Tokenisasi Aset: Arah Baru Keuangan Masa Depan

Tokenisasi aset sedang menjadi tren penting di bidang keuangan. Beberapa ahli di industri percaya bahwa ini akan menjadi evolusi berikutnya dari pasar keuangan. Menurut data, saat ini ukuran pasar aset dunia nyata (RWA) telah melebihi 6,6 miliar dolar AS, mencerminkan minat investor yang kuat terhadap produk keuangan inovatif semacam ini. Tokenisasi aset tidak hanya memberikan peluang keuntungan bagi keuangan terdesentralisasi (DeFi), tetapi diperkirakan ukuran pasarnya akan mencapai 10 triliun dolar AS pada tahun 2030.

Keunggulan utama dari tokenisasi aset terletak pada kemampuannya untuk memecah aset besar seperti obligasi negara, saham, dan real estat menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas aset dan menciptakan peluang investasi bagi investor dengan skala modal yang berbeda. Secara spesifik, tokenisasi aset dapat:

1. Meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset tokenisasi yang dapat dioperasikan.
2. Memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi pada aset dengan imbal hasil tinggi dengan biaya rendah
3. Meningkatkan transparansi aset
4. Menghubungkan nilai aset fisik ke ekosistem DeFi, meningkatkan komposibilitas

Nilai pasar obligasi pemerintah AS yang ditokenisasi meningkat dari 114 juta USD pada tahun 2023 menjadi 845 juta USD. Sebuah survei terbaru menunjukkan bahwa 64% investor dengan kekayaan tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka pada obligasi pemerintah yang ditokenisasi sebelum akhir tahun 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tokenisasi aset merupakan salah satu aplikasi paling menjanjikan dari teknologi blockchain. Beberapa perusahaan fintech telah memposisikan diri dengan baik dalam tren ini melalui layanan tokenisasi obligasi.

Inovasi Teknologi Ondo Finance

Ondo Finance sedang memanfaatkan teknologi blockchain untuk menyediakan produk keuangan inovatif bagi pelanggan tingkat institusi. Perusahaan ini menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain melalui tokenisasi aset stabil dalam keuangan tradisional.

Ondo memiliki dua divisi utama: manajemen aset dan pengembangan teknologi. Divisi manajemen aset bertanggung jawab untuk membuat dan mengawasi produk keuangan yang ditokenisasi, sedangkan divisi teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk ini.

Saat ini Ondo Finance menyediakan dua produk investasi utama:

1. USDY(Ondo koin USDY)

   • Surat berharga yang didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan deposito bank
   • Menawarkan tingkat hasil tahunan sebesar 5,30%, total jumlah terkunci adalah 315,35 juta dolar AS
   • Lebih aman dan lebih transparan dibandingkan stablecoin tradisional
   • Dikelola oleh perusahaan trust independen, memastikan kepatuhan dan perlindungan investor

2. OUSG(Ondo jangka pendek obligasi negara AS )

   • Memberikan obligasi pemerintah AS jangka pendek yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah bagi investor pasif
   • Menawarkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%, total jumlah yang terkunci adalah 2,2132 juta dolar AS
   • Baru-baru ini meluncurkan versi baru rOUSG, melalui distribusi keuntungan koin tambahan

Flux Finance: platform pinjaman terdesentralisasi yang inovatif

Flux Finance adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang dibuat oleh tim Ondo Finance, yang menambahkan fitur baru di atas Compound V2. Platform ini mendukung Token terbuka seperti USDC dan Token terbatas seperti OUSG, yang memerlukan pemenuhan persyaratan izin tertentu untuk digunakan sebagai jaminan.

Flux menggunakan model kolam titik ke titik, memungkinkan pengguna untuk melakukan pinjaman dengan jaminan berlebih. Pemberi pinjaman dapat memperoleh bunga dari stablecoin yang diberikan, sedangkan peminjam dapat meminjam stablecoin dengan menggunakan jaminan. Flux Finance dikelola oleh Ondo DAO.

Posisi Pasar dan Keunggulan Kompetitif

Dalam bidang keuangan terdesentralisasi, Ondo Finance menghadapi tantangan dari beberapa pesaing. Namun, perusahaan ini menonjol dengan cara berikut:

1. Menargetkan pasar utang nasional AS yang besar, dengan cakupan pasar yang luas
2. Bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, menghindari kompetisi langsung
3. Menyediakan produk inovatif seperti USDY dan OUSG, lebih aman dan transparan dibandingkan koin stabil tradisional.

Token Ekonomi

Token ONDO adalah token pemerintahan dari protokol Ondo Finance dan Flux Finance. Pemegangnya dapat memberikan suara pada berbagai proposal di dalam Ondo DAO, memastikan bahwa keputusan diambil secara transparan di blockchain. Untuk mengajukan proposal, diperlukan untuk memiliki atau dikuasakan setidaknya 100 juta suara ONDO.

Harga ONDO Token saat ini adalah $1,87, dengan peringkat kapitalisasi pasar ke-54. Total pasokan adalah 10 miliar ONDO, dengan pasokan yang beredar saat ini sebesar 1,44 miliar ONDO, mencakup 14,27%.

Latar Belakang Tim dan Mitra

Tim Ondo Finance mengumpulkan para profesional dari bidang keuangan tradisional dan Web3, termasuk eksekutif dari lembaga seperti Goldman Sachs, BlackRock, serta pengembang dari proyek seperti OpenSea dan MakerDAO.

Perusahaan telah menjalin kemitraan dengan berbagai lembaga terkenal, termasuk:

• Aptos Foundation: Mengintegrasikan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain
• Thala Labs: mempromosikan penggunaan USDY dalam DeFi
• Wintermute: Meningkatkan likuiditas USDY
• BlackRock: menunjukkan komitmen untuk memperluas bisnis tokenisasi melalui investasi

Prospek Pengembangan dan Risiko

Ondo Finance berfokus pada menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi, dengan penekanan pada penciptaan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai regulasi. Total nilai yang terkunci (TVL) perusahaan telah meningkat dari 40 juta dolar AS menjadi 534 juta dolar AS, dan rencana ke depan adalah memperluas aplikasi tokenisasi setara kas serta menjelajahi bidang baru seperti sekuritas yang diperdagangkan secara publik yang ditokenisasi.

Faktor bullish:

• Prospek industri tokenisasi aset sangat luas
• Bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional seperti BlackRock
• Memimpin di bidang RWA kripto

Faktor bearish:

• Risiko konsentrasi ONDO Token
• Lingkungan regulasi masih belum jelas
• Risiko utang macet di DeFi pinjaman

Secara keseluruhan, Ondo Finance memiliki keunggulan awal di bidang tokenisasi aset yang sedang berkembang, tetapi masih perlu menghadapi berbagai tantangan untuk mencapai kesuksesan jangka panjang.