Pasar Keuangan Global dan Aset Enkripsi: Analisis Tren Rebound April
Pada analisis bulan Maret, kami mengingatkan "Rebound adalah gerakan dari Dao" dan menunjukkan bahwa "emosi panik telah sepenuhnya terlepas", "kuartal kedua akan menghadapi pembalikan". Pada bulan April, Bitcoin benar-benar mengalami rebound yang kuat, dengan kenaikan bulanan mencapai 14,11%, memulihkan semua penurunan sebelumnya.
Awal April "tarif setara" secara resmi dimulai, membawa dampak besar pada pasar keuangan global, dengan emosi panik yang meningkat, harga aset mengalami penurunan yang signifikan. Namun setelah pelepasan emosi, seiring dengan pelunakan posisi kebijakan dan data ekonomi AS yang menunjukkan ketahanan, dana mulai mengalir ke pasar saham AS dan enkripsi.
Bitcoin telah menyelesaikan penyesuaian sebelum pasar saham AS, dan didorong oleh jumlah dana yang besar, mengalami lonjakan yang kuat. Yang lebih penting, setelah lebih dari dua bulan penyesuaian, struktur kepemilikan telah sangat membaik, dan kondisi internal menjadi lebih stabil.
Indeks S&P 500 dan pasar enkripsi telah sepenuhnya memulihkan penurunan yang disebabkan oleh "tarif yang setara". Dibandingkan dengan situasi perdagangan yang belum pasti dan prospek ekonomi AS, pasar menunjukkan kinerja yang sangat kuat, terus memprice informasi terbaru. Namun, untuk mencapai pembalikan yang nyata, masih diperlukan kesepakatan dalam negosiasi perdagangan dan konfirmasi lebih lanjut dari data ekonomi AS. Selama periode ini, diperkirakan akan mengalami banyak liku.
Makro Keuangan: Harapan Perdagangan Mendorong Penyesuaian Pasar yang Drastis
Pasar keuangan bulan April melanjutkan tren bulan Maret, terus-menerus melakukan penyesuaian terhadap data ekonomi, ketenagakerjaan, dan suku bunga. Pelonggaran posisi kebijakan memainkan peran kunci. Ditambah dengan data ketenagakerjaan ekonomi yang relatif kuat, trader melemahkan kekhawatiran tentang "resesi ekonomi", dan akhirnya setelah penyesuaian bulanan berakhir, perdagangan proaktif yang bertaruh bahwa konflik perdagangan tidak akan menyebabkan resesi ekonomi mendominasi pergerakan pasar. Indeks Nasdaq yang turun kemudian naik dan Bitcoin keduanya mencatatkan hasil positif bulanan.
Awal April, peningkatan kebijakan menyebabkan penurunan tajam yang panik di pasar, dengan pasar saham, obligasi, dan mata uang mengalami "tiga kali pembunuhan". Namun, di bawah tekanan dari berbagai pihak, posisi kebijakan mulai melunak, dan pasar dengan cepat rebound. Selama sebulan, Indeks Nasdaq naik 0,85%, S&P 500 turun 0,76%, Dow Jones turun 3,17%, dan Bitcoin melonjak 14,11%.
Data inflasi menunjukkan pelonggaran, data pekerjaan tetap kuat. Ini sementara meredakan kekhawatiran pasar tentang resesi ekonomi. Ditambah dengan pelunakan posisi kebijakan, meskipun negosiasi perdagangan masih berlangsung dengan sulit, tetapi dana proyektif mulai membeli secara besar-besaran mendorong pasar saham rebound.
Dalam jangka pendek dan menengah, kepanikan yang dipicu oleh sengketa perdagangan telah relatif terlepas dengan cukup baik, data ekonomi menunjukkan belum ada kerusakan besar, dan posisi kebijakan juga cenderung rasional, inilah alasan mengapa dana berani untuk membeli. Kami cenderung berpendapat bahwa penyesuaian pada bulan Februari hingga April adalah penyesuaian tajam pasar saham yang dinilai terlalu tinggi di bawah guncangan eksternal, sebuah ujian teknis untuk pasar bearish, tetapi belum ada data yang cukup untuk menunjukkan bahwa ekonomi akan jatuh ke dalam resesi. Saat ini, valuasi pasar saham telah sedikit diperbaiki, tetapi juga tidak dibilang murah, penetapan harga pasar sudah relatif cukup, dan kenaikan lebih lanjut memerlukan lebih banyak dukungan kondisi. Setelah rebound yang signifikan, kami cenderung mengambil penilaian netral, perlu memperhatikan perkembangan negosiasi perdagangan dan data ekonomi dengan cermat, jika ada tren memburuk dalam ekonomi, mungkin akan ada penyesuaian kembali.
enkripsi aset: Struktur chip yang solid mendorong Rebound
April mencatat pergerakan Bitcoin sebagai "contoh perdagangan terbalik", dengan membeli dalam suasana panik dan menunggu situasi mereda sebelum harga aset dengan cepat rebound. Bitcoin dibuka pada bulan April di 82534 dolar, terendah turun ke 74420 dolar, dan ditutup di 94182 dolar, naik 14,11% sepanjang bulan, dengan rentang bulan mencapai 26,12%.
Sepanjang bulan menunjukkan pola penurunan di awal dan kenaikan di akhir, dengan titik terendah terjadi pada 7 April, kemudian secara bertahap pulih. Dalam 30 hari perdagangan, hari-hari kenaikan jauh lebih banyak daripada hari-hari penurunan. Secara teknis, Bitcoin telah melakukan tiga kali pengujian pada garis tahun dalam penurunan tajam yang terhubung dengan pasar saham, menyelesaikan konfirmasi tren jangka panjang, dan pada 22 April berhasil menembus garis 200 hari, kembali ke rentang sebelumnya dan mendekati garis tren kenaikan pertama dari bull market kali ini.
Dibandingkan dengan pasar saham, pergerakan Bitcoin lebih kuat, ini berkat penyesuaian harga yang telah dimulai sejak Maret, pemegang jangka panjang dan investor besar yang menambah kepemilikan, serta dukungan dari kebijakan dan aplikasi.
Perluasan aplikasi Bitcoin dan kenaikan harga sedang dalam proses umpan balik yang saling memperkuat dan berkelanjutan. Guncangan pasar keuangan yang disebabkan oleh sengketa perdagangan pada bulan 3-4 sementara menghentikan proses ini. Namun, struktur kepemilikan dan operasi di dalam pasar enkripsi tetap utuh dan stabil, begitu kepanikan mereda, Bitcoin akan kembali naik. Pasar ke depan masih akan berfluktuasi sesuai dengan lingkungan eksternal, menembus level tinggi sebelumnya tergantung pada penyelesaian sengketa perdagangan dan ekonomi AS tidak terjebak dalam resesi.
Struktur Chip: Pemegang Jangka Panjang Meningkat, Pembeli Aktif Membeli
Sejak Maret, seiring dengan penurunan harga, pemegang jangka panjang kembali berfungsi sebagai "stabilizer", beralih dari penjualan menjadi penambahan kepemilikan. Selain itu, kelompok besar pemegang 100-1000 Bitcoin juga terus menambah kepemilikan selama proses penurunan, mempercepat pembelian di akhir April, dengan total penambahan lebih dari 80 ribu Bitcoin sepanjang bulan, menjadi kekuatan inti yang mendukung pasar. Pengakuan kelompok ini terhadap rentang harga saat ini membantu menstabilkan pasar.
Dalam pembelian dari berbagai pihak, stok Bitcoin di bursa berkurang sekitar 60 ribu pada bulan April. Dengan membandingkan distribusi chip pada akhir Januari dan akhir April, dapat dilihat bahwa pusat chip di rentang 74-100 ribu dolar jelas bergerak turun, sebagian chip harga tinggi bergerak turun ke rentang 74-94 ribu.
Selama dua bulan terakhir, pasar berfluktuasi, dilihat dari sudut pandang chip, chip baru yang masuk terpaksa dijual di tengah penurunan tajam, sementara kekurangan chip di kisaran 7,4-9,4 ribu telah terpenuhi. Saat ini, pemegang jangka pendek telah keluar dari kerugian, dan Bitcoin yang berada dalam keadaan kerugian di seluruh jaringan juga telah turun menjadi 14%. Tekanan jual yang disebabkan oleh kepanikan dan kerugian telah jauh membaik.
Dana: Lebih dari 10 milyar dolar AS menarik pembelian yang mendorong Rebound
Pada paruh pertama bulan April, dana secara keseluruhan menunjukkan tren aliran keluar, tetapi dana stablecoin terus mengalir masuk. Setelah pertengahan bulan, seiring dengan pelonggaran kebijakan dan rebound pasar saham, dana ETF Bitcoin mulai mengumpulkan, dengan cepat mendorong harga di atas 94000 dolar.
Total aliran dana pada bulan April mencapai 8,4 miliar USD, menjadikannya sebagai bulan aliran terbesar keenam dalam siklus ini. Ditambah dengan perusahaan tertentu yang mengumpulkan dana untuk membeli 25.370 Bitcoin, dengan investasi lebih dari 2,2 miliar USD, total aliran dana di seluruh pasar pada bulan April melebihi 10 miliar USD.
Meskipun pasar mengalami volatilitas yang tajam dari bulan 2 hingga 4, secara teknis sempat jatuh ke pasar beruang, namun berdasarkan analisis tren dana dan pemegang jangka panjang, kami percaya bahwa siklus pasar masih berada dalam fase kenaikan yaitu pasar sapi. Penyesuaian kali ini membantu memperkuat struktur kepemilikan, dan ketika dampak perdagangan mereda, semangat perdagangan akan kembali, kemungkinan besar harga Bitcoin akan kembali menembus ke atas.
Kesimpulan
Setelah beberapa bulan penyesuaian dan redistribusi chip, pasar enkripsi semakin stabil di dalamnya, pemegang jangka panjang memiliki lebih banyak chip, tekanan kerugian sementara pemegang jangka pendek telah dihilangkan, hanya 14% Bitcoin yang berada dalam keadaan kerugian. Kondisi internal ini memberikan dukungan yang kuat untuk kenaikan pasar.
Namun ketidakpastian eksternal masih sangat besar, terutama risiko resesi ekonomi dan inflasi yang mungkin dipicu oleh sengketa perdagangan, yang dapat menyebabkan pasar saham kembali tertekan dan ekspektasi pemotongan suku bunga tertunda. Hal ini perlu diperhatikan secara khusus.
Kami penuh percaya diri terhadap pergerakan Bitcoin di paruh kedua tahun ini dan jangka panjang, tetapi harus waspada terhadap dampak yang tidak dapat diprediksi dari sengketa perdagangan terhadap dana, emosi, dan ekonomi global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
April pasar kripto kembali naik, Bitcoin naik 14%, struktur chip membaik
Pasar Keuangan Global dan Aset Enkripsi: Analisis Tren Rebound April
Pada analisis bulan Maret, kami mengingatkan "Rebound adalah gerakan dari Dao" dan menunjukkan bahwa "emosi panik telah sepenuhnya terlepas", "kuartal kedua akan menghadapi pembalikan". Pada bulan April, Bitcoin benar-benar mengalami rebound yang kuat, dengan kenaikan bulanan mencapai 14,11%, memulihkan semua penurunan sebelumnya.
Awal April "tarif setara" secara resmi dimulai, membawa dampak besar pada pasar keuangan global, dengan emosi panik yang meningkat, harga aset mengalami penurunan yang signifikan. Namun setelah pelepasan emosi, seiring dengan pelunakan posisi kebijakan dan data ekonomi AS yang menunjukkan ketahanan, dana mulai mengalir ke pasar saham AS dan enkripsi.
Bitcoin telah menyelesaikan penyesuaian sebelum pasar saham AS, dan didorong oleh jumlah dana yang besar, mengalami lonjakan yang kuat. Yang lebih penting, setelah lebih dari dua bulan penyesuaian, struktur kepemilikan telah sangat membaik, dan kondisi internal menjadi lebih stabil.
Indeks S&P 500 dan pasar enkripsi telah sepenuhnya memulihkan penurunan yang disebabkan oleh "tarif yang setara". Dibandingkan dengan situasi perdagangan yang belum pasti dan prospek ekonomi AS, pasar menunjukkan kinerja yang sangat kuat, terus memprice informasi terbaru. Namun, untuk mencapai pembalikan yang nyata, masih diperlukan kesepakatan dalam negosiasi perdagangan dan konfirmasi lebih lanjut dari data ekonomi AS. Selama periode ini, diperkirakan akan mengalami banyak liku.
Makro Keuangan: Harapan Perdagangan Mendorong Penyesuaian Pasar yang Drastis
Pasar keuangan bulan April melanjutkan tren bulan Maret, terus-menerus melakukan penyesuaian terhadap data ekonomi, ketenagakerjaan, dan suku bunga. Pelonggaran posisi kebijakan memainkan peran kunci. Ditambah dengan data ketenagakerjaan ekonomi yang relatif kuat, trader melemahkan kekhawatiran tentang "resesi ekonomi", dan akhirnya setelah penyesuaian bulanan berakhir, perdagangan proaktif yang bertaruh bahwa konflik perdagangan tidak akan menyebabkan resesi ekonomi mendominasi pergerakan pasar. Indeks Nasdaq yang turun kemudian naik dan Bitcoin keduanya mencatatkan hasil positif bulanan.
Awal April, peningkatan kebijakan menyebabkan penurunan tajam yang panik di pasar, dengan pasar saham, obligasi, dan mata uang mengalami "tiga kali pembunuhan". Namun, di bawah tekanan dari berbagai pihak, posisi kebijakan mulai melunak, dan pasar dengan cepat rebound. Selama sebulan, Indeks Nasdaq naik 0,85%, S&P 500 turun 0,76%, Dow Jones turun 3,17%, dan Bitcoin melonjak 14,11%.
Data inflasi menunjukkan pelonggaran, data pekerjaan tetap kuat. Ini sementara meredakan kekhawatiran pasar tentang resesi ekonomi. Ditambah dengan pelunakan posisi kebijakan, meskipun negosiasi perdagangan masih berlangsung dengan sulit, tetapi dana proyektif mulai membeli secara besar-besaran mendorong pasar saham rebound.
Dalam jangka pendek dan menengah, kepanikan yang dipicu oleh sengketa perdagangan telah relatif terlepas dengan cukup baik, data ekonomi menunjukkan belum ada kerusakan besar, dan posisi kebijakan juga cenderung rasional, inilah alasan mengapa dana berani untuk membeli. Kami cenderung berpendapat bahwa penyesuaian pada bulan Februari hingga April adalah penyesuaian tajam pasar saham yang dinilai terlalu tinggi di bawah guncangan eksternal, sebuah ujian teknis untuk pasar bearish, tetapi belum ada data yang cukup untuk menunjukkan bahwa ekonomi akan jatuh ke dalam resesi. Saat ini, valuasi pasar saham telah sedikit diperbaiki, tetapi juga tidak dibilang murah, penetapan harga pasar sudah relatif cukup, dan kenaikan lebih lanjut memerlukan lebih banyak dukungan kondisi. Setelah rebound yang signifikan, kami cenderung mengambil penilaian netral, perlu memperhatikan perkembangan negosiasi perdagangan dan data ekonomi dengan cermat, jika ada tren memburuk dalam ekonomi, mungkin akan ada penyesuaian kembali.
enkripsi aset: Struktur chip yang solid mendorong Rebound
April mencatat pergerakan Bitcoin sebagai "contoh perdagangan terbalik", dengan membeli dalam suasana panik dan menunggu situasi mereda sebelum harga aset dengan cepat rebound. Bitcoin dibuka pada bulan April di 82534 dolar, terendah turun ke 74420 dolar, dan ditutup di 94182 dolar, naik 14,11% sepanjang bulan, dengan rentang bulan mencapai 26,12%.
Sepanjang bulan menunjukkan pola penurunan di awal dan kenaikan di akhir, dengan titik terendah terjadi pada 7 April, kemudian secara bertahap pulih. Dalam 30 hari perdagangan, hari-hari kenaikan jauh lebih banyak daripada hari-hari penurunan. Secara teknis, Bitcoin telah melakukan tiga kali pengujian pada garis tahun dalam penurunan tajam yang terhubung dengan pasar saham, menyelesaikan konfirmasi tren jangka panjang, dan pada 22 April berhasil menembus garis 200 hari, kembali ke rentang sebelumnya dan mendekati garis tren kenaikan pertama dari bull market kali ini.
Dibandingkan dengan pasar saham, pergerakan Bitcoin lebih kuat, ini berkat penyesuaian harga yang telah dimulai sejak Maret, pemegang jangka panjang dan investor besar yang menambah kepemilikan, serta dukungan dari kebijakan dan aplikasi.
Perluasan aplikasi Bitcoin dan kenaikan harga sedang dalam proses umpan balik yang saling memperkuat dan berkelanjutan. Guncangan pasar keuangan yang disebabkan oleh sengketa perdagangan pada bulan 3-4 sementara menghentikan proses ini. Namun, struktur kepemilikan dan operasi di dalam pasar enkripsi tetap utuh dan stabil, begitu kepanikan mereda, Bitcoin akan kembali naik. Pasar ke depan masih akan berfluktuasi sesuai dengan lingkungan eksternal, menembus level tinggi sebelumnya tergantung pada penyelesaian sengketa perdagangan dan ekonomi AS tidak terjebak dalam resesi.
Struktur Chip: Pemegang Jangka Panjang Meningkat, Pembeli Aktif Membeli
Sejak Maret, seiring dengan penurunan harga, pemegang jangka panjang kembali berfungsi sebagai "stabilizer", beralih dari penjualan menjadi penambahan kepemilikan. Selain itu, kelompok besar pemegang 100-1000 Bitcoin juga terus menambah kepemilikan selama proses penurunan, mempercepat pembelian di akhir April, dengan total penambahan lebih dari 80 ribu Bitcoin sepanjang bulan, menjadi kekuatan inti yang mendukung pasar. Pengakuan kelompok ini terhadap rentang harga saat ini membantu menstabilkan pasar.
Dalam pembelian dari berbagai pihak, stok Bitcoin di bursa berkurang sekitar 60 ribu pada bulan April. Dengan membandingkan distribusi chip pada akhir Januari dan akhir April, dapat dilihat bahwa pusat chip di rentang 74-100 ribu dolar jelas bergerak turun, sebagian chip harga tinggi bergerak turun ke rentang 74-94 ribu.
Selama dua bulan terakhir, pasar berfluktuasi, dilihat dari sudut pandang chip, chip baru yang masuk terpaksa dijual di tengah penurunan tajam, sementara kekurangan chip di kisaran 7,4-9,4 ribu telah terpenuhi. Saat ini, pemegang jangka pendek telah keluar dari kerugian, dan Bitcoin yang berada dalam keadaan kerugian di seluruh jaringan juga telah turun menjadi 14%. Tekanan jual yang disebabkan oleh kepanikan dan kerugian telah jauh membaik.
Dana: Lebih dari 10 milyar dolar AS menarik pembelian yang mendorong Rebound
Pada paruh pertama bulan April, dana secara keseluruhan menunjukkan tren aliran keluar, tetapi dana stablecoin terus mengalir masuk. Setelah pertengahan bulan, seiring dengan pelonggaran kebijakan dan rebound pasar saham, dana ETF Bitcoin mulai mengumpulkan, dengan cepat mendorong harga di atas 94000 dolar.
Total aliran dana pada bulan April mencapai 8,4 miliar USD, menjadikannya sebagai bulan aliran terbesar keenam dalam siklus ini. Ditambah dengan perusahaan tertentu yang mengumpulkan dana untuk membeli 25.370 Bitcoin, dengan investasi lebih dari 2,2 miliar USD, total aliran dana di seluruh pasar pada bulan April melebihi 10 miliar USD.
Meskipun pasar mengalami volatilitas yang tajam dari bulan 2 hingga 4, secara teknis sempat jatuh ke pasar beruang, namun berdasarkan analisis tren dana dan pemegang jangka panjang, kami percaya bahwa siklus pasar masih berada dalam fase kenaikan yaitu pasar sapi. Penyesuaian kali ini membantu memperkuat struktur kepemilikan, dan ketika dampak perdagangan mereda, semangat perdagangan akan kembali, kemungkinan besar harga Bitcoin akan kembali menembus ke atas.
Kesimpulan
Setelah beberapa bulan penyesuaian dan redistribusi chip, pasar enkripsi semakin stabil di dalamnya, pemegang jangka panjang memiliki lebih banyak chip, tekanan kerugian sementara pemegang jangka pendek telah dihilangkan, hanya 14% Bitcoin yang berada dalam keadaan kerugian. Kondisi internal ini memberikan dukungan yang kuat untuk kenaikan pasar.
Namun ketidakpastian eksternal masih sangat besar, terutama risiko resesi ekonomi dan inflasi yang mungkin dipicu oleh sengketa perdagangan, yang dapat menyebabkan pasar saham kembali tertekan dan ekspektasi pemotongan suku bunga tertunda. Hal ini perlu diperhatikan secara khusus.
Kami penuh percaya diri terhadap pergerakan Bitcoin di paruh kedua tahun ini dan jangka panjang, tetapi harus waspada terhadap dampak yang tidak dapat diprediksi dari sengketa perdagangan terhadap dana, emosi, dan ekonomi global.