Proyek stablecoin Resolv: Strategi penghasilan netral Delta dengan model tiga koin inovatif
Baru-baru ini, proyek stablecoin berbasis Delta netral yang bernama Resolv telah menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar 10 juta dolar. Ini adalah pendanaan publik pertama proyek tersebut sejak didirikan pada tahun 2023. Dibandingkan dengan proyek sejenis, Resolv mengadopsi model pendapatan yang lebih unik, sumber pendapatan berbasis blockchain, dan ekonomi token yang kompleks.
Tiga pendiri Resolv semuanya memiliki latar belakang sains yang berpendidikan di Rusia. Proyek ini mengadopsi model ekonomi dengan tiga Token, yaitu stablecoin USR, RLP yang berfungsi sebagai dana asuransi dan LP Token, serta token tata kelola $RESOLV.
Dalam hal sumber pendapatan, Resolv lebih cenderung untuk merangkul ekosistem on-chain. Pendapatannya terutama berasal dari aset yang menghasilkan bunga seperti stETH, serta biaya hedging kontrak di bursa terpusat dan terdesentralisasi. Saat ini, rasio pembukaan kontrak hedging Resolv di Binance dan Hyperliquid adalah sekitar 7:3.
Resolv memperkenalkan RLP sebagai mekanisme asuransi, untuk mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat dan USDC. Secara teori, USR akan sepenuhnya dicetak secara berlebihan oleh aset on-chain ( saat ini pada proporsi 120%, di mana 40% adalah aset on-chain ), sebagian aset yang dijaminkan digunakan untuk kustodian institusi dan lindung nilai off-chain. RLP perlu "meng补偿" pendapatan ini untuk menjaga daya saing.
Tingkat pengembalian tahunan USR diperkirakan antara 7% - 10%, sementara tingkat pengembalian RLP dapat mencapai 20% - 30%. Desain ini bertujuan untuk menyeimbangkan keamanan dan tingkat pengembalian, tetapi juga meningkatkan risiko. Setiap mekanisme LP Token dapat terjebak dalam dilema menciptakan likuiditas demi likuiditas, sementara mekanisme asuransi RLP belum diuji dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Meskipun desain inovatif Resolv membawa kemungkinan baru untuk stablecoin berbasis hasil YBS(, mekanisme kompleksnya juga meningkatkan risiko potensial. Dengan munculnya proyek YBS yang terus-menerus, bagaimana menjaga keamanan dan daya tarik di lingkungan yang sangat kompetitif akan menjadi tantangan kunci.
Di masa depan, proyek YBS mungkin akan terus berkembang ke arah desain mekanisme yang lebih kompleks, dengan harapan dapat melampaui produk yang ada. Namun, tren ini juga dapat membawa risiko yang lebih tinggi. Bagi proyek-proyek baru seperti Resolv, melewati "de-pegging" sebagai langkah penting dalam kedewasaan stablecoin akan menjadi langkah yang sangat penting.
![Resolv: Menggunakan model tiga Token untuk stablecoin Delta netral hasil])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-759d5406e464ae0af5dc1cd30374b36b.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Resolv meluncurkan model tiga koin inovatif untuk menciptakan stablecoin Delta netral on-chain.
Proyek stablecoin Resolv: Strategi penghasilan netral Delta dengan model tiga koin inovatif
Baru-baru ini, proyek stablecoin berbasis Delta netral yang bernama Resolv telah menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar 10 juta dolar. Ini adalah pendanaan publik pertama proyek tersebut sejak didirikan pada tahun 2023. Dibandingkan dengan proyek sejenis, Resolv mengadopsi model pendapatan yang lebih unik, sumber pendapatan berbasis blockchain, dan ekonomi token yang kompleks.
Tiga pendiri Resolv semuanya memiliki latar belakang sains yang berpendidikan di Rusia. Proyek ini mengadopsi model ekonomi dengan tiga Token, yaitu stablecoin USR, RLP yang berfungsi sebagai dana asuransi dan LP Token, serta token tata kelola $RESOLV.
Dalam hal sumber pendapatan, Resolv lebih cenderung untuk merangkul ekosistem on-chain. Pendapatannya terutama berasal dari aset yang menghasilkan bunga seperti stETH, serta biaya hedging kontrak di bursa terpusat dan terdesentralisasi. Saat ini, rasio pembukaan kontrak hedging Resolv di Binance dan Hyperliquid adalah sekitar 7:3.
Resolv memperkenalkan RLP sebagai mekanisme asuransi, untuk mengurangi ketergantungan pada bursa terpusat dan USDC. Secara teori, USR akan sepenuhnya dicetak secara berlebihan oleh aset on-chain ( saat ini pada proporsi 120%, di mana 40% adalah aset on-chain ), sebagian aset yang dijaminkan digunakan untuk kustodian institusi dan lindung nilai off-chain. RLP perlu "meng补偿" pendapatan ini untuk menjaga daya saing.
Tingkat pengembalian tahunan USR diperkirakan antara 7% - 10%, sementara tingkat pengembalian RLP dapat mencapai 20% - 30%. Desain ini bertujuan untuk menyeimbangkan keamanan dan tingkat pengembalian, tetapi juga meningkatkan risiko. Setiap mekanisme LP Token dapat terjebak dalam dilema menciptakan likuiditas demi likuiditas, sementara mekanisme asuransi RLP belum diuji dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Meskipun desain inovatif Resolv membawa kemungkinan baru untuk stablecoin berbasis hasil YBS(, mekanisme kompleksnya juga meningkatkan risiko potensial. Dengan munculnya proyek YBS yang terus-menerus, bagaimana menjaga keamanan dan daya tarik di lingkungan yang sangat kompetitif akan menjadi tantangan kunci.
Di masa depan, proyek YBS mungkin akan terus berkembang ke arah desain mekanisme yang lebih kompleks, dengan harapan dapat melampaui produk yang ada. Namun, tren ini juga dapat membawa risiko yang lebih tinggi. Bagi proyek-proyek baru seperti Resolv, melewati "de-pegging" sebagai langkah penting dalam kedewasaan stablecoin akan menjadi langkah yang sangat penting.
![Resolv: Menggunakan model tiga Token untuk stablecoin Delta netral hasil])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-759d5406e464ae0af5dc1cd30374b36b.webp(