Bitcoin KPR: Lautan Baru senilai 6,6 triliun dolar
Baru-baru ini, ada dua sinyal penting muncul di dunia keuangan Amerika Serikat:
Pada 27 Mei, lembaga tua Wall Street Cantor Fitzgerald meluncurkan program pinjaman dengan jaminan Bitcoin senilai 2 miliar dolar AS, ditujukan untuk klien institusi.
Pada akhir Juni, Direktur FHFA Bill Pulte dari Federal Housing Finance Agency Amerika Serikat meminta Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempelajari bagaimana memasukkan Bitcoin dan cryptocurrency lainnya ke dalam sistem penilaian hipotek.
Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa Bitcoin sedang bertransformasi dari sekadar aset penyimpanan menjadi alat keuangan yang dapat mempengaruhi sistem kredit. Ini tidak hanya dapat mengubah pasar hipotek perumahan senilai 6,6 triliun dolar AS di Amerika, tetapi juga dapat menjadi pengungkit penting untuk mendorong privatisasi perusahaan yang didukung pemerintah (GSE).
Latar Belakang Kebijakan dan Dampaknya
Keputusan FHFA No. 2025-360 yang diterbitkan mengharuskan:
Fannie Mae dan Freddie Mac akan memasukkan cryptocurrency ke dalam penilaian risiko hipotek rumah tunggal.
Menghitung jumlah kepemilikan cryptocurrency secara langsung, tanpa perlu menukarnya ke dalam dolar.
Hanya aset yang diterbitkan dan mematuhi peraturan di bursa terpusat yang diatur yang memenuhi syarat.
Perusahaan harus menetapkan langkah-langkah mitigasi risiko, seperti menyesuaikan berdasarkan volatilitas cryptocurrency.
Perubahan kebijakan ini akan memberikan banyak keuntungan bagi pemegang Bitcoin:
Menurunkan suku bunga pinjaman. Saat ini, suku bunga tahunan untuk pinjaman yang dijaminkan dengan Bitcoin yang ditawarkan oleh lembaga swasta berkisar antara 9-10%, kebijakan baru diharapkan dapat menurunkannya ke tingkat yang mendekati pinjaman hipotek tradisional.
Melepaskan efek leverage. Pemegang koin dapat memperoleh dana untuk membeli rumah tanpa menjual Bitcoin.
Memperluas saluran pembiayaan. Menyediakan jalur pembiayaan baru bagi kelompok yang tidak memiliki catatan kredit tradisional tetapi memiliki aset kripto.
Optimasi pajak. Hindari pajak keuntungan modal yang dihasilkan dari penjualan langsung Bitcoin.
Prospek Pasar dan Tantangan
Menurut perkiraan, jika seluruh nilai pasar Bitcoin diizinkan untuk berpartisipasi dalam dukungan hipotek, dapat mendukung sekitar 1,05 triliun USD dari pokok pinjaman, yang merupakan 8-9% dari stok pinjaman perumahan yang ada. Bahkan jika hanya 50% dari Bitcoin yang digunakan sebagai jaminan, masih dapat mendukung pokok pinjaman sebesar 525 miliar USD.
Namun, membawa aset kripto yang sangat berfluktuasi ke dalam sistem pembiayaan perumahan juga menghadapi tantangan:
Fluktuasi aset dapat memicu risiko sistemik
Perlu membangun model penilaian risiko baru
Masalah kepatuhan regulasi perlu dijelaskan lebih lanjut
Ekosistem Industri
Saat ini sudah ada beberapa lembaga yang terlibat dalam pasar hipotek Bitcoin:
Milo Credit: Menyediakan hipotek kripto dengan jaminan hingga 5 juta USD, dengan jangka waktu 30 tahun.
Ledn: menyediakan pinjaman likuiditas jangka pendek dengan jaminan Bitcoin
Moon Mortgage: platform hipotek yang fokus melayani pengguna asli kripto.
Cadangan Rakyat: Sedang mengembangkan produk inovatif seperti pinjaman jaminan diri yang dapat membayar sendiri
Dalam hal infrastruktur, Beeline Title sedang membangun sistem pendaftaran hak milik dan penyimpanan digital, sementara MicroStrategy juga telah mengembangkan model kredit BTC.
Dampak Jauh
Institusi pinjaman rumah Bitcoin tidak hanya mempengaruhi pasar keuangan, tetapi juga dapat menjadi pengungkit penting untuk mendorong privatisasi GSE dan merombak sistem keuangan perumahan Amerika. Ini menyediakan alternatif teknis bagi pemerintah untuk keluar dari jaminan langsung, serta menciptakan ruang bagi GSE untuk memperluas batasan bisnis.
Di bawah latar belakang kebijakan "besar dan indah", Bitcoin sedang beralih dari sekadar penyimpan nilai menjadi alat baru yang dapat mendorong perumahan, pajak, kredit, dan bahkan pemerintahan negara. Perubahan ini mungkin akan membuka paradigma keuangan baru dan membentuk kembali cara organisasi modal.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin KPR: Penggempur pasar hipotek perumahan AS senilai 6,6 triliun
Bitcoin KPR: Lautan Baru senilai 6,6 triliun dolar
Baru-baru ini, ada dua sinyal penting muncul di dunia keuangan Amerika Serikat:
Pada 27 Mei, lembaga tua Wall Street Cantor Fitzgerald meluncurkan program pinjaman dengan jaminan Bitcoin senilai 2 miliar dolar AS, ditujukan untuk klien institusi.
Pada akhir Juni, Direktur FHFA Bill Pulte dari Federal Housing Finance Agency Amerika Serikat meminta Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempelajari bagaimana memasukkan Bitcoin dan cryptocurrency lainnya ke dalam sistem penilaian hipotek.
Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa Bitcoin sedang bertransformasi dari sekadar aset penyimpanan menjadi alat keuangan yang dapat mempengaruhi sistem kredit. Ini tidak hanya dapat mengubah pasar hipotek perumahan senilai 6,6 triliun dolar AS di Amerika, tetapi juga dapat menjadi pengungkit penting untuk mendorong privatisasi perusahaan yang didukung pemerintah (GSE).
Latar Belakang Kebijakan dan Dampaknya
Keputusan FHFA No. 2025-360 yang diterbitkan mengharuskan:
Perubahan kebijakan ini akan memberikan banyak keuntungan bagi pemegang Bitcoin:
Menurunkan suku bunga pinjaman. Saat ini, suku bunga tahunan untuk pinjaman yang dijaminkan dengan Bitcoin yang ditawarkan oleh lembaga swasta berkisar antara 9-10%, kebijakan baru diharapkan dapat menurunkannya ke tingkat yang mendekati pinjaman hipotek tradisional.
Melepaskan efek leverage. Pemegang koin dapat memperoleh dana untuk membeli rumah tanpa menjual Bitcoin.
Memperluas saluran pembiayaan. Menyediakan jalur pembiayaan baru bagi kelompok yang tidak memiliki catatan kredit tradisional tetapi memiliki aset kripto.
Optimasi pajak. Hindari pajak keuntungan modal yang dihasilkan dari penjualan langsung Bitcoin.
Prospek Pasar dan Tantangan
Menurut perkiraan, jika seluruh nilai pasar Bitcoin diizinkan untuk berpartisipasi dalam dukungan hipotek, dapat mendukung sekitar 1,05 triliun USD dari pokok pinjaman, yang merupakan 8-9% dari stok pinjaman perumahan yang ada. Bahkan jika hanya 50% dari Bitcoin yang digunakan sebagai jaminan, masih dapat mendukung pokok pinjaman sebesar 525 miliar USD.
Namun, membawa aset kripto yang sangat berfluktuasi ke dalam sistem pembiayaan perumahan juga menghadapi tantangan:
Ekosistem Industri
Saat ini sudah ada beberapa lembaga yang terlibat dalam pasar hipotek Bitcoin:
Dalam hal infrastruktur, Beeline Title sedang membangun sistem pendaftaran hak milik dan penyimpanan digital, sementara MicroStrategy juga telah mengembangkan model kredit BTC.
Dampak Jauh
Institusi pinjaman rumah Bitcoin tidak hanya mempengaruhi pasar keuangan, tetapi juga dapat menjadi pengungkit penting untuk mendorong privatisasi GSE dan merombak sistem keuangan perumahan Amerika. Ini menyediakan alternatif teknis bagi pemerintah untuk keluar dari jaminan langsung, serta menciptakan ruang bagi GSE untuk memperluas batasan bisnis.
Di bawah latar belakang kebijakan "besar dan indah", Bitcoin sedang beralih dari sekadar penyimpan nilai menjadi alat baru yang dapat mendorong perumahan, pajak, kredit, dan bahkan pemerintahan negara. Perubahan ini mungkin akan membuka paradigma keuangan baru dan membentuk kembali cara organisasi modal.