Ethereum rebound yang kuat, menganalisis prospek pertumbuhan proyek-proyek terkemuka di ekosistem
Baru-baru ini, harga Ethereum meningkat pesat, dengan kenaikan 48% dalam sebulan terakhir, yang mendorong kenaikan harga proyek-proyek di seluruh ekosistem Ethereum. Data historis menunjukkan bahwa selama periode kenaikan, proyek berkualitas tinggi dalam ekosistem Ethereum biasanya menunjukkan efek berganda. Salah satu proyek DEX terkenal adalah salah satu target blue chip yang sangat diperhatikan oleh banyak analis dalam portofolio investasi ekosistem Ethereum. Proyek ini telah naik 28% dalam sebulan terakhir, dan jika tren ini berlanjut, ada potensi kenaikan lebih lanjut.
Selain mendapatkan manfaat dari pergerakan keseluruhan Ethereum, proyek DEX ini juga memiliki beberapa faktor pendorong unik untuk pertumbuhannya, yang terutama mencakup:
Harapan bahwa lingkungan regulasi mungkin dilonggarkan
Data bisnis inti proyek berada di posisi terdepan dalam industri
Faktor pendorong kenaikan struktural harga token
Satu, Perubahan Lingkungan Regulasi
Tahun 2021 hingga 2023 adalah periode ketidakjelasan regulasi. Pada bulan September 2021, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memulai penyelidikan terhadap operator proyek DEX ini, dengan fokus pada pemasaran dan layanan investor. Setelah itu, apakah proyek tersebut melanggar peraturan sekuritas menjadi salah satu topik utama dalam regulasi crypto. Pada bulan Agustus 2023, proyek tersebut menang dalam sebuah gugatan class action, di mana pengadilan memutuskan bahwa kesepakatannya terutama digunakan untuk tujuan yang sah.
Periode tekanan regulasi akan dimulai dari tahun 2023 hingga 2024. Pada April 2024, SEC mengeluarkan pemberitahuan Wells kepada proyek tersebut, menuduhnya mungkin beroperasi sebagai bursa yang tidak terdaftar. Pihak proyek kemudian mengajukan dokumen bantahan yang rinci.
Periode pelonggaran regulasi dimulai dari tahun 2025. Pada bulan Februari 2025, SEC mengumumkan penghentian penyelidikan terhadap proyek tersebut. Pada bulan April, SEC mengundang beberapa perusahaan kripto, termasuk proyek tersebut, untuk berpartisipasi dalam diskusi regulasi. Pada bulan Mei, Kongres AS mendorong rancangan undang-undang baru mengenai regulasi aset kripto, yang dengan jelas mendefinisikan transaksi aset digital yang tidak tergolong sebagai sekuritas. Saat ini, proyek tersebut tidak lagi menghadapi risiko regulasi yang signifikan, dan di masa depan mungkin akan mendapatkan keuntungan dari pelonggaran regulasi lebih lanjut.
Dua, Situasi Bisnis Proyek
1. Data bisnis terdepan
DEX ini adalah salah satu protokol pertukaran terdesentralisasi yang paling awal dan terbesar di pasar kripto. Saat ini, total nilai terkunci (TVL) mencapai 5,12 miliar dolar AS, dengan volume perdagangan dalam 30 hari terakhir mencapai 84,5 miliar dolar AS, menduduki peringkat kedua di DEX. Pendapatan tahunan sekitar 929 juta dolar AS, peringkat pasar ketujuh. Berdasarkan metode valuasi tradisional, rasio harga terhadap laba (PER) adalah sekitar 4,5-6,4, jauh lebih rendah dibandingkan bursa terpusat di industri yang sama.
Menurut laporan keuangan Q1 2025 dari yayasan proyek, hingga akhir Maret memiliki berbagai aset senilai sekitar 150 juta dolar, kondisi keuangan baik.
2. Inovasi Model Ekonomi Token
Pengembang proyek terus berusaha untuk memberdayakan token. Sebelumnya telah beberapa kali mengajukan proposal "switch biaya", meskipun belum dapat dilaksanakan karena kekhawatiran regulasi, tetapi dengan perbaikan lingkungan regulasi, di masa depan diharapkan dapat terealisasi.
Pada bulan Februari 2025, blockchain Layer 2 yang diluncurkan oleh proyek Unichain resmi diluncurkan. Unichain menggunakan mekanisme staking token, di mana validator dapat memperoleh pembagian pendapatan on-chain melalui staking. Ini memberikan skenario aplikasi baru untuk token.
Tiga, Kinerja Pasar Token
Saat ini, nilai pasar sirkulasi token proyek ini adalah 4,2 miliar USD, dengan estimasi nilai terdilusi penuh sebesar 6,7 miliar USD. Sekitar 37% token berada dalam status kunci staking.
Jumlah posisi kontrak adalah 448 juta, rasio posisi terbuka terhadap nilai pasar sekitar 10,6%. Akun besar memiliki posisi long yang jelas lebih tinggi daripada short. Sejak kenaikan Ethereum, jumlah kontrak terbuka untuk token tersebut juga secara bertahap meningkat, dan pasar derivatif aktif.
Di pasar spot, token ini bergerak mirip dengan Ethereum, tetapi volatilitasnya biasanya 2-3 kali lipat dari Ethereum. Dalam kenaikan bulan April ini, kenaikan Ethereum lebih tinggi dibandingkan token ini. Jika tren ini berlanjut, token ini mungkin memiliki ruang untuk rebound.
Empat, Kesimpulan
Dengan perbaikan lingkungan regulasi kripto, proyek ini sebagai pemimpin industri mungkin akan mendapat manfaat. Data bisnisnya sangat baik, kondisi keuangannya baik, dan peluncuran baru dari rantai Layer 2 serta proposal pengaturan biaya juga membawa peluang pengembangan baru bagi token. Mengingat tren keseluruhan kenaikan dalam ekosistem Ethereum, proyek ini adalah salah satu target blue chip ekosistem Ethereum yang layak diperhatikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Bagikan
Komentar
0/400
MemeKingNFT
· 07-25 17:21
Hujan di pegunungan akan datang, daratan terombang-ambing, kembali melihat Konsensus bull di dasar.
Lihat AsliBalas0
LidoStakeAddict
· 07-25 02:57
Berbaring tanpa bergerak hanya naik
Lihat AsliBalas0
SchrödingersNode
· 07-22 21:33
DEX kakak semangat!
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 07-22 21:33
Masih harus Musk yang dapat diandalkan.
Lihat AsliBalas0
ForeverBuyingDips
· 07-22 21:32
Salinan tidak bisa sampai ke bawah, retak.
Lihat AsliBalas0
ConfusedWhale
· 07-22 21:28
Cut Loss sudah dua tahun, hari ini akhirnya bisa tersenyum melihat pasar.
Analisis Prospek Pertumbuhan Proyek DEX Terdepan di Ekosistem Ethereum: Peningkatan Regulasi + Inovasi Token
Ethereum rebound yang kuat, menganalisis prospek pertumbuhan proyek-proyek terkemuka di ekosistem
Baru-baru ini, harga Ethereum meningkat pesat, dengan kenaikan 48% dalam sebulan terakhir, yang mendorong kenaikan harga proyek-proyek di seluruh ekosistem Ethereum. Data historis menunjukkan bahwa selama periode kenaikan, proyek berkualitas tinggi dalam ekosistem Ethereum biasanya menunjukkan efek berganda. Salah satu proyek DEX terkenal adalah salah satu target blue chip yang sangat diperhatikan oleh banyak analis dalam portofolio investasi ekosistem Ethereum. Proyek ini telah naik 28% dalam sebulan terakhir, dan jika tren ini berlanjut, ada potensi kenaikan lebih lanjut.
Selain mendapatkan manfaat dari pergerakan keseluruhan Ethereum, proyek DEX ini juga memiliki beberapa faktor pendorong unik untuk pertumbuhannya, yang terutama mencakup:
Satu, Perubahan Lingkungan Regulasi
Tahun 2021 hingga 2023 adalah periode ketidakjelasan regulasi. Pada bulan September 2021, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memulai penyelidikan terhadap operator proyek DEX ini, dengan fokus pada pemasaran dan layanan investor. Setelah itu, apakah proyek tersebut melanggar peraturan sekuritas menjadi salah satu topik utama dalam regulasi crypto. Pada bulan Agustus 2023, proyek tersebut menang dalam sebuah gugatan class action, di mana pengadilan memutuskan bahwa kesepakatannya terutama digunakan untuk tujuan yang sah.
Periode tekanan regulasi akan dimulai dari tahun 2023 hingga 2024. Pada April 2024, SEC mengeluarkan pemberitahuan Wells kepada proyek tersebut, menuduhnya mungkin beroperasi sebagai bursa yang tidak terdaftar. Pihak proyek kemudian mengajukan dokumen bantahan yang rinci.
Periode pelonggaran regulasi dimulai dari tahun 2025. Pada bulan Februari 2025, SEC mengumumkan penghentian penyelidikan terhadap proyek tersebut. Pada bulan April, SEC mengundang beberapa perusahaan kripto, termasuk proyek tersebut, untuk berpartisipasi dalam diskusi regulasi. Pada bulan Mei, Kongres AS mendorong rancangan undang-undang baru mengenai regulasi aset kripto, yang dengan jelas mendefinisikan transaksi aset digital yang tidak tergolong sebagai sekuritas. Saat ini, proyek tersebut tidak lagi menghadapi risiko regulasi yang signifikan, dan di masa depan mungkin akan mendapatkan keuntungan dari pelonggaran regulasi lebih lanjut.
Dua, Situasi Bisnis Proyek
1. Data bisnis terdepan
DEX ini adalah salah satu protokol pertukaran terdesentralisasi yang paling awal dan terbesar di pasar kripto. Saat ini, total nilai terkunci (TVL) mencapai 5,12 miliar dolar AS, dengan volume perdagangan dalam 30 hari terakhir mencapai 84,5 miliar dolar AS, menduduki peringkat kedua di DEX. Pendapatan tahunan sekitar 929 juta dolar AS, peringkat pasar ketujuh. Berdasarkan metode valuasi tradisional, rasio harga terhadap laba (PER) adalah sekitar 4,5-6,4, jauh lebih rendah dibandingkan bursa terpusat di industri yang sama.
Menurut laporan keuangan Q1 2025 dari yayasan proyek, hingga akhir Maret memiliki berbagai aset senilai sekitar 150 juta dolar, kondisi keuangan baik.
2. Inovasi Model Ekonomi Token
Pengembang proyek terus berusaha untuk memberdayakan token. Sebelumnya telah beberapa kali mengajukan proposal "switch biaya", meskipun belum dapat dilaksanakan karena kekhawatiran regulasi, tetapi dengan perbaikan lingkungan regulasi, di masa depan diharapkan dapat terealisasi.
Pada bulan Februari 2025, blockchain Layer 2 yang diluncurkan oleh proyek Unichain resmi diluncurkan. Unichain menggunakan mekanisme staking token, di mana validator dapat memperoleh pembagian pendapatan on-chain melalui staking. Ini memberikan skenario aplikasi baru untuk token.
Tiga, Kinerja Pasar Token
Saat ini, nilai pasar sirkulasi token proyek ini adalah 4,2 miliar USD, dengan estimasi nilai terdilusi penuh sebesar 6,7 miliar USD. Sekitar 37% token berada dalam status kunci staking.
Jumlah posisi kontrak adalah 448 juta, rasio posisi terbuka terhadap nilai pasar sekitar 10,6%. Akun besar memiliki posisi long yang jelas lebih tinggi daripada short. Sejak kenaikan Ethereum, jumlah kontrak terbuka untuk token tersebut juga secara bertahap meningkat, dan pasar derivatif aktif.
Di pasar spot, token ini bergerak mirip dengan Ethereum, tetapi volatilitasnya biasanya 2-3 kali lipat dari Ethereum. Dalam kenaikan bulan April ini, kenaikan Ethereum lebih tinggi dibandingkan token ini. Jika tren ini berlanjut, token ini mungkin memiliki ruang untuk rebound.
Empat, Kesimpulan
Dengan perbaikan lingkungan regulasi kripto, proyek ini sebagai pemimpin industri mungkin akan mendapat manfaat. Data bisnisnya sangat baik, kondisi keuangannya baik, dan peluncuran baru dari rantai Layer 2 serta proposal pengaturan biaya juga membawa peluang pengembangan baru bagi token. Mengingat tren keseluruhan kenaikan dalam ekosistem Ethereum, proyek ini adalah salah satu target blue chip ekosistem Ethereum yang layak diperhatikan.