dYdX mempertahankan posisi terdepan di bidang Desentralisasi Perpetual Futures, sorotan versi barunya sangat menarik perhatian

Pasar kontrak berjangka desentralisasi semakin kompetitif, tetapi dYdX masih memegang posisi terdepan di bidang ini, dan volume perdagangan terkini bahkan jauh lebih unggul.

Data menunjukkan bahwa pada 24 Januari 2024, bahkan hanya mempertimbangkan data dari Starkware layer dua (dYdX v3), volume perdagangan dYdX jauh melampaui protokol derivatif lainnya. Perlu dicatat bahwa saat ini volume perdagangan dYdX v4 sudah sebanding dengan v3, dan dengan dorongan berbagai insentif, potensinya mungkin jauh lebih besar.

dYdX v4, yang juga dikenal sebagai dYdX Chain, resmi diluncurkan pada 26 Oktober 2023. Versi ini mewujudkan desentralisasi sepenuhnya termasuk buku pesanan dan mesin pencocokan, sekaligus mulai mendistribusikan biaya transaksi kepada para staker token DYDX.

desentralisasi total dari dYdX Chain

dYdX adalah bursa Perpetual Futures terkemuka yang terdesentralisasi, didirikan oleh Antonio Juliano pada tahun 2017. Sebelum mendirikan dYdX, Juliano bekerja di sebuah platform perdagangan cryptocurrency terkenal, kemudian mengembangkan mesin pencari terdesentralisasi secara penuh waktu, tetapi tidak mendapatkan penggunaan yang luas.

Produk awal dYdX adalah protokol perdagangan margin (v1 dan v2), yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan leverage cryptocurrency dengan meminjam dana. Namun, produk ini memiliki efisiensi yang rendah dan biaya Gas yang tinggi di Ethereum.

Mulai dari v3, dYdX membangun sistem perdagangan berbasis buku pesanan. Setelah menggunakan Starkware untuk membangun produk lapisan dua Ethereum dan menerbitkan token DYDX, volume perdagangan dYdX mengalami pertumbuhan eksponensial, dengan total volume perdagangan melampaui 1 triliun dolar AS pada 14 Juli 2023.

Saat ini, dYdX Chain yang didorong secara resmi adalah sebuah blockchain independen yang menggunakan Cosmos SDK dan protokol konsensus Tendermint PoS, diluncurkan pada 26 Oktober 2023, mendukung 2000 transaksi per detik.

Meskipun dYdX v3 juga mendukung perdagangan kontrak berjangka perpetuasi yang berkinerja tinggi, v4 benar-benar mewujudkan desentralisasi penuh. Di v3, sebuah perusahaan mengelola buku pesanan perdagangan, mengenakan biaya transaksi, dan jenis koin yang diluncurkan juga ditentukan secara terpusat oleh tim pengembang. Namun, di v4, antarmuka dYdX dijalankan oleh dYdX Operations SubDAO, buku pesanan dan mesin pencocokan dikelola oleh validator aktif yang tersebar di seluruh dunia, dan jenis koin yang diluncurkan juga ditentukan oleh tata kelola di blockchain.

Semua biaya dialokasikan kepada penjamin dan validator.

Mengenai masalah distribusi keuntungan yang paling diperhatikan oleh semua orang, semua biaya yang dihasilkan di dYdX Chain saat ini sepenuhnya didistribusikan kepada validator dan staker. Biaya ini terdiri dari dua bagian: terutama adalah biaya transaksi yang dihitung dalam USDC, serta biaya Gas yang dihitung dalam DYDX atau USDC.

Biaya akan terakumulasi seiring dengan pembuatan blok, rata-rata satu blok dihasilkan setiap 1,08 detik, pengguna perlu mengklaim secara manual. Karena hadiah terutama berasal dari USDC, meskipun tidak mengklaim tepat waktu, tidak akan terpengaruh oleh fluktuasi pasar.

Data menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, total 2,51 juta USDC dan 126 DYDX telah dialokasikan sebagai hadiah. Validator akan menerima komisi antara 5%-100%, pengguna dapat mendapatkan hadiah dengan mempertaruhkan DYDX kepada validator aktif melalui dompet tertentu, saat ini ada 60 validator aktif.

Hingga 24 Januari, rata-rata hasil staking harian selama 30 hari terakhir berada di antara 6,2%-29,06%, dengan rata-rata hasil staking sebesar 14,97%. Saat ini, nilai DYDX yang dipertaruhkan adalah 2,12 juta dolar AS, yang tetap stabil selama sebulan terakhir.

Sebuah dompet perangkat keras juga telah terintegrasi dengan dompet perangkat lunak tertentu, sehingga pengguna yang menyimpan dana di dompet perangkat keras tersebut juga dapat terhubung ke aplikasi Cosmos untuk melakukan staking dan operasi lainnya.

Selain itu, karena kapitalisasi pasar dan pengaruh DYDX cukup besar, penyedia layanan staking likuiditas terkemuka dalam ekosistem Cosmos juga telah meluncurkan layanan staking likuiditas untuk DYDX. Melalui layanan ini, pengguna yang mempertaruhkan DYDX akan menerima stDYDX, dan hadiah staking juga akan secara otomatis diinvestasikan kembali, sehingga pada saat penebusan, mereka akan mendapatkan lebih banyak DYDX. Pada awalnya, memegang stDYDX juga dapat memberikan airdrop token tambahan.

Banyak langkah untuk mendorong pertumbuhan volume perdagangan dYdX Chain

Data resmi menunjukkan bahwa beberapa indikator v4 telah melampaui v3. Dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan dYdX v4 adalah 688 juta USD, sedangkan v3 adalah 546 juta USD; jumlah order perdagangan v4 adalah 635791, sementara v3 adalah 161337. Namun, dalam hal kontrak terbuka, masih ada perbedaan antara v4 dan v3, di mana v4 adalah 3888 juta USD, dan v3 adalah 251 juta USD.

Kebangkitan dYdX v4 tidak terlepas dari serangkaian insentif. Sebelum peluncuran dYdX Chain, telah disiapkan satu set skema insentif untuk secara bertahap mengalihkan volume perdagangan dari v3 ke v4, dan insentif yang ada di v3 juga akan dihentikan secara bertahap.

dYdX DAO telah memberikan otorisasi melalui tata kelola kepada suatu lembaga untuk menjalankan program insentif peluncuran selama 6 bulan, yang mendistribusikan token DYDX senilai 20 juta dolar AS kepada para pengguna awal dYdX Chain, untuk mendorong pengguna bermigrasi ke v4.

Seluruh program insentif dibagi menjadi 4 tahap (Trading Season), saat ini sedang berlangsung musim kedua, yang akan berlangsung hingga suatu hari antara 14 Februari - 24 Februari. Berdagang di dYdX akan mendapatkan poin, dan setelah setiap kuartal berakhir, hadiah DYDX akan diberikan berdasarkan poin tersebut. Setiap kuartal akan mengoptimalkan langkah-langkah insentif spesifik berdasarkan umpan balik dari kuartal sebelumnya. Misalnya, musim kedua memperkenalkan insentif kinerja berdasarkan hadiah perdagangan dan market making dari musim pertama, dengan 20% dari hadiah perdagangan (800.000 USD) dialokasikan untuk trader yang berkinerja baik, untuk mendorong perdagangan yang menguntungkan.

Untuk menarik volume perdagangan dan likuiditas, dYdX Chain juga memberikan diskon biaya transaksi, dengan total biaya transaksi sedikit lebih rendah daripada beberapa bursa terpusat. Untuk Maker, setelah 120 hari pertama, biaya maksimum adalah 1 bps (0,01%); untuk Taker, biaya maksimum adalah 5 bps.

Untuk penggunaan dYdX, pengguna masih dapat melakukan transaksi melalui serangkaian dompet termasuk MetaMask, serta melakukan setoran melalui beberapa jaringan. Sebuah perusahaan juga telah menerbitkan USDC asli melalui saluran tertentu, dan di masa depan setoran dYdX akan menjadi lebih mudah. Dalam lingkungan dYdX Chain, sekarang melakukan transaksi dengan order pasar akan lebih lancar dibandingkan sebelumnya.

Ringkasan

dYdX sebagai pemimpin dalam jalur Perpetual Futures desentralisasi, versi baru dYdX Chain telah secara bertahap menunjukkan daya saing yang lebih kuat dibandingkan versi sebelumnya sejak diluncurkan, baru-baru ini volume perdagangan v4 juga telah melampaui v3.

Rantai dYdX telah mencapai desentralisasi menyeluruh, termasuk antarmuka pengguna dan mesin pencocokan, terutama biaya transaksi yang menjadi perhatian semua orang telah sepenuhnya dialokasikan kepada staker dan validator DYDX. Saat ini masih ada serangkaian langkah yang mendorong pertumbuhan volume perdagangan v4, seperti pengembalian bagi Maker, hadiah perdagangan, dan penghargaan kinerja, yang mungkin lebih lanjut meningkatkan volume perdagangan dan posisi terbuka di Rantai dYdX.