Analisis Berbagai Faktor di Balik Fluktuasi Harga Bitcoin
Minggu lalu, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa kali mencoba menembus level resistance 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh beberapa faktor, terutama termasuk likuidasi berantai, tingkat biaya yang tinggi, melambatnya aliran dana institusi, dan penyesuaian pasar secara alami.
Likuidasi rantai dan biaya modal tinggi menyebabkan penurunan pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami koreksi signifikan di posisi 24295 dolar. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan banyak order jual di atas 24000 dolar, yang menandakan bahwa koreksi akan segera terjadi. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Di balik ini adalah efek likuidasi berantai di bursa berjangka utama.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk melakukan transaksi besar. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin bisa mencapai 100 kali, yang berarti dengan 1000 dolar AS, Anda dapat membangun posisi senilai 100.000 dolar AS. Semakin tinggi leverage, semakin besar risiko likuidasi. Pada 21 Desember, ketika harga Bitcoin jatuh di bawah 22.000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar terpaksa dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, sekitar 474 juta dolar AS kontrak futures terlikuidasi.
Penyelesaian besar-besaran akan menyebabkan fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat. Dalam kejadian ini, banyak pemegang kontrak long terpaksa menjual, yang memperburuk tren penurunan harga Bitcoin.
Indikator kunci untuk mengevaluasi sentimen bullish dan bearish di pasar futures adalah biaya modal. Ketika pembeli terlalu banyak, biaya modal akan meningkat. Dari 20 hingga 21 Desember, biaya modal Bitcoin sempat naik menjadi 0,1%, yang memberikan tekanan biaya yang besar bagi trader yang memegang posisi.
Aliran dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di bank investasi besar mencatat dalam laporannya bahwa jika aliran dana institusi melambat, risiko penyesuaian Bitcoin mungkin meningkat. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian yang mendalam akan meningkat.
Namun, seorang analis di salah satu blockchain menyatakan bahwa meskipun situasi ini terjadi, periode penyesuaian untuk Bitcoin mungkin akan sangat singkat. Dia menunjukkan bahwa meskipun risiko penyesuaian telah meningkat karena para pemegang besar menjual Bitcoin di bursa, harga mungkin akan cepat pulih setelah penyesuaian, karena permintaan beli yang kuat akan mengimbangi dampak penyesuaian tersebut.
Dari sudut pandang makro, tren positif yang terlihat adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin semakin meningkat. Ini menunjukkan bahwa mungkin ada pengurangan dalam jumlah besar yang aktif menjual, sementara dana yang bersikap wait and see mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency. Investor cenderung menyimpan hasil penjualan cryptocurrency mereka dalam bentuk stablecoin untuk memudahkan pembelian aset kripto lainnya di kemudian hari. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang menyuntikkan kembali dana ke dalam aset kripto utama seperti Bitcoin melalui stablecoin.
Faktor Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, arah suatu dana kepercayaan Bitcoin masih menjadi faktor yang tidak pasti. Data menunjukkan bahwa premi dana tersebut telah mencapai 41%, yang berarti bahwa Bitcoin yang dibeli melalui jalur ini lebih tinggi 41% dibandingkan dengan harga spot. Fenomena premi yang tinggi ini terutama disebabkan oleh ketidakadaan persetujuan ETF Bitcoin di Amerika Serikat, sehingga dana kepercayaan ini menjadi alat pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat.
Selama premi dari dana trust tersebut tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan permintaan institusi terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan terjadinya penurunan besar-besaran pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi masih tergolong rendah.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
7
Bagikan
Komentar
0/400
TommyTeacher1
· 14jam yang lalu
Cut Loss adalah jalan yang harus dilalui!
Lihat AsliBalas0
ForkItAllDay
· 22jam yang lalu
tutup semua posisi 走人～
Lihat AsliBalas0
MidnightSnapHunter
· 07-22 09:27
Cih, tidak perlu takut dengan penurunan, ayo buy the dip.
Lihat AsliBalas0
BearMarketGardener
· 07-22 09:27
等naikkan posisi机会中...
Lihat AsliBalas0
alpha_leaker
· 07-22 09:26
Lihat siapa yang akan meledakkan posisi mereka terlebih dahulu di putaran ini.
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 07-22 09:22
likuidasi ptsd sangat terasa rn... tetap aman anons
Bitcoin 24300 dolar level resistensi sulit untuk ditembus Banyak faktor yang menyebabkan fluktuasi tajam jangka pendek
Analisis Berbagai Faktor di Balik Fluktuasi Harga Bitcoin
Minggu lalu, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa kali mencoba menembus level resistance 24200 hingga 24300 dolar AS namun gagal. Fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh beberapa faktor, terutama termasuk likuidasi berantai, tingkat biaya yang tinggi, melambatnya aliran dana institusi, dan penyesuaian pasar secara alami.
Likuidasi rantai dan biaya modal tinggi menyebabkan penurunan pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami koreksi signifikan di posisi 24295 dolar. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan banyak order jual di atas 24000 dolar, yang menandakan bahwa koreksi akan segera terjadi. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Di balik ini adalah efek likuidasi berantai di bursa berjangka utama.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk melakukan transaksi besar. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin bisa mencapai 100 kali, yang berarti dengan 1000 dolar AS, Anda dapat membangun posisi senilai 100.000 dolar AS. Semakin tinggi leverage, semakin besar risiko likuidasi. Pada 21 Desember, ketika harga Bitcoin jatuh di bawah 22.000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar terpaksa dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, sekitar 474 juta dolar AS kontrak futures terlikuidasi.
Penyelesaian besar-besaran akan menyebabkan fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat. Dalam kejadian ini, banyak pemegang kontrak long terpaksa menjual, yang memperburuk tren penurunan harga Bitcoin.
Indikator kunci untuk mengevaluasi sentimen bullish dan bearish di pasar futures adalah biaya modal. Ketika pembeli terlalu banyak, biaya modal akan meningkat. Dari 20 hingga 21 Desember, biaya modal Bitcoin sempat naik menjadi 0,1%, yang memberikan tekanan biaya yang besar bagi trader yang memegang posisi.
Aliran dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di bank investasi besar mencatat dalam laporannya bahwa jika aliran dana institusi melambat, risiko penyesuaian Bitcoin mungkin meningkat. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian yang mendalam akan meningkat.
Namun, seorang analis di salah satu blockchain menyatakan bahwa meskipun situasi ini terjadi, periode penyesuaian untuk Bitcoin mungkin akan sangat singkat. Dia menunjukkan bahwa meskipun risiko penyesuaian telah meningkat karena para pemegang besar menjual Bitcoin di bursa, harga mungkin akan cepat pulih setelah penyesuaian, karena permintaan beli yang kuat akan mengimbangi dampak penyesuaian tersebut.
Dari sudut pandang makro, tren positif yang terlihat adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin semakin meningkat. Ini menunjukkan bahwa mungkin ada pengurangan dalam jumlah besar yang aktif menjual, sementara dana yang bersikap wait and see mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency. Investor cenderung menyimpan hasil penjualan cryptocurrency mereka dalam bentuk stablecoin untuk memudahkan pembelian aset kripto lainnya di kemudian hari. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang menyuntikkan kembali dana ke dalam aset kripto utama seperti Bitcoin melalui stablecoin.
Faktor Ketidakpastian Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, arah suatu dana kepercayaan Bitcoin masih menjadi faktor yang tidak pasti. Data menunjukkan bahwa premi dana tersebut telah mencapai 41%, yang berarti bahwa Bitcoin yang dibeli melalui jalur ini lebih tinggi 41% dibandingkan dengan harga spot. Fenomena premi yang tinggi ini terutama disebabkan oleh ketidakadaan persetujuan ETF Bitcoin di Amerika Serikat, sehingga dana kepercayaan ini menjadi alat pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat.
Selama premi dari dana trust tersebut tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan permintaan institusi terhadap Bitcoin dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan terjadinya penurunan besar-besaran pada Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi masih tergolong rendah.