Sejak kuartal ketiga, aset yang berkinerja baik termasuk Indeks Russell 2000, harga emas, saham keuangan, dan obligasi AS, sementara aset yang berkinerja buruk termasuk Ethereum, minyak mentah, dan dolar AS. Bitcoin dan Indeks Nasdaq 100 pada dasarnya tetap stabil.
Untuk pasar saham AS, pasar saat ini masih berada dalam fase bull, dengan tren utama tetap naik. Namun, beberapa bulan perdagangan menjelang akhir tahun akan relatif kekurangan tema kinerja, sehingga ruang untuk kenaikan dan penurunan pasar akan terbatas. Pasar terus menurunkan ekspektasi keuntungan untuk kuartal ketiga.
Baru-baru ini, valuasi mengalami koreksi, tetapi pemulihan juga sangat cepat. Saat ini, rasio harga terhadap laba (PER) 21 kali masih jauh di atas rata-rata 5 tahun. 93% perusahaan dalam indeks S&P 500 telah mengumumkan kinerja aktual, di mana 79% perusahaan melampaui ekspektasi laba per saham, dan 60% perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan.
Pembelian kembali perusahaan adalah dukungan teknis terkuat di pasar saham AS. Dalam beberapa minggu terakhir, aktivitas pembelian kembali perusahaan mencapai dua kali lipat dari tingkat normal, sekitar 5 miliar dolar AS setiap hari. Kekuatan pembelian ini mungkin akan terus ada hingga pertengahan September dan secara bertahap memudar.
Saham teknologi besar mengalami penurunan kinerja di pertengahan musim panas, dengan alasan utama termasuk penurunan proyeksi laba dan penurunan antusiasme pasar terhadap tema AI. Namun, potensi pertumbuhan jangka panjang saham-saham ini masih ada, dan harga sulit untuk turun secara signifikan.
Sikap netral terhadap pasar saham dalam beberapa bulan ke depan adalah cukup bijaksana. Ketua Federal Reserve Jerome Powell memberikan pernyataan penurunan suku bunga yang paling jelas hingga saat ini dalam konferensi Jackson Hole, penurunan suku bunga pada bulan September telah menjadi kepastian. Namun, ia tetap bersikeras bahwa kecepatan pelonggaran kebijakan akan tergantung pada kinerja data di masa depan.
Arah Aliran Dana
Pasar saham China terus turun, tetapi dana konsep China mencatat aliran masuk bersih selama 12 minggu berturut-turut. Minggu ini aliran masuk bersih sebesar 4,9 miliar dolar AS, mencapai tertinggi lima minggu. Dibandingkan dengan negara-negara pasar berkembang lainnya, China menerima aliran dana terbanyak.
Sementara pasar saham global mulai pulih dan arus dana masuk, pasar reksa dana dengan preferensi risiko rendah juga mengalami arus masuk selama empat minggu berturut-turut, dengan total ukuran meningkat menjadi 6,24 triliun dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru, menunjukkan bahwa likuiditas pasar masih melimpah.
Utang pemerintah AS mungkin mencapai 130% dari PDB dalam sepuluh tahun, dan pada saat itu, hanya pengeluaran bunga akan mencapai 2.4% dari PDB, yang jelas tidak berkelanjutan.
Pergerakan Dolar
Selama sebulan terakhir, indeks dolar turun 3,5%, kecepatan penurunan tercepat sejak akhir 2022, yang terkait dengan meningkatnya ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Fed. Jika dolar turun terlalu banyak, itu bisa menekan pasar saham.
Fokus Utama Minggu Depan
Dua fokus utama minggu depan adalah data inflasi dan laporan keuangan Nvidia. Data ekonomi penting termasuk tingkat inflasi PCE AS, CPI Eropa Agustus, dan CPI Tokyo. Dalam hal laporan perusahaan, perhatian akan berfokus pada laporan keuangan Nvidia.
Prakiraan Laporan Keuangan NVIDIA
Kinerja Nvidia tidak hanya memengaruhi saham AI dan teknologi, tetapi juga menjadi barometer suasana pasar keuangan secara keseluruhan. Para analis Wall Street umumnya memiliki pandangan optimis terhadap laporan keuangan kali ini. Poin utama yang diperhatikan meliputi:
Penundaan arsitektur Blackwell memiliki dampak yang terbatas, diperkirakan keterlambatan pengiriman maksimal 4-6 minggu.
Permintaan produk yang ada meningkat, dapat mengimbangi dampak keterlambatan produk baru.
Pertumbuhan kinerja akan semakin melambat, tetapi tetap mempertahankan tingkat yang tinggi.
Tren permintaan pasar China layak diperhatikan.
Perubahan lini produk dapat mempengaruhi kemampuan penetapan harga.
Fluktuasi harga saham cukup besar, tetapi valuasi berada dalam rentang yang wajar.
Dalam asumsi bullish dan bearish, ruang kenaikan harga saham lebih kecil daripada risiko penurunan.
Secara keseluruhan, meskipun laju pertumbuhan melambat, prospek Nvidia tetap optimis. Risiko terbesar adalah narasi AI dapat dibantah, tetapi saat ini kemungkinan tersebut kecil. Masalah rantai pasokan adalah sesuatu yang dapat diatasi dan tidak akan secara fundamental mempengaruhi momentum pertumbuhan jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
2
Bagikan
Komentar
0/400
BrokenDAO
· 07-21 08:26
Tidak ada yang menyadari bahwa ini adalah pesta spekulasi yang disutradarai sendiri?
Arah Pasar Saham AS dan Prakiraan Laporan Keuangan Nvidia: Tinjauan Pasar dan Proyeksi Data Ekonomi Kunci
Tinjauan dan Prospek Pasar
Sejak kuartal ketiga, aset yang berkinerja baik termasuk Indeks Russell 2000, harga emas, saham keuangan, dan obligasi AS, sementara aset yang berkinerja buruk termasuk Ethereum, minyak mentah, dan dolar AS. Bitcoin dan Indeks Nasdaq 100 pada dasarnya tetap stabil.
Untuk pasar saham AS, pasar saat ini masih berada dalam fase bull, dengan tren utama tetap naik. Namun, beberapa bulan perdagangan menjelang akhir tahun akan relatif kekurangan tema kinerja, sehingga ruang untuk kenaikan dan penurunan pasar akan terbatas. Pasar terus menurunkan ekspektasi keuntungan untuk kuartal ketiga.
Baru-baru ini, valuasi mengalami koreksi, tetapi pemulihan juga sangat cepat. Saat ini, rasio harga terhadap laba (PER) 21 kali masih jauh di atas rata-rata 5 tahun. 93% perusahaan dalam indeks S&P 500 telah mengumumkan kinerja aktual, di mana 79% perusahaan melampaui ekspektasi laba per saham, dan 60% perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan.
Pembelian kembali perusahaan adalah dukungan teknis terkuat di pasar saham AS. Dalam beberapa minggu terakhir, aktivitas pembelian kembali perusahaan mencapai dua kali lipat dari tingkat normal, sekitar 5 miliar dolar AS setiap hari. Kekuatan pembelian ini mungkin akan terus ada hingga pertengahan September dan secara bertahap memudar.
Saham teknologi besar mengalami penurunan kinerja di pertengahan musim panas, dengan alasan utama termasuk penurunan proyeksi laba dan penurunan antusiasme pasar terhadap tema AI. Namun, potensi pertumbuhan jangka panjang saham-saham ini masih ada, dan harga sulit untuk turun secara signifikan.
Sikap netral terhadap pasar saham dalam beberapa bulan ke depan adalah cukup bijaksana. Ketua Federal Reserve Jerome Powell memberikan pernyataan penurunan suku bunga yang paling jelas hingga saat ini dalam konferensi Jackson Hole, penurunan suku bunga pada bulan September telah menjadi kepastian. Namun, ia tetap bersikeras bahwa kecepatan pelonggaran kebijakan akan tergantung pada kinerja data di masa depan.
Arah Aliran Dana
Pasar saham China terus turun, tetapi dana konsep China mencatat aliran masuk bersih selama 12 minggu berturut-turut. Minggu ini aliran masuk bersih sebesar 4,9 miliar dolar AS, mencapai tertinggi lima minggu. Dibandingkan dengan negara-negara pasar berkembang lainnya, China menerima aliran dana terbanyak.
Sementara pasar saham global mulai pulih dan arus dana masuk, pasar reksa dana dengan preferensi risiko rendah juga mengalami arus masuk selama empat minggu berturut-turut, dengan total ukuran meningkat menjadi 6,24 triliun dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru, menunjukkan bahwa likuiditas pasar masih melimpah.
Utang pemerintah AS mungkin mencapai 130% dari PDB dalam sepuluh tahun, dan pada saat itu, hanya pengeluaran bunga akan mencapai 2.4% dari PDB, yang jelas tidak berkelanjutan.
Pergerakan Dolar
Selama sebulan terakhir, indeks dolar turun 3,5%, kecepatan penurunan tercepat sejak akhir 2022, yang terkait dengan meningkatnya ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Fed. Jika dolar turun terlalu banyak, itu bisa menekan pasar saham.
Fokus Utama Minggu Depan
Dua fokus utama minggu depan adalah data inflasi dan laporan keuangan Nvidia. Data ekonomi penting termasuk tingkat inflasi PCE AS, CPI Eropa Agustus, dan CPI Tokyo. Dalam hal laporan perusahaan, perhatian akan berfokus pada laporan keuangan Nvidia.
Prakiraan Laporan Keuangan NVIDIA
Kinerja Nvidia tidak hanya memengaruhi saham AI dan teknologi, tetapi juga menjadi barometer suasana pasar keuangan secara keseluruhan. Para analis Wall Street umumnya memiliki pandangan optimis terhadap laporan keuangan kali ini. Poin utama yang diperhatikan meliputi:
Secara keseluruhan, meskipun laju pertumbuhan melambat, prospek Nvidia tetap optimis. Risiko terbesar adalah narasi AI dapat dibantah, tetapi saat ini kemungkinan tersebut kecil. Masalah rantai pasokan adalah sesuatu yang dapat diatasi dan tidak akan secara fundamental mempengaruhi momentum pertumbuhan jangka panjang.