Bitcoin ETF: Analisis Produk Spot dan Futures serta Dampaknya terhadap Pasar
Belakangan ini, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia telah mengajukan permohonan Bitcoin Spot ETF kepada regulator, tindakan ini dianggap sebagai sinyal penting bagi industri cryptocurrency. Dengan semakin banyaknya lembaga terkenal yang menyatakan minat untuk memasuki bidang ini, pasar penuh harapan akan kedatangan lebih banyak produk investasi crypto yang sesuai dengan peraturan.
Artikel ini menganalisis kondisi perdagangan Bitcoin Spot ETF, Futures ETF, dan Trust Fund yang telah terdaftar, dan menemukan:
Total kepemilikan tiga dana utama (BTCC.U, BTCE, dan GBTC) adalah sekitar 675.600 BTC, bernilai 20,27 miliar dolar AS. Baru-baru ini, total meningkat sebesar 9.292 BTC, menunjukkan tren pertumbuhan secara keseluruhan.
Lima utama Bitcoin Futures ETF ( BITO, XBTF, BTF, BITS, dan DEFI ) memiliki total aset yang dikelola mencapai 12,95 juta dolar AS. Di antara mereka, BITO adalah satu-satunya produk yang sepenuhnya terkonfigurasi dengan kontrak berjangka CME, sementara ETF lainnya juga mengonfigurasi proporsi tertentu dari aset lainnya.
Selama sebulan terakhir, tingkat pengembalian tertinggi adalah BITS, mencapai 33,20%, yang lainnya sekitar 12%. Sejak awal tahun, BITS memiliki tingkat pengembalian tertinggi, mencapai 137,65%, yang lainnya sekitar 74%. Kinerja ETF berjangka lebih baik dibandingkan dengan ETF spot dan dana perwalian.
Setelah berita tentang sebuah perusahaan manajemen aset besar yang mengajukan permohonan Bitcoin Spot ETF dirilis, harga Bitcoin Spot rata-rata harian meningkat 2,78% dalam satu minggu, menjadi kenaikan rata-rata harian terbesar yang disebabkan oleh berita dalam jangkauan statistik. Sebelumnya, pengajuan ETF berjangka oleh suatu lembaga pada bulan yang sama juga membawa kenaikan rata-rata harian sebesar 1,56%.
Pengaruh aplikasi dan peluncuran ETF institusi terhadap harga Bitcoin mungkin berasal dari tiga aspek: dukungan reputasi institusi, jenis ETF ( Spot ETF memiliki pengaruh yang lebih besar ), serta tren harga Bitcoin saat berita tersebut terjadi.
Analisis Kepemilikan Spot ETF dan Dana Investasi
ETF Bitcoin pertama di dunia diluncurkan pada Februari 2021 di Kanada, termasuk beberapa produk perdagangan. Investor AS saat ini tidak dapat membeli ETF ini. Produk serupa lainnya adalah dana investasi tertutup, seperti GBTC yang diterbitkan oleh suatu lembaga di AS. BTCE yang diterbitkan oleh perusahaan Jerman dapat diperdagangkan di dua bursa Eropa.
Hingga 18 Juli, total kepemilikan tiga dana utama BTCC.U, BTCE, dan GBTC adalah sekitar 675.600 BTC, dengan nilai sekitar 20,27 miliar dolar AS berdasarkan 30.000 dolar AS/BTC. Di antara ketiga dana, GBTC memiliki skala terbesar dengan 625.200 BTC. Sejak bulan Juni, total pertumbuhan ketiga dana adalah 9.292 BTC, menunjukkan tren pertumbuhan secara keseluruhan. GBTC mengalami penurunan kecil sebesar 0,25%, sementara BTCC.U dan BTCE masing-masing naik 24,83% dan 31,07%.
Reksa dana dan ETF spot memiliki perbedaan dalam mekanisme harga. Hingga 18 Juli, rata-rata tingkat pengembalian BTCC.U bulan ini sekitar 6,76%, sedangkan rata-rata tingkat pengembalian bulanan tahun ini sekitar 8,84%, jelas lebih baik dibandingkan BTCE dan GBTC. Dua yang terakhir memiliki rata-rata tingkat pengembalian bulan ini masing-masing -5,27% dan -26,39%, dengan rata-rata tingkat pengembalian bulanan tahun ini masing-masing -5,85% dan -38,18%, keduanya berada dalam keadaan rugi, tetapi tingkat kerugian menunjukkan tren yang menyusut.
Meskipun BTCC.U menunjukkan kinerja hasil yang baik, tetapi volume perdagangan tidak tertinggi. Pada bulan Juli, rata-rata volume perdagangan harian BTCC.U dan BTCC mencapai 321.200 kontrak, lebih tinggi dari 154.000 kontrak BTCE, tetapi lebih rendah dari 3.926.000 kontrak GBTC. Sejak bulan Juni, rata-rata volume perdagangan harian keempat dana tersebut mengalami peningkatan dalam berbagai tingkat.
Analisis Bitcoin Futures ETF
Saat ini, telah ada beberapa Bitcoin futures ETF yang terdaftar di Amerika Serikat. Hingga 18 Juli, total aset yang dikelola oleh 5 Bitcoin futures ETF utama, yaitu BITO, XBTF, BTF, BITS, dan DEFI, mencapai 1,295 juta dolar AS. Di antara mereka, BITO memiliki skala terbesar dengan total aset 1,199 juta dolar AS.
ETF ini terutama melacak kontrak berjangka Bitcoin CME. BITO adalah satu-satunya produk yang sepenuhnya mengalokasikan kontrak berjangka CME, sementara ETF lainnya juga mengalokasikan proporsi tertentu dari aset lainnya.
Dari arus dana baru-baru ini, BITO memiliki skala aliran masuk bersih terbesar, dengan aliran masuk bersih sebesar 2,59 juta USD dalam sebulan terakhir. BTF dan BITS juga memiliki aliran masuk bersih dalam jumlah kecil. Sejak awal tahun, kelima ETF telah mengalami aliran masuk bersih, dengan BITO tertinggi, sekitar 3,33 juta USD.
Rata-rata volume perdagangan BITO juga yang tertinggi, sekitar 9.969.100 saham, melebihi GBTC. Volume perdagangan ETF berjangka lainnya lebih rendah.
Dalam hal hasil, BITS menunjukkan kinerja terbaik dengan tingkat pengembalian 33,20% dalam sebulan terakhir dan 137,65% sejak awal tahun. ETF lainnya memiliki tingkat pengembalian sekitar 12% baru-baru ini dan sekitar 74% sejak awal tahun. Secara keseluruhan, hasil ETF berjangka lebih baik dibandingkan dengan ETF spot dan reksa dana.
Pengaruh Berita ETF terhadap Harga Bitcoin
Masuknya institusi dapat membawa dana ke pasar kripto, informasi terkait permohonan dan penerbitan ETF juga dapat mempengaruhi harga Bitcoin. Menurut statistik:
Setelah pengumuman berita bahwa sebuah perusahaan manajemen aset besar mengajukan Bitcoin Spot ETF, harga Bitcoin rata-rata naik 2,78% per hari dalam seminggu, yang merupakan kenaikan terbesar dalam rentang statistik.
Selama periode pertumbuhan cepat suatu dana trust, Bitcoin meningkat rata-rata 1,87% per hari.
Pada bulan pengajuan ETF futures suatu lembaga, rata-rata harian Bitcoin naik 1,56%.
Pada bulan disetujuinya ETF Spot tertentu, Bitcoin rata-rata harian naik 1,33%.
Beberapa berita aplikasi ETF tidak mendorong Bitcoin untuk naik.
Secara keseluruhan, pengaruh berita ETF terhadap harga mungkin berasal dari tiga aspek:
Dukungan reputasi lembaga, lembaga besar dapat lebih meningkatkan kepercayaan pasar;
jenis ETF, berita permohonan ETF spot biasanya memiliki dampak yang lebih besar;
Tren harga Bitcoin saat berita terjadi, dalam tren naik berita lebih mudah mendorong kenaikan.
Kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini sulit untuk dikaitkan dengan satu faktor tunggal. Selain berita ETF, tingginya aktivitas transaksi on-chain juga merupakan faktor penting. Pada 18 Juli, jumlah transaksi on-chain Bitcoin mencapai 582.500 kali, meningkat 210,83% dibandingkan awal tahun. Sejak Mei, transaksi on-chain tetap tinggi, mencerminkan perbaikan dalam fundamental perdagangan.
Secara keseluruhan, pengajuan dan persetujuan ETF terkait erat dengan perkembangan pasar secara keseluruhan. Artikel ini bertujuan untuk meninjau situasi ETF yang telah diterbitkan dan mengamati dampak berita, untuk menyediakan dasar bagi analisis selanjutnya. Kami akan terus memantau situasi perdagangan Bitcoin ETF.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
8
Bagikan
Komentar
0/400
WhaleStalker
· 18jam yang lalu
Kenaikan utama masih bisa ditunggu, institusi juga belum sepenuhnya masuk.
Lihat AsliBalas0
NotFinancialAdvice
· 07-23 18:22
Suckers baru get on board, play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
WalletWhisperer
· 07-22 03:24
Sekali lagi, pro dari lembaga telah get on board.
Lihat AsliBalas0
SchrodingersFOMO
· 07-22 03:15
dunia kripto ada sedikit peluang ya Beli atau tidak bingunging
Lihat AsliBalas0
WalletAnxietyPatient
· 07-22 03:11
suckers di dunia kripto satu lagi Hari ini rugi berapa banyak lagi
Lihat AsliBalas0
DarkPoolWatcher
· 07-22 03:11
Mulai masukkan posisi! Tetap tenang dan jangan panik
Analisis Menyeluruh tentang Bitcoin ETF: Perbandingan Produk Spot dan Futures serta Dampaknya di Pasar
Bitcoin ETF: Analisis Produk Spot dan Futures serta Dampaknya terhadap Pasar
Belakangan ini, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia telah mengajukan permohonan Bitcoin Spot ETF kepada regulator, tindakan ini dianggap sebagai sinyal penting bagi industri cryptocurrency. Dengan semakin banyaknya lembaga terkenal yang menyatakan minat untuk memasuki bidang ini, pasar penuh harapan akan kedatangan lebih banyak produk investasi crypto yang sesuai dengan peraturan.
Artikel ini menganalisis kondisi perdagangan Bitcoin Spot ETF, Futures ETF, dan Trust Fund yang telah terdaftar, dan menemukan:
Total kepemilikan tiga dana utama (BTCC.U, BTCE, dan GBTC) adalah sekitar 675.600 BTC, bernilai 20,27 miliar dolar AS. Baru-baru ini, total meningkat sebesar 9.292 BTC, menunjukkan tren pertumbuhan secara keseluruhan.
Lima utama Bitcoin Futures ETF ( BITO, XBTF, BTF, BITS, dan DEFI ) memiliki total aset yang dikelola mencapai 12,95 juta dolar AS. Di antara mereka, BITO adalah satu-satunya produk yang sepenuhnya terkonfigurasi dengan kontrak berjangka CME, sementara ETF lainnya juga mengonfigurasi proporsi tertentu dari aset lainnya.
Selama sebulan terakhir, tingkat pengembalian tertinggi adalah BITS, mencapai 33,20%, yang lainnya sekitar 12%. Sejak awal tahun, BITS memiliki tingkat pengembalian tertinggi, mencapai 137,65%, yang lainnya sekitar 74%. Kinerja ETF berjangka lebih baik dibandingkan dengan ETF spot dan dana perwalian.
Setelah berita tentang sebuah perusahaan manajemen aset besar yang mengajukan permohonan Bitcoin Spot ETF dirilis, harga Bitcoin Spot rata-rata harian meningkat 2,78% dalam satu minggu, menjadi kenaikan rata-rata harian terbesar yang disebabkan oleh berita dalam jangkauan statistik. Sebelumnya, pengajuan ETF berjangka oleh suatu lembaga pada bulan yang sama juga membawa kenaikan rata-rata harian sebesar 1,56%.
Pengaruh aplikasi dan peluncuran ETF institusi terhadap harga Bitcoin mungkin berasal dari tiga aspek: dukungan reputasi institusi, jenis ETF ( Spot ETF memiliki pengaruh yang lebih besar ), serta tren harga Bitcoin saat berita tersebut terjadi.
Analisis Kepemilikan Spot ETF dan Dana Investasi
ETF Bitcoin pertama di dunia diluncurkan pada Februari 2021 di Kanada, termasuk beberapa produk perdagangan. Investor AS saat ini tidak dapat membeli ETF ini. Produk serupa lainnya adalah dana investasi tertutup, seperti GBTC yang diterbitkan oleh suatu lembaga di AS. BTCE yang diterbitkan oleh perusahaan Jerman dapat diperdagangkan di dua bursa Eropa.
Hingga 18 Juli, total kepemilikan tiga dana utama BTCC.U, BTCE, dan GBTC adalah sekitar 675.600 BTC, dengan nilai sekitar 20,27 miliar dolar AS berdasarkan 30.000 dolar AS/BTC. Di antara ketiga dana, GBTC memiliki skala terbesar dengan 625.200 BTC. Sejak bulan Juni, total pertumbuhan ketiga dana adalah 9.292 BTC, menunjukkan tren pertumbuhan secara keseluruhan. GBTC mengalami penurunan kecil sebesar 0,25%, sementara BTCC.U dan BTCE masing-masing naik 24,83% dan 31,07%.
Reksa dana dan ETF spot memiliki perbedaan dalam mekanisme harga. Hingga 18 Juli, rata-rata tingkat pengembalian BTCC.U bulan ini sekitar 6,76%, sedangkan rata-rata tingkat pengembalian bulanan tahun ini sekitar 8,84%, jelas lebih baik dibandingkan BTCE dan GBTC. Dua yang terakhir memiliki rata-rata tingkat pengembalian bulan ini masing-masing -5,27% dan -26,39%, dengan rata-rata tingkat pengembalian bulanan tahun ini masing-masing -5,85% dan -38,18%, keduanya berada dalam keadaan rugi, tetapi tingkat kerugian menunjukkan tren yang menyusut.
Meskipun BTCC.U menunjukkan kinerja hasil yang baik, tetapi volume perdagangan tidak tertinggi. Pada bulan Juli, rata-rata volume perdagangan harian BTCC.U dan BTCC mencapai 321.200 kontrak, lebih tinggi dari 154.000 kontrak BTCE, tetapi lebih rendah dari 3.926.000 kontrak GBTC. Sejak bulan Juni, rata-rata volume perdagangan harian keempat dana tersebut mengalami peningkatan dalam berbagai tingkat.
Analisis Bitcoin Futures ETF
Saat ini, telah ada beberapa Bitcoin futures ETF yang terdaftar di Amerika Serikat. Hingga 18 Juli, total aset yang dikelola oleh 5 Bitcoin futures ETF utama, yaitu BITO, XBTF, BTF, BITS, dan DEFI, mencapai 1,295 juta dolar AS. Di antara mereka, BITO memiliki skala terbesar dengan total aset 1,199 juta dolar AS.
ETF ini terutama melacak kontrak berjangka Bitcoin CME. BITO adalah satu-satunya produk yang sepenuhnya mengalokasikan kontrak berjangka CME, sementara ETF lainnya juga mengalokasikan proporsi tertentu dari aset lainnya.
Dari arus dana baru-baru ini, BITO memiliki skala aliran masuk bersih terbesar, dengan aliran masuk bersih sebesar 2,59 juta USD dalam sebulan terakhir. BTF dan BITS juga memiliki aliran masuk bersih dalam jumlah kecil. Sejak awal tahun, kelima ETF telah mengalami aliran masuk bersih, dengan BITO tertinggi, sekitar 3,33 juta USD.
Rata-rata volume perdagangan BITO juga yang tertinggi, sekitar 9.969.100 saham, melebihi GBTC. Volume perdagangan ETF berjangka lainnya lebih rendah.
Dalam hal hasil, BITS menunjukkan kinerja terbaik dengan tingkat pengembalian 33,20% dalam sebulan terakhir dan 137,65% sejak awal tahun. ETF lainnya memiliki tingkat pengembalian sekitar 12% baru-baru ini dan sekitar 74% sejak awal tahun. Secara keseluruhan, hasil ETF berjangka lebih baik dibandingkan dengan ETF spot dan reksa dana.
Pengaruh Berita ETF terhadap Harga Bitcoin
Masuknya institusi dapat membawa dana ke pasar kripto, informasi terkait permohonan dan penerbitan ETF juga dapat mempengaruhi harga Bitcoin. Menurut statistik:
Setelah pengumuman berita bahwa sebuah perusahaan manajemen aset besar mengajukan Bitcoin Spot ETF, harga Bitcoin rata-rata naik 2,78% per hari dalam seminggu, yang merupakan kenaikan terbesar dalam rentang statistik.
Selama periode pertumbuhan cepat suatu dana trust, Bitcoin meningkat rata-rata 1,87% per hari.
Pada bulan pengajuan ETF futures suatu lembaga, rata-rata harian Bitcoin naik 1,56%.
Pada bulan disetujuinya ETF Spot tertentu, Bitcoin rata-rata harian naik 1,33%.
Beberapa berita aplikasi ETF tidak mendorong Bitcoin untuk naik.
Secara keseluruhan, pengaruh berita ETF terhadap harga mungkin berasal dari tiga aspek:
Kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini sulit untuk dikaitkan dengan satu faktor tunggal. Selain berita ETF, tingginya aktivitas transaksi on-chain juga merupakan faktor penting. Pada 18 Juli, jumlah transaksi on-chain Bitcoin mencapai 582.500 kali, meningkat 210,83% dibandingkan awal tahun. Sejak Mei, transaksi on-chain tetap tinggi, mencerminkan perbaikan dalam fundamental perdagangan.
Secara keseluruhan, pengajuan dan persetujuan ETF terkait erat dengan perkembangan pasar secara keseluruhan. Artikel ini bertujuan untuk meninjau situasi ETF yang telah diterbitkan dan mengamati dampak berita, untuk menyediakan dasar bagi analisis selanjutnya. Kami akan terus memantau situasi perdagangan Bitcoin ETF.