Regulatori Pertukaran Uang Virtual: Analisis Sistem Lisensi VASP Hong Kong
Pendahuluan
Perkembangan cepat pasar Uang Virtual telah menghadirkan tantangan regulasi baru. Untuk menghadapi tren ini, Hong Kong meluncurkan sistem lisensi penyedia layanan aset virtual (VASP) yang sepenuhnya baru. Sistem ini diimplementasikan oleh Otoritas Moneter Hong Kong mulai 1 Juni 2023, bertujuan untuk mengatur operasi pertukaran Uang Virtual dan institusi layanan terkait.
Tujuan lisensi VASP adalah untuk memperkuat pengawasan terhadap penyedia layanan aset virtual, memastikan mereka beroperasi secara sesuai dengan peraturan, sekaligus melindungi hak-hak investor. Sistem ini mengharuskan penyedia layanan untuk mematuhi serangkaian persyaratan kepatuhan yang ketat, termasuk identifikasi identitas pelanggan, langkah-langkah anti pencucian uang, rasio kecukupan modal, keamanan, transparansi, dan sistem pelaporan.
Dengan memperoleh lisensi VASP, penyedia layanan aset virtual dapat membuktikan bahwa mereka memenuhi persyaratan regulasi, meningkatkan kepercayaan pasar, menarik lebih banyak investor, dan dengan demikian mendorong perkembangan sehat seluruh pasar aset virtual.
Peraturan Utama Sistem Lisensi VASP Hong Kong
Proses aplikasi mencakup langkah-langkah berikut:
Mempekerjakan dua orang yang memenuhi syarat sebagai petugas tanggung jawab (RO), yang bertanggung jawab untuk mengawasi operasi VASP dan memastikan kepatuhan terhadap persyaratan anti pencucian uang/anti pendanaan terorisme dan regulasi lainnya.
Siapkan dokumen terkait, termasuk informasi pemegang saham, rencana bisnis, dan struktur perusahaan.
Isi formulir aplikasi WINGS.
Tentukan rincian aplikasi dan kirimkan aplikasi.
Menyewa dan merenovasi tempat tertentu.
Menerima persetujuan dari Komisi Sekuritas dan membalas pertanyaan terkait.
Mengatur pembukaan rekening bank.
Menerima pemberitahuan tertulis tentang persetujuan aplikasi.
Mempekerjakan konsultan kepatuhan dan auditor selanjutnya.
Petugas Tanggung Jawab (RO) memainkan peran kunci dalam proses pengajuan lisensi. RO adalah peran pengawas yang dibayar oleh perusahaan berlisensi, tetapi harus bertanggung jawab kepada Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong. RO harus lulus ujian dan pendaftaran dari komisi tersebut, dengan masa berlaku nilai ujian selama tiga tahun, dan setelah mendapatkan kualifikasi, dapat bekerja di bidang terkait seumur hidup. Kualifikasi RO terkait dengan kualifikasi pribadi dan tidak terkait dengan perusahaan berlisensi tempat mereka bekerja, sehingga RO dapat dengan bebas berganti tempat kerja.
Perlu dicatat bahwa jika RO melanggar peraturan OJK, mereka mungkin akan kehilangan kualifikasi untuk bekerja di bidang terkait seumur hidup. Untuk mempertahankan kualifikasi profesional, RO akan mengawasi operasi sehari-hari perusahaan berlisensi dari sudut pandang peraturan OJK, memastikan kepatuhan terhadap peraturan pengawasan. Mereka sebenarnya adalah manajer lini pertama dari OJK di perusahaan berlisensi.
Persyaratan regulasi dan langkah-langkah kepatuhan meliputi:
Disarankan agar platform pertukaran menggunakan dompet dingin untuk menyimpan 98% aset virtual pelanggan, dan kunci pribadi, frasa pemulihan harus disimpan di Hong Kong, untuk mengurangi risiko platform mengalami peretasan atau serangan.
Operator platform tidak boleh terlibat dalam perdagangan mandiri (kecuali perdagangan off-line secara back-to-back) atau kegiatan bandar mandiri.
Platform tidak boleh menyimpan, mentransfer, meminjam, mempertaruhkan, mempertaruhkan kembali, atau dengan cara lain memperdagangkan aset virtual pelanggan.
Aset pelanggan hanya dapat disimpan dengan baik melalui anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki yang memiliki lisensi penyedia layanan kepercayaan atau perusahaan layanan perusahaan (TCSP).
Platform perlu membeli asuransi pihak ketiga atau mengalihkan dana mereka atau perusahaan afiliasinya dengan cara perwalian sebagai cadangan untuk memberikan perlindungan kepada pengguna.
Undang-undang dan peraturan yang relevan termasuk:
Peraturan Pemberantasan Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme 2022 ("Peraturan Amandemen 2022")
"Dokumen Konsultasi mengenai Peraturan Pengawasan yang Diusulkan untuk Operator Platform Pertukaran Aset Virtual yang Memperoleh Lisensi dari Komisi Sekuritas dan Futures (Dokumen Konsultasi VASP)"
Pedoman untuk Operator Platform Perdagangan Aset Virtual (Pedoman VASP)
Peraturan Pemberantasan Pencucian Uang
Peraturan Sekuritas dan Derivatif
Dampak terhadap pertukaran koin virtual yang terpusat
Setelah mendapatkan lisensi VASP, pertukaran yang patuh akan mendapatkan berbagai manfaat:
Peningkatan legalitas dan tingkat kepercayaan: Pengakuan resmi akan meningkatkan status legal pertukaran, menarik lebih banyak investor.
Peningkatan Reputasi Pasar: Mendapatkan lisensi akan meningkatkan pengakuan industri terhadap pertukaran, menarik lebih banyak pengguna dan investor institusi.
Memperluas Peluang Kerja Sama: Pertukaran yang sesuai dapat menjalin kemitraan dengan bank, lembaga pembayaran, dan lembaga keuangan lainnya untuk menawarkan lebih banyak pasangan perdagangan dan alat keuangan.
Peningkatan Keamanan: Pertukaran yang sesuai dengan peraturan perlu memenuhi standar keamanan tertentu untuk menyediakan lingkungan perdagangan yang lebih aman dan dapat diandalkan bagi pengguna.
Pemeliharaan Ketertiban Pasar: Pengawasan yang sesuai membantu mengurangi manipulasi pasar, penipuan, dan pencucian uang serta tindakan ilegal lainnya, menjaga stabilitas pasar.
Sebaliknya, pertukaran yang tidak sesuai akan menghadapi risiko dan tantangan berikut:
Risiko hukum: Beroperasi tanpa persetujuan dari lembaga pengatur dapat melanggar peraturan keuangan setempat, menghadapi risiko hukum seperti denda, penutupan, dan lain-lain.
Penurunan tingkat kepercayaan: Kurangnya kepatuhan dapat menyebabkan penurunan tingkat kepercayaan investor terhadap pertukaran, yang mempengaruhi volume perdagangan.
Kehilangan Pengguna: Di bawah tekanan persaingan pasar, pertukaran yang tidak sesuai mungkin menghadapi risiko kehilangan pengguna.
Pengaruh terhadap Pasar
Dari sudut pandang pembuat pasar, pembuat pasar cryptocurrency di Hong Kong memiliki sikap yang cukup positif terhadap sistem lisensi VASP. Mereka percaya bahwa menjalankan bisnis secara patuh dapat membantu meningkatkan tingkat kepercayaan dan transparansi di seluruh pasar cryptocurrency, dan pertukaran berlisensi yang mematuhi persyaratan regulasi yang lebih ketat akan menguntungkan untuk mengurangi risiko perdagangan dan melindungi kepentingan investor.
Namun, pembuat pasar juga akan mempertimbangkan faktor lain saat memilih pertukaran:
Volume Perdagangan: Likuiditas yang lebih tinggi adalah jaminan untuk menyediakan kesempatan perdagangan yang lebih cepat dan stabil.
Biaya transaksi: Menentukan biaya transaksi terkait, struktur biaya yang wajar membantu ruang keuntungan untuk pembuat pasar.
Kemampuan teknis dan operasional: Kekuatan teknologi dan efisiensi operasional dari pertukaran juga merupakan faktor penting yang perlu dipertimbangkan.
Jika pertukaran yang berlisensi dapat memberikan layanan yang kompetitif dalam hal ini, pembuat pasar lebih mungkin memilih untuk berdagang di pertukaran ini.
Dampak terhadap Keuangan Tradisional
Setelah mendapatkan lisensi, pertukaran Uang Virtual akan memiliki berbagai dampak terhadap industri keuangan tradisional:
Kompetisi Pasar: Pertukaran koin kripto yang telah mematuhi peraturan akan memperkenalkan produk dan layanan keuangan baru, meningkatkan daya saing seluruh pasar keuangan, dan menantang lembaga keuangan tradisional.
Inovasi yang Didorong: Ini mungkin mendorong lembaga keuangan tradisional untuk melakukan inovasi guna memenuhi kebutuhan pasar yang baru.
Perubahan perilaku investasi: Volatilitas tinggi investasi uang virtual mungkin menarik sebagian dana dari pasar keuangan tradisional ke pasar uang virtual.
Peningkatan Layanan: Pertukaran uang virtual yang menyediakan layanan yang nyaman dan tersedia 24/7 dapat mendorong lembaga keuangan tradisional untuk meningkatkan layanan mereka.
Manajemen Risiko: Pertukaran koin yang mematuhi aturan juga dapat membawa risiko baru, seperti fluktuasi harga dan masalah keamanan, yang dapat mempengaruhi strategi dan kebijakan lembaga pengatur keuangan.
Secara keseluruhan, kepatuhan dalam operasional pertukaran koin kripto tidak hanya berdampak mendalam pada industri keuangan tradisional, tetapi juga dapat mendorong integrasi dan pengembangan lebih lanjut antara teknologi keuangan dan keuangan tradisional. Pasar keuangan di masa depan mungkin akan menjadi lebih beragam, terbuka, dan fleksibel karena hal ini.
Perbandingan dan Pelajaran dari Regulasi Internasional
Model regulasi penyedia layanan aset virtual (VASP) bervariasi secara signifikan di berbagai wilayah, terutama tergantung pada sikap masing-masing daerah terhadap aset virtual, sistem hukum, dan karakteristik pasar keuangan.
Amerika Serikat mengadopsi model pengaturan terdesentralisasi dengan banyak lembaga. Pertukaran mungkin perlu mendapatkan lisensi dari Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) sambil memenuhi persyaratan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Model ini memberikan pengaturan yang komprehensif, tetapi mungkin meningkatkan biaya kepatuhan.
Uni Eropa menerapkan model pengawasan terpusat, memasukkan pengawasan VASP ke dalam peraturan anti pencucian uang dan pendanaan terorisme (AML/CFT), yang harus dipatuhi oleh semua negara anggota. Model ini menyediakan kerangka pengawasan yang seragam, menyederhanakan proses kepatuhan.
Regulasi di Hong Kong memiliki keunikan:
Pengawasan menyeluruh: Cakupan regulasi Hong Kong mencakup semua perdagangan koin virtual, baik untuk klien ritel maupun institusi.
Terhubung dengan regulasi pasar keuangan tradisional: Persyaratan regulasi dari Komisi Sekuritas untuk platform perdagangan aset virtual mirip dengan platform perdagangan sekuritas tradisional.
Subjek pengawasan yang jelas: Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) bertanggung jawab untuk memberikan lisensi dan mengawasi platform pertukaran aset virtual.
Model regulasi Hong Kong memiliki nilai referensi:
Menyediakan kerangka regulasi yang komprehensif untuk mencegah celah regulasi dan potensi risiko investasi.
Menghubungkan pengawasan platform perdagangan aset virtual dengan pengawasan pasar keuangan tradisional, memastikan keadilan dan transparansi pasar.
Menyediakan jalur kepatuhan untuk pengembangan aset virtual, menyeimbangkan inovasi dan regulasi.
Sebagai pusat keuangan internasional dan pusat inovasi teknologi, Hong Kong akan menyambut prospek pengembangan yang lebih luas setelah kepatuhan aset virtual. Dengan pesatnya perkembangan ekonomi digital global, aset virtual akan menjadi bagian penting dari transaksi keuangan dan bidang investasi. Pemerintah Hong Kong secara aktif mendorong kepatuhan aset virtual, membangun kerangka regulasi dan rencana pengawasan yang sesuai, dan diharapkan dapat memimpin inovasi keuangan global.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
8
Bagikan
Komentar
0/400
DeadTrades_Walking
· 18jam yang lalu
Optimis terhadap Hong Kong Stock Exchange
Lihat AsliBalas0
quiet_lurker
· 18jam yang lalu
Regulasi datang tepat pada waktunya
Lihat AsliBalas0
BrokenYield
· 07-29 07:28
Bursa Hong Kong benar-benar visioner
Lihat AsliBalas0
MeltdownSurvivalist
· 07-29 07:27
Mencari kemajuan dalam stabilitas, melihat pertunjukan yang baik.
Analisis Sistem Lisensi VASP Hong Kong: Bab Baru Regulasi Pertukaran Uang Virtual
Regulatori Pertukaran Uang Virtual: Analisis Sistem Lisensi VASP Hong Kong
Pendahuluan
Perkembangan cepat pasar Uang Virtual telah menghadirkan tantangan regulasi baru. Untuk menghadapi tren ini, Hong Kong meluncurkan sistem lisensi penyedia layanan aset virtual (VASP) yang sepenuhnya baru. Sistem ini diimplementasikan oleh Otoritas Moneter Hong Kong mulai 1 Juni 2023, bertujuan untuk mengatur operasi pertukaran Uang Virtual dan institusi layanan terkait.
Tujuan lisensi VASP adalah untuk memperkuat pengawasan terhadap penyedia layanan aset virtual, memastikan mereka beroperasi secara sesuai dengan peraturan, sekaligus melindungi hak-hak investor. Sistem ini mengharuskan penyedia layanan untuk mematuhi serangkaian persyaratan kepatuhan yang ketat, termasuk identifikasi identitas pelanggan, langkah-langkah anti pencucian uang, rasio kecukupan modal, keamanan, transparansi, dan sistem pelaporan.
Dengan memperoleh lisensi VASP, penyedia layanan aset virtual dapat membuktikan bahwa mereka memenuhi persyaratan regulasi, meningkatkan kepercayaan pasar, menarik lebih banyak investor, dan dengan demikian mendorong perkembangan sehat seluruh pasar aset virtual.
Peraturan Utama Sistem Lisensi VASP Hong Kong
Proses aplikasi mencakup langkah-langkah berikut:
Mempekerjakan dua orang yang memenuhi syarat sebagai petugas tanggung jawab (RO), yang bertanggung jawab untuk mengawasi operasi VASP dan memastikan kepatuhan terhadap persyaratan anti pencucian uang/anti pendanaan terorisme dan regulasi lainnya.
Siapkan dokumen terkait, termasuk informasi pemegang saham, rencana bisnis, dan struktur perusahaan.
Isi formulir aplikasi WINGS.
Tentukan rincian aplikasi dan kirimkan aplikasi.
Menyewa dan merenovasi tempat tertentu.
Menerima persetujuan dari Komisi Sekuritas dan membalas pertanyaan terkait.
Mengatur pembukaan rekening bank.
Menerima pemberitahuan tertulis tentang persetujuan aplikasi.
Mempekerjakan konsultan kepatuhan dan auditor selanjutnya.
Petugas Tanggung Jawab (RO) memainkan peran kunci dalam proses pengajuan lisensi. RO adalah peran pengawas yang dibayar oleh perusahaan berlisensi, tetapi harus bertanggung jawab kepada Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong. RO harus lulus ujian dan pendaftaran dari komisi tersebut, dengan masa berlaku nilai ujian selama tiga tahun, dan setelah mendapatkan kualifikasi, dapat bekerja di bidang terkait seumur hidup. Kualifikasi RO terkait dengan kualifikasi pribadi dan tidak terkait dengan perusahaan berlisensi tempat mereka bekerja, sehingga RO dapat dengan bebas berganti tempat kerja.
Perlu dicatat bahwa jika RO melanggar peraturan OJK, mereka mungkin akan kehilangan kualifikasi untuk bekerja di bidang terkait seumur hidup. Untuk mempertahankan kualifikasi profesional, RO akan mengawasi operasi sehari-hari perusahaan berlisensi dari sudut pandang peraturan OJK, memastikan kepatuhan terhadap peraturan pengawasan. Mereka sebenarnya adalah manajer lini pertama dari OJK di perusahaan berlisensi.
Persyaratan regulasi dan langkah-langkah kepatuhan meliputi:
Undang-undang dan peraturan yang relevan termasuk:
Dampak terhadap pertukaran koin virtual yang terpusat
Setelah mendapatkan lisensi VASP, pertukaran yang patuh akan mendapatkan berbagai manfaat:
Peningkatan legalitas dan tingkat kepercayaan: Pengakuan resmi akan meningkatkan status legal pertukaran, menarik lebih banyak investor.
Peningkatan Reputasi Pasar: Mendapatkan lisensi akan meningkatkan pengakuan industri terhadap pertukaran, menarik lebih banyak pengguna dan investor institusi.
Memperluas Peluang Kerja Sama: Pertukaran yang sesuai dapat menjalin kemitraan dengan bank, lembaga pembayaran, dan lembaga keuangan lainnya untuk menawarkan lebih banyak pasangan perdagangan dan alat keuangan.
Peningkatan Keamanan: Pertukaran yang sesuai dengan peraturan perlu memenuhi standar keamanan tertentu untuk menyediakan lingkungan perdagangan yang lebih aman dan dapat diandalkan bagi pengguna.
Pemeliharaan Ketertiban Pasar: Pengawasan yang sesuai membantu mengurangi manipulasi pasar, penipuan, dan pencucian uang serta tindakan ilegal lainnya, menjaga stabilitas pasar.
Sebaliknya, pertukaran yang tidak sesuai akan menghadapi risiko dan tantangan berikut:
Risiko hukum: Beroperasi tanpa persetujuan dari lembaga pengatur dapat melanggar peraturan keuangan setempat, menghadapi risiko hukum seperti denda, penutupan, dan lain-lain.
Penurunan tingkat kepercayaan: Kurangnya kepatuhan dapat menyebabkan penurunan tingkat kepercayaan investor terhadap pertukaran, yang mempengaruhi volume perdagangan.
Kehilangan Pengguna: Di bawah tekanan persaingan pasar, pertukaran yang tidak sesuai mungkin menghadapi risiko kehilangan pengguna.
Pengaruh terhadap Pasar
Dari sudut pandang pembuat pasar, pembuat pasar cryptocurrency di Hong Kong memiliki sikap yang cukup positif terhadap sistem lisensi VASP. Mereka percaya bahwa menjalankan bisnis secara patuh dapat membantu meningkatkan tingkat kepercayaan dan transparansi di seluruh pasar cryptocurrency, dan pertukaran berlisensi yang mematuhi persyaratan regulasi yang lebih ketat akan menguntungkan untuk mengurangi risiko perdagangan dan melindungi kepentingan investor.
Namun, pembuat pasar juga akan mempertimbangkan faktor lain saat memilih pertukaran:
Volume Perdagangan: Likuiditas yang lebih tinggi adalah jaminan untuk menyediakan kesempatan perdagangan yang lebih cepat dan stabil.
Biaya transaksi: Menentukan biaya transaksi terkait, struktur biaya yang wajar membantu ruang keuntungan untuk pembuat pasar.
Kemampuan teknis dan operasional: Kekuatan teknologi dan efisiensi operasional dari pertukaran juga merupakan faktor penting yang perlu dipertimbangkan.
Jika pertukaran yang berlisensi dapat memberikan layanan yang kompetitif dalam hal ini, pembuat pasar lebih mungkin memilih untuk berdagang di pertukaran ini.
Dampak terhadap Keuangan Tradisional
Setelah mendapatkan lisensi, pertukaran Uang Virtual akan memiliki berbagai dampak terhadap industri keuangan tradisional:
Kompetisi Pasar: Pertukaran koin kripto yang telah mematuhi peraturan akan memperkenalkan produk dan layanan keuangan baru, meningkatkan daya saing seluruh pasar keuangan, dan menantang lembaga keuangan tradisional.
Inovasi yang Didorong: Ini mungkin mendorong lembaga keuangan tradisional untuk melakukan inovasi guna memenuhi kebutuhan pasar yang baru.
Perubahan perilaku investasi: Volatilitas tinggi investasi uang virtual mungkin menarik sebagian dana dari pasar keuangan tradisional ke pasar uang virtual.
Peningkatan Layanan: Pertukaran uang virtual yang menyediakan layanan yang nyaman dan tersedia 24/7 dapat mendorong lembaga keuangan tradisional untuk meningkatkan layanan mereka.
Manajemen Risiko: Pertukaran koin yang mematuhi aturan juga dapat membawa risiko baru, seperti fluktuasi harga dan masalah keamanan, yang dapat mempengaruhi strategi dan kebijakan lembaga pengatur keuangan.
Secara keseluruhan, kepatuhan dalam operasional pertukaran koin kripto tidak hanya berdampak mendalam pada industri keuangan tradisional, tetapi juga dapat mendorong integrasi dan pengembangan lebih lanjut antara teknologi keuangan dan keuangan tradisional. Pasar keuangan di masa depan mungkin akan menjadi lebih beragam, terbuka, dan fleksibel karena hal ini.
Perbandingan dan Pelajaran dari Regulasi Internasional
Model regulasi penyedia layanan aset virtual (VASP) bervariasi secara signifikan di berbagai wilayah, terutama tergantung pada sikap masing-masing daerah terhadap aset virtual, sistem hukum, dan karakteristik pasar keuangan.
Amerika Serikat mengadopsi model pengaturan terdesentralisasi dengan banyak lembaga. Pertukaran mungkin perlu mendapatkan lisensi dari Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) sambil memenuhi persyaratan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Model ini memberikan pengaturan yang komprehensif, tetapi mungkin meningkatkan biaya kepatuhan.
Uni Eropa menerapkan model pengawasan terpusat, memasukkan pengawasan VASP ke dalam peraturan anti pencucian uang dan pendanaan terorisme (AML/CFT), yang harus dipatuhi oleh semua negara anggota. Model ini menyediakan kerangka pengawasan yang seragam, menyederhanakan proses kepatuhan.
Regulasi di Hong Kong memiliki keunikan:
Pengawasan menyeluruh: Cakupan regulasi Hong Kong mencakup semua perdagangan koin virtual, baik untuk klien ritel maupun institusi.
Terhubung dengan regulasi pasar keuangan tradisional: Persyaratan regulasi dari Komisi Sekuritas untuk platform perdagangan aset virtual mirip dengan platform perdagangan sekuritas tradisional.
Subjek pengawasan yang jelas: Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) bertanggung jawab untuk memberikan lisensi dan mengawasi platform pertukaran aset virtual.
Model regulasi Hong Kong memiliki nilai referensi:
Menyediakan kerangka regulasi yang komprehensif untuk mencegah celah regulasi dan potensi risiko investasi.
Menghubungkan pengawasan platform perdagangan aset virtual dengan pengawasan pasar keuangan tradisional, memastikan keadilan dan transparansi pasar.
Menyediakan jalur kepatuhan untuk pengembangan aset virtual, menyeimbangkan inovasi dan regulasi.
Sebagai pusat keuangan internasional dan pusat inovasi teknologi, Hong Kong akan menyambut prospek pengembangan yang lebih luas setelah kepatuhan aset virtual. Dengan pesatnya perkembangan ekonomi digital global, aset virtual akan menjadi bagian penting dari transaksi keuangan dan bidang investasi. Pemerintah Hong Kong secara aktif mendorong kepatuhan aset virtual, membangun kerangka regulasi dan rencana pengawasan yang sesuai, dan diharapkan dapat memimpin inovasi keuangan global.