Peran dan Tantangan Investasi Modal Ventura di Bidang Aset Kripto
Baru-baru ini, peran investasi modal ventura (VC) di bidang Aset Kripto telah memicu diskusi luas. Beberapa orang mengkritik apa yang disebut "koin VC", sementara banyak laporan juga tentang perlindungan hak VC dan penutupan. Namun, tingkat eliminasi yang tinggi di industri VC bukanlah fenomena baru, melainkan merupakan ciri yang telah ada sejak lama.
Tinjauan Kembali Masa Kejayaan ICO dan VC
Tahun 2017 adalah era gelombang ICO, juga merupakan tahun pertama untuk VC Aset Kripto. Saat itu, jumlah VC di wilayah Shanghai saja sudah melebihi 100, dengan batasan pendirian yang sangat rendah. Selama ada satu entitas offshore yang dapat menandatangani dan mengecap serta melakukan pembayaran ke luar, mereka bisa menyebut diri mereka sebagai Token Fund. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai beberapa ratus.
Namun, seiring berjalannya waktu, banyak VC secara bertahap keluar dari pasar. Fenomena ini mencerminkan kekejaman industri, serta menunjukkan karakteristik risiko tinggi dari industri VC.
Kesalahpahaman Pasar Terhadap VC
Pandangan pasar terhadap VC sering kali terpolarisasi. Ketika melihat proyek sukses yang melibatkan VC, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC sangat menguntungkan. Namun, pada kenyataannya, portofolio VC juga mencakup banyak proyek yang gagal, yang biasanya tidak mendapat perhatian dari pasar. Justru karena tingginya tingkat kegagalan inilah yang menuntut setiap proyek untuk memiliki ekspektasi keuntungan yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi dalam proyek yang gagal, orang sering mengkritik VC karena "memotong rumput" bersama pihak proyek, mengabaikan bahwa VC juga merupakan korban, dan kerugian mereka mungkin lebih besar daripada ritel.
Standar untuk Menilai Apakah VC Baik atau Tidak
Untuk menilai apakah sebuah VC itu baik, dapat dipertimbangkan dari dua aspek:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan nilai bagi mitra terbatas (LP). Namun, beberapa dana besar dan terkenal mungkin tidak memiliki kinerja yang baik.
Kontribusi industri: Selain kinerja, kita juga harus melihat apakah proyek yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi, dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya berinvestasi pada proyek yang tidak nyata untuk mendapatkan keuntungan, atau institusi yang masuk ke proyek bintang dengan valuasi tinggi tetapi tidak memberikan bantuan yang substansial, sulit untuk dianggap sebagai yang unggul.
Tantangan yang Dihadapi oleh Aset Kripto VC
Valuasi terlalu tinggi: Beberapa proyek yang diluncurkan oleh lembaga dengan kekuatan finansial yang besar memiliki valuasi yang terlalu tinggi, yang menyebabkan ruang kenaikan terbatas bagi investor ritel saat masuk, dengan risiko penurunan yang cukup besar.
Tantangan yang dibawa oleh kematangan industri: Seiring dengan perkembangan industri, berbagai jalur secara bertahap diduduki oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk memulai usaha bersama, dan memberikan dukungan sumber daya yang lebih banyak.
Permintaan profesionalisasi: VC yang dioperasikan oleh satu orang mungkin hanya terbatas pada tahap investasi malaikat, industri memerlukan lembaga VC yang lebih profesional.
Harapan
Dalam kondisi ideal, seiring perkembangan industri Aset Kripto, mungkin di masa depan tidak akan ada lagi VC dalam arti tradisional. Sebuah ekosistem yang lebih terdesentralisasi adalah tujuan yang seharusnya dikejar oleh industri. Ini juga termasuk mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat dan mendorong perkembangan yang benar-benar terdesentralisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
8
Bagikan
Komentar
0/400
gas_fee_trauma
· 07-20 04:53
Tingkat eliminasi yang sangat tinggi, sudah pusing.
Lihat AsliBalas0
ZkProofPudding
· 07-19 05:58
suckers play people for suckers tidak ada habisnya
Lihat AsliBalas0
BakedCatFanboy
· 07-18 22:00
suckers play people for suckers tidak ada habisnya, saudara-saudara
Lihat AsliBalas0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-18 21:59
Fluktuasi jangka pendek tidak menakutkan, data on-chain menunjukkan bahwa ini hanya merupakan getaran siklik.
Lihat AsliBalas0
CodeZeroBasis
· 07-18 21:56
Datang dan pergi hanya merupakan suckers.
Lihat AsliBalas0
MEVEye
· 07-18 21:47
Tebas sekali dan lari tidak ada salahnya～
Lihat AsliBalas0
NFTArtisanHQ
· 07-18 21:47
menarik bagaimana paradigma vc mencerminkan readymades duchamp... keduanya mengganggu sistem nilai tradisional sejujurnya
Evolusi Peran Aset Kripto VC: Dari Gelombang ICO hingga Tantangan Industri
Peran dan Tantangan Investasi Modal Ventura di Bidang Aset Kripto
Baru-baru ini, peran investasi modal ventura (VC) di bidang Aset Kripto telah memicu diskusi luas. Beberapa orang mengkritik apa yang disebut "koin VC", sementara banyak laporan juga tentang perlindungan hak VC dan penutupan. Namun, tingkat eliminasi yang tinggi di industri VC bukanlah fenomena baru, melainkan merupakan ciri yang telah ada sejak lama.
Tinjauan Kembali Masa Kejayaan ICO dan VC
Tahun 2017 adalah era gelombang ICO, juga merupakan tahun pertama untuk VC Aset Kripto. Saat itu, jumlah VC di wilayah Shanghai saja sudah melebihi 100, dengan batasan pendirian yang sangat rendah. Selama ada satu entitas offshore yang dapat menandatangani dan mengecap serta melakukan pembayaran ke luar, mereka bisa menyebut diri mereka sebagai Token Fund. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai beberapa ratus.
Namun, seiring berjalannya waktu, banyak VC secara bertahap keluar dari pasar. Fenomena ini mencerminkan kekejaman industri, serta menunjukkan karakteristik risiko tinggi dari industri VC.
Kesalahpahaman Pasar Terhadap VC
Pandangan pasar terhadap VC sering kali terpolarisasi. Ketika melihat proyek sukses yang melibatkan VC, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC sangat menguntungkan. Namun, pada kenyataannya, portofolio VC juga mencakup banyak proyek yang gagal, yang biasanya tidak mendapat perhatian dari pasar. Justru karena tingginya tingkat kegagalan inilah yang menuntut setiap proyek untuk memiliki ekspektasi keuntungan yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi dalam proyek yang gagal, orang sering mengkritik VC karena "memotong rumput" bersama pihak proyek, mengabaikan bahwa VC juga merupakan korban, dan kerugian mereka mungkin lebih besar daripada ritel.
Standar untuk Menilai Apakah VC Baik atau Tidak
Untuk menilai apakah sebuah VC itu baik, dapat dipertimbangkan dari dua aspek:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan nilai bagi mitra terbatas (LP). Namun, beberapa dana besar dan terkenal mungkin tidak memiliki kinerja yang baik.
Kontribusi industri: Selain kinerja, kita juga harus melihat apakah proyek yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi, dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya berinvestasi pada proyek yang tidak nyata untuk mendapatkan keuntungan, atau institusi yang masuk ke proyek bintang dengan valuasi tinggi tetapi tidak memberikan bantuan yang substansial, sulit untuk dianggap sebagai yang unggul.
Tantangan yang Dihadapi oleh Aset Kripto VC
Valuasi terlalu tinggi: Beberapa proyek yang diluncurkan oleh lembaga dengan kekuatan finansial yang besar memiliki valuasi yang terlalu tinggi, yang menyebabkan ruang kenaikan terbatas bagi investor ritel saat masuk, dengan risiko penurunan yang cukup besar.
Tantangan yang dibawa oleh kematangan industri: Seiring dengan perkembangan industri, berbagai jalur secara bertahap diduduki oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk memulai usaha bersama, dan memberikan dukungan sumber daya yang lebih banyak.
Permintaan profesionalisasi: VC yang dioperasikan oleh satu orang mungkin hanya terbatas pada tahap investasi malaikat, industri memerlukan lembaga VC yang lebih profesional.
Harapan
Dalam kondisi ideal, seiring perkembangan industri Aset Kripto, mungkin di masa depan tidak akan ada lagi VC dalam arti tradisional. Sebuah ekosistem yang lebih terdesentralisasi adalah tujuan yang seharusnya dikejar oleh industri. Ini juga termasuk mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat dan mendorong perkembangan yang benar-benar terdesentralisasi.