Ukuran pasar hedge fund enkripsi telah berlipat ganda, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi menjadi pasar utama
Sebuah laporan survei terbaru mengungkapkan keadaan perkembangan dana lindung nilai cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa ukuran aset yang dikelola (AUM) untuk jenis dana ini mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2019, dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.
Dalam kinerja sepanjang tahun 2019, strategi dana long-only yang dikelola sepenuhnya menonjol, dengan rata-rata tingkat pengembalian mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu bernilai tinggi menjadi sumber utama dana untuk dana-dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42% dari proporsi investor.
Seorang ahli industri mengatakan: "Sejak pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren yang lebih luas."
Hasil survei menunjukkan bahwa saat ini terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63%) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Waktu pendirian fondasi-fondasi ini sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, di mana lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya menjadi faktor kunci yang mendorong pembentukan dana cryptocurrency. Namun, seiring dengan tren penurunan di pasar cryptocurrency pada akhir 2019, jumlah dana yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Laporan membagi dana lindung nilai cryptocurrency menjadi empat strategi utama: mandat penuh untuk beli, mandat penuh untuk beli/jual, dana kuantitatif, dan dana multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah dari pangsa pasar. Sebaliknya, tiga strategi lainnya masing-masing menguasai sekitar 17-19% dari pangsa pasar.
Dari segi komposisi investor, kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi hampir mencakup semua investor, dengan proporsi mencapai 90%. Yang mengejutkan, dana pensiun, yayasan, dan dana sumbangan memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency, dan proporsi dana ventura tradisional serta dana investasi (Fund of Funds) juga relatif kecil.
Jumlah rata-rata investor di hedge fund enkripsi ini adalah 27,5, dengan ukuran investasi rata-rata median sebesar 300.000 dolar AS. Perlu dicatat bahwa sekitar dua pertiga dari ukuran investasi hedge fund enkripsi berada di bawah 500.000 dolar AS, menunjukkan karakteristik distribusi "long tail" yang jelas.
Pada tahun 2019, proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan total aset yang dikelola melebihi 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%, menunjukkan perkembangan cepat dalam industri. Namun, mengingat risiko konsentrasi, banyak investor biasanya membatasi posisi di satu dana tidak lebih dari 10% dari total aset mereka.
Dalam hal kinerja, kinerja dana对冲加密 pada tahun 2019 menunjukkan perbaikan yang signifikan. Dibandingkan dengan rata-rata kinerja -46% pada tahun 2018, median kinerja dana对冲加密 pada akhir tahun 2019 mencapai kenaikan sebesar 74%. Perlu dicatat bahwa sebagian besar dana yang berkinerja buruk pada tahun 2018 terpaksa ditutup.
Berdasarkan klasifikasi strategi investasi, dana ekuitas yang dikelola penuh terbaik pada tahun 2019, dengan median kinerja mencapai 40%. Diikuti oleh dana ekuitas yang dikelola penuh/hedging (33%) dan strategi kuantitatif (30%), sementara dana multi-strategi berkinerja relatif lemah, dengan median hanya 15%.
Namun, kinerja keseluruhan dari hedge fund enkripsi ini masih tidak sebanding dengan kenaikan 92% Bitcoin pada tahun 2019. Ini mungkin terkait dengan dampak pasar bearish enkripsi pada tahun 2018 dan ketidakmampuan untuk sepenuhnya memanfaatkan tren kenaikan pasar pada tahun 2019. Secara keseluruhan, fondasi ini lebih berfungsi untuk mengurangi volatilitas pasar, bukan sebagai katalisator untuk meningkatkan imbal hasil investasi.
Seiring dengan perkembangan yang semakin beragam dan peningkatan likuiditas di pasar derivatif kripto, hedge fund kripto secara bertahap mengadopsi strategi investasi yang lebih kompleks. Survei menunjukkan bahwa hampir setengah (48%) dari dana yang diwawancarai memiliki posisi short, lebih dari setengah (56%) menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, proporsi dana yang menggunakan leverage pada tahun 2020 meningkat dari 36% pada tahun 2019 menjadi 56%, tetapi dana yang secara aktif menggunakan leverage hanya mencapai 19%. Di masa depan, diharapkan lebih banyak dana yang akan mengizinkan penggunaan leverage dalam prospektus investasi mereka, tetapi penggunaan yang sebenarnya masih perlu diamati.
Seiring dengan kematangan pasar yang terus menerus, strategi investasi dana lindung nilai enkripsi semakin mendekati dana lindung nilai tradisional. Di masa depan, jika produk berjangka enkripsi yang diatur semakin banyak, diharapkan akan ada lebih banyak dana lindung nilai enkripsi yang memasuki bidang ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
9
Bagikan
Komentar
0/400
PriceOracleFairy
· 07-23 15:41
ngmi jika kamu tidak mengalahkan pengembalian btx smh...
Lihat AsliBalas0
OnChainDetective
· 07-23 15:39
Sekali lagi, lembaga besar melakukan penyesuaian posisi di latar belakang, posisi yang diambil di tahap awal tampaknya akan mengalami kesulitan.
Lihat AsliBalas0
mev_me_maybe
· 07-21 18:07
suckers lagi akan dipermainkan
Lihat AsliBalas0
TokenAlchemist
· 07-20 16:33
typical tbh... tidak bisa mengalahkan btx dengan "strategi canggih" mereka smh
Lihat AsliBalas0
FlatTax
· 07-20 16:33
naik tidak sekuat Bitcoin apa maksudnya
Lihat AsliBalas0
CrashHotline
· 07-20 16:28
Orang kaya benar-benar banyak
Lihat AsliBalas0
StealthMoon
· 07-20 16:27
Pasar yang paling baik dalam pengemasan dan promosi.
Lihat AsliBalas0
GateUser-cff9c776
· 07-20 16:26
Keluarga kapitalis get on board, bull run Schrödinger akan datang.
Skala enkripsi hedging fund meningkat dua kali lipat, kantor keluarga menjadi market maker investor.
Ukuran pasar hedge fund enkripsi telah berlipat ganda, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi menjadi pasar utama
Sebuah laporan survei terbaru mengungkapkan keadaan perkembangan dana lindung nilai cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa ukuran aset yang dikelola (AUM) untuk jenis dana ini mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2019, dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.
Dalam kinerja sepanjang tahun 2019, strategi dana long-only yang dikelola sepenuhnya menonjol, dengan rata-rata tingkat pengembalian mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu bernilai tinggi menjadi sumber utama dana untuk dana-dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42% dari proporsi investor.
Seorang ahli industri mengatakan: "Sejak pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren yang lebih luas."
Hasil survei menunjukkan bahwa saat ini terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63%) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Waktu pendirian fondasi-fondasi ini sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, di mana lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya menjadi faktor kunci yang mendorong pembentukan dana cryptocurrency. Namun, seiring dengan tren penurunan di pasar cryptocurrency pada akhir 2019, jumlah dana yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Laporan membagi dana lindung nilai cryptocurrency menjadi empat strategi utama: mandat penuh untuk beli, mandat penuh untuk beli/jual, dana kuantitatif, dan dana multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah dari pangsa pasar. Sebaliknya, tiga strategi lainnya masing-masing menguasai sekitar 17-19% dari pangsa pasar.
Dari segi komposisi investor, kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi hampir mencakup semua investor, dengan proporsi mencapai 90%. Yang mengejutkan, dana pensiun, yayasan, dan dana sumbangan memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency, dan proporsi dana ventura tradisional serta dana investasi (Fund of Funds) juga relatif kecil.
Jumlah rata-rata investor di hedge fund enkripsi ini adalah 27,5, dengan ukuran investasi rata-rata median sebesar 300.000 dolar AS. Perlu dicatat bahwa sekitar dua pertiga dari ukuran investasi hedge fund enkripsi berada di bawah 500.000 dolar AS, menunjukkan karakteristik distribusi "long tail" yang jelas.
Pada tahun 2019, proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan total aset yang dikelola melebihi 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35%, menunjukkan perkembangan cepat dalam industri. Namun, mengingat risiko konsentrasi, banyak investor biasanya membatasi posisi di satu dana tidak lebih dari 10% dari total aset mereka.
Dalam hal kinerja, kinerja dana对冲加密 pada tahun 2019 menunjukkan perbaikan yang signifikan. Dibandingkan dengan rata-rata kinerja -46% pada tahun 2018, median kinerja dana对冲加密 pada akhir tahun 2019 mencapai kenaikan sebesar 74%. Perlu dicatat bahwa sebagian besar dana yang berkinerja buruk pada tahun 2018 terpaksa ditutup.
Berdasarkan klasifikasi strategi investasi, dana ekuitas yang dikelola penuh terbaik pada tahun 2019, dengan median kinerja mencapai 40%. Diikuti oleh dana ekuitas yang dikelola penuh/hedging (33%) dan strategi kuantitatif (30%), sementara dana multi-strategi berkinerja relatif lemah, dengan median hanya 15%.
Namun, kinerja keseluruhan dari hedge fund enkripsi ini masih tidak sebanding dengan kenaikan 92% Bitcoin pada tahun 2019. Ini mungkin terkait dengan dampak pasar bearish enkripsi pada tahun 2018 dan ketidakmampuan untuk sepenuhnya memanfaatkan tren kenaikan pasar pada tahun 2019. Secara keseluruhan, fondasi ini lebih berfungsi untuk mengurangi volatilitas pasar, bukan sebagai katalisator untuk meningkatkan imbal hasil investasi.
Seiring dengan perkembangan yang semakin beragam dan peningkatan likuiditas di pasar derivatif kripto, hedge fund kripto secara bertahap mengadopsi strategi investasi yang lebih kompleks. Survei menunjukkan bahwa hampir setengah (48%) dari dana yang diwawancarai memiliki posisi short, lebih dari setengah (56%) menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, proporsi dana yang menggunakan leverage pada tahun 2020 meningkat dari 36% pada tahun 2019 menjadi 56%, tetapi dana yang secara aktif menggunakan leverage hanya mencapai 19%. Di masa depan, diharapkan lebih banyak dana yang akan mengizinkan penggunaan leverage dalam prospektus investasi mereka, tetapi penggunaan yang sebenarnya masih perlu diamati.
Seiring dengan kematangan pasar yang terus menerus, strategi investasi dana lindung nilai enkripsi semakin mendekati dana lindung nilai tradisional. Di masa depan, jika produk berjangka enkripsi yang diatur semakin banyak, diharapkan akan ada lebih banyak dana lindung nilai enkripsi yang memasuki bidang ini.