timur Tengah, Jawabannya mungkin sebaliknya, orang lebih suka memiliki mata uang virtual daripada mata uang fiat dengan nilai yang sama.
01 Benua Terpiskin, Jatuh Cinta pada Uang Virtual
Citra kemiskinan dan keterbelakangan di Afrika telah lama mengakar kuat di hati orang-orang, dan ketika semua orang berpikir tentang orang Afrika, citra yang terlintas dalam pikiran adalah pengungsi kurus, dengan menyedihkan memegang beberapa uang kertas kusut untuk membeli barang.
Anda mungkin tidak percaya, orang-orang sekarang membayar secara online. Sementara kita masih terjebak dalam stereotip, Afrika telah menjadi kawasan dengan perkembangan keuangan digital tercepat dan penggunaan mata uang virtual yang paling luas.
2023, Jumlah akun terdaftar untuk pembayaran digital di Afrika mencapai 856 juta, terhitung setengah dari akun terdaftar dunia dan berkontribusi lebih dari 70% dari total pertumbuhan akun terdaftar global. Di Kenya, 75,8 persen populasi orang dewasa menggunakan pembayaran digital, dibandingkan dengan 70,5 persen di Afrika Selatan, 63 persen di Ghana dan 62,3 persen di Gabon. Di negara-negara miskin "Afrika hitam" ini, popularitas pembayaran digital bahkan lebih tinggi daripada banyak negara maju, seperti Jerman, yang memiliki tingkat penetrasi hanya 42%.
Jadi, kenyataannya Anda dapat melihat kode koleksi yang sudah dikenal di mana-mana di Afrika, serta mesin kasir pemindaian kode QR.
Yang lebih keterlaluan adalah bahwa orang Afrika, yang bahkan sakit kepala dengan makanan dan pakaian, sebenarnya "kecanduan spekulasi mata uang". Dari Juli 2023 hingga Juni 2024, "Afrika Hitam", yaitu Afrika sub-Sahara, memperdagangkan total mata uang kripto senilai $125 miliar di rantai, dengan Nigeria sendiri diperdagangkan $59 miliar. Jika Anda melihat tingkat pertumbuhannya, itu bahkan lebih menakutkan, sejak tahun 2021, jumlah pengguna cryptocurrency di "Afrika hitam" sebenarnya telah meningkat 25 kali lipat, menempati peringkat pertama di dunia, melampaui semua wilayah Internet maju.
Banyak netizen Cina untuk konsep mata uang virtual terenkripsi, terutama berasal dari Bitcoin, harganya sering berada di roller coaster, sehingga mudah bagi semua orang untuk mengaitkan tren orang Afrika yang bermain mata uang virtual dengan "miskin gila, ingin menjadi kaya dalam semalam dengan memperjudi koin", ini tidak terjadi, lebih dari 50% cryptocurrency yang diperdagangkan oleh orang Afrika adalah mata uang khusus, ** stablecoin. **
Medium
Stablecoin, secara sederhana, adalah jenis Uang Virtual yang terikat dengan mata uang fiat atau aset nyata, yang ada untuk memberikan stabilitas harga bagi perdagangan pasar Uang Virtual. Salah satu perwakilan dari stablecoin, USDT, yang biasa disebut sebagai Tether, dirancang untuk terikat dengan dolar AS 1:1, di mana setiap kali satu Tether diterbitkan, perusahaan penerbit akan menyimpan cadangan aset sebesar 1 dolar AS.
Pada awal kelahiran stablecoin, itu untuk mengunci pendapatan spekulasi. Solusi terbaik adalah membuat koin baru dengan harga stabil, menukarkan hasilnya, dan terus menyimpannya di dunia maya. Untuk menggunakan analogi yang tidak tepat, Bitcoin seperti saham di dunia virtual, dan stablecoin adalah uang tunai di dunia virtual.
Dan sifat stablecoin ini membuat orang Afrika terkesima, seolah-olah ada jerami penyelamat yang muncul di depan mereka.
Bagi mereka, inflasi yang tinggi adalah bayangan psikologis yang tersisa, karena sebagian besar negara "Afrika hitam" memiliki kemampuan ekonomi dan tata kelola yang buruk, dan sangat rentan terhadap dampak situasi internasional, segera setelah pemerintah kekurangan uang, ia akan mengeluarkan mata uang tanpa pandang bulu untuk menebus defisit, dan kemudian dari waktu ke waktu akan terjadi kudeta, perang saudara, kekacauan ini telah menyebabkan hiperinflasi yang sering, pada tahun 2024, tingkat inflasi rata-rata di Afrika akan mencapai 18,6% yang mencengangkan, jauh melebihi garis merah yang diakui 3%, Zimbabwe, dunia aneh semacam ini, dan bahkan membuat tingkat inflasi menjadi 92%.
Dengan kata lain, uang yang kamu dapatkan dengan susah payah mungkin akan terdevaluasi 1/5 atau bahkan 1/2 dalam setahun. Jika inflasi tidak terkendali, uang tersebut bahkan bisa menjadi kertas sampah.
Setelah bertahun-tahun bolak-balik, orang Afrika secara alami kehilangan kepercayaan pada mata uang fiat negara mereka, dan ingin menukar pendapatan mereka dengan mata uang asing yang lebih stabil, dan dalam hal pengakuan dan likuiditas, pilihan pertama, tentu saja, dolar AS. Namun, negara-negara Afrika tidak seperti kita, mereka dapat mengandalkan status pabrik dunia untuk menciptakan surplus perdagangan, mereka hanya menjual beberapa bijih, buah-buahan, tidak menghasilkan banyak dolar, dan harus mengimpor semua jenis bahan langka, pada kenyataannya, tidak ada cukup cadangan devisa di bank. Dan orang dewasa di atas tidak bodoh, mereka langsung mengontrol valuta asing, dan bahkan jika mereka memiliki dolar, mereka tidak akan menukarnya dengan Anda.
Dan orang Afrika ingin mencari bank untuk menukar uang, mereka berjuang untuk mati, karena infrastrukturnya terbelakang dan hanya ada sedikit gerai bank, Lebih dari 350 juta orang dewasa di Afrika tidak memiliki akses ke layanan keuangan, dan 55% orang dewasa tidak memiliki rekening bank sama sekali.
Jika rakyat jelata benar-benar menentang dolar, mereka hanya bisa pergi ke pasar gelap dan dibantai. Di Zimbabwe, yang kita bicarakan sebelumnya, nilai tukar pasar gelap hampir dua kali lipat dari nilai tukar resmi, mata uang resmi 27 Zimbabwe terhadap 1 dolar AS, pasar gelap adalah 50:1, setelah Sudan jatuh ke dalam perang tahun lalu, nilai tukar resmi pound Sudan terhadap dolar AS tetap di 560:1, sedangkan nilai tukar pasar gelap adalah 2100:1.
Tanpa dolar, tanpa bank, apa yang dimiliki Afrika? Jawabannya adalah ponsel, berkat suatu industri Cthulhu dari Timur, Afrika mendapatkan banyak ponsel pintar murah, dengan tingkat penetrasi lebih dari 70%. Dalam keadaan seperti ini, Afrika pasti akan mencoba mencari jalan hidup dari keuangan digital.
Dan jawaban yang mereka temukan adalah, stablecoin. Platform perdagangan koin virtual yang diwakili oleh Yellow Card memungkinkan pengguna untuk membeli stablecoin menggunakan mata uang fiat dari berbagai negara di Afrika, sedangkan stablecoin yang dipimpin oleh Tether langsung terikat dengan dolar AS, yang memungkinkan pengguna untuk menukar mata uang asing secara bebas, sehingga mewujudkan pelestarian aset.
Nilai tukar yang diberikan oleh Kartu Kuning umumnya sedikit lebih rendah dari nilai tukar resmi, tetapi jauh lebih hemat biaya daripada pasar gelap Misalnya, nilai tukar resmi saat ini di Nigeria adalah 1590 naira ke 1 dolar AS, dan Kartu Kuning adalah 1620 naira untuk membeli 1 Tether.
Bagi orang Afrika yang tidak memiliki rekening bank atau tidak dapat menemukan outlet, munculnya stablecoin, Ini juga membuat manajemen keuangan menjadi sangat sederhana, Anda hanya perlu mendaftarkan akun platform perdagangan Anda sendiri, dan kemudian menemukan dealer perantara lokal, Anda memberinya uang tunai mata uang fiat di tangan Anda, dan dia mentransfer stablecoin ke akun Anda, yang dianggap menyelesaikan pertukaran + setoran, yang nyaman dan cepat, tetapi Anda perlu memberikan biaya penanganan kepada dealer.
Dan stablecoin tidak hanya menyelesaikan masalah inflasi. Karena keterbelakangan dan inefisiensi sistem keuangan, biaya pengiriman uang lintas batas di negara-negara "Afrika hitam" sangat tinggi, dengan kerugian setinggi 7,8%, jauh lebih tinggi daripada biaya rata-rata 4%-6,4% di seluruh dunia. Setelah stablecoin menjadi populer, semua orang meninggalkan saluran pengiriman uang asli dan beralih ke transaksi langsung dengan stablecoin, mentransfer stablecoin antara akun luar negeri dan akun domestik, dan beberapa platform hanya membebankan biaya penanganan 0,1%, pembulatan bukanlah uang.
Akun perusahaan memiliki Uang Virtual, dan karyawan juga ingin membeli Uang Virtual, maka semua orang pasti berpikir, mengapa harus repot-repot, sehingga banyak perusahaan mulai langsung membayar gaji dengan Uang Virtual.
Upah telah menjadi stablecoin, dan deposito juga stablecoin. Juga merepotkan untuk bertukar bolak-balik, lupakan saja, lebih baik memindai kode untuk membayar, sehingga stablecoin semakin mempromosikan pertumbuhan pembayaran digital yang kuat di Afrika.
Dan tidak seperti pembayaran digital populer kami di Cina, perangkat lunak pembayaran utama di Afrika sangat terikat dengan platform perdagangan stablecoin, Anda dapat memindai kode untuk membayar pada saat yang sama, menyelesaikan pertukaran stablecoin dan mata uang fiat dengan mulus, beberapa platform bahkan memungkinkan penggunaan langsung konsumsi stablecoin, bahkan pertukaran disimpan, banyak supermarket rantai besar, juga bekerja sama dengan platform perdagangan stablecoin, mendorong penggunaan pembayaran stablecoin, dan bahkan memberikan cashback konsumsi 10%.
Pick n Pay Afrika Selatan
Afrika menjawab krisis inflasi dengan stablecoin, banyak negara di dunia juga memberikan jawaban yang sama.
Misalnya, Turki, sejak 2021, karena serangkaian kebijakan ekonomi yang kacau, yang menyebabkan inflasi tinggi, telah memaksa Turki menjadi pasar cryptocurrency terbesar keempat di dunia, dengan volume perdagangan tahunan sebesar 170 miliar dolar AS, melampaui seluruh "Afrika hitam" dalam satu gerakan, dan 2 dari setiap 5 orang Turki memegang cryptocurrency. Pada tahun 2022, lira Turki anjlok lebih dari 30% dalam beberapa bulan, dan orang Turki secara kolektif beralih ke stablecoin untuk safe-haven, dan volume perdagangan lira Turki yang membeli Tether pernah menyumbang 30% dari jumlah total mata uang fiat global terhadap Tether......
Pasar berkembang utama lainnya untuk stablecoin adalah Amerika Selatan, dan ada juga banyak negara yang menghadapi masalah kekacauan kebijakan moneter, Misalnya, di Argentina, karena seringnya langkah kebijakan moneter Presiden Milley, orang-orang khawatir tentang mata uang fiat, dan setelah Argentina secara resmi menghapus pembatasan mata uang pada bulan April tahun ini, volume perdagangan pertukaran stablecoin melonjak hampir 100%.
Pesta stablecoin di negara-negara ini sekali lagi menunjukkan bahwa tempat penyebaran dan promosi hal baru yang paling cepat tidak selalu berada di negara-negara maju secara ekonomi, melainkan di negara-negara yang menghadapi krisis kelangsungan hidup; tekanan yang ada memberikan dorongan untuk perubahan.
02 Sudut Tersembunyi
Jika hanya melihat atribut stablecoin yang mengaitkan dengan dolar AS dan melawan inflasi, sangat mudah untuk mengabaikan bahwa esensinya tetap merupakan koin virtual.
Meskipun teknologi blockchain terbuka dan transparan, informasi identitas asli dari kedua belah pihak dalam transaksi biasanya tersembunyi di balik alamat dompet. Untuk transaksi stablecoin, bahkan jika alamat dompet diketahui, sulit untuk langsung menghubungkannya ke orang atau entitas nyata, dan transaksi stablecoin tidak memerlukan dukungan otoritatif dari bank sentral, sehingga secara alami tidak tunduk pada pengawasan sistem keuangan tradisional. Properti ini membuat stablecoin masuk ke sudut-sudut tersembunyi dan menyediakan media untuk transaksi yang tidak dapat dilihat.
Seperti yang kami sebutkan sebelumnya, Amerika Selatan juga merupakan pasar yang sedang berkembang untuk stablecoin, dan ini tidak sepenuhnya tentang memerangi inflasi, dan beberapa negara menghargai sifat cryptocurrency mereka yang sulit dilacak. Misalnya, gembong narkoba di Meksiko, Brasil, dan Kolombia telah menggunakan Tether dalam skala besar untuk mencuci uang dan mentransfer uang narkoba. Pada Mei tahun lalu, pewaris toko perhiasan terkenal Cartier, Maximilien Hupp Cartier, ditangkap oleh polisi AS atas tuduhan berurusan dengan gembong narkoba Kolombia, mencoba menyelundupkan 100 kilogram kokain dan mencuci ratusan juta dolar uang narkoba, semuanya melalui Tether.
Ada terlalu banyak kasus serupa untuk dihitung. Kesal dengan penegak hukum AS, mereka hanya menunjuk jari ke sumber masalah, Tether, perusahaan yang menerbitkan Tether. Pada bulan Oktober tahun lalu, pemerintah federal AS tiba-tiba mengumumkan penyelidikan kriminal skala besar tentang apakah cryptocurrency digunakan oleh pihak ketiga untuk mendanai kegiatan ilegal seperti perdagangan narkoba, terorisme, dan peretasan, atau untuk mencuci hasil dari kegiatan ilegal ini.
Situasi serupa juga muncul di Asia Tenggara, di mana perjudian online, penipuan kawat, dan perdagangan manusia dikenal sebagai tempat berkumpul. Namun, ketika negara-negara mengintensifkan tindakan keras mereka, kartu bank akan dibekukan pada anomali sekecil apa pun, dan saluran tradisional penjahat untuk mentransfer dana hampir tidak mampu, sehingga stablecoin lokal mulai digunakan dalam skala besar untuk transaksi.
Seberapa besar skala tersebut? Menurut statistik dari akademisi Amerika, selama empat tahun dari Januari 2020 hingga Februari 2024, kelompok kriminal telah mentransfer lebih dari 75 miliar USD ke bursa koin virtual, di mana 84% dari volume perdagangan menggunakan Tether.
Tether menyatakan ketidakpuasan yang kuat terhadap laporan statistik ini, mengklaim bahwa "setiap aset dapat disita, setiap penjahat dapat ditangkap," tetapi Tether tidak membantah angka 750 miliar itu sendiri.
Bersatu Zaobao
Ada juga yang menganggap stablecoin sebagai harta, yaitu Rusia. Orang Rusia tidak terlalu tertarik pada penipuan perjudian online, tetapi mereka membutuhkan stablecoin untuk menggantikan sistem penyelesaian perdagangan luar negeri yang ada.
Sejak konflik antara Rusia dan Ukraina, Rusia telah menderita sanksi mewah dan telah dikeluarkan dari SWIFT, yang merupakan jaringan transmisi informasi inti dari sistem keuangan global, yang menghubungkan lebih dari 11.000 bank dan lembaga keuangan di lebih dari 200 negara dan wilayah di seluruh dunia, dan terutama bertanggung jawab atas transmisi instruksi transaksi lintas batas yang aman dan efisien.
Namun, dunia membutuhkan sumber daya Rusia, dan Rusia masih membutuhkan barang-barang dunia, Terutama materi yang berhubungan dengan perang. Untuk mencegah perdagangan tersembunyi ini dilacak, stablecoin telah menjadi pengganti dolar AS untuk penyelesaian perdagangan luar negeri.
Sejak tahun 2021, Rusia telah mengosongkan cadangan valuta asing dalam dolar AS, namun secara diam-diam ada aliran koin stabil yang tidak terdefinisi ke Rusia, nyatanya pada bulan April tahun lalu, ada sebesar 20 miliar dolar AS Tether yang dipindahkan ke Rusia.
03 Seberapa menguntungkan Stablecoin?
Orang biasa yang menghindari inflasi menggunakannya, penjahat menggunakannya, negara-negara yang disanksi juga menggunakannya... Dengan dorongan permintaan baru, skala stablecoin tumbuh dengan cepat, dalam waktu singkat 6 tahun terakhir, total kepemilikan meningkat sekitar 45 kali lipat, saat ini mencapai 246 miliar dolar AS, dan volume transaksi tahunan bahkan melampaui 28 triliun dolar AS, lebih besar daripada yang mewakili bank tradisional seperti Visa dan Mastercard.
Mungkin semua orang akan penasaran, di balik kemakmuran ini, apa keuntungan yang didapat oleh perusahaan penerbit koin stabil?
Pendapatan pertama mereka adalah biaya transaksi, pengguna yang mencetak atau menebus stablecoin harus membayar kepada penerbit, misalnya Tether mengenakan biaya 0,1%. Meskipun terlihat rendah, jika skala cukup besar, itu bisa menjadi jumlah yang sangat besar, total skala Tether yang menerbitkan Tether Coin saat ini telah melebihi 120 miliar dolar AS. Selain itu, Tether menetapkan harga dasar, jika dihitung berdasarkan proporsi, biaya transaksi yang Anda bayarkan kurang dari 1000 dolar AS, maka tetap akan dikenakan biaya 1000 dolar AS. Untuk pengguna yang mendaftar akun untuk pertama kali, Tether juga mengenakan biaya verifikasi sebesar 150 dolar AS.
Keuntungan besar lainnya adalah sejumlah besar jangkar yang dipegang oleh penerbit stablecoin telah meningkat nilainya. Atau ambil Tether sebagai contoh, karena Tether dipatok 1:1 ke dolar AS, setiap kali pengguna mencetak Tether, itu setara dengan menyetor satu dolar AS di Tether, bukan? Tether tidak perlu membayar bunga apa pun atas kekayaan ini, tetapi Tether sendiri menjaga jangkar di bank, dan bank akan membayar bunga, membuat perbedaan, dan Tether akan mengeluarkan sejumlah kecil uang tunai untuk memberikan pinjaman bisnis yang tampan, sehingga mendapatkan bunga yang lebih tinggi daripada bank.
Pada saat yang sama, Tether tidak menggunakan uang tunai dolar AS untuk menyelesaikan cadangannya, 66% dari asetnya adalah Treasury AS dan 10,1% adalah perjanjian repo terbalik semalam, yang juga stabil, tetapi hasilnya lebih tinggi daripada bunga deposito tunai, yang dapat melebihi 4%, yang merupakan pendapatan besar sebesar 120 miliar dolar AS.
Tidak hanya itu, perusahaan juga bisa mendapatkan spread dengan membeli kembali stablecoin sendiri. Meskipun Tether dirancang menjadi 1:1 dolar AS, dalam operasi sebenarnya, masih dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan pasar dan sentimen, dan akan ada kisaran kecil fluktuasi satu atau dua poin persentase, atau pepatah lama, jangan lihat rasio kecil ini, sesuai dengan jumlah total 120 miliar dolar AS, Anda dapat memancing kekayaan besar.
Setiap kali ada pengetatan peraturan atau beberapa tuduhan kejahatan, opini publik akan mulai mempertanyakan Tether, dan beberapa pengguna akan fokus pada penjualan, yang mengakibatkan sedikit depresiasi Tether, di mana Tether akan menggunakan cadangannya untuk membeli kembali Tether dalam skala besar dan membakarnya.
Misalnya, pada tahun 2018, ketika Tether turun menjadi 98%, Tether dengan cepat membeli kembali 500 juta koin, dan orang-orang mencetak 500 juta dolar AS, dan Anda hanya menghabiskan 490 juta yuan untuk membelinya kembali, menghasilkan laba bersih 10 juta dolar.
Mengandalkan tiga sumber keuntungan utama ini, Tether dengan hanya 150 karyawan, Pada tahun 2024, ia akan menghasilkan $13 miliar, melampaui raksasa keuangan dan teknologi seperti BlackRock dan Alibaba, dan juga mempermalukan beberapa perusahaan Fortune 500, dan menghasilkan $93 juta per kapita, yang merupakan yang tertinggi di dunia.
04 Dolar Bayangan, Membentuk Kembali Hegemoni?
Dampak stablecoin di dunia tidak hanya untuk meningkatkan beberapa raksasa Internet baru, tetapi juga untuk mewaspadai fakta bahwa ia dengan mulus memigrasikan hegemoni dolar AS dari sistem keuangan tradisional ke dunia blockchain.
Kalau dipikir-pikir, stablecoin membutuhkan jangkar yang diakui di seluruh dunia, bukan? Jika Anda harus memilih salah satu dari mata uang fiat, maka karena inersia historis, perusahaan penerbit kemungkinan akan memilih dolar AS atau obligasi AS dengan pengakuan cadangan tertinggi, dari Samudra Pasifik hingga Samudra Arktik, semua orang menyukai dolar AS. Saat ini, Tether, yang memiliki pangsa tertinggi di antara stablecoin, serta USDC dengan bagian kedua dan FDUSD dengan bagian kelima, semuanya mengadopsi obligasi USD/AS dan yang setara.
Ini berarti bahwa semakin banyak stablecoin yang beredar di pasar, semakin banyak dolar yang mereka miliki. Pengguna membeli stablecoin →penerbit meningkatkan kepemilikan dolar AS/membeli obligasi AS" dalam lingkaran tertutup. Hal ini membuat stablecoin sebenarnya semacam dolar bayangan, terus-menerus memperkuat penggunaan dan sirkulasi dolar di dunia, tetapi juga membiarkan obligasi AS memiliki pasar baru, sangat memperkuat kemampuan pembiayaan pemerintah AS, Tether telah melampaui Jerman, menjadi pembeli obligasi Treasury AS terbesar ke-19 di dunia, dan uangnya untuk membeli obligasi AS, dari pengguna yang tak terhitung jumlahnya, setara dengan dunia meningkatkan kepemilikan obligasi AS.
Jika tren ini berlanjut, posisi hegemoni dolar yang sudah goyah akan kembali diperkuat melalui stablecoin; sementara negara-negara lain dapat menentukan kebijakan moneter mereka sendiri, penggunaan dolar bayangan yang melimpah dalam kehidupan sehari-hari dan perdagangan internasional akan sangat melemahkan kedaulatan mata uang negara-negara tersebut.
Jadi Anda akan menemukan bahwa bagian atas AS telah mengendus peluang ini dan bertaruh besar pada stablecoin, Belum lama ini, Amerika Serikat mengesahkan "GENIUS Act", yang isi utamanya adalah sebagai berikut:
Pertama, setiap kali menerbitkan stablecoin, harus ada dukungan berupa uang tunai dolar AS atau obligasi pemerintah AS yang setara.
Kedua, penerbit stablecoin harus mendaftar ke pemerintah federal AS, dan harus mengungkapkan situasi cadangan setiap bulan untuk memastikan keamanan dana, serta mematuhi peraturan anti pencucian uang dan anti kejahatan;
Ketiga, jika perusahaan penerbit bangkrut, pemegang stablecoin memiliki prioritas pembayaran.
Beberapa aturan sederhana, tetapi kekuatannya luar biasa. Yang pertama adalah bahwa undang-undang menetapkan bahwa stablecoin harus ditambatkan pada obligasi USD/AS, dan yang kedua adalah untuk memperkuat pengawasan perusahaan penerbit, yang dapat memberi pengguna kepercayaan yang lebih kuat dan menyebabkan lebih banyak kekayaan ditukar dengan stablecoin, yaitu obligasi USD/AS. Menurut prediksi orang dalam industri, setelah penerapan RUU tersebut, total pasokan stablecoin akan meningkat dari $246 miliar saat ini menjadi $2 triliun pada akhir tahun 2028, yang akan menghasilkan permintaan baru untuk obligasi AS jangka pendek sebesar $1,6 triliun, cukup untuk membantu Amerika Serikat menahan gelombang penjualan obligasi AS.
Trump, promotor RUU tersebut, memasuki permainan dengan dukungan keluarga Trump, dan stablecoin USD1 yang dikeluarkan dengan dukungan keluarga Trump juga berlabuh dengan cara ini obligasi USD/AS, menggunakan pengaruhnya untuk mendukung stablecoin, dan omong-omong, dia juga mendapatkan sepotong kue darinya, dan bagian USD1 telah bergegas ke tempat ketujuh di stablecoin.
Negara-negara lain telah mencoba mematahkan hegemoni dolar selama bertahun-tahun, Tentu saja, kita tidak ingin melihat dolar terus mendominasi melalui jangkar, yang membutuhkan sihir untuk mengalahkan sihir. Sebagai jembatan keuangan China, Hong Kong telah meloloskan RUU pada 21 Mei untuk mempersiapkan penerbitan stablecoin yang berlabuh ke dolar Hong Kong, menguji perairan dalam skala kecil terlebih dahulu, dan kemudian dapat mengizinkan bank, perusahaan Internet besar, perusahaan teknologi keuangan, dan lembaga lain untuk mengajukan izin penerbitan stablecoin.
Negara lain juga tidak ingin kalah, saat ini Singapura, Uni Eropa, dan Rusia sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan stablecoin yang dipatok pada mata uang fiat mereka sendiri.
Perang keuangan antara negara-negara sedang beralih dari mata uang kedaulatan ke Uang Virtual.
05 Generasi berikutnya dari bom nuklir keuangan
Ada sebuah meme di internet, bahwa brankas Federal Reserve adalah kotak Schrödinger, yang belum pernah diperiksa selama puluhan tahun. Siapa yang tahu apakah cadangan emas di dalamnya masih ada?
Gagasan ini juga berlaku untuk stablecoin, meskipun mengklaim memiliki cadangan 1:1 dengan dolar AS/obligasi pemerintah, selalu ada kesenjangan informasi antara perusahaan penerbit dan pengguna, dan laporan audit juga tidak selalu benar dan akurat. Ketika penggunaan stablecoin semakin besar, tidak dapat dihindari bahwa akan muncul krisis kepercayaan, bagaimana jika cadangan secara diam-diam dipindahkan? Apa yang terjadi jika bank tempat cadangan berada terpengaruh oleh risiko sistemik?
Pada tahun 2023, Silicon Valley Bank di Amerika Serikat akan mengalami krisis operasi, menciptakan kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah Amerika Serikat, dan USDC, yang memiliki pangsa stablecoin terbesar kedua, memiliki cadangan $3,3 miliar yang disimpan di bank.
Dengan kata lain, stablecoin tidak sepenuhnya stabil, dan risiko badai petir dalam sistem keuangan tradisional masih akan diteruskan kepadanya Untuk menggunakan metafora orang asing, "stablecoin tidak dapat menghindari kecelakaan mobil, itu hanya kecelakaan mobil gerak lambat."
Bagi negara-negara yang masih bergantung pada perdagangan dolar, sistem SWIFT yang lalu adalah bom keuangan; jika kamu terlempar, kamu akan hancur. Menggunakan perdagangan koin virtual tampaknya menghindari regulasi sistem ini, tetapi itu sendiri telah menjadi bom yang lebih kuat. Stablecoin tidak memiliki kewarganegaraan dan posisi, tetapi beberapa perusahaan penerbit di baliknya memiliki; jika lawanmu menangkap perusahaan tersebut, mereka hanya perlu memukulnya dengan keras.
Sebelumnya, setelah penggunaan Tether oleh Rusia untuk menghindari sanksi terungkap, banyak negara di Amerika Serikat dan Eropa mengeluarkan ancaman kepada Tether, jika Anda tidak menanganinya, saya akan memeriksa Anda. Untuk menunjukkan kesetiaannya, Tether langsung membekukan Tether senilai $27 juta di bursa kripto Rusia Garantex, menyebabkan platform menangguhkan semua layanan perdagangan dan penarikan, situs web memasuki keadaan pemeliharaan, dan banyak aset pengguna Rusia langsung musnah.
Dulu kita semua berkata, Uang Virtual beredar di seluruh dunia, membentuk tren desentralisasi keuangan.
Kemunculan stablecoin justru menunjukkan bahwa mungkin tidak demikian, itu hanya menggantikan pusat lama dengan yang baru.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Afrika yang paling miskin di dunia, menjadi pemain dunia kripto yang paling trendi di seluruh dunia.
Jika saya memberi Anda 1 yuan Renminbi, atau memberi Anda uang virtual senilai 1 yuan, mana yang Anda pilih?
Mungkin sebagian besar orang China akan memilih mata uang resmi negara mereka, karena mata uang fiat mudah beredar dan nilainya stabil. Sedangkan untuk Uang Virtual, harganya kadang naik tinggi dan kadang jatuh drastis, terlalu berisiko, tidak cukup stabil.
01 Benua Terpiskin, Jatuh Cinta pada Uang Virtual
Citra kemiskinan dan keterbelakangan di Afrika telah lama mengakar kuat di hati orang-orang, dan ketika semua orang berpikir tentang orang Afrika, citra yang terlintas dalam pikiran adalah pengungsi kurus, dengan menyedihkan memegang beberapa uang kertas kusut untuk membeli barang.
Banyak netizen Cina untuk konsep mata uang virtual terenkripsi, terutama berasal dari Bitcoin, harganya sering berada di roller coaster, sehingga mudah bagi semua orang untuk mengaitkan tren orang Afrika yang bermain mata uang virtual dengan "miskin gila, ingin menjadi kaya dalam semalam dengan memperjudi koin", ini tidak terjadi, lebih dari 50% cryptocurrency yang diperdagangkan oleh orang Afrika adalah mata uang khusus, ** stablecoin. **
Stablecoin, secara sederhana, adalah jenis Uang Virtual yang terikat dengan mata uang fiat atau aset nyata, yang ada untuk memberikan stabilitas harga bagi perdagangan pasar Uang Virtual. Salah satu perwakilan dari stablecoin, USDT, yang biasa disebut sebagai Tether, dirancang untuk terikat dengan dolar AS 1:1, di mana setiap kali satu Tether diterbitkan, perusahaan penerbit akan menyimpan cadangan aset sebesar 1 dolar AS.
Bagi mereka, inflasi yang tinggi adalah bayangan psikologis yang tersisa, karena sebagian besar negara "Afrika hitam" memiliki kemampuan ekonomi dan tata kelola yang buruk, dan sangat rentan terhadap dampak situasi internasional, segera setelah pemerintah kekurangan uang, ia akan mengeluarkan mata uang tanpa pandang bulu untuk menebus defisit, dan kemudian dari waktu ke waktu akan terjadi kudeta, perang saudara, kekacauan ini telah menyebabkan hiperinflasi yang sering, pada tahun 2024, tingkat inflasi rata-rata di Afrika akan mencapai 18,6% yang mencengangkan, jauh melebihi garis merah yang diakui 3%, Zimbabwe, dunia aneh semacam ini, dan bahkan membuat tingkat inflasi menjadi 92%.
Setelah bertahun-tahun bolak-balik, orang Afrika secara alami kehilangan kepercayaan pada mata uang fiat negara mereka, dan ingin menukar pendapatan mereka dengan mata uang asing yang lebih stabil, dan dalam hal pengakuan dan likuiditas, pilihan pertama, tentu saja, dolar AS. Namun, negara-negara Afrika tidak seperti kita, mereka dapat mengandalkan status pabrik dunia untuk menciptakan surplus perdagangan, mereka hanya menjual beberapa bijih, buah-buahan, tidak menghasilkan banyak dolar, dan harus mengimpor semua jenis bahan langka, pada kenyataannya, tidak ada cukup cadangan devisa di bank. Dan orang dewasa di atas tidak bodoh, mereka langsung mengontrol valuta asing, dan bahkan jika mereka memiliki dolar, mereka tidak akan menukarnya dengan Anda.
Jika rakyat jelata benar-benar menentang dolar, mereka hanya bisa pergi ke pasar gelap dan dibantai. Di Zimbabwe, yang kita bicarakan sebelumnya, nilai tukar pasar gelap hampir dua kali lipat dari nilai tukar resmi, mata uang resmi 27 Zimbabwe terhadap 1 dolar AS, pasar gelap adalah 50:1, setelah Sudan jatuh ke dalam perang tahun lalu, nilai tukar resmi pound Sudan terhadap dolar AS tetap di 560:1, sedangkan nilai tukar pasar gelap adalah 2100:1.
Tanpa dolar, tanpa bank, apa yang dimiliki Afrika? Jawabannya adalah ponsel, berkat suatu industri Cthulhu dari Timur, Afrika mendapatkan banyak ponsel pintar murah, dengan tingkat penetrasi lebih dari 70%. Dalam keadaan seperti ini, Afrika pasti akan mencoba mencari jalan hidup dari keuangan digital.
Dan stablecoin tidak hanya menyelesaikan masalah inflasi. Karena keterbelakangan dan inefisiensi sistem keuangan, biaya pengiriman uang lintas batas di negara-negara "Afrika hitam" sangat tinggi, dengan kerugian setinggi 7,8%, jauh lebih tinggi daripada biaya rata-rata 4%-6,4% di seluruh dunia. Setelah stablecoin menjadi populer, semua orang meninggalkan saluran pengiriman uang asli dan beralih ke transaksi langsung dengan stablecoin, mentransfer stablecoin antara akun luar negeri dan akun domestik, dan beberapa platform hanya membebankan biaya penanganan 0,1%, pembulatan bukanlah uang.
Akun perusahaan memiliki Uang Virtual, dan karyawan juga ingin membeli Uang Virtual, maka semua orang pasti berpikir, mengapa harus repot-repot, sehingga banyak perusahaan mulai langsung membayar gaji dengan Uang Virtual.
Dan tidak seperti pembayaran digital populer kami di Cina, perangkat lunak pembayaran utama di Afrika sangat terikat dengan platform perdagangan stablecoin, Anda dapat memindai kode untuk membayar pada saat yang sama, menyelesaikan pertukaran stablecoin dan mata uang fiat dengan mulus, beberapa platform bahkan memungkinkan penggunaan langsung konsumsi stablecoin, bahkan pertukaran disimpan, banyak supermarket rantai besar, juga bekerja sama dengan platform perdagangan stablecoin, mendorong penggunaan pembayaran stablecoin, dan bahkan memberikan cashback konsumsi 10%.
Afrika menjawab krisis inflasi dengan stablecoin, banyak negara di dunia juga memberikan jawaban yang sama.
Misalnya, Turki, sejak 2021, karena serangkaian kebijakan ekonomi yang kacau, yang menyebabkan inflasi tinggi, telah memaksa Turki menjadi pasar cryptocurrency terbesar keempat di dunia, dengan volume perdagangan tahunan sebesar 170 miliar dolar AS, melampaui seluruh "Afrika hitam" dalam satu gerakan, dan 2 dari setiap 5 orang Turki memegang cryptocurrency. Pada tahun 2022, lira Turki anjlok lebih dari 30% dalam beberapa bulan, dan orang Turki secara kolektif beralih ke stablecoin untuk safe-haven, dan volume perdagangan lira Turki yang membeli Tether pernah menyumbang 30% dari jumlah total mata uang fiat global terhadap Tether......
Pesta stablecoin di negara-negara ini sekali lagi menunjukkan bahwa tempat penyebaran dan promosi hal baru yang paling cepat tidak selalu berada di negara-negara maju secara ekonomi, melainkan di negara-negara yang menghadapi krisis kelangsungan hidup; tekanan yang ada memberikan dorongan untuk perubahan.
02 Sudut Tersembunyi
Jika hanya melihat atribut stablecoin yang mengaitkan dengan dolar AS dan melawan inflasi, sangat mudah untuk mengabaikan bahwa esensinya tetap merupakan koin virtual.
Meskipun teknologi blockchain terbuka dan transparan, informasi identitas asli dari kedua belah pihak dalam transaksi biasanya tersembunyi di balik alamat dompet. Untuk transaksi stablecoin, bahkan jika alamat dompet diketahui, sulit untuk langsung menghubungkannya ke orang atau entitas nyata, dan transaksi stablecoin tidak memerlukan dukungan otoritatif dari bank sentral, sehingga secara alami tidak tunduk pada pengawasan sistem keuangan tradisional. Properti ini membuat stablecoin masuk ke sudut-sudut tersembunyi dan menyediakan media untuk transaksi yang tidak dapat dilihat.
Seperti yang kami sebutkan sebelumnya, Amerika Selatan juga merupakan pasar yang sedang berkembang untuk stablecoin, dan ini tidak sepenuhnya tentang memerangi inflasi, dan beberapa negara menghargai sifat cryptocurrency mereka yang sulit dilacak. Misalnya, gembong narkoba di Meksiko, Brasil, dan Kolombia telah menggunakan Tether dalam skala besar untuk mencuci uang dan mentransfer uang narkoba. Pada Mei tahun lalu, pewaris toko perhiasan terkenal Cartier, Maximilien Hupp Cartier, ditangkap oleh polisi AS atas tuduhan berurusan dengan gembong narkoba Kolombia, mencoba menyelundupkan 100 kilogram kokain dan mencuci ratusan juta dolar uang narkoba, semuanya melalui Tether.
Seberapa besar skala tersebut? Menurut statistik dari akademisi Amerika, selama empat tahun dari Januari 2020 hingga Februari 2024, kelompok kriminal telah mentransfer lebih dari 75 miliar USD ke bursa koin virtual, di mana 84% dari volume perdagangan menggunakan Tether.
Tether menyatakan ketidakpuasan yang kuat terhadap laporan statistik ini, mengklaim bahwa "setiap aset dapat disita, setiap penjahat dapat ditangkap," tetapi Tether tidak membantah angka 750 miliar itu sendiri.
Ada juga yang menganggap stablecoin sebagai harta, yaitu Rusia. Orang Rusia tidak terlalu tertarik pada penipuan perjudian online, tetapi mereka membutuhkan stablecoin untuk menggantikan sistem penyelesaian perdagangan luar negeri yang ada.
Sejak konflik antara Rusia dan Ukraina, Rusia telah menderita sanksi mewah dan telah dikeluarkan dari SWIFT, yang merupakan jaringan transmisi informasi inti dari sistem keuangan global, yang menghubungkan lebih dari 11.000 bank dan lembaga keuangan di lebih dari 200 negara dan wilayah di seluruh dunia, dan terutama bertanggung jawab atas transmisi instruksi transaksi lintas batas yang aman dan efisien.
Sejak tahun 2021, Rusia telah mengosongkan cadangan valuta asing dalam dolar AS, namun secara diam-diam ada aliran koin stabil yang tidak terdefinisi ke Rusia, nyatanya pada bulan April tahun lalu, ada sebesar 20 miliar dolar AS Tether yang dipindahkan ke Rusia.
03 Seberapa menguntungkan Stablecoin?
Orang biasa yang menghindari inflasi menggunakannya, penjahat menggunakannya, negara-negara yang disanksi juga menggunakannya... Dengan dorongan permintaan baru, skala stablecoin tumbuh dengan cepat, dalam waktu singkat 6 tahun terakhir, total kepemilikan meningkat sekitar 45 kali lipat, saat ini mencapai 246 miliar dolar AS, dan volume transaksi tahunan bahkan melampaui 28 triliun dolar AS, lebih besar daripada yang mewakili bank tradisional seperti Visa dan Mastercard.
Mungkin semua orang akan penasaran, di balik kemakmuran ini, apa keuntungan yang didapat oleh perusahaan penerbit koin stabil?
Pendapatan pertama mereka adalah biaya transaksi, pengguna yang mencetak atau menebus stablecoin harus membayar kepada penerbit, misalnya Tether mengenakan biaya 0,1%. Meskipun terlihat rendah, jika skala cukup besar, itu bisa menjadi jumlah yang sangat besar, total skala Tether yang menerbitkan Tether Coin saat ini telah melebihi 120 miliar dolar AS. Selain itu, Tether menetapkan harga dasar, jika dihitung berdasarkan proporsi, biaya transaksi yang Anda bayarkan kurang dari 1000 dolar AS, maka tetap akan dikenakan biaya 1000 dolar AS. Untuk pengguna yang mendaftar akun untuk pertama kali, Tether juga mengenakan biaya verifikasi sebesar 150 dolar AS.
Pada saat yang sama, Tether tidak menggunakan uang tunai dolar AS untuk menyelesaikan cadangannya, 66% dari asetnya adalah Treasury AS dan 10,1% adalah perjanjian repo terbalik semalam, yang juga stabil, tetapi hasilnya lebih tinggi daripada bunga deposito tunai, yang dapat melebihi 4%, yang merupakan pendapatan besar sebesar 120 miliar dolar AS.
Setiap kali ada pengetatan peraturan atau beberapa tuduhan kejahatan, opini publik akan mulai mempertanyakan Tether, dan beberapa pengguna akan fokus pada penjualan, yang mengakibatkan sedikit depresiasi Tether, di mana Tether akan menggunakan cadangannya untuk membeli kembali Tether dalam skala besar dan membakarnya.
Misalnya, pada tahun 2018, ketika Tether turun menjadi 98%, Tether dengan cepat membeli kembali 500 juta koin, dan orang-orang mencetak 500 juta dolar AS, dan Anda hanya menghabiskan 490 juta yuan untuk membelinya kembali, menghasilkan laba bersih 10 juta dolar.
04 Dolar Bayangan, Membentuk Kembali Hegemoni?
Dampak stablecoin di dunia tidak hanya untuk meningkatkan beberapa raksasa Internet baru, tetapi juga untuk mewaspadai fakta bahwa ia dengan mulus memigrasikan hegemoni dolar AS dari sistem keuangan tradisional ke dunia blockchain.
Kalau dipikir-pikir, stablecoin membutuhkan jangkar yang diakui di seluruh dunia, bukan? Jika Anda harus memilih salah satu dari mata uang fiat, maka karena inersia historis, perusahaan penerbit kemungkinan akan memilih dolar AS atau obligasi AS dengan pengakuan cadangan tertinggi, dari Samudra Pasifik hingga Samudra Arktik, semua orang menyukai dolar AS. Saat ini, Tether, yang memiliki pangsa tertinggi di antara stablecoin, serta USDC dengan bagian kedua dan FDUSD dengan bagian kelima, semuanya mengadopsi obligasi USD/AS dan yang setara.
Jika tren ini berlanjut, posisi hegemoni dolar yang sudah goyah akan kembali diperkuat melalui stablecoin; sementara negara-negara lain dapat menentukan kebijakan moneter mereka sendiri, penggunaan dolar bayangan yang melimpah dalam kehidupan sehari-hari dan perdagangan internasional akan sangat melemahkan kedaulatan mata uang negara-negara tersebut.
Trump, promotor RUU tersebut, memasuki permainan dengan dukungan keluarga Trump, dan stablecoin USD1 yang dikeluarkan dengan dukungan keluarga Trump juga berlabuh dengan cara ini obligasi USD/AS, menggunakan pengaruhnya untuk mendukung stablecoin, dan omong-omong, dia juga mendapatkan sepotong kue darinya, dan bagian USD1 telah bergegas ke tempat ketujuh di stablecoin.
Perang keuangan antara negara-negara sedang beralih dari mata uang kedaulatan ke Uang Virtual.
05 Generasi berikutnya dari bom nuklir keuangan
Ada sebuah meme di internet, bahwa brankas Federal Reserve adalah kotak Schrödinger, yang belum pernah diperiksa selama puluhan tahun. Siapa yang tahu apakah cadangan emas di dalamnya masih ada?
Gagasan ini juga berlaku untuk stablecoin, meskipun mengklaim memiliki cadangan 1:1 dengan dolar AS/obligasi pemerintah, selalu ada kesenjangan informasi antara perusahaan penerbit dan pengguna, dan laporan audit juga tidak selalu benar dan akurat. Ketika penggunaan stablecoin semakin besar, tidak dapat dihindari bahwa akan muncul krisis kepercayaan, bagaimana jika cadangan secara diam-diam dipindahkan? Apa yang terjadi jika bank tempat cadangan berada terpengaruh oleh risiko sistemik?
Pada tahun 2023, Silicon Valley Bank di Amerika Serikat akan mengalami krisis operasi, menciptakan kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah Amerika Serikat, dan USDC, yang memiliki pangsa stablecoin terbesar kedua, memiliki cadangan $3,3 miliar yang disimpan di bank.
Bagi negara-negara yang masih bergantung pada perdagangan dolar, sistem SWIFT yang lalu adalah bom keuangan; jika kamu terlempar, kamu akan hancur. Menggunakan perdagangan koin virtual tampaknya menghindari regulasi sistem ini, tetapi itu sendiri telah menjadi bom yang lebih kuat. Stablecoin tidak memiliki kewarganegaraan dan posisi, tetapi beberapa perusahaan penerbit di baliknya memiliki; jika lawanmu menangkap perusahaan tersebut, mereka hanya perlu memukulnya dengan keras.
Sebelumnya, setelah penggunaan Tether oleh Rusia untuk menghindari sanksi terungkap, banyak negara di Amerika Serikat dan Eropa mengeluarkan ancaman kepada Tether, jika Anda tidak menanganinya, saya akan memeriksa Anda. Untuk menunjukkan kesetiaannya, Tether langsung membekukan Tether senilai $27 juta di bursa kripto Rusia Garantex, menyebabkan platform menangguhkan semua layanan perdagangan dan penarikan, situs web memasuki keadaan pemeliharaan, dan banyak aset pengguna Rusia langsung musnah.
Kemunculan stablecoin justru menunjukkan bahwa mungkin tidak demikian, itu hanya menggantikan pusat lama dengan yang baru.