Penafian: Analis yang menulis artikel ini memiliki saham di Strategi.
Strategi (MSTR), di bawah kepemimpinan Ketua Eksekutif Michael Saylor, mungkin baru saja menyelesaikan penerbitan saham preferen terbesar hingga saat ini dengan penawaran STRC (Stretch) yang diperbesar bergabung dengan saham preferen STRD, STRF, dan STRK untuk membangun kurva hasil kredit perusahaan.
Di antara ini, STRC memiliki peringkat tinggi dalam senioritas dan rendah dalam volatilitas yang diharapkan. Ini menambahkan lapisan durasi pendek yang baru ke dalam campuran pembiayaan Strategi dan mendiversifikasi cara perusahaan dapat mengumpulkan modal untuk akuisisi BTC.
Dalam sebuah postingan di X, Saylor mengatakan bahwa kesepakatan tersebut adalah 28 juta saham yang dihargai $90 masing-masing, totalnya mencapai $2,50 miliar. Ini merupakan peningkatan yang dramatis dari tujuan awal sebesar $500 juta yang diumumkan hanya beberapa hari sebelumnya dan menyoroti ambisi perusahaan untuk secara agresif memperluas kepemilikan bitcoin BTC-nya.
Stretch Preferred Stock (Strategy) STRC adalah saham preferen senior, perpetuitas yang menawarkan dividen bulanan variabel yang dirancang untuk menarik investor yang mencari hasil dan menginginkan stabilitas dekat nilai nominal. Pada saat penawaran, STRC memiliki hasil efektif sebesar 9,5%–10,0% yang dibayarkan setiap bulan. Ini mengandung mekanisme untuk mempertahankan kisaran perdagangan dekat $100, termasuk tarif dividen yang dapat disesuaikan, jendela penerbitan sekunder, dan opsi panggilan di atas nilai nominal.
Saham Preferen Stretch (Strategi) Toolkit ini mencakup meningkatkan dividen dan menghentikan penjualan ketika STRC diperdagangkan di bawah $99, atau menerbitkan saham baru dan memanggil saham jika harganya naik di atas $101. Alat ini dirancang untuk menciptakan sistem yang dapat memperbaiki diri sendiri yang mempromosikan stabilitas pasar sambil menawarkan imbal hasil yang menarik di lingkungan suku bunga saat ini.
Setiap penurunan dalam dividen dibatasi pada 25 basis poin ditambah penurunan maksimum dalam tingkat pembiayaan semalaman yang dijamin satu bulan (SOFR) selama periode tersebut.
Saham Preferen Stretch (Strategi) Dibandingkan dengan opsi kredit durasi pendek konvensional, STRC menonjol, menawarkan lebih dari dua kali lipat 4% yang tersedia dari dana pasar uang dan surat utang pemerintah. Ini menargetkan investor yang mencari hasil lebih tinggi tanpa volatilitas harga yang signifikan, memposisikannya secara kompetitif terhadap instrumen tradisional seperti surat berharga komersial dan deposito bank.
Saham Preferen Stretch (Strategi) PEMBARUAN (25 Juli, 13:09 UTC): Menggantikan kesepakatan yang dilaporkan meningkat dengan konfirmasi di paragraf ketiga, menambahkan penjualan yang meningkat ke judul.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Michael Saylor Membangun Kurva Hasil Sendiri dengan Penjualan Saham Preferen yang Ditingkatkan
Penafian: Analis yang menulis artikel ini memiliki saham di Strategi.
Strategi (MSTR), di bawah kepemimpinan Ketua Eksekutif Michael Saylor, mungkin baru saja menyelesaikan penerbitan saham preferen terbesar hingga saat ini dengan penawaran STRC (Stretch) yang diperbesar bergabung dengan saham preferen STRD, STRF, dan STRK untuk membangun kurva hasil kredit perusahaan.
Di antara ini, STRC memiliki peringkat tinggi dalam senioritas dan rendah dalam volatilitas yang diharapkan. Ini menambahkan lapisan durasi pendek yang baru ke dalam campuran pembiayaan Strategi dan mendiversifikasi cara perusahaan dapat mengumpulkan modal untuk akuisisi BTC.
Dalam sebuah postingan di X, Saylor mengatakan bahwa kesepakatan tersebut adalah 28 juta saham yang dihargai $90 masing-masing, totalnya mencapai $2,50 miliar. Ini merupakan peningkatan yang dramatis dari tujuan awal sebesar $500 juta yang diumumkan hanya beberapa hari sebelumnya dan menyoroti ambisi perusahaan untuk secara agresif memperluas kepemilikan bitcoin BTC-nya.
Stretch Preferred Stock (Strategy) STRC adalah saham preferen senior, perpetuitas yang menawarkan dividen bulanan variabel yang dirancang untuk menarik investor yang mencari hasil dan menginginkan stabilitas dekat nilai nominal. Pada saat penawaran, STRC memiliki hasil efektif sebesar 9,5%–10,0% yang dibayarkan setiap bulan. Ini mengandung mekanisme untuk mempertahankan kisaran perdagangan dekat $100, termasuk tarif dividen yang dapat disesuaikan, jendela penerbitan sekunder, dan opsi panggilan di atas nilai nominal.
Saham Preferen Stretch (Strategi) Toolkit ini mencakup meningkatkan dividen dan menghentikan penjualan ketika STRC diperdagangkan di bawah $99, atau menerbitkan saham baru dan memanggil saham jika harganya naik di atas $101. Alat ini dirancang untuk menciptakan sistem yang dapat memperbaiki diri sendiri yang mempromosikan stabilitas pasar sambil menawarkan imbal hasil yang menarik di lingkungan suku bunga saat ini.
Setiap penurunan dalam dividen dibatasi pada 25 basis poin ditambah penurunan maksimum dalam tingkat pembiayaan semalaman yang dijamin satu bulan (SOFR) selama periode tersebut.
Saham Preferen Stretch (Strategi) Dibandingkan dengan opsi kredit durasi pendek konvensional, STRC menonjol, menawarkan lebih dari dua kali lipat 4% yang tersedia dari dana pasar uang dan surat utang pemerintah. Ini menargetkan investor yang mencari hasil lebih tinggi tanpa volatilitas harga yang signifikan, memposisikannya secara kompetitif terhadap instrumen tradisional seperti surat berharga komersial dan deposito bank.
Saham Preferen Stretch (Strategi) PEMBARUAN (25 Juli, 13:09 UTC): Menggantikan kesepakatan yang dilaporkan meningkat dengan konfirmasi di paragraf ketiga, menambahkan penjualan yang meningkat ke judul.
Lihat komentar