Analisis Lima Jalur Potensial yang Didorong oleh Dana Institusi
Dengan Bitcoin melampaui batas 120.000 dolar AS dan Ethereum kembali ke 3.400 dolar AS, harapan pasar terhadap pergerakan altcoin kembali menghangat. Namun, "musim altcoin" yang berpotensi kali ini memiliki perbedaan mendasar dibanding tahun-tahun sebelumnya.
Artikel ini akan membahas tentang peluang investasi yang mungkin muncul di bawah pola baru yang didominasi oleh dana institusi, dengan mengambil lima jalur yaitu cadangan aset, kandidat ETF, RWA, DeFi, dan stablecoin. Penting untuk ditekankan bahwa proyek yang disebutkan dalam artikel ini bukanlah objek spekulasi jangka pendek, melainkan arah yang mungkin menarik lebih banyak perhatian struktural berdasarkan tren pasar saat ini.
"Musim Altcoin" yang Dipimpin oleh Institusi Baru
Berbeda dengan euforia yang didorong oleh emosi ritel di masa lalu, fokus pasar kali ini lebih mungkin didominasi oleh dana institusi. Perbaikan lingkungan regulasi sedang menghilangkan hambatan bagi lembaga keuangan tradisional untuk masuk, dan lembaga-lembaga yang memiliki ukuran dana besar dan logika investasi yang ketat ini secara bertahap menguasai kekuasaan penetapan harga pasar.
Tren ini telah terlihat di pasar saat ini. Meskipun Bitcoin mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, pemulihan harga sebagian besar altcoin masih kurang dari 50%. Likuiditas pasar terus terpusat pada Bitcoin, sementara likuiditas altcoin jelas menyusut. Pembedaan ini terutama berasal dari dua faktor:
Dorongan institusi untuk ETF spot Bitcoin
Efek sedot dari perusahaan publik yang menimbun koin
Kebangkitan Ethereum baru-baru ini juga menunjukkan karakteristik yang dipimpin oleh dana institusi, termasuk aliran bersih ETF yang terus-menerus dan narasi baru yang dimasukkan ke dalam cadangan aset perusahaan.
Tren ini mengarah pada satu perubahan inti: aliran dana institusi akan mendominasi titik panas pasar. Jika "musim altcoin" kali ini dimulai, kemungkinan besar akan didorong oleh dana institusi, bukan oleh rotasi sektor tradisional atau gelembung spekulatif.
Analisis Lima Jalur Potensial
1. Jalur Cadangan Aset
Token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan dapat menjadi arah investasi yang penting. Saat ini, perusahaan publik telah memasukkan beberapa altcoin utama ke dalam cadangan aset, termasuk BNB, SOL, TRX, dan HYPE.
Dari sudut pandang elastisitas harga, SOL menunjukkan kinerja yang relatif lemah dalam pemulihan harga kali ini, dengan struktur kepemilikan yang relatif longgar. Dengan asumsi fundamental tidak terganggu, begitu dana pasar kembali, elastisitas harga SOL mungkin akan lebih menonjol.
HYPE sebagai proyek baru memiliki siklus hidup yang relatif pendek, tetapi mungkin memiliki "dividen pertumbuhan" di siklus baru.
2. Jalur Kandidat ETF
ETF adalah saluran penting bagi masuknya dana institusi, dan juga semakin menjadi narasi penting untuk altcoin. Calon potensial untuk ETF termasuk SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, dan APT.
SOL telah mencapai terobosan dalam jalur ETF altcoin. Jika ETF SOL spot tradisional disetujui di masa depan, hal ini dapat semakin memperkuat daya tarik pasarnya.
XRP menghadapi situasi serupa, kemungkinan SEC menyetujui ETF spot XRP tahun ini cukup tinggi. Dari tren harga, XRP tetap memiliki daya tahan yang kuat selama beberapa kali penyesuaian pasar.
Probabilitas LTC dan HBAR untuk disetujui juga cukup tinggi, dan keduanya tidak ditandai sebagai sekuritas, dengan atribut kepatuhan yang jelas. HBAR juga menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan dalam beberapa guncangan pasar.
3. Jalur RWA
RWA dengan men-tokenisasi aset tradisional, melepaskan potensi likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas global aset. Dengan perbaikan lingkungan regulasi, jalur RWA mendapatkan dukungan kebijakan.
Saat ini, protokol yang telah membentuk skala dan menerbitkan token utama adalah Ondo(ONDO) dan Centrifuge(CFG). Sebagai pilar teknologi yang tak terpisahkan dari jalur RWA, Chainlink(LINK) juga layak untuk diperhatikan.
4. Jalur DeFi
DeFi sedang mendapatkan dukungan kebijakan, SEC AS berencana untuk meluncurkan kebijakan "pembebasan inovasi", yang akan membuka jalan bagi pengembangan kepatuhan proyek DeFi. Data on-chain DeFi menunjukkan kinerja yang kuat, terutama volume perdagangan DEX derivatif yang mencapai rekor tertinggi.
Nilai terkunci dari perjanjian pinjaman dan perjanjian staking likuiditas memiliki proporsi tertinggi, dengan pemimpin masing-masing adalah Aave dan Lido. DEX adalah salah satu jenis protokol yang paling menguntungkan, dengan DEX terkemuka di setiap blockchain menunjukkan kinerja yang menonjol.
Dengan terus menghangatnya ekosistem Ethereum, proyek DeFi di dalamnya paling mungkin mendapat manfaat dari efek aliran dana. Pemimpin pasar pinjaman AAVE dan pemimpin pasar DEX UNI mungkin menjadi pilihan utama untuk alokasi dana. Pertumbuhan cepat proyek baru HYPE di bidang perdagangan derivatif juga menunjukkan daya tarik investasi.
5. Jalur Stablecoin
Dengan peluncuran RUU Genius, kerangka regulasi untuk stablecoin semakin jelas. Jalur stablecoin biasanya menciptakan sinergi dengan jalur RWA dan DeFi.
Sebagai objek investasi, Anda dapat memperhatikan token tata kelola dari stablecoin terdesentralisasi, seperti MKR di belakang DAI atau ENA di belakang USDe.
Sky (yang sebelumnya dikenal sebagai MakerDAO) adalah pemimpin dalam bidang stablecoin terdesentralisasi, dengan kesehatan keuangan yang baik, menunjukkan fundamental yang kuat. Ethena adalah protokol yang akan diluncurkan pada tahun 2024, dengan ukuran penguncian dana yang setara dengan Sky, dan saat ini bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan blockchain publik Converge yang fokus pada RWA.
Kesimpulan
Logika inti dari "musim tiruan" yang baru mungkin adalah: hanya koin yang memiliki fundamental, mampu menceritakan cerita, dan dapat diterima oleh institusi yang mungkin dapat melewati kabut rekonstruksi valuasi di siklus mendatang dan menjadi pemenang sejati. Investor harus menjaga rasionalitas dan membuat keputusan berdasarkan penilaian independen.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pendanaan institusi memimpin pola baru, lima jalur utama memimpin alt season
Analisis Lima Jalur Potensial yang Didorong oleh Dana Institusi
Dengan Bitcoin melampaui batas 120.000 dolar AS dan Ethereum kembali ke 3.400 dolar AS, harapan pasar terhadap pergerakan altcoin kembali menghangat. Namun, "musim altcoin" yang berpotensi kali ini memiliki perbedaan mendasar dibanding tahun-tahun sebelumnya.
Artikel ini akan membahas tentang peluang investasi yang mungkin muncul di bawah pola baru yang didominasi oleh dana institusi, dengan mengambil lima jalur yaitu cadangan aset, kandidat ETF, RWA, DeFi, dan stablecoin. Penting untuk ditekankan bahwa proyek yang disebutkan dalam artikel ini bukanlah objek spekulasi jangka pendek, melainkan arah yang mungkin menarik lebih banyak perhatian struktural berdasarkan tren pasar saat ini.
"Musim Altcoin" yang Dipimpin oleh Institusi Baru
Berbeda dengan euforia yang didorong oleh emosi ritel di masa lalu, fokus pasar kali ini lebih mungkin didominasi oleh dana institusi. Perbaikan lingkungan regulasi sedang menghilangkan hambatan bagi lembaga keuangan tradisional untuk masuk, dan lembaga-lembaga yang memiliki ukuran dana besar dan logika investasi yang ketat ini secara bertahap menguasai kekuasaan penetapan harga pasar.
Tren ini telah terlihat di pasar saat ini. Meskipun Bitcoin mencetak rekor tertinggi dalam sejarah, pemulihan harga sebagian besar altcoin masih kurang dari 50%. Likuiditas pasar terus terpusat pada Bitcoin, sementara likuiditas altcoin jelas menyusut. Pembedaan ini terutama berasal dari dua faktor:
Kebangkitan Ethereum baru-baru ini juga menunjukkan karakteristik yang dipimpin oleh dana institusi, termasuk aliran bersih ETF yang terus-menerus dan narasi baru yang dimasukkan ke dalam cadangan aset perusahaan.
Tren ini mengarah pada satu perubahan inti: aliran dana institusi akan mendominasi titik panas pasar. Jika "musim altcoin" kali ini dimulai, kemungkinan besar akan didorong oleh dana institusi, bukan oleh rotasi sektor tradisional atau gelembung spekulatif.
Analisis Lima Jalur Potensial
1. Jalur Cadangan Aset
Token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan dapat menjadi arah investasi yang penting. Saat ini, perusahaan publik telah memasukkan beberapa altcoin utama ke dalam cadangan aset, termasuk BNB, SOL, TRX, dan HYPE.
Dari sudut pandang elastisitas harga, SOL menunjukkan kinerja yang relatif lemah dalam pemulihan harga kali ini, dengan struktur kepemilikan yang relatif longgar. Dengan asumsi fundamental tidak terganggu, begitu dana pasar kembali, elastisitas harga SOL mungkin akan lebih menonjol.
HYPE sebagai proyek baru memiliki siklus hidup yang relatif pendek, tetapi mungkin memiliki "dividen pertumbuhan" di siklus baru.
2. Jalur Kandidat ETF
ETF adalah saluran penting bagi masuknya dana institusi, dan juga semakin menjadi narasi penting untuk altcoin. Calon potensial untuk ETF termasuk SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, dan APT.
SOL telah mencapai terobosan dalam jalur ETF altcoin. Jika ETF SOL spot tradisional disetujui di masa depan, hal ini dapat semakin memperkuat daya tarik pasarnya.
XRP menghadapi situasi serupa, kemungkinan SEC menyetujui ETF spot XRP tahun ini cukup tinggi. Dari tren harga, XRP tetap memiliki daya tahan yang kuat selama beberapa kali penyesuaian pasar.
Probabilitas LTC dan HBAR untuk disetujui juga cukup tinggi, dan keduanya tidak ditandai sebagai sekuritas, dengan atribut kepatuhan yang jelas. HBAR juga menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan dalam beberapa guncangan pasar.
3. Jalur RWA
RWA dengan men-tokenisasi aset tradisional, melepaskan potensi likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas global aset. Dengan perbaikan lingkungan regulasi, jalur RWA mendapatkan dukungan kebijakan.
Saat ini, protokol yang telah membentuk skala dan menerbitkan token utama adalah Ondo(ONDO) dan Centrifuge(CFG). Sebagai pilar teknologi yang tak terpisahkan dari jalur RWA, Chainlink(LINK) juga layak untuk diperhatikan.
4. Jalur DeFi
DeFi sedang mendapatkan dukungan kebijakan, SEC AS berencana untuk meluncurkan kebijakan "pembebasan inovasi", yang akan membuka jalan bagi pengembangan kepatuhan proyek DeFi. Data on-chain DeFi menunjukkan kinerja yang kuat, terutama volume perdagangan DEX derivatif yang mencapai rekor tertinggi.
Nilai terkunci dari perjanjian pinjaman dan perjanjian staking likuiditas memiliki proporsi tertinggi, dengan pemimpin masing-masing adalah Aave dan Lido. DEX adalah salah satu jenis protokol yang paling menguntungkan, dengan DEX terkemuka di setiap blockchain menunjukkan kinerja yang menonjol.
Dengan terus menghangatnya ekosistem Ethereum, proyek DeFi di dalamnya paling mungkin mendapat manfaat dari efek aliran dana. Pemimpin pasar pinjaman AAVE dan pemimpin pasar DEX UNI mungkin menjadi pilihan utama untuk alokasi dana. Pertumbuhan cepat proyek baru HYPE di bidang perdagangan derivatif juga menunjukkan daya tarik investasi.
5. Jalur Stablecoin
Dengan peluncuran RUU Genius, kerangka regulasi untuk stablecoin semakin jelas. Jalur stablecoin biasanya menciptakan sinergi dengan jalur RWA dan DeFi.
Sebagai objek investasi, Anda dapat memperhatikan token tata kelola dari stablecoin terdesentralisasi, seperti MKR di belakang DAI atau ENA di belakang USDe.
Sky (yang sebelumnya dikenal sebagai MakerDAO) adalah pemimpin dalam bidang stablecoin terdesentralisasi, dengan kesehatan keuangan yang baik, menunjukkan fundamental yang kuat. Ethena adalah protokol yang akan diluncurkan pada tahun 2024, dengan ukuran penguncian dana yang setara dengan Sky, dan saat ini bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan blockchain publik Converge yang fokus pada RWA.
Kesimpulan
Logika inti dari "musim tiruan" yang baru mungkin adalah: hanya koin yang memiliki fundamental, mampu menceritakan cerita, dan dapat diterima oleh institusi yang mungkin dapat melewati kabut rekonstruksi valuasi di siklus mendatang dan menjadi pemenang sejati. Investor harus menjaga rasionalitas dan membuat keputusan berdasarkan penilaian independen.