The Federal Reserve (FED) Memulai Siklus Penurunan Suku Bunga: Tinjauan Sejarah dan Analisis Dampak Aset
Siklus penurunan suku bunga yang baru secara resmi dimulai
The Federal Reserve (FED) mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada 19 September, menurunkan target kisaran suku bunga dana federal menjadi 4,75%-5,0%. Penurunan suku bunga kali ini melebihi ekspektasi sebagian besar bank investasi Wall Street, yang biasanya hanya terjadi dalam keadaan darurat ekonomi atau pasar. Untuk meredakan kekhawatiran pasar terhadap resesi, Powell menekankan bahwa saat ini tidak ada tanda-tanda resesi.
The Federal Reserve (FED) juga memberikan proyeksi dot plot yang relatif dovish, memperkirakan pengurangan suku bunga kumulatif sebesar 250bp menjadi level 2.75-3% sebelum akhir 2025. Powell menyatakan bahwa tempo penurunan suku bunga akan disesuaikan secara fleksibel berdasarkan situasi di setiap pertemuan, dan tidak akan diekstrapolasi secara linier.
Dalam hal proyeksi ekonomi, The Federal Reserve (FED) menurunkan ekspektasi pertumbuhan GDP tahun ini menjadi 2,0%, menaikkan ekspektasi tingkat pengangguran menjadi 4,4%, dan menurunkan ekspektasi inflasi PCE menjadi 2,3%. Secara keseluruhan menunjukkan meningkatnya keyakinan dalam menahan inflasi, sambil lebih memperhatikan kondisi pekerjaan.
Tinjauan Siklus Penurunan Suku Bunga Selama 30 Tahun Terakhir
1989-1992: Penurunan suku bunga resesi untuk mengatasi krisis simpan pinjam
The Federal Reserve (FED) selama periode ini telah memangkas suku bunga sebanyak 681,25 bp, menurunkan suku bunga dari 9,8125% menjadi 3%, untuk menghadapi resesi ekonomi yang disebabkan oleh krisis simpan pinjam.
1995-1996: Penurunan suku bunga preventif mencapai pendaratan lembut ekonomi
The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga tiga kali berturut-turut sebesar total 75bp, berhasil menghindari resesi ekonomi, dan mencapai pendaratan yang lembut.
1998: Penurunan suku bunga preventif untuk mengatasi krisis keuangan Asia
Untuk mencegah penyebaran dampak krisis keuangan Asia, The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga sebesar 75bp dalam 3 bulan.
2001-2003: Penurunan suku bunga resesi untuk menghadapi pecahnya gelembung internet
The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga sebanyak 550bp menjadi 1% yang merupakan titik terendah dalam sejarah, untuk mengatasi resesi ekonomi yang disebabkan oleh pecahnya gelembung teknologi.
2007-2008: Penurunan suku bunga resesi untuk mengatasi krisis keuangan
The Federal Reserve (FED) secara signifikan menurunkan suku bunga sebesar 550bp menjadi 0,25% dalam 16 bulan, dan untuk pertama kalinya menerapkan kebijakan pelonggaran kuantitatif.
2019: Penurunan suku bunga preventif di tengah latar belakang ketegangan perdagangan
The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga tiga kali berturut-turut sebesar total 75bp, untuk menghadapi dampak dari ketegangan perdagangan.
2020: Penurunan suku bunga darurat untuk menghadapi pandemi COVID-19
The Federal Reserve (FED) melakukan pemangkasan suku bunga darurat dua kali pada bulan Maret, menurunkan suku bunga ke tingkat yang sangat rendah yaitu 0-0,25%.
Performa Harga Aset dalam Siklus Penurunan Suku Bunga
Obligasi Pemerintah AS
Sebelum dan setelah pemotongan suku bunga, obligasi AS secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan, dengan kenaikan yang lebih besar sebelum pemotongan suku bunga. Sekitar sebulan setelah pemotongan suku bunga, volatilitas meningkat, dan tren jangka panjang tergantung pada keadaan pemulihan ekonomi.
emas
Harga emas memiliki kemungkinan dan amplitudo yang lebih besar untuk naik sebelum penurunan suku bunga. Sejak diluncurkannya ETF emas pada tahun 2004, korelasi antara emas dan siklus penurunan suku bunga semakin meningkat. Dalam siklus penurunan suku bunga 2019, harga emas melonjak tajam setelah penurunan suku bunga pertama, kemudian mengalami fluktuasi dan koreksi.
Indeks Nasdaq
Performa Nasdaq selama penurunan suku bunga resesi tergantung pada perbaikan fundamental. Penurunan suku bunga preventif sering kali dapat mendorong Nasdaq untuk naik dalam jangka panjang. Selama siklus penurunan suku bunga 2019, Nasdaq mulai naik setelah tiga kali penurunan suku bunga.
Bitcoin
Dalam siklus penurunan suku bunga 2019, Bitcoin mengalami kenaikan singkat setelah pemotongan suku bunga pertama, kemudian turun. Berbeda dengan tahun 2019, koreksi Bitcoin saat ini datang lebih awal, dan mungkin akan terjadi fluktuasi atau koreksi di masa depan, tetapi amplitudo dan waktunya mungkin lebih kecil dan lebih singkat dibandingkan dengan tahun 2019.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
The Federal Reserve (FED) memulai siklus penurunan suku bunga, Bitcoin mungkin menghadapi peluang baru.
The Federal Reserve (FED) Memulai Siklus Penurunan Suku Bunga: Tinjauan Sejarah dan Analisis Dampak Aset
Siklus penurunan suku bunga yang baru secara resmi dimulai
The Federal Reserve (FED) mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada 19 September, menurunkan target kisaran suku bunga dana federal menjadi 4,75%-5,0%. Penurunan suku bunga kali ini melebihi ekspektasi sebagian besar bank investasi Wall Street, yang biasanya hanya terjadi dalam keadaan darurat ekonomi atau pasar. Untuk meredakan kekhawatiran pasar terhadap resesi, Powell menekankan bahwa saat ini tidak ada tanda-tanda resesi.
The Federal Reserve (FED) juga memberikan proyeksi dot plot yang relatif dovish, memperkirakan pengurangan suku bunga kumulatif sebesar 250bp menjadi level 2.75-3% sebelum akhir 2025. Powell menyatakan bahwa tempo penurunan suku bunga akan disesuaikan secara fleksibel berdasarkan situasi di setiap pertemuan, dan tidak akan diekstrapolasi secara linier.
Dalam hal proyeksi ekonomi, The Federal Reserve (FED) menurunkan ekspektasi pertumbuhan GDP tahun ini menjadi 2,0%, menaikkan ekspektasi tingkat pengangguran menjadi 4,4%, dan menurunkan ekspektasi inflasi PCE menjadi 2,3%. Secara keseluruhan menunjukkan meningkatnya keyakinan dalam menahan inflasi, sambil lebih memperhatikan kondisi pekerjaan.
Tinjauan Siklus Penurunan Suku Bunga Selama 30 Tahun Terakhir
1989-1992: Penurunan suku bunga resesi untuk mengatasi krisis simpan pinjam
The Federal Reserve (FED) selama periode ini telah memangkas suku bunga sebanyak 681,25 bp, menurunkan suku bunga dari 9,8125% menjadi 3%, untuk menghadapi resesi ekonomi yang disebabkan oleh krisis simpan pinjam.
1995-1996: Penurunan suku bunga preventif mencapai pendaratan lembut ekonomi
The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga tiga kali berturut-turut sebesar total 75bp, berhasil menghindari resesi ekonomi, dan mencapai pendaratan yang lembut.
1998: Penurunan suku bunga preventif untuk mengatasi krisis keuangan Asia
Untuk mencegah penyebaran dampak krisis keuangan Asia, The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga sebesar 75bp dalam 3 bulan.
2001-2003: Penurunan suku bunga resesi untuk menghadapi pecahnya gelembung internet
The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga sebanyak 550bp menjadi 1% yang merupakan titik terendah dalam sejarah, untuk mengatasi resesi ekonomi yang disebabkan oleh pecahnya gelembung teknologi.
2007-2008: Penurunan suku bunga resesi untuk mengatasi krisis keuangan
The Federal Reserve (FED) secara signifikan menurunkan suku bunga sebesar 550bp menjadi 0,25% dalam 16 bulan, dan untuk pertama kalinya menerapkan kebijakan pelonggaran kuantitatif.
2019: Penurunan suku bunga preventif di tengah latar belakang ketegangan perdagangan
The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga tiga kali berturut-turut sebesar total 75bp, untuk menghadapi dampak dari ketegangan perdagangan.
2020: Penurunan suku bunga darurat untuk menghadapi pandemi COVID-19
The Federal Reserve (FED) melakukan pemangkasan suku bunga darurat dua kali pada bulan Maret, menurunkan suku bunga ke tingkat yang sangat rendah yaitu 0-0,25%.
Performa Harga Aset dalam Siklus Penurunan Suku Bunga
Obligasi Pemerintah AS
Sebelum dan setelah pemotongan suku bunga, obligasi AS secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan, dengan kenaikan yang lebih besar sebelum pemotongan suku bunga. Sekitar sebulan setelah pemotongan suku bunga, volatilitas meningkat, dan tren jangka panjang tergantung pada keadaan pemulihan ekonomi.
emas
Harga emas memiliki kemungkinan dan amplitudo yang lebih besar untuk naik sebelum penurunan suku bunga. Sejak diluncurkannya ETF emas pada tahun 2004, korelasi antara emas dan siklus penurunan suku bunga semakin meningkat. Dalam siklus penurunan suku bunga 2019, harga emas melonjak tajam setelah penurunan suku bunga pertama, kemudian mengalami fluktuasi dan koreksi.
Indeks Nasdaq
Performa Nasdaq selama penurunan suku bunga resesi tergantung pada perbaikan fundamental. Penurunan suku bunga preventif sering kali dapat mendorong Nasdaq untuk naik dalam jangka panjang. Selama siklus penurunan suku bunga 2019, Nasdaq mulai naik setelah tiga kali penurunan suku bunga.
Bitcoin
Dalam siklus penurunan suku bunga 2019, Bitcoin mengalami kenaikan singkat setelah pemotongan suku bunga pertama, kemudian turun. Berbeda dengan tahun 2019, koreksi Bitcoin saat ini datang lebih awal, dan mungkin akan terjadi fluktuasi atau koreksi di masa depan, tetapi amplitudo dan waktunya mungkin lebih kecil dan lebih singkat dibandingkan dengan tahun 2019.