Bitcoin dan Ethereum sebagai dua raksasa di bidang Aset Kripto, masing-masing memiliki fokus yang berbeda dalam atribut mata uang. Bitcoin biasanya dianggap sebagai mata uang dasar, berfungsi sebagai "emas digital" dan "jangkar dunia enkripsi". Sementara itu, Ethereum lebih condong ke mata uang berbasis aplikasi, di mana para praktisi sering lebih memperhatikan "aplikasi mata uang" di tingkat yang lebih tinggi, seperti melakukan stake ETH secara berlebih untuk menciptakan "mata uang derivatif".
Namun, bidang DeFi yang berkembang pesat tampaknya telah memecahkan pembagian halus ini, bahkan membuat Ethereum memiliki kecenderungan untuk mendominasi dalam peran mata uang. Baru-baru ini, Bitcoin dalam format ERC-20 (yaitu "BTC yang dipatok") menunjukkan pertumbuhan eksponensial, terutama di bulan Juli yang baru saja berlalu, di mana jumlah BTC yang dipatok melonjak sekitar 70%. Data menunjukkan bahwa hingga 5 Agustus, total jumlah BTC yang dipatok dalam ekosistem Ethereum telah mencapai 20.472 koin, mendekati 1% dari total jumlah Bitcoin, dan menyumbang 0,59% dari total nilai pasar ETH.
Dari perspektif pengikatan BTC, wBTC mendominasi dengan pangsa penerbitan sebesar 75,8%, diikuti oleh Ren BTC dan sBTC masing-masing dengan pangsa 11,2% dan 4,89%. Ketiga aset ini bersama-sama mencakup lebih dari 90% dari total penerbitan, yang sepenuhnya mencerminkan pentingnya mereka di bidang pengikatan BTC.
Data on the blockchain menunjukkan bahwa ketiga jenis yang terikat pada BTC menunjukkan kinerja yang menonjol dalam jumlah total alamat, rasio alamat aktif, dan indikator transfer besar. Pada bulan Juli, jumlah total alamat renBTC meningkat secara signifikan, dengan kenaikan mencapai 111% dalam 30 hari; kenaikan dalam 30 hari untuk wBTC sekitar 17%. Dalam hal rasio alamat aktif, ketiga jenis ini menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan ETH pada periode yang sama, setara dengan USDt-erc20, di mana renBTC menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan rata-rata rasio alamat aktif pada periode yang sama mencapai 42,78%.
Dalam hal transfer besar dan total transfer, wBTC dan renBTC menampung nilai transfer yang signifikan. Puncak transfer besar wBTC dalam 30 hari mencapai 20.000 BTC, dengan rata-rata transfer selama 7 hari mendekati 50 juta dolar AS; puncak transfer besar renBTC dalam 30 hari mendekati 1.300 BTC, dengan rata-rata transfer selama 7 hari sekitar 11,5 juta dolar AS.
Pertumbuhan eksplosif yang didorong oleh BTC terutama disebabkan oleh dua faktor kunci: proyek peminjaman teratas yang membuka stake dan gelombang penambangan likuiditas. Pada bulan Mei, MakerDAO melalui proposal komunitas, memasukkan wBTC sebagai jaminan untuk menghasilkan DAI, keputusan ini sangat meningkatkan potensi DAI. Menurut statistik, hingga 1 Agustus, hampir setengah dari wBTC dipertaruhkan di MakerDAO.
Segera setelah itu, gelombang "penambangan likuiditas" semakin mendorong perkembangan seluruh bidang BTC yang terikat. Pada tanggal 18 Juni, Synthetix meluncurkan kolam insentif likuiditas baru bersama dengan Curve dan Ren, untuk memberikan insentif likuiditas bagi koin Bitcoin yang terikat pada Ethereum. Langkah ini membuat indikator on-chain dari wBTC, renBTC, dan sBTC meningkat secara signifikan, dengan jumlah transaksi, nilai, dan jumlah alamat aktif meningkat hampir 10 kali lipat dalam waktu singkat.
Meskipun BTC yang dipatok menunjukkan tren pertumbuhan yang menggembirakan, perkembangan masa depannya masih menghadapi beberapa tantangan. Pertama adalah kurangnya skalabilitas, perkembangan BTC yang dipatok sangat terkait dengan ekosistem DeFi, sementara sektor DeFi saat ini hanya menyumbang sekitar 1,5% dari total nilai pasar aset kripto. Kedua, proses dari pembuatan hingga transfer dan kemudian berpartisipasi dalam yield farming masih tergolong rumit, menyimpan sejumlah risiko, yang dapat menghalangi partisipasi beberapa pengguna.
Selain itu, pengikatan BTC juga menghadapi masalah sentralisasi yang terlalu awal. Dibandingkan dengan keadaan terdistribusi di awal pengembangan Bitcoin, sebagian besar jenis pengikatan BTC memiliki konsentrasi kepemilikan oleh pemegang besar, dengan tingkat kepemilikan rata-rata oleh paus mencapai 92%, yang dapat mempengaruhi aplikasi token terkait di berbagai skenario yang lebih luas.
Ada pendapat yang menyatakan bahwa pengembangan yang dipatok pada BTC dapat mengakibatkan pengurangan transaksi on-chain Bitcoin itu sendiri, yang pada gilirannya memengaruhi pendapatan penambang dan keamanan jaringan. Namun, ada juga yang berpendapat bahwa pengembangan yang dipatok pada BTC menguntungkan baik Bitcoin maupun Ethereum, dapat memperluas cakupan aplikasi dan status penyimpanan nilai Bitcoin, sekaligus meningkatkan aktivitas ekonomi jaringan dan likuiditas Ethereum.
Data terbaru menunjukkan bahwa jumlah alamat aktif yang terikat pada BTC, volume transfer, dan indikator lainnya telah menunjukkan tanda-tanda kelelahan, bahkan mengalami tren penurunan. Dalam situasi di mana antusiasme terhadap pertambangan likuiditas semakin surut, apakah yang terikat pada BTC dapat terus mempertahankan perkembangan yang stabil masih perlu diamati lebih lanjut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ekosistem Ethereum mengikat BTC melonjak, DeFi mendorong puncak baru dalam pergeseran nilai Bitcoin
Bitcoin dan Ethereum sebagai dua raksasa di bidang Aset Kripto, masing-masing memiliki fokus yang berbeda dalam atribut mata uang. Bitcoin biasanya dianggap sebagai mata uang dasar, berfungsi sebagai "emas digital" dan "jangkar dunia enkripsi". Sementara itu, Ethereum lebih condong ke mata uang berbasis aplikasi, di mana para praktisi sering lebih memperhatikan "aplikasi mata uang" di tingkat yang lebih tinggi, seperti melakukan stake ETH secara berlebih untuk menciptakan "mata uang derivatif".
Namun, bidang DeFi yang berkembang pesat tampaknya telah memecahkan pembagian halus ini, bahkan membuat Ethereum memiliki kecenderungan untuk mendominasi dalam peran mata uang. Baru-baru ini, Bitcoin dalam format ERC-20 (yaitu "BTC yang dipatok") menunjukkan pertumbuhan eksponensial, terutama di bulan Juli yang baru saja berlalu, di mana jumlah BTC yang dipatok melonjak sekitar 70%. Data menunjukkan bahwa hingga 5 Agustus, total jumlah BTC yang dipatok dalam ekosistem Ethereum telah mencapai 20.472 koin, mendekati 1% dari total jumlah Bitcoin, dan menyumbang 0,59% dari total nilai pasar ETH.
Dari perspektif pengikatan BTC, wBTC mendominasi dengan pangsa penerbitan sebesar 75,8%, diikuti oleh Ren BTC dan sBTC masing-masing dengan pangsa 11,2% dan 4,89%. Ketiga aset ini bersama-sama mencakup lebih dari 90% dari total penerbitan, yang sepenuhnya mencerminkan pentingnya mereka di bidang pengikatan BTC.
Data on the blockchain menunjukkan bahwa ketiga jenis yang terikat pada BTC menunjukkan kinerja yang menonjol dalam jumlah total alamat, rasio alamat aktif, dan indikator transfer besar. Pada bulan Juli, jumlah total alamat renBTC meningkat secara signifikan, dengan kenaikan mencapai 111% dalam 30 hari; kenaikan dalam 30 hari untuk wBTC sekitar 17%. Dalam hal rasio alamat aktif, ketiga jenis ini menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan ETH pada periode yang sama, setara dengan USDt-erc20, di mana renBTC menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan rata-rata rasio alamat aktif pada periode yang sama mencapai 42,78%.
Dalam hal transfer besar dan total transfer, wBTC dan renBTC menampung nilai transfer yang signifikan. Puncak transfer besar wBTC dalam 30 hari mencapai 20.000 BTC, dengan rata-rata transfer selama 7 hari mendekati 50 juta dolar AS; puncak transfer besar renBTC dalam 30 hari mendekati 1.300 BTC, dengan rata-rata transfer selama 7 hari sekitar 11,5 juta dolar AS.
Pertumbuhan eksplosif yang didorong oleh BTC terutama disebabkan oleh dua faktor kunci: proyek peminjaman teratas yang membuka stake dan gelombang penambangan likuiditas. Pada bulan Mei, MakerDAO melalui proposal komunitas, memasukkan wBTC sebagai jaminan untuk menghasilkan DAI, keputusan ini sangat meningkatkan potensi DAI. Menurut statistik, hingga 1 Agustus, hampir setengah dari wBTC dipertaruhkan di MakerDAO.
Segera setelah itu, gelombang "penambangan likuiditas" semakin mendorong perkembangan seluruh bidang BTC yang terikat. Pada tanggal 18 Juni, Synthetix meluncurkan kolam insentif likuiditas baru bersama dengan Curve dan Ren, untuk memberikan insentif likuiditas bagi koin Bitcoin yang terikat pada Ethereum. Langkah ini membuat indikator on-chain dari wBTC, renBTC, dan sBTC meningkat secara signifikan, dengan jumlah transaksi, nilai, dan jumlah alamat aktif meningkat hampir 10 kali lipat dalam waktu singkat.
Meskipun BTC yang dipatok menunjukkan tren pertumbuhan yang menggembirakan, perkembangan masa depannya masih menghadapi beberapa tantangan. Pertama adalah kurangnya skalabilitas, perkembangan BTC yang dipatok sangat terkait dengan ekosistem DeFi, sementara sektor DeFi saat ini hanya menyumbang sekitar 1,5% dari total nilai pasar aset kripto. Kedua, proses dari pembuatan hingga transfer dan kemudian berpartisipasi dalam yield farming masih tergolong rumit, menyimpan sejumlah risiko, yang dapat menghalangi partisipasi beberapa pengguna.
Selain itu, pengikatan BTC juga menghadapi masalah sentralisasi yang terlalu awal. Dibandingkan dengan keadaan terdistribusi di awal pengembangan Bitcoin, sebagian besar jenis pengikatan BTC memiliki konsentrasi kepemilikan oleh pemegang besar, dengan tingkat kepemilikan rata-rata oleh paus mencapai 92%, yang dapat mempengaruhi aplikasi token terkait di berbagai skenario yang lebih luas.
Ada pendapat yang menyatakan bahwa pengembangan yang dipatok pada BTC dapat mengakibatkan pengurangan transaksi on-chain Bitcoin itu sendiri, yang pada gilirannya memengaruhi pendapatan penambang dan keamanan jaringan. Namun, ada juga yang berpendapat bahwa pengembangan yang dipatok pada BTC menguntungkan baik Bitcoin maupun Ethereum, dapat memperluas cakupan aplikasi dan status penyimpanan nilai Bitcoin, sekaligus meningkatkan aktivitas ekonomi jaringan dan likuiditas Ethereum.
Data terbaru menunjukkan bahwa jumlah alamat aktif yang terikat pada BTC, volume transfer, dan indikator lainnya telah menunjukkan tanda-tanda kelelahan, bahkan mengalami tren penurunan. Dalam situasi di mana antusiasme terhadap pertambangan likuiditas semakin surut, apakah yang terikat pada BTC dapat terus mempertahankan perkembangan yang stabil masih perlu diamati lebih lanjut.