Aset Kripto pasar mingguan: Data ekonomi sedikit melebihi ekspektasi, pasar mendapatkan sedikit waktu untuk bernapas
Minggu ini, harga pembukaan Bitcoin adalah 80708.21 dolar AS, harga penutupan adalah 82562.57 dolar AS, meningkat 2.31% sepanjang minggu, dengan amplitudo 10.86%, dan volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu. Harga Bitcoin bergerak dalam saluran penurunan, sedikit mengalami rebound.
Data CPI yang diumumkan oleh Amerika Serikat sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, sementara konflik Rusia-Ukraina diharapkan mencapai kesepakatan gencatan senjata, faktor-faktor ini memberikan kesempatan bernapas sementara bagi pasar saham AS dan Bitcoin.
Namun, valuasi pasar saham AS masih berada dalam tahap penurunan, dan berdasarkan data sejarah, masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut. Penyebab utama penurunan valuasi - kebijakan tarif yang kacau dapat memicu inflasi, yang selanjutnya meningkatkan kekhawatiran bahwa ekonomi AS akan terjebak dalam keadaan "stagflasi" belum teratasi. Situasi saat ini masih kacau, dan sikap para pengambil keputusan belum menunjukkan perubahan yang jelas. Ketidakpastian ini membuat kekhawatiran "stagflasi" sulit untuk dipadamkan; semakin lama bertahan, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Ini juga menjadi alasan mengapa kami memiliki sikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Analisis Data Ekonomi Makro
Data pekerjaan yang dirilis minggu lalu oleh Amerika Serikat menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian sedikit di bawah harapan, dan tingkat pengangguran meningkat sedikit, yang menunjukkan adanya tanda-tanda perlambatan di pasar kerja, memperburuk kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi Amerika Serikat, yang mengakibatkan penurunan tajam di pasar saham.
Minggu ini, Amerika Serikat merilis data CPI bulan Februari. CPI yang tidak disesuaikan secara musiman naik 2,8% year-on-year, lebih rendah dari perkiraan 2,9%, dan nilai sebelumnya adalah 3%; CPI yang disesuaikan secara musiman naik 0,2% month-on-month, lebih rendah dari perkiraan 0,3%, dan nilai sebelumnya adalah 0,5%. Data CPI yang lebih rendah dari perkiraan, dalam beberapa hal, meredakan ketakutan yang ditimbulkan oleh data ketenagakerjaan minggu lalu, memberikan kesempatan bagi pasar untuk bernafas sejenak.
Di bawah dampak penurunan besar minggu lalu dan data CPI yang positif minggu ini, saham AS beralih dari penurunan tajam ke stabil sementara, mengembalikan sebagian kerugian, tetapi secara keseluruhan masih menunjukkan tren penurunan. Indeks Nasdaq masih berada di bawah rata-rata bergerak 250 hari, dengan penurunan mingguan menyusut menjadi 2,43%; Indeks S&P 500 kembali naik di atas rata-rata bergerak 250 hari; Indeks Dow Jones turun 3,07%, sedikit pulih ke dekat rata-rata bergerak 250 hari.
Pada 14 Maret, indeks kepercayaan konsumen awal yang diumumkan oleh Universitas Michigan adalah 57,9, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 63,1, dan mengalami penurunan yang signifikan dari nilai sebelumnya 64,7. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi satu tahun awal meningkat menjadi 4,9%, lebih tinggi dari ekspektasi 4,2% dan nilai sebelumnya 4,3%. Data ini menunjukkan bahwa kekhawatiran konsumen Amerika terhadap prospek ekonomi semakin meningkat.
Indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan mencerminkan dampak kebijakan saat ini terhadap kepercayaan konsumen akhir. Pasar dan pemilik bisnis mungkin perlu menghadapi ketidakpastian yang lebih lama sebelum melihat pergeseran arah kebijakan.
Pada hari Jumat, pasar saham utama global menunjukkan rebound yang signifikan, terutama didorong oleh berita bahwa konflik Rusia-Ukraina diharapkan mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Saat ini pasar memiliki berbagai spekulasi tentang arah ekonomi Amerika Serikat. Dari sudut pandang objektif, esensi dari penyesuaian pasar saham AS kali ini mungkin adalah penyesuaian valuasi yang dipicu oleh ekspektasi penurunan suku bunga. Rasio harga terhadap laba Shiller (CAPE) dari S&P 500 mencapai puncaknya di 37,80 kali pada bulan Desember tahun lalu, mendekati puncak tertinggi dalam beberapa tahun terakhir sebesar 38,71 kali yang dicapai pada bulan November 2021. Valuasi tinggi ini mencakup harapan perbaikan prospek perdagangan dan perkembangan pesat industri AI. Sejak awal tahun ini, ekspektasi pertumbuhan AI telah tertantang, ditambah dengan kebijakan tarif dan pemutusan hubungan kerja yang mempengaruhi proyeksi pertumbuhan ekonomi, membuat pasar sulit untuk mempertahankan valuasi yang begitu tinggi, dan beralih untuk melakukan penyesuaian ke bawah guna mencari titik keseimbangan baru.
Hingga saat ini, penurunan terbesar indeks Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing mencapai 14,59%, 10,36%, dan 9,79%, semuanya telah mendekati rata-rata 250 hari, memasuki "zona koreksi pasar" (penurunan 10%-20%). Namun, ini tidak berarti bahwa penyesuaian pasar telah berakhir. Saat ini, rasio harga terhadap laba (P/E) Shiller untuk indeks S&P 500 adalah 34,75 kali, turun sekitar 8,07% dari titik tertinggi. Berdasarkan pola historis 20 tahun terakhir, jika terus turun, rasio tersebut mungkin akan mencapai 32,89 kali, yang berarti masih ada ruang penurunan lebih dari 5%; jika kembali ke level rata-rata 27,25 kali, maka masih ada ruang penarikan lebih dari 21%. Tentu saja, kemungkinan terjadinya penyesuaian sedalam ini cukup rendah, kecuali jika ekonomi benar-benar jatuh ke dalam resesi.
Dalam ketidakstabilan pasar, meningkatnya sentimen penghindaran risiko mendorong harga emas sempat menembus 3000 dolar AS/ons. Indeks dolar AS sedikit pulih setelah mencetak level terendah baru, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 2 tahun naik 0,7%, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun naik 0,37%, menunjukkan sebagian dana mulai beralih dari pasar obligasi ke pasar saham untuk mencari peluang.
Secara keseluruhan, pasar saham Amerika Serikat telah memasuki fase penyesuaian, tetapi prospek inflasi dan ekspektasi penurunan suku bunga masih tidak jelas, terutama dampak dari kebijakan tarif dan pemutusan hubungan kerja yang terus berlanjut, yang membuat pasar kemungkinan akan terus melakukan penyesuaian ke bawah untuk menyesuaikan dengan kondisi ekonomi yang kompleks saat ini. Dipengaruhi oleh ETF spot Bitcoin, kami percaya bahwa harga Bitcoin masih akan terbatas oleh pergerakan pasar saham AS. Meskipun Bitcoin baru-baru ini rebound ke sekitar 83000 dolar, dalam dua bulan ke depan masih mungkin untuk turun ke sekitar 73000 dolar.
Arah Stabil Koin dan ETF Spot Bitcoin
dibandingkan dengan aliran masuk bersih dua saluran sebesar 1,282 juta USD minggu lalu, aliran masuk dana dua saluran minggu ini berkurang menjadi 237 juta USD. Secara spesifik, ETF spot Bitcoin mengalami aliran keluar sebesar 842 juta USD, ETF spot Ethereum mengalami aliran keluar sebesar 184 juta USD, sedangkan aliran masuk stablecoin mencapai 1,264 juta USD.
Meskipun aliran masuk stablecoin telah berkurang dan keluarnya dana ETF meningkat, aliran dana yang ada ke bursa telah berkonversi menjadi dukungan beli, memungkinkan harga Bitcoin kembali ke 83000 dolar. Saat ini, stok dana di bursa sedikit meningkat, yang mungkin mencerminkan perilaku buy the dip dari sebagian investor, tetapi skala tersebut masih belum cukup untuk mendorong pembalikan pasar secara menyeluruh.
Sentimen Pasar dan Perubahan Posisi
Berdasarkan analisis data, kelompok investor jangka pendek terus melakukan stop-loss dalam penurunan pasar minggu lalu, dengan kerugian terbesar terjadi pada 13 Maret, tetapi skala kerugian lebih rendah dibandingkan dengan 10 Maret.
Dari sudut pandang keuntungan dan kerugian, kelompok investor jangka pendek saat ini rata-rata menanggung kerugian sekitar 9%, termasuk sejumlah besar pemegang ETF. Dalam penurunan ini, investor jangka pendek adalah kekuatan yang memicu penurunan, serta menjadi penanggung kerugian utama. Dalam fluktuasi pasar mendatang, mereka akan terus menghadapi tekanan dan mungkin menjadi sumber tekanan jual yang lebih lanjut.
Dalam penurunan tiga minggu terakhir, pemegang jangka panjang telah beralih dari mengurangi kepemilikan menjadi menambah kepemilikan, dengan menambah sekitar 100.000 koin Bitcoin. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah pemegang besar, yang juga menambah hampir 60.000 koin, dengan biaya di bawah 80.000 dolar. Dalam jangka panjang, kedua kelompok ini biasanya menunjukkan kinerja yang baik dan berfungsi sebagai stabilisator di pasar.
Indikator Siklus Pasar
Berdasarkan data mesin analisis, indikator siklus pasar Bitcoin saat ini adalah 0,375, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase perpanjangan kenaikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
6
Bagikan
Komentar
0/400
GhostInTheChain
· 07-25 12:46
8w3 tidak dapat membeli satu koin.
Lihat AsliBalas0
NFTBlackHole
· 07-25 12:46
Stabilitas sementara juga naik BTC, ayo serang!
Lihat AsliBalas0
HodlBeliever
· 07-25 12:46
Penarikan rata-rata bulanan 10%, stabil seperti anjing
Lihat AsliBalas0
AlwaysAnon
· 07-25 12:40
naik tidak lebih dari papan cuci sayur
Lihat AsliBalas0
SchrodingerPrivateKey
· 07-25 12:25
Hanya delapan puluh tiga ribu? Sangat lemah!
Lihat AsliBalas0
TokenStorm
· 07-25 12:25
Sudahlah, sekarang adalah puncak gelombang b Naik Relay, lebih baik menonton dengan hati-hati.
Bitcoin beranjak stabil di 83000 dolar AS, naik 2.31% sepanjang minggu, data CPI di bawah ekspektasi
Aset Kripto pasar mingguan: Data ekonomi sedikit melebihi ekspektasi, pasar mendapatkan sedikit waktu untuk bernapas
Minggu ini, harga pembukaan Bitcoin adalah 80708.21 dolar AS, harga penutupan adalah 82562.57 dolar AS, meningkat 2.31% sepanjang minggu, dengan amplitudo 10.86%, dan volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu. Harga Bitcoin bergerak dalam saluran penurunan, sedikit mengalami rebound.
Data CPI yang diumumkan oleh Amerika Serikat sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan, sementara konflik Rusia-Ukraina diharapkan mencapai kesepakatan gencatan senjata, faktor-faktor ini memberikan kesempatan bernapas sementara bagi pasar saham AS dan Bitcoin.
Namun, valuasi pasar saham AS masih berada dalam tahap penurunan, dan berdasarkan data sejarah, masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut. Penyebab utama penurunan valuasi - kebijakan tarif yang kacau dapat memicu inflasi, yang selanjutnya meningkatkan kekhawatiran bahwa ekonomi AS akan terjebak dalam keadaan "stagflasi" belum teratasi. Situasi saat ini masih kacau, dan sikap para pengambil keputusan belum menunjukkan perubahan yang jelas. Ketidakpastian ini membuat kekhawatiran "stagflasi" sulit untuk dipadamkan; semakin lama bertahan, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Ini juga menjadi alasan mengapa kami memiliki sikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Analisis Data Ekonomi Makro
Data pekerjaan yang dirilis minggu lalu oleh Amerika Serikat menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian sedikit di bawah harapan, dan tingkat pengangguran meningkat sedikit, yang menunjukkan adanya tanda-tanda perlambatan di pasar kerja, memperburuk kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi Amerika Serikat, yang mengakibatkan penurunan tajam di pasar saham.
Minggu ini, Amerika Serikat merilis data CPI bulan Februari. CPI yang tidak disesuaikan secara musiman naik 2,8% year-on-year, lebih rendah dari perkiraan 2,9%, dan nilai sebelumnya adalah 3%; CPI yang disesuaikan secara musiman naik 0,2% month-on-month, lebih rendah dari perkiraan 0,3%, dan nilai sebelumnya adalah 0,5%. Data CPI yang lebih rendah dari perkiraan, dalam beberapa hal, meredakan ketakutan yang ditimbulkan oleh data ketenagakerjaan minggu lalu, memberikan kesempatan bagi pasar untuk bernafas sejenak.
Di bawah dampak penurunan besar minggu lalu dan data CPI yang positif minggu ini, saham AS beralih dari penurunan tajam ke stabil sementara, mengembalikan sebagian kerugian, tetapi secara keseluruhan masih menunjukkan tren penurunan. Indeks Nasdaq masih berada di bawah rata-rata bergerak 250 hari, dengan penurunan mingguan menyusut menjadi 2,43%; Indeks S&P 500 kembali naik di atas rata-rata bergerak 250 hari; Indeks Dow Jones turun 3,07%, sedikit pulih ke dekat rata-rata bergerak 250 hari.
Pada 14 Maret, indeks kepercayaan konsumen awal yang diumumkan oleh Universitas Michigan adalah 57,9, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 63,1, dan mengalami penurunan yang signifikan dari nilai sebelumnya 64,7. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi satu tahun awal meningkat menjadi 4,9%, lebih tinggi dari ekspektasi 4,2% dan nilai sebelumnya 4,3%. Data ini menunjukkan bahwa kekhawatiran konsumen Amerika terhadap prospek ekonomi semakin meningkat.
Indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan mencerminkan dampak kebijakan saat ini terhadap kepercayaan konsumen akhir. Pasar dan pemilik bisnis mungkin perlu menghadapi ketidakpastian yang lebih lama sebelum melihat pergeseran arah kebijakan.
Pada hari Jumat, pasar saham utama global menunjukkan rebound yang signifikan, terutama didorong oleh berita bahwa konflik Rusia-Ukraina diharapkan mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Saat ini pasar memiliki berbagai spekulasi tentang arah ekonomi Amerika Serikat. Dari sudut pandang objektif, esensi dari penyesuaian pasar saham AS kali ini mungkin adalah penyesuaian valuasi yang dipicu oleh ekspektasi penurunan suku bunga. Rasio harga terhadap laba Shiller (CAPE) dari S&P 500 mencapai puncaknya di 37,80 kali pada bulan Desember tahun lalu, mendekati puncak tertinggi dalam beberapa tahun terakhir sebesar 38,71 kali yang dicapai pada bulan November 2021. Valuasi tinggi ini mencakup harapan perbaikan prospek perdagangan dan perkembangan pesat industri AI. Sejak awal tahun ini, ekspektasi pertumbuhan AI telah tertantang, ditambah dengan kebijakan tarif dan pemutusan hubungan kerja yang mempengaruhi proyeksi pertumbuhan ekonomi, membuat pasar sulit untuk mempertahankan valuasi yang begitu tinggi, dan beralih untuk melakukan penyesuaian ke bawah guna mencari titik keseimbangan baru.
Hingga saat ini, penurunan terbesar indeks Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing mencapai 14,59%, 10,36%, dan 9,79%, semuanya telah mendekati rata-rata 250 hari, memasuki "zona koreksi pasar" (penurunan 10%-20%). Namun, ini tidak berarti bahwa penyesuaian pasar telah berakhir. Saat ini, rasio harga terhadap laba (P/E) Shiller untuk indeks S&P 500 adalah 34,75 kali, turun sekitar 8,07% dari titik tertinggi. Berdasarkan pola historis 20 tahun terakhir, jika terus turun, rasio tersebut mungkin akan mencapai 32,89 kali, yang berarti masih ada ruang penurunan lebih dari 5%; jika kembali ke level rata-rata 27,25 kali, maka masih ada ruang penarikan lebih dari 21%. Tentu saja, kemungkinan terjadinya penyesuaian sedalam ini cukup rendah, kecuali jika ekonomi benar-benar jatuh ke dalam resesi.
Dalam ketidakstabilan pasar, meningkatnya sentimen penghindaran risiko mendorong harga emas sempat menembus 3000 dolar AS/ons. Indeks dolar AS sedikit pulih setelah mencetak level terendah baru, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 2 tahun naik 0,7%, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun naik 0,37%, menunjukkan sebagian dana mulai beralih dari pasar obligasi ke pasar saham untuk mencari peluang.
Secara keseluruhan, pasar saham Amerika Serikat telah memasuki fase penyesuaian, tetapi prospek inflasi dan ekspektasi penurunan suku bunga masih tidak jelas, terutama dampak dari kebijakan tarif dan pemutusan hubungan kerja yang terus berlanjut, yang membuat pasar kemungkinan akan terus melakukan penyesuaian ke bawah untuk menyesuaikan dengan kondisi ekonomi yang kompleks saat ini. Dipengaruhi oleh ETF spot Bitcoin, kami percaya bahwa harga Bitcoin masih akan terbatas oleh pergerakan pasar saham AS. Meskipun Bitcoin baru-baru ini rebound ke sekitar 83000 dolar, dalam dua bulan ke depan masih mungkin untuk turun ke sekitar 73000 dolar.
Arah Stabil Koin dan ETF Spot Bitcoin
dibandingkan dengan aliran masuk bersih dua saluran sebesar 1,282 juta USD minggu lalu, aliran masuk dana dua saluran minggu ini berkurang menjadi 237 juta USD. Secara spesifik, ETF spot Bitcoin mengalami aliran keluar sebesar 842 juta USD, ETF spot Ethereum mengalami aliran keluar sebesar 184 juta USD, sedangkan aliran masuk stablecoin mencapai 1,264 juta USD.
Meskipun aliran masuk stablecoin telah berkurang dan keluarnya dana ETF meningkat, aliran dana yang ada ke bursa telah berkonversi menjadi dukungan beli, memungkinkan harga Bitcoin kembali ke 83000 dolar. Saat ini, stok dana di bursa sedikit meningkat, yang mungkin mencerminkan perilaku buy the dip dari sebagian investor, tetapi skala tersebut masih belum cukup untuk mendorong pembalikan pasar secara menyeluruh.
Sentimen Pasar dan Perubahan Posisi
Berdasarkan analisis data, kelompok investor jangka pendek terus melakukan stop-loss dalam penurunan pasar minggu lalu, dengan kerugian terbesar terjadi pada 13 Maret, tetapi skala kerugian lebih rendah dibandingkan dengan 10 Maret.
Dari sudut pandang keuntungan dan kerugian, kelompok investor jangka pendek saat ini rata-rata menanggung kerugian sekitar 9%, termasuk sejumlah besar pemegang ETF. Dalam penurunan ini, investor jangka pendek adalah kekuatan yang memicu penurunan, serta menjadi penanggung kerugian utama. Dalam fluktuasi pasar mendatang, mereka akan terus menghadapi tekanan dan mungkin menjadi sumber tekanan jual yang lebih lanjut.
Dalam penurunan tiga minggu terakhir, pemegang jangka panjang telah beralih dari mengurangi kepemilikan menjadi menambah kepemilikan, dengan menambah sekitar 100.000 koin Bitcoin. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah pemegang besar, yang juga menambah hampir 60.000 koin, dengan biaya di bawah 80.000 dolar. Dalam jangka panjang, kedua kelompok ini biasanya menunjukkan kinerja yang baik dan berfungsi sebagai stabilisator di pasar.
Indikator Siklus Pasar
Berdasarkan data mesin analisis, indikator siklus pasar Bitcoin saat ini adalah 0,375, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase perpanjangan kenaikan.