MicroStrategy terpilih dalam indeks Nasdaq 100, saham konsep Bitcoin mencapai momen tonggak

Nasdaq resmi mengumumkan hasil reorganisasi tahunan indeks Nasdaq 100 pada 13 Desember. Perlu dicatat bahwa perusahaan MicroStrategy yang dikenal memiliki banyak Bitcoin akan dimasukkan ke dalam indeks tersebut, menjadi salah satu dari 75 perusahaan non-keuangan terbesar di Nasdaq. Perubahan ini akan secara signifikan meningkatkan eksposur tidak langsung indeks Nasdaq 100 terhadap Bitcoin, sekaligus memberi MicroStrategy kesempatan untuk mendapatkan lebih banyak perhatian dari dana investasi pasif.

Saat ini, Indeks Nasdaq 100 mencakup perusahaan non-keuangan teratas yang terdaftar di bursa tersebut, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka di pasar seperti Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, dan Costco.

Seorang analis senior menyatakan bahwa dimasukkannya MicroStrategy ke dalam indeks Nasdaq 100 mungkin merupakan peristiwa penting kedua setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot AS pada tahun 2024. Perubahan ini berarti bahwa dana yang melacak indeks tersebut akan secara rutin membeli saham MicroStrategy, memberikan basis pembeli yang lebih luas untuk perusahaan, terutama saat perusahaan terus melakukan penerbitan saham.

Seorang analis ETF senior memperkirakan bahwa bobot MicroStrategy dalam indeks tersebut dapat mencapai 0,47%, menjadikannya sebagai saham penyusun terbesar ke-48. Bobot ini setara dengan pembelian sekitar 2,1 miliar dolar AS melalui ETF yang melacak indeks tersebut, dengan total aset ETF sekitar 451 miliar dolar AS. Dampak nyata mungkin lebih besar, karena perkiraan ini tidak termasuk alat investasi lainnya dan strategi manajemen aktif.

Namun, ada juga analis yang memperingatkan bahwa MicroStrategy mungkin hanya sementara dimasukkan ke dalam indeks tersebut. Karena nilai perusahaan terutama berasal dari kepemilikan Bitcoin-nya, bukan dari operasi bisnis yang sebenarnya, perusahaan tersebut mungkin akan diklasifikasikan ulang sebagai perusahaan keuangan pada Maret tahun depan. Pendiri MicroStrategy bahkan pernah menyatakan rencana untuk mengubah perusahaan menjadi "bank Bitcoin", yang semakin membingungkan posisinya sebagai perusahaan teknologi.

Pandangan pasar menyatakan bahwa jika ETF terbesar - SPDR S&P 500 Trust (SPY) juga mempertimbangkan untuk memasukkan MSTR, akan membuat jutaan investor secara tidak langsung terpapar pada investasi Bitcoin, yang mungkin menghasilkan dampak yang lebih luas.

Reorganisasi Indeks Nasdaq 100 dan ETF terkait akan berlaku sebelum pasar dibuka pada 23 Desember.

Tinjauan Strategi Bitcoin MicroStrategy

Sejak pertengahan tahun 2020, MicroStrategy di bawah pimpinan salah satu pendiri dan ketua dewan direksinya, mulai berinvestasi dalam Bitcoin sebagai strategi untuk melindungi dari inflasi. Perusahaan awalnya melakukan pembelian dengan menggunakan uang tunai, lalu beralih untuk meningkatkan daya beli dengan menerbitkan saham dan obligasi konversi.

Strategi ini ditambah dengan pertumbuhan nilai Bitcoin yang cepat, telah membuat kinerja saham MicroStrategy melampaui semua saham utama AS, termasuk perusahaan-perusahaan terkemuka dalam kecerdasan buatan. Sejak Agustus 2020, harga saham MicroStrategy telah meningkat lebih dari 2500%, sementara Bitcoin meningkat sekitar 660% pada periode yang sama.

Hingga 8 November 2024, perusahaan yang berbasis di Virginia ini memiliki 423,650 Bitcoin, dengan total nilai pembelian sebesar 25,6 miliar dolar, dan biaya rata-rata sebesar 60,324 dolar per koin. MicroStrategy saat ini adalah pemegang perusahaan publik Bitcoin terbesar kedua setelah sebuah perusahaan manajemen aset besar.

MicroStrategy juga memperkenalkan konsep "BTC Yield" untuk mengukur efektivitas strategi akuisisi Bitcoin mereka. Indikator ini mencerminkan persentase perubahan jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan per saham selama periode tertentu. Misalnya, per 17 November, dengan asumsi semua utang konversi diubah menjadi saham, setiap 1000 saham yang beredar memiliki 1,29 Bitcoin, meningkat 41,8% dibandingkan akhir tahun lalu.

Perusahaan baru-baru ini menyatakan bahwa mereka akan berusaha untuk meningkatkan tingkat pengembalian BTC tahunan ke kisaran 4% hingga 8% di masa depan.

Pengenalan Indeks Nasdaq 100

Indeks Nasdaq 100 terdiri dari 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang terdaftar di pasar saham Nasdaq, dengan sejarah yang dapat ditelusuri kembali ke Januari 1985. Indeks ini diluncurkan bersamaan dengan Indeks Keuangan Nasdaq 100™, yang mencakup 100 saham keuangan terbesar yang terdaftar di Nasdaq. Indeks-indeks ini menyediakan tolok ukur untuk berbagai produk keuangan.

Indeks Nasdaq 100 disesuaikan setiap bulan Desember, bertepatan dengan kedaluwarsa kuartalan kontrak berjangka indeks saham, opsi indeks saham, opsi saham, dan kontrak berjangka saham tunggal, yang umumnya dikenal sebagai "hari sihir kuadrupel."

Indeks ini adalah dasar dari Invesco QQQ Trust, yang bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang konsisten dengan kinerja Indeks Nasdaq 100 (sebelum biaya). Selain itu, derivatif yang berbasis pada Indeks Nasdaq 100 dan Invesco QQQ Trust diperdagangkan di berbagai bursa.