Mekanisme dan Dampak di Balik Funding Rate 0.01% dari Perpetual Futures
Perpetual Futures sebagai alat penting di pasar derivatif cryptocurrency, mekanisme funding rate-nya adalah kunci untuk memastikan harga kontrak dan harga spot cenderung sama dalam jangka panjang. Dalam kondisi normal, funding rate stabil di sekitar 0,01%, fenomena ini mengandung mekanisme pasar dan desain bursa yang kompleks.
Struktur Dasar Perpetual Futures
Perpetual Futures memberikan kemudahan bagi trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu dengan menghapus tanggal kedaluwarsa. Namun, ini juga membawa risiko bahwa harga kontrak dapat menyimpang dari harga spot dalam jangka waktu yang lama. Untuk mengatasi masalah ini, bursa memperkenalkan mekanisme funding rate.
funding rate adalah biaya yang dipertukarkan secara berkala antara pihak long dan short, bertujuan untuk mengikat harga kontrak pada harga spot:
Ketika harga kontrak lebih tinggi dari spot, posisi long membayar posisi short
Ketika harga kontrak lebih rendah dari harga spot, posisi short membayar kepada posisi long
Desain ini memungkinkan partisipan pasar untuk memperbaiki penyimpangan harga melalui perilaku arbitrase, mencerminkan mekanisme penyesuaian diri.
Komponen dari funding rate
Rumus perhitungan funding rate yang digunakan oleh bursa utama adalah:
funding rate = indeks premium + clamp( suku bunga - indeks premium)
Ini terdiri dari dua komponen inti:
Indeks premi: mencerminkan perbedaan antara harga kontrak dan harga spot, sepenuhnya didorong oleh pasar
Suku bunga: parameter tetap yang telah ditentukan oleh bursa, biasanya 0,03% per hari (8 jam 0,01% )
Desain ini memberikan "biaya holding" yang kecil namun terus-menerus untuk posisi long, sementara memberikan imbal hasil dasar untuk posisi short, yang menguntungkan likuiditas pasar.
Mempertahankan Keseimbangan Arbitraje
Funding rate tetap stabil dalam jangka panjang pada 0,01%, yang terutama disebabkan oleh mekanisme arbitrase yang efisien. Ketika ada perbedaan signifikan antara harga kontrak dan harga spot, para arbitrase akan dengan cepat menangkap peluang:
Harga kontrak lebih tinggi dari spot: menjual kontrak sambil membeli spot
Harga kontrak lebih rendah dari spot: Beli kontrak sambil menjual spot
Tindakan arbitrase ini terus menekan indeks premium, mendekatkannya ke nol, sehingga suku bunga yang ditentukan menjadi faktor dominan dari funding rate.
Penyimpangan dalam Kasus Ekstrem
Dalam pasar bull dan bear yang ekstrem, funding rate mungkin akan menyimpang secara signifikan dari 0,01%:
Kegilaan Bull Market: Banyak posisi long mendorong harga kontrak, dan funding rate bisa melonjak di atas 0,1%.
Kepanikan pasar bearish: Banyak posisi short menekan harga kontrak, tarif mungkin berubah menjadi nilai negatif yang dalam.
Untuk mencegah fluktuasi ekstrem, bursa juga menetapkan batas atas dan bawah untuk funding rate.
Inspirasi untuk Trader
funding rate adalah indikator waktu nyata untuk mengukur suasana pasar
Mempertahankan posisi jangka panjang perlu mempertimbangkan biaya dana.
Dapat menghasilkan pendapatan stabil melalui arbitrase spot-kontrak
Tingkat tarif ekstrem dapat berfungsi sebagai sinyal perdagangan melawan tren.
Memahami mekanisme funding rate secara mendalam akan membantu dalam merumuskan strategi perdagangan yang lebih akurat dan menangkap denyut nadi pasar. Dalam pasar dengan permainan frekuensi tinggi ini, di balik 0,01% terdapat keseimbangan dinamis antara efisiensi dan insentif, yang juga merupakan hasil yang dibentuk bersama oleh para peserta pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
7
Bagikan
Komentar
0/400
MetaMaskVictim
· 1jam yang lalu
Dana ini selalu bermain orang untuk disedot!
Lihat AsliBalas0
DeadTrades_Walking
· 23jam yang lalu
Perpetual hanya untuk diperdaya oleh suckers
Lihat AsliBalas0
mev_me_maybe
· 23jam yang lalu
Investor ritel yang belum pernah bermain perpetual tidak mengerti apa-apa.
Lihat AsliBalas0
SnapshotBot
· 23jam yang lalu
Kedengarannya sangat rumit. Saya hanya bertanya siapa yang menghasilkan uang.
Lihat AsliBalas0
JustAnotherWallet
· 23jam yang lalu
Perdagangan bearish atau go long lebih stabil.
Lihat AsliBalas0
ZenMiner
· 07-25 03:08
go-with-the-flow membuka tambang, berbaring dan selesai.
Mekanisme pasar dan wawasan perdagangan di balik funding rate 0.01% dari Perpetual Futures
Mekanisme dan Dampak di Balik Funding Rate 0.01% dari Perpetual Futures
Perpetual Futures sebagai alat penting di pasar derivatif cryptocurrency, mekanisme funding rate-nya adalah kunci untuk memastikan harga kontrak dan harga spot cenderung sama dalam jangka panjang. Dalam kondisi normal, funding rate stabil di sekitar 0,01%, fenomena ini mengandung mekanisme pasar dan desain bursa yang kompleks.
Struktur Dasar Perpetual Futures
Perpetual Futures memberikan kemudahan bagi trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu dengan menghapus tanggal kedaluwarsa. Namun, ini juga membawa risiko bahwa harga kontrak dapat menyimpang dari harga spot dalam jangka waktu yang lama. Untuk mengatasi masalah ini, bursa memperkenalkan mekanisme funding rate.
funding rate adalah biaya yang dipertukarkan secara berkala antara pihak long dan short, bertujuan untuk mengikat harga kontrak pada harga spot:
Desain ini memungkinkan partisipan pasar untuk memperbaiki penyimpangan harga melalui perilaku arbitrase, mencerminkan mekanisme penyesuaian diri.
Komponen dari funding rate
Rumus perhitungan funding rate yang digunakan oleh bursa utama adalah:
funding rate = indeks premium + clamp( suku bunga - indeks premium)
Ini terdiri dari dua komponen inti:
Indeks premi: mencerminkan perbedaan antara harga kontrak dan harga spot, sepenuhnya didorong oleh pasar
Suku bunga: parameter tetap yang telah ditentukan oleh bursa, biasanya 0,03% per hari (8 jam 0,01% )
Desain ini memberikan "biaya holding" yang kecil namun terus-menerus untuk posisi long, sementara memberikan imbal hasil dasar untuk posisi short, yang menguntungkan likuiditas pasar.
Mempertahankan Keseimbangan Arbitraje
Funding rate tetap stabil dalam jangka panjang pada 0,01%, yang terutama disebabkan oleh mekanisme arbitrase yang efisien. Ketika ada perbedaan signifikan antara harga kontrak dan harga spot, para arbitrase akan dengan cepat menangkap peluang:
Tindakan arbitrase ini terus menekan indeks premium, mendekatkannya ke nol, sehingga suku bunga yang ditentukan menjadi faktor dominan dari funding rate.
Penyimpangan dalam Kasus Ekstrem
Dalam pasar bull dan bear yang ekstrem, funding rate mungkin akan menyimpang secara signifikan dari 0,01%:
Untuk mencegah fluktuasi ekstrem, bursa juga menetapkan batas atas dan bawah untuk funding rate.
Inspirasi untuk Trader
funding rate adalah indikator waktu nyata untuk mengukur suasana pasar
Mempertahankan posisi jangka panjang perlu mempertimbangkan biaya dana.
Dapat menghasilkan pendapatan stabil melalui arbitrase spot-kontrak
Tingkat tarif ekstrem dapat berfungsi sebagai sinyal perdagangan melawan tren.
Memahami mekanisme funding rate secara mendalam akan membantu dalam merumuskan strategi perdagangan yang lebih akurat dan menangkap denyut nadi pasar. Dalam pasar dengan permainan frekuensi tinggi ini, di balik 0,01% terdapat keseimbangan dinamis antara efisiensi dan insentif, yang juga merupakan hasil yang dibentuk bersama oleh para peserta pasar.